ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้               (รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)

          KGI ประเมิน SET Index วันพฤหัสฯ ไซด์เวย์ต่อ... และเราคงมุมมองว่าตลาดหุ้นไทยอาจจะอ่อนแอกว่า (under-perform) ตลาดหุ้นเอเชียในระยะสั้นเนื่องจากนักลงทุนรอข่าวสารทางการเมืองและการจัดตั้งรัฐบาลผสมชุดใหม่ในเดือน พ.ค. ขณะที่ปัจจัยต่างประเทศเมื่อวานนี้ถือว่าเป็นกลาง (neutral) โดยแม้ว่าตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯ ในส่วนของการจ้างงานเอกชน และดัชนี ISM ภาคบริการ เดือน มี.ค. ออกมาต่ำกว่าที่ consensus คาด แต่ข่าวสารในระดับนโยบายเศรษฐกิจ (ในภาพใหญ่ๆ) ดูดีขึ้นต่อเนื่อง เช่น i) ทำเนียบขาวแถลงว่าภายในวันศุกร์นี้น่าจะมีการประกาศวันประชุมสุดยอดระหว่างทรัมป์ และผู้นำจีน เพื่อสรุปเกี่ยวกับการเจรจาการค้า ii) รัฐสภาอังกฤษเมื่อเช้ามืดวันนี้ลงมติให้ขอกลุ่มยุโรปเลื่อนเส้นตายการออกจากยุโรป (Brexit) อีกรอบหนึ่ง ซึ่งทั้งสองฝั่งจะมีการเจรจากันในวันที่ 10 เม.ย. นี้ ด้านปัจจัยภายใน ฝ่ายวิจัยฯ มองว่าการปรับลดประมาณการเศรษฐกิจของหน่วยงานต่างๆ ทั้งรัฐและเอกชน มาสู่ 3.7-3.8% ไม่น่าจะกระทบจิตวิทยาลงทุนมากนัก เพราะประมาณการใหม่ยังอยู่ใกล้เคียงกับ consensus

 

หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน          (สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)

 

เก็งกำไร CPF*, TOP*

          CPF* (เป้า Consensus 30.7 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 25.5 บาท / หากวันนี้ยืนเหนือ 26 บาทได้ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 27.5 บาท และ 28.5 บาท ตามลำดับ (Stop loss 25 บาท) 2) คาดรับ Sentiment บวกจากประเด็นข่าว "อียู เพิ่ม 4 โควตาไก่ไทยเปิดนำเข้าเนื้อปรุงแต่ง" (นสพ กรุงเทพธุรกิจ) 3) เราประเมินผลกระทบจากปรากฏการณ์ เอลนีโญ่ ส่งผลให้อุปทานเนื้อสัตว์ (ไก่+สุกร) ปรับขึ้น โดยล่าสุดปรับขึ้นมาแล้วเฉลี่ยราว +6% YTD ... นักลงทุนอาจพิจารณาเก็งกำไรหุ้น GFPT และ TFG ด้วยสตอรี่เดียวกัน

          TOP* (เป้าพื้นฐาน 85 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 71 บาท / หากวันนี้ยืนเหนือ 72.25 บาทได้ ประเมินมีโอกาสทดสอบแนว้ตานถัดไปที่ 74 บาท และ 76.75 บาท ตามลำดับ (Stop loss 69 บาท) 2) วันนี้ฝ่ายวิจัยฯออกบทวิเคราะห์คาดกำไร 1Q62 = 5.2 พันล้านบาท (พลิกจากขาดทุน 4.8 พันล้านบาท ใน 4Q61) ผลจากราคาน้ำมันดิบที่ปรับขึ้น (กำไร Stock gains) 3) ฝ่ายวิจัยฯประเมิน ค่าการกลั่น ใน 1Q62 เฉลี่ยที่ 4 ดอลลาร์สหรัฐฯ/บาร์เรล จะเป็นจุดต่ำสุดของปี และค่อยๆ ฟื้นตัวขึ้นในไตรมาสที่เหลือของปี 4) ฝ่ายวิจัยฯ บล. เคจีไอ (ประเทศจีน) ประเมินภาพรวมเศรษฐกิจจีนจะค่อยฟื้นตัวขึ้นใน 2Q62 ส่งผลให้เร่งการนำเข้าสินค้าทุนเพื่อภาคการผลิต เป็นบวกต่อ Sentiment หุ้นกลุ่ม Commodity ... นักลงทุนอาจพิจารณาเก็งกำไรหุ้นอื่นๆ ในกลุ่มเหล่านี้ที่คาดว่าผลการดำเนินงาน 1Q62 จะพลิกด้วยสตอรี่เดียวกัน เช่น PTTEP*, SGP*, BANPU* เป็นต้น  

 

          หุ้นเด่น Quantamental: แนะนำกลยุทธ์การลงทุนเป็น 2 กรณี 1) Break แนวต้าน 1655 จุด แนะนำ "เก็งกำไรตาม" / 2) กรณี Breakdown แนวรับ 1620 จุด แนะนำ "Short against" รอรับหุ้นเมื่อ SET index หลุด 1600 จุด สำหรับหุ้นเด่น Quantamental เดือนนี้ เราเลือกหุ้นที่ถูกปรับประมาณการกำไรขึ้นในเดือน มี.ค. สวนกับหุ้นส่วนใหญ่ของตลาดฯที่ถูกปรับลง เลือก TPIPL (Stop loss 1.96 บาท), JMT (Stop loss 13.3 บาท), SQ (Stop loss 2.1 บาท) 

          (0) IRPC* ส่อเลื่อนโครงการมาร์ส (กรุงเทพธุรกิจ) "ไออาร์พีซี" เตรียมสรุปความชัดเจนแผนการเปิดโครงการ MARS ภายในไตรมาส 2 ปีนี้ คาดอาจต้องเลื่อนออกไปจากแผนเดิมที่จะเปิดในไตรมาส 4 ปี 2566 เหตุราคาปิโตรฯ ยังผันผวน พร้อมลุยศึกษารูปแบบโครงการที่ช่วยลดต้นทุน พร้อมอัดงบลงทุน 5 ปี 1 แสนล้าน ส่วนปีนี้จ่อตั้งสำรองตามพ.ร.บ.คุ้มครองแรงงาน 760 ล้าน

          (+) BANPU* โรดโชว์เพิ่มสัดส่วนต่างชาติ (กรุงเทพธุรกิจ) เตรียมเดินสาย "ฮ่องกง-สิงคโปร์-มาเลเซีย" "บ้านปู" ตั้งเป้าขยายฐานนักลงทุนต่างชาติเข้าถือหุ้นสัดส่วนเป็น 30% จากเดิมที่ระดับ 22% หลังเตรียมเดินสายโรดโชว์ฮ่องกง-สิงคโปร์-มาเลเซีย พร้อมคาดปริมาณขายถ่านหินปีนี้ 48.2 ล้านตัน เตรียมงบลงทุนปี 62-63 ที่ 835 ล้านดอลลาร์ หวังขยายทุกกลุ่มธุรกิจ

          (-) อลเวงที่ดินกฤษดาฯ จ่ายโอนได้เพียง 50% กรุงไทย' มึน! มีเจ้าหนี้ยื่นคัดค้านอีก (ข่าวหุ้น) แบงก์กรุงไทย (KTB*) ส่ายหัว ปัญหาที่ดิน "กฤษดามหานคร" หรือ AQ ในปัจจุบัน มูลค่าเกือบ 9 พันล้านบาท ยังไม่จบ เหตุมีเจ้าหนี้มายื่นคัดค้านการประมูลขายทอดตลาด ส่งผล ทีอาร์เอฯ บริษัทในกลุ่มเจ้าสัวเจริญ ที่ชนะการประมูล จ่ายเงินได้เพียงบางส่วน หรือเกือบ 5 พันล้านบาท คิดเป็น 50% ของมูลค่ารวม ด้านโบรกฯยังมึนเช่นกัน เผย KTB* ไม่ยอมให้ข้อมูลอะไร ส่งผลยังไม่ใส่รายได้จากที่ดิน AQ ในงบการเงินไตรมาส 1/62

          (+) SNC ขายรง.แหลมฉบัง 606 ล้าน นำเงินชำระหนี้แบงก์-ขยายธุรกิจ (ข่าวหุ้น) SNC เซ็นสัญญาขายอาคารและโรงงานแหลมฉบัง จ.ชลบุรี ให้กับ "ฟูจิตสึ เจนเนอรัลฯ" จำนวน 606.50 ล้านบาท หวังนำเงินไปชำระหนี้เงินกู้ยืมจากธนาคารบางส่วน เพื่อลดภาระดอกเบี้ยจ่าย และนำไปขยายกิจการในอนาคต

          ROBINS* (เป้าพื้นฐาน 77 บาท) ประเมินแนวรับ 58 บาท / แนวต้าน 60 บาท (Stop loss 56.5 บาท) 

          RS* (เป้าพื้นฐาน 25 บาท) ประเมินแนวรับ 18.4 บาท / แนวต้าน 19.0 บาท และแนวต้านถัดไปที่ 20.5 บาท (Stop loss 17.5 บาท) 

          BANPU* (เป้าพื้นฐาน 21 บาท) ประเมินแนวรับ 16.4 บาท / แนวต้าน 17.1 บาท และถัดไป 17.6 บาท (Stop loss 16 บาท) 

          STEC* (เป้าพื้นฐาน 32 บาท) ประเมินแนวรับ 24 บาท / แนวต้าน 24.5 - 25.0 บาท (Trailing stop ล๊อกกำไร 23.8 บาท) 

          PLANB* (เป้าพื้นฐาน 8.8 บาท) ประเมินแนวรับ 6.85 บาท ตามลำดับ / แนวต้าน 7.1 - 7.2 บาท (Trailing stop ล๊อกกำไร 6.8 บาท)

          WHAUP* (เป้าพื้นฐาน 9.0 บาท) ประเมินแนวรับ 5.7 บาท / แนวต้านแรก 5.95 บาท ถัดไป 6.4 บาท (Stop loss 5.7 บาท) 

          KTB* (เป้าพื้นฐาน 22.4 บาท) ประเมินแนวรับ 19 บาท / แนวต้าน 19.4 - 19.6 บาท (Trailing stop 18.8 บาท) 

          AMATA* (เป้าพื้นฐาน 25 บาท) แนะนำ "Let profit run" โดยกำหนด Trailing stop จุดล๊อกกำไร 21.7 บาท 

          OSP (เป้า Consensus 27.9 บาท) ประเมินแนวรับ 27.5 บาท / แนวต้าน 28.0 - 29.0 บาท (Trailing stop 27 บาท) 

 

          PYLON แนะนำ "ซื้อ" เป้าพื้นฐาน 8.4 บาท ฝ่ายวิจัยฯคาดกำไร 1Q62 = 65 ล้านบาท (+6% QoQ, -9.5% YoY) การลดลง YoY เป็นผลจากฐานกำไรสูงผิดปกติในปีก่อน ขณะที่อัตราการใช้กำลังการผลิตเครื่องจักรใหม่ช่วยหนุนผลการดำเนินงานให้โต QoQ ปัจจุบันมี Backlog 1.12 พันล้านบาท (ณ มี.ค.2562) และยังมีงานประมูลอีกมากรออยู่ โดยเฉพาะงานรถไฟความเร็วสูงเชื่อม 3 สนามบิน

          SEAFCO แนะนำ "ซื้อ" เป้าพื้นฐาน 12 บาท ฝ่ายวิจัยฯคาดกำไร 1Q62 = 122 ล้านบาท (+4.5% QoQ , +133.5% YoY) การเติบโต YoY เป็นผลจากการรับรู้รายได้โครงการ MRT สีส้มและชมพู + งานโครงการ The one ขณะที่การเติบโต QoQ เป็นผลจากฐานต่ำในไตรมาสก่อนหน้า (มีรายการพิเศษใน 4Q61) ปัจจุบันมี Backlog 2.3 พันล้านบาท (ณ ก.พ. 2562) และยังมีงานประมูลอีกมากรออยู่ โดยเฉพาะงานรถไฟความเร็วสูงเชื่อม 3 สนามบิน

          TOP* แนะนำ "ซื้อ" เป้าพื้นฐาน 85 บาท  ฝ่ายวิจัยฯคาดกำไร 1Q62 = 5.2 พันล้านบาท (-8% YoY , Turnaround QoQ) ผลจากกำไร Stock gains (ราคาน้ำมันดิบปรับขึ้นแรง) และคาดค่าการกลั่น 1Q62 จะเป็นจุดต่ำสุดของปีนี้