บล.ทิสโก้ : M a r k e t I n s i g h t

 

SET เปิดกระโดดและแกว่งแดนบวกตลอดทั้งวันในกรอบ 1664-76 มูลค่าซื้อขายแตะ 5.29 หมื่นลบ. ได้หลายปัจจัยหนุนจากตปท.ในช่วงหยุดสงกรานต์ ทั้งการเจรจาการค้าสหรัฐฯ-จีนคืบหน้า ตัวเลขศก.จีนและการประกาศงบของสหรัฐฯ ดีกว่าคาด ต่างชาติขายสุทธิเล็กน้อย 218 ลบ. 2 วันติด แต่พลิก Long S50 Futures 10,657 สัญญา 

 

หุ้นโลกเมื่อวาน (17 เม.ย.) ปิดทรงตัวถึงปรับตัวขึ้นต่อ โดยหุ้นยุโรปบวกราว 0.4% คลายกังวลศก.โลกชะลอตัว หลัง GDP Q1 จีนขยายตัว 6.4% YoY ดีเกินตลาดคาดที่ 6.3% ขณะที่หุ้นสหรัฐฯ ปิดทรงตัว โดยช่วงแรกปรับขึ้นก่อนจากการรายงานผลประกอบการที่ดีกว่าคาดของ Morgan Stanley และ PepsiCo แต่ถูกถ่วงด้วยหุ้นกลุ่ม Healthcare กังวลแผนปฏิรูปกม.ประกันสุขภาพ (“Medicare for All”) ของวุฒิสภาพรรคเดโมแครต ด้านราคาน้ำมันดิบ WTI ขยับลงเล็กน้อย 29 เซนต์ ปิดที่ 63.76 $/บาร์เรล จากความไม่แน่นอนของกำลังการผลิตน้ำมันโลก หลังรัสเซียและผู้ผลิตหลักอื่นๆ แย้มอาจเพิ่มกำลังการผลิตน้ำมัน  มอง SET มีแนวโน้มแกว่งไซด์เวย์-ไซด์เวย์อัพ ภาพโดยรวมปัจจัยจากตปท.ยังดี ทั้งความคืบหน้าการเจรจาการค้าสหรัฐฯ-จีน, มุมมอง “Dovish” ของ FED และ ECB, ตัวเลขศก.จีนที่แข็งแกร่ง และการรายงานผลประกอบการสหรัฐฯ ที่ดีกว่าคาด น่าจะกระตุ้นนลท.กลับเข้าสู่ตลาดมากขึ้น สอดคล้องกับสถิติหุ้นไทยหลังสงกรานต์ช่วง 10 ปีที่ผ่านมา มีโอกาสสูงถึง 80% ที่จะปรับตัวขึ้น และให้ผลตอบแทนเป็นบวกเฉลี่ย 2% ในช่วงครึ่งหลัง เม.ย. วันนี้แนะติดตามศาลรธน.จะรับคำร้องกกต.หรือไม่กรณีสูตรการคำนวณส.ส.บัญชีรายชื่อ หลังเมื่อวานที่ประชุมคณะเล็กยังไม่ได้ข้อสรุป แนวรับ 1665 แนวต้าน 1685-90 

 

SET เมื่อวานขึ้นทดสอบเป้าแรก 1675 ของเราแล้ว มองยังมีโอกาสเดินหน้าขึ้นต่อ เล็งเป้า SET ขึ้นทดสอบด่านถัดไปที่บริเวณ 1690-1700, พอร์ตเทรดดิ้งสั้น เลือกเก็งกำไรหุ้นที่มีประเด็นหรือสัญญาณบวกเป็นรายตัว และเราปรับ Trailing Stop ขึ้นจาก 1635 เป็น 1645-50 ส่วนพอร์ตลงทุนรอบ 1-2 เดือน ถือ “Let Profits Run”

•    ประเด็นหุ้นน่าสนใจ Fundamental Pick BEM – ในเชิงกลยุทธ์เราแนะนำ Switching จาก BTS เป็น BEM เนื่องจากราคาหุ้นปัจจุบัน BTS ไม่มี upside แล้วทั้งของเราและตลาด ขณะที่ BEM ยังเหลือ upside มากกว่า 10%, ด้านงบ 1Q19F คาดจะมีกำไรสุทธิแข็งแกร่งที่ 780 ลบ. +6% YoY และ +61% QoQ ซึ่งเป็นผลจาก จำนวนผู้ใช้ทางด่วน และผู้โดยสารที่ขยายตัวทั้ง YoY และ QoQ, แนวโน้มการเติบโตคาดจะเร่งตัวขึ้น หลังเปิดให้บริการรถไฟฟ้าสายสีน้ำเงินส่วนต่อขยายในเดือน ก.ย. นี้, มองปัจจัยกระตุ้นราคาหุ้น นอกจากจะเป็นงบที่คาดว่าจะออกมาดีแล้ว คือ ความชัดเจนของการต่อสัญญาสัมปทานทางด่วน และการลงนามในสัญญาโครงการรถไฟฟ้าเชื่อม 3 สนามบิน คาดเกิดขึ้นในเดือนหน้า, เป้าพื้นฐาน 11.4 บ. / หุ้นที่ประเมินเบื้องต้นว่างบ 1Q19F จะโตทั้ง YoY และ QoQ – BDMS, BEM, BPP, GLOBAL, MACO, MAJOR, PRM, RJH, RS, THANI, TASCO, TRUE / โต YoY – AEONTS (เป็นงบปี FY18F), BJC, GGC, HMPRO, JWD, MTC, SAT, SEAFCO, STEC / หุ้นเชิงสถิติที่มัก Outperform หลังสงกรานต์ – PTT, PTTEP, PTTGC, ESSO, MDX, PTG, SGP / หุ้นรับอานิสงส์ MSCI Rebalancing รอบ พ.ค. นี้ – Global Standard : SCC, BDMS, INTUCH, CPN, RATCH, LH, BANPU, CENTEL, DTAC และ Small Cap : BLA, AEONTS, LHFG, TASCO, EASTW, COL, TIP / หุ้นที่จะได้ประโยชน์จากการจัดตั้งรัฐบาล ด้านการบริโภค CPALL, BJC, CPN, AEONTS, RS ด้านการลงทุน AMATA, WHA, STEC, SEAFCO, BTS, BEM / หุ้นปันผลดีมี Yield > 3% รออยู่ในช่วง 1-2 เดือนข้างหน้า - ชอบ ANAN, AP, JMT, LH, QH, ROJNA, VNT, WHAUP

•    หุ้นเด่น เม.ย. (Smart Tactics) AEONTS, ANAN, JWD, LH, PTTEP, ROJNA, RS, SEAFCO 

วันที่    ปท.    เหตุการณ์

18 เม.ย.    TH, US    ตัวเลขยอดขายรถยนต์ไทยใน มี.ค., ยอดค้าปลีกและดัชนีชี้นำศก.สหรัฐฯ ใน มี.ค.

     US    ผลสำรวจแนวโน้มธุรกิจ Philadelphia Fed.ใน เม.ย., ผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานสหรัฐฯ

19 เม.ย.    US    การเริ่มและอนุญาตสร้างบ้านสหรัฐฯ ใน มี.ค.

ที่มา : Bloomberg, TISCO Research