ตลาดหุ้นวานนี้ : SET Index วานนี้ดีดตัวขึ้นแรงบวก 12.75 จุด (+0.77%) ปิดที่ระดับ 1,673 จุด ด้วยมูลค่าการซื้อขาย 5.3 หมื่นล้านบาท ตอบรับความคาดหวังการเจรจาการค้าระหว่างสหรัฐ-จีนที่น่าจะได้ข้อสรุปภายในเดือนเม.ย. รวมถึงตัวเลข GDP จีน 1Q62 ขยายตัวขึ้นดีกว่าคาดโดย +6.4% YoY ประกอบกับตัวเลขค้าปลีกและการผลิตภาคอุตฯเดือนมี.ค.ของจีนขยายตัวขึ้นด้วยเช่นกัน อย่างไรก็ตามนักลงทุนต่างชาติเป็นฝั่งขายสุทธิ 218 ล้านบาท และขายสุทธิในตลาดพันธบัตร 1,257 ล้านบาท แต่ Net Long TFEX 10,657 สัญญา

แนวโน้มตลาดหุ้นวันนี้ : เรามีมุมมองเป็นกลางคาด SET Index แกว่งตัว 1,665 – 1,680 จุด โดยแม้ว่าภาวะตลาดจะยังคงได้ปัจจัยบวกความคืบหน้าการเจรจาการค้าระหว่างสหรัฐ-จีนที่คาดว่าจะได้ข้อสรุปภายในเดือนเม.ย. รวมถึงแรงซื้อดักงบ 1Q19 ที่กำลังเริ่มทยอยประกาศจนถึงกลางเดือนพ.ค. อย่างไรก็ตามราคาน้ำมันดิบที่อ่อนตัวลงจากความกังวลรัสเซียและโอเปกอาจเพิ่มกำลังการผลิตเพื่อชิง Market share จากสหรัฐ นอกจากนี้ความไม่แน่นอนการเมืองภายในปรเทศประเด็นศาลรธน.วินิจฉัยสูตรคำนวณส.ส.ปาร์ตี้ลิสต์ในวันที่ 24 เม.ย.จะกดดันให้ภาวะตลาดผันผวนมากขึ้น

•    กลุ่ม ICT (ADVANC, DTAC, TRUE) และ กลุ่ม TV digital (BEC, WORK, RS, MONO, MCOT, AMARIN) คสช.ใช้มาตรา 44 ยืดจ่ายค่าไลเซนส์คลื่น 900MHz เป็น 10 ปี  และอนุญาตให้กลุ่ม TV digital คืนใบอนุญาติพร้อมได้เงินชดเชยและไม่ต้องจ่ายค่าไลเซนส์ 2 งวดสุดท้าย

•    กลุ่มพลังงาน (PTTEP ,TOP, PTTGC, SPRC) คาดงบ 1Q19 เติบโตจากราคาน้ำมันที่ปรับตัวขึ้น และกลุ่มโรงกลั่นค่าการกลั่นฟื้นตัวขึ้นรวมถึง Stock gain

•    กลุ่มท่องเที่ยวและโรงแรม (AOT, MINT, CENTEL, ERW) ข่าวททท.เตรียมเสนอครม.ยกเว้นวีซ่านทท.ออกไปอีก 6 เดือนถึงเดือนต.ค.

•    กลุ่มที่คาดว่างบ 1Q19F จะเติบโตขึ้น BDMS, BCH, CPN, EA, BPP, BGRIM, SGP, GFPT

หุ้นแนะนำวันนี้ : AOT (ปิด 68.5 ซื้อ/เป้า Consensus 74) วานนี้ ครม.อนุมัติโครงการก่อสร้างทางวิ่งเส้นที่ 3 ในสนามบินสุวรรณภูมิมูลค่า 2.1 หมื่นล้านบาท และ มีข่าวเชิงบวกจากการเปิดประมูลพื้นที่ดิวตี้ฟรี 4 สนามบิน, JMT (ปิด 14.2 ซื้อ/เป้า 15.7) คาดแนวโน้มกำไรสุทธิในปีนี้จะยังพุ่งทำ All time high ได้ในทุกไตรมาสจากรายได้ของการเรียกเก็บหนี้ที่เพิ่มขึ้นตามพอร์ตหรือฐานลูกหนี้ที่ขยายตัวอย่างต่อเนื่อง ปัจจุบันมีพอร์ตหนี้ในการบริหารทั้งหมด 1.4 แสนล้านบาท สามารถสร้างกระแสเงินสดต่อเนื่องไปได้อีกอย่างน้อย 12 ปี

Top picks ปี 2Q19 : CPALL, IVL, MTC, SPRC และ TOP

KSS report วันนี้ : -

(+) จีนประกาศ GDP ไตรมาส 1/19 ออกมาดีเกินคาดขยายตัว 6.4% ดีกว่าที่นักวิเคราะห์คาดว่าจะขยายตัว 6.3%  : ตัวเลขเศรษฐกิจที่ออกมาดีดังกล่าวช่วยให้ตลาดคลายกังวลต่อการหดตัวอย่างรุนแรงของเศรษฐกิจจีนหรือเกิด (Hard landing) เพราะเดิมตลาดคาดว่าเศรษฐกิจจีนในปีนี้จะได้รับผลกระทบอย่างหนักจากปัญหาสงครามการค้ากับอเมริกา อย่างไรก็ตามด้วยการเร่งกระตุ้นเศรษฐกิจเพื่อให้เกิดการบริโภคในประเทศตั้งแต่ช่วงครึ่งปีหลังของปีที่ผ่านจนถึงปัจจุบัน อาทิ มาตรการลดภาษีเงินได้ และลดภาษีมูลค่าเพิ่ม (Vat) ทำให้เศรษฐกิจจีนไม่ได้ชะลอตัวอย่างที่วิตกกังวล โดยวานนี้จีนประกาศ GDP ไตรมาส 1/19 ขยายตัว 6.4% เท่ากับไตรมาส 4/18 ที่ขยายตัว 6.4% แต่ดีกว่าที่ตลาดคาดว่าจะขยายตัว 6.3%

(+) จีนประกาศ GDP ไตรมาส 1/19 ออกมาดีเกินคาดขยายตัว 6.4% ดีกว่าที่นักวิเคราะห์คาดว่าจะขยายตัว 6.3% : เมื่อคืนที่ผ่านมาราคาน้ำมันดิบ WTI ลดลง 29 เซนต์ (-0.5%) ปิดที่ 63.76 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล นักลงทุนกังวล รัสเซียและ OPEC จะปรับเพิ่มกำลังการผลิตเพื่อชิงส่วนแบ่งการตลาดน้ำมันดิบ Shale oil จากสหรัฐซึ่งคาดว่าท่อขนส่งน้ำมันจะแล้วเสร็จในช่วงครึ่งปีหลังและจะเริ่มส่งออกน้ำมันสู่ตลาดโลกได้มากขึ้นตั้งแต่ครึ่งปีหลังของปีนี้เป็นต้นไป

(+/-) กสทช.เตรียมเปิดประมูลคลื่น 5G คาดหากราคาใบอนุญาตสูงเกินกว่า 8 พันล้านบาทคาดผู้ประกอบการยังไม่สนใจ : วานนี้ กสทช.ประกาศจะเปิดประมูลคลื่น 700MHz ทั้งหมด 3 ใบอนุญาติ ๆ ละ 15 MHz ในเดือนมิ.ย.19 ด้านราคาประมูลเริ่มต้นยังไม่มีรายละเอียด ทั้งนี้หากอิงตามสื่อหนังสือพิมพ์ต่างๆจะเห็นว่าค่าใบอนุญาติเริ่มต้นจะอยู่ที่ระดับ 2.5-2.7 หมื่นล้านบาท ซึ่งสูงกว่าผลประโยชน์ที่ผู้ประกอบการจะได้รับจากการยืดเวลาจ่ายชำระหนี้คลื่น 900MHz (ADVANC 8.4 พันล้านบาท, TRUE 8.3 พันล้านบาท และ DTAC 4.2 พันล้านบาท) ดังนั้นเราคาดว่าการประมูลรอบแรกจะยังไม่มีผู้ประกอบการรายใดเข้าร่วมประมูล จากนั้นเราเชื่อว่า กสทช.จะแบ่ง Slot ต่อใบอนุญาติให้เล็กลงจาก 15 MHz ต่อใบอนุญาติอาจจะเหลือ 5MHz ซึ่งจะทำให้ราคาประมูลเริ่มต้นลดลงใกล้เคียงกับผลประโยชน์ที่ได้รับจากคลื่น 900MHz ถึงตอนนั้นจึงจะมีผู้ประกอบการเข้าประมูล เรามองว่า TRUE ได้ประโยชน์สูงสุดตามด้วย ADVANC และ DTAC