ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้     (รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838) 

 

แกว่งลงต่อ... ปัจจัยภายนอกยังเป็นลบ

          KGI ประเมิน SET Index วันพฤหัสฯ ลดลงต่อ... ยังคงรับรู้ปัจจัยต่างประเทศที่เป็นลบ ได้แก่ i) ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปรับลง สะท้อนตัวเลขเศรษฐกิจในภาคอสังหาฯ และภาคก่อสร้าง เดือน มิ.ย. ที่ต่ำกว่าที่ consensus คาด ขณะที่ผลประกอบการไตรมาส 2/2562 ของธนาคารยักษ์ใหญ่อย่างแบงก์ ออฟ อเมริกา แม้ว่าจะสูงกว่า consensus คาดแต่ผู้บริหารให้แนวโน้มผลประกอบการครึ่งปีหลังที่อ่อนลง ii) หุ้นน้ำมันและปิโตรเคมีน่าจะยังอ่อนแอกว่า SET Index หลังจากราคาน้ำมันดิบ WTi ลดลง 1.6% ตามข่าวสำรองน้ำมันดิบรายสัปดาห์ของสหรัฐฯ ที่ลดลงน้อยกว่าที่คาด ขณะที่ประเด็นเจรจาการค้าสหรัฐฯ-จีน น่าจะติดขัดพอสมควรหลังสำนักข่าว CNBC รายงานว่าการเจรจาประสบปัญหาเรื่อง บ.หัวเว่ย... ทั้งนี้ด้วยปัจจัยต่างประเทศที่เป็นลบ ฝ่ายวิจัยฯ ยังคงมุมมองว่าหุ้นเชื่อมโยงเศรษฐกิจในประเทศ (domestic plays) จะโดดเด่นต่อไป ตอบรับการจัดตั้งรัฐบาลที่เสร็จเรียบร้อยและมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจในประเทศที่น่าจะทยอยเข้ามา

 

หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน     (สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)

 

เก็งกำไร MBK*, PYLON, GFPT*

          MBK* (เป้าพื้นฐาน 30 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 22.3 บาท / แนวต้าน 22.9 - 23.4 บาท (Stop loss 22 บาท) 2) ประเมินราคาหุ้น Laggard กลุ่มฯที่เกี่ยวข้องกับการบริโภคในประเทศที่จะได้รับอานิสงส์จากนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจภาครัฐฯ ซึ่งคาดว่าจะเริ่มแถลงนโยบายเศรษฐกิจเร็วๆนี้ (+กลุ่มห้างค้าปลีก, โรงแรม) รวมทั้งแนวโน้มดอกเบี้ยขาลง (+ธุรกิจลีสซิ่ง) 3) Valuation ยัง Laggard กลุ่มฯ โดย PE ปี 2562 = 11 เท่า, Dividend yield 3.6% ... อ่านรายละเอียด Preview ผลประกอบการ 2Q62 เพิ่มเติมในบทวิเคราะห์วันนี้ 

          PYLON (เป้าพื้นฐาน 7.4 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 6.3 บาท / แนวต้าน 6.6 บาท หากผ่านได้ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้นถัดไปที่ 7.0 บาท (Stop loss 6.05 บาท) 2) ประเมินราคาหุ้น Laggard ผู้รับเหมา งานเสาเข็มอย่าง SEAFCO (ประเมินรับ Sentiment บวกจากการเตรียมแถลงนโยบายรัฐบาลใหม่เร็วๆนี้) 3) ขณะที่ฝ่ายวิจัยฯคาดกำไร 2Q62 โต +108% YoY เป็น 65 ล้านบาท (ลดลง QoQ เพราะปัจจัยฤดูกาล) และ Valuation ไม่แพง PE 17.8 เท่า (ค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 23 เท่า) และปันผล +5% 

          GFPT* (เป้าพื้นฐาน 19.7 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 17.9 บาท และ 17.7 บาท / แนวต้าน 18.4 - 19.0 บาท (Stop loss 17.5 บาท) 2) ประเมินดีมานด์เนื้อไก่จะได้อานิสงส์จากประเด็นโรคระบาดหมูโดย i) กรณีโรคระบาดหมูไม่เข้าไทย แต่ระบาดในประเทศอื่นๆ คาดทำให้ดีมานด์เนื้อไก่ส่งออกสูงต่อเนื่อง ii) กรณีโรคระบาดเข้าไทย ดีมานด์เนื้อไก่ในประเทศจะเพิ่มขึ้นแทนที่เนื้อหมู ... คาดนักลงทุน Switching จาก TFG, CPF* มาที่ GFPT* ที่ Risk-Reward ในเชิงเปรียบเทียบคุ้มกว่า 3) นโยบายคุมค่าเงินบาทของ ธปท คาดแนวโน้มค่าเงินบาทไม่แข็งค่าไปมากกว่านี้ (GFPT* ส่งออก >50% ของรายได้รวม)

 

หุ้นเชิงปริมาณ & พื้นฐาน "Quantamental"

          แนะนำคงน้ำหนักการลงทุนตามเดิม และปรับกลยุทธ์เป็นการเก็งกำไรสั้นมากขึ้น หุ้นเด่นเลือก IRPC* (Stop loss 4.8 บาท), WHAUP* (Stop loss 5.4 บาท), PYLON (Stop loss 6.05 บาท)

          กลยุทธ์ Pair trade เพื่อลดความเสี่ยงตลาดฯ (Beta) คงสถานะ Long KBANK* + Short KTB* (-2.9%) ... แนะนำตัดขาดทุนหากผลขาดทุนรวมมากกว่า -5%

 

หุ้นมีข่าว

          (0) จับตา BEM*-GULF* ระทึก!หวั่นดึงเกมทบทวนใหม่ (ทันหุ้น) โฟกัสการเข้าทำงานของรัฐมนตรี 2 กระทรวง "พลังงาน-คมนาคม" กับคำตอบปมร้อน PDP2018 และ ต่อสัญญาทางด่วน วงการชี้ 2 หุ้นใหญ่ "GULF*-BEM*" ลุ้นระทึก! คาด "สนธิรัตน์" เปิดช่องสกัดเอกชน ให้ กฟผ. ผลิต IPP 8400 MW แต่ไม่สะเทือน GULF* มาก เหตุวางเกมบุก ตปท. เป็นหลัก ขณะที่ "ศักดิ์สยาม" อาจไม่เร่งพิจารณาต่อสัญญาสัมปทาน BEM*

          (+) GFPT* จ่อรับทรัพย์ ส่งออกไก่ขยายตัว ตลาดจีน-ยุโรปดัน (ทันหุ้น) โบรกจับกระแสไก่ส่งออกไทย 5 เดือนแรกปี 2562 มีปริมาณเติบโตแกร่ง 15% จากตลาดจีน ยุโรป เกาหลีใต้หนุน โดยเฉพาะจีนยังโอกาสเติบโตอีกมาก เล็ง GFPT* ฉายแววรับอานิสงส์โดดเด่น

          (+) EPCO ทุ่ม 72 ล้านซื้อหุ้น WPS เพิ่ม ดันรายได้-กำไรธุรกิจสิ่งพิมพ์โต (ข่าวหุ้น) EPCO ทุ่มเงินลงทุน 72 ล้านบาท ซื้อหุ้น WPS โรงพิมพ์เนชั่นเพิ่ม 15% ดันสัดส่วนถือหุ้นขยับแตะ 99.50% พร้อมขยายไลน์ธุรกิจผลิตกล่องลูกฟูกและผลิตภัณฑ์อื่นๆ เจาะกลุ่มลูกค้าช้อปสินค้าออนไลน์ มั่นใจดันรายได้-กำไรธุรกิจสิ่งพิมพ์โตก้าวกระโดด

          (+) EPG* ลุ้น Q1 โตสนั่น 80% อวดกำไรงาม 202 ล้าน (ข่าวหุ้น) EPG* คาดแจ้งงบไตรมาสแรกก่อนวันที่ 15 ส.ค.นี้ ลุ้นกำไร 202 ล้านบาท โตทะลัก 80% ฟื้นตัวไตรมาสแรกในรอบ 4 ไตรมาส เชื่อหนุนงบปี 62/63 เทิร์นอะราวด์ หลังมุ่งเน้นลดต้นทุน โบรกฯเชียร์ "ซื้อ" ราคาเป้าหมาย 8.50 บาท

          (+) TPI ยื่นทำเทนเดอร์ ALUCON จำนวน 48.62% ราคา 168 บ./หุ้น (ข่าวหุ้น) ALUCON แจ้ง TPI ผู้ถือหุ้นใหญ่ 51.38% ยื่นทำเทนเดอร์ฯ หุ้นส่วนที่เหลือ 48.62% ในราคาหุ้นละ 168 บาท คิดเป็นมูลค่า 3,530 ล้านบาท ยันยังคงดำเนินงานและบริหารงานตามนโยบายธุรกิจเดิม

 

หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า

          TVO (เป้า Consensus 25.5 บาท ... เป้าสูงสุดใน Consensus 30.75 บาท) ประเมินแนวรับ 28 บาท / แนวต้าน 30 บาท (Stop loss 27.5 บาท) 

          BCPG* (เป้า Consensus 19.4 บาท ... เป้าสูงสุดใน Consensus 23.5 บาท) ประเมินแนวรับ 18.7 บาท / แนวต้าน 19.5 - 19.9 บาท (Stop loss 18.6 บาท) 

          DOD (เป้าสูงสุดใน Consensus 16.3 บาท) ประเมินแนวรับ 12.6 บาท / แนวต้าน 14.1 - 14.9 บาท (Trailing stop 12.4 บาท) 

          WHAUP* (เป้าพื้นฐาน 9 บาท) ประเมินแนวรับ 6.05 บาท / แนวต้าน 6.4 บาท (Trailing stop ล๊อกกำไร 5.9 บาท) 

          EPCO (ยังไม่มีเป้า Consensus) ประเมินแนวรับ 3.5 บาท / แนวต้าน 3.7 บาท หากยืนเหนือ 3.7 บาทได้แนะนำ "Let profit run" (Trailling stop 3.40 บาท) 

          SCCC (เป้าพื้นฐาน 290 บาท) ประเมินแนวรับ 238 บาท / แนวต้าน 250 - 255 บาท (Trailling stop 238 บาท) 

 

Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้

          MBK* แนะนำ "ซื้อ" เป้าพื้นฐาน 30 บาท ฝ่ายวิจัยฯประเมินกำไรปกติ 2Q62 = 609 ล้านบาท (+18.4% YoY, +36.6% QoQ) กำไรที่เพิ่มขึ้นเป็นผลจากการรับรู้รายได้จาก สยามพิวรรธน์ (ไอคอนสยาม) และรายได้จากเงินปันผลรับ ฝ่ายวิจัยฯยังประเมินแนวโน้ม 2H62 จะเติบโตต่อเนื่อง โดยเฉพาะจากการโอนโครงการคอนโดฯ 

          BH* แนะนำ "ถือ" เป้าพื้นฐาน 200 บาท ฝ่ายวิจัยฯประเมินกำไร 2Q62 = 856 ล้านบาท (-11.9% YoY, -20.8% QoQ) โดยคาดว่าจะมีรายการพิเศษตั้งสำรองรายจ่ายพนักงงานตามกฏหมายใหม่ราว 144 ล้านบาท หากตัดรายการพิเศษออกคาดกำไรปกติอยู่ที่ 1 พันล้านบาท (+3% YoY, -7.7% QoQ)     

 

          นักวิเคราะห์: อดิศักดิ์ คำมูล

          66.2658.8888 ต่อ 8843

          [email protected]