สรุปภาวะตลาดวันก่อน : SET +12.29 จุด อานิสงส์ต่อเนื่องจาก FED, เก็งผลเลือกตั้ง

SET แกว่งอิงแดนบวกในกรอบ 1633-46 ปรับขึ้น 2 วันติด อานิสงส์ต่อเนื่องจาก FED ปรับนโยบายการเงินเป็น “Dovish” ชัดเจน ทั้งจะไม่ปรับขึ้นดบ.ในปีนี้ และชะลอการดึงสภาพคล่องออกจากระบบ นอกจากนี้ยังมีแรงซื้อเก็งผลการเลือกตั้ง 24 มี.ค. ต่างชาติพลิกซื้อสุทธิ 2.29 พันลบ. และพลิก Long S50 Futures 6,402 สัญญา 

 

หุ้นโลกวันศุกร์ (22 มี.ค.) ดิ่งเหว ดัชนี DJ ร่วง 460 จุด ส่วนหุ้นยุโรปร่วงเฉลี่ยเกือบ 2% หลังดัชนีชี้วัดภาคการผลิต (PMI) สหรัฐฯ ต่ำสุดในรอบ 19 เดือน มาที่ 52.5 จุด ขณะที่ของยูโรโซนต่ำสุดในรอบเกือบ 6 ปี อยู่ที่ 47.6 จุด โดยตลาดบอนด์สหรัฐฯ ส่งสัญญาณกลัวศก.ถดถอย โดยเกิด Inverted Yield Curve ในอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ 10 ปี และ 3 เดือน เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2007 ด้านราคาน้ำมันดิบ WTI ร่วง 1.6% จากความกังวลศก.โลกชะลอตัว มอง SET ผันผวนในทิศทางปรับตัวลง คงจะฝืนภาพใหญ่จากหุ้นโลกที่ปรับตัวลงแรงได้ลำบาก ความกังวลศก.โลกอาจเข้าสู่ภาวะถดถอย กระตุ้นให้นลท.เข้าสู่โหมด “Risk-off” ขณะที่ผลการเลือกตั้งอย่างไม่เป็นทางการ มีผู้ไปใช้สิทธิ 31.3 ล้านคน หรือคิดเป็น 61% และนับคะแนนไปแล้ว 92.5% โดยพรรคเพื่อไทยได้ ส.ส.มากเป็นอันดับ 1 ที่ 130 ที่นั่ง ตามด้วยพรรคพลังประชารัฐ 120 ที่นั่ง, พรรคอนาคตใหม่ 81 ที่นั่ง, พรรคภูมิใจไทย 50 ที่นั่ง และพรรคประชาธิปัตย์ 50 ที่นั่ง อย่างไรก็ดี คะแนนของพรรคพลังประชารัฐรวมอยู่ที่ 7.6 ล้านคน หรือคิดเป็นสัดส่วน 24.5% สูงกว่าของพรรคเพื่อไทยที่อยู่ที่ 7.4 ล้านคน หรือคิดเป็นสัดส่วน 23.8% ขณะที่พรรคอนาคตใหม่ได้คะแนนเสียง 5.3 ล้านคน (17.1%), พรรคภูมิใจไทยได้คะแนน 3.3 ล้านคน (10.8%) และพรรคประชาธิปัตย์ 3.2 ล้านคน (10.5%) อย่างไรก็ดี ในมุมมองของเรา ตัวเลขยังไม่นิ่งและน่าจะยังมีความคลาดเคลื่อนอยู่ ทำให้ต้องรอความชัดเจนจากกกต.แถลงผลการเลือกตั้งอีกครั้งในช่วงบ่าย 2 โมงวันนี้ แนวรับ 1630-32, 1625+/- แนวต้าน 1655-60 

มองการปรับตัวลงของ SET เป็นโอกาสดีในการทยอยซื้อ เชื่อความชัดเจนของการรับรองผลการเลือกตั้งของ กกต. และการจัดตั้งรัฐบาลจะค่อยชัดเจนขึ้น คาดจะช่วย SET ปรับขึ้นในระยะถัดไป, ใช้ Stop ที่ SET ปิดต่ำกว่า 1625

•    ประเด็นหุ้นน่าสนใจ Fundamental Pick LH – เป็นหนึ่งในหุ้น 10 อันดับแรกที่คาดว่าจะได้รับการปรับน้ำหนักเพิ่มมากสุดหาก MSCI เปลี่ยนแปลงกฎใหม่นำ NVDR เข้ามารวมคำนวณ ทราบผลสิ้นเดือนนี้, มีปันผลงวดนี้ 0.35 บ./หุ้น XD 3 พ.ค. คิดเป็น Div. Yield 3.3% น่าจะช่วยรองรับความผันผวนของตลาดช่วงนี้ได้เป็นอย่างดี, เป้าพื้นฐาน 12.5 บ. / เราคาดกลุ่มแบงก์มีกำไรรวม 1Q19F ลดลง 2% YoY แต่เพิ่มขึ้น 24% QoQ โดย BAY จะมีกำไรโตโดดเด่นสุดเนื่องจากมีรายการขายเงินลงทุน “เงินติดล้อ” แต่เราแนะนำ “ถือ” ขณะที่หุ้นแบงก์ที่เราชอบสุด คือ BBL (เป้าพื้นฐาน 235 บ.), KBANK (231 บ.) / หุ้นที่ตลาดมีแนวโน้มปรับประมาณการกำไรและเป้าราคาหุ้นขึ้น – GGC, JWD, MAJOR, MINT, NWR, RS, S, SQ, STEC / หุ้นคาดได้ประโยชน์จาก MSCI เปลี่ยนกฎใหม่ – SCC, BDMS, INTUCH, CPN, RATCH, LH, BANPU, CENTEL, DTAC / หุ้นเข้าข่าย Window Dressing เด่น AEONTS, HMPRO, MINT, SEAFCO, VGI / หุ้นธีม “Pre-election Rally” – หุ้นบลูชิพขนาดใหญ่ที่เป็นเป้า Fund Flows ไหลเข้า ชอบ BBL, KBANK, SCB, AOT, MINT, SCC หุ้นอิงบริโภคในปท.และสื่อ CPALL, BJC, AEONTS, VGI, PLANB หุ้นอ่อนไหวการเมือง STEC, PR9, SC / หุ้นปันผลดีมี Yield > 3% รออยู่ในช่วง 1-2 เดือนข้างหน้า - ชอบ ANAN, AP, JMT, LH, QH, ROJNA, VNT, WHAUP

•    หุ้นเด่น มี.ค. (Smart Tactics) BDMS, BEM, DTAC, JWD, MAJOR, RATCH, RS, SCC, STEC

25-29 มี.ค.    TH    อาจมีการทำราคาปิด Window Dressing

25 มี.ค.    JP, US    ดัชนีชี้วัดทุกภาคอุตฯ ญี่ปุ่นใน ม.ค., ดัชนีชี้วัดภาคอุตฯ (Chicago) สหรัฐฯ ใน ก.พ.

    US    ยอดขายบ้านใหม่สหรัฐฯ ใน ก.พ., ดัชนีชี้วัดภาคอุตฯ (Dallas) สหรัฐฯ ใน มี.ค.

     US    รายได้, การใช้จ่าย และการเปลี่ยนแปลงค่าใช้จ่ายส่วนบุคคลสหรัฐฯ ใน ม.ค.