SET เคลื่อนไหวแคบปิด -0.15% ที่ 1,627.62 จุด ด้วยมูลค่าการซื้อขาย3.6 หมื่นล้านบาท นักลงทุนต่างชาติขายสุทธิ 1.4 พันล้านบาท

 

การประชุมธนาคารกลางทั้ง ไทย-สหรัฐฯ มีมติคงดอกเบี้ยนโยบายเหมือนกัน และเราไม่คิดว่าจะมีการปรับขึ้นดอกเบี้ยในปีนี้ รวมถึง Fed จะลดวงเงิน QT ลงเหลือไม่เกิน US$1.5 หมื่นล้าน/เดือน ตั้งแต่ พ.ค.นี้ ซึ่งอาจเป็นปัจจัย “ลบ” ต่อ NIM ของกลุ่มธนาคาร แต่จะไม่ไปกดดัน NPL มากไปกว่าปัจจุบัน ขณะที่มองเป็นปัจจัยบวกต่อกลุ่ม Micro Finance และLeasing แนะนำ “ซื้อ” SAWAD MTC และ TISCO ต่อไป...สำหรับภาพSET มอง “สร้างฐาน” กรอบ 1,615-1,635 จุด เพื่อปรับสูงขึ้นหลังเลือกตั้ง

 

ทำอะไรดี: ภาพกลยุทธ์ แนะนำ “Selective” กลุ่มหุ้นที่คาดว่าจะปรับสูงขึ้นได้ดีในกรณีที่พรรค พปชร เป็นแกนนำในการจัดตั้งรัฐบาลต่อ 1. กลุ่มEEC + Infrastructure Play แนะนำ “ซื้อ” AMATA WHA STEC 2. กลุ่มConsumption Plays แนะนำ “ซื้อ” CPALL RS HMPRO KTC และ “เก็งกำไร” BJC 3.ผลดดี อกเบ้ยี ต่ำ ชอบ SAWAD MTC TISCOขณะที่ 4.กลุ่มอิเล็กทรอนิกส์มอง demand หดตัว และมีความเสี่ยงจากการขึ้นค่าแรง ในทางกลยุทธ์ แนะนำ “เลี่ยง” การลงทุนไปก่อน ล่าสุดเราปรับลดเป้าหมายพื้นฐาน และคาดการณ์กำไรของ HANA ลง

Trading Range: 1,615-1,635

 

Tactical Portfolio (1-3 months): (หน้า 2)

แนะนำ “ถือ” AMATA CPALL COM7 CPN HMPRO EA RS ROBINS STEC และถือเงินสดในสัดส่วน 10% ของพอร์ต

 

Fundamental: (หน้า 5)

HANA: “ซื้อ” พื้นฐาน 34 บาท (เดิม 40 บาท) ...รายได้มีแนวโน้มอ่อนแอกว่าที่คาดไว้ก่อนหน้า จาก demand ที่ลดลงซึ่งมองเป็นผลจาก Trade War และ Brexit ที่ยังไม่มีความชัดเจน ขณะที่รายงานฉบับนี้เรารวมความเสี่ยงจากต้นทุนค่าแรงที่เพิ่มขึ้นไปแล้ว ปรับกำไรลง 24% ปีนี้ และ 22-26% ในปี 2020-21 แต่ยังมองเป็นหุ้นที่ให้ผลตอบแทนจากเงินปันผลสูง6.6% ต่อปี ยังแนะนำ “ซื้อ”

 

กนง.คงดอกเบี้ย 1.75%: ด้วยมติ 7:0 โดยเรามองโอกาสที่จะขึ้นดอกเบี้ยในปีนี้ต่ำ นอกจากนี้ยังปรับคาดการณ์การเติบโตเศรษฐกิจลงเหลือ 3.8% ปีนี้ จากเดิม 4.0%Fed คงดอกเบี้ย 2.25-2.50% ตามคาด: และมองดอกเบี้ยจะไม่ขึ้นแล้วในปีนี้ รวมถึงจะลดวงเงิน QT ลงเหลือไม่เกินUS$1.5 หมื่นล้าน/เดือน ตั้งแต่ พ.ค.นี้เป็นต้นไป ส่งผล BondYield ลดลงมาที่ 2.52% เช้านี้ และค่าเงินดอลลาร์ฯ อ่อนค่าลงมองเป็นปัจจัยบวกต่อกองทุนทองคำ ฯ แนะนำ “ซื้อ”TGoldBullion-H ต่อไป

 

แกว่งแคบรอสัญญาณ: (The Technical Story)

SET รีบาวด์ขึ้นแต่ยังไม่ผ่านด่านที่ 1,635 จุด ทะลุได้มีแนวต้านถัดไปที่ 1,639 และ/หรือ 1,643 จุด ส่วนแนวรับมีที่ 1,620-22 จุด หากยืนไม่ได้อาจถอยกลับไปที่ 1,614-16 จุดอีกครั้ง

 

GUNKUL เข้าซื้อที่ 3.10 เป้าหมาย 3.30 / 3.34

JWD ซื้อเพิ่มที่ 8.35 เป้าหมาย 9.00 / 9.30

Derivatives Recommendation:(ดูรายงาน The Derivatives Story)

“Trading” S50H19 ในกรอบ 1,074 – 1,091 จุด

“Long” Block BCH เป้าหมาย 17.10 / 17.40...Leverage 7x

TradeCode: Buy > BCH, EA, GUNKUL

(ดูรายงาน Trade Code)

Technical SET range: 1,616-1,643

 

Tactical Portfolio: Tactical Portfolio สัปดาห์ก่อน (13-18 มี.ค.) ให้ผลตอบแทน -1.7% ต่ำกว่า SET ที่ให้ผลตอบแทน -0.6% เนื่องจากการปรับลดลงแรงของหุ้นกลุ่มค้าปลีก อย่าง RS CPALL และ COM7 โดยให้ผลตอบแทน -9.1%, -3.9% และ -3.7% ตามลำดับ ขณะที่ EA และ WHAให้ผลตอบแทนสูงที่สุดในพอร์ต หรือ +2.7% และ +0.5% ตามลำดับ ...ทั้งนี้เราแนะนำ “ขาย” COM7 ออกจากพอร์ต ขณะที่เพิ่มสัดส่วนเงินสดเป็น10% ของพอร์ต เนื่องจากเมื่ออิงกับ TradeCode ที่เป็นเครื่องมือวิเคราะห์ทางเทคนิค SET ส่งสัญญาณ “พักฐาน” แล้ว ขณะที่เราแนะนำ “ถือ” หุ้น 9ตัวในพอร์ตต่อเนื่อง ได้แก่ AMATA CPALL CPN EA HMPRO PTG RSSCB และ WHA

 

Siam Senses Portfolio (6-12 เดือน)

AMATA: ได้ประโยชน์โดยตรงจากนโยบาย EEC ของรัฐบาล และมูลค่าไม่เเพง

AOT: ได้ประโยชน์ทั้งจำนวนนักท่องเที่ยวฟื้นตัวและการประมูลพื้นที่เชิงพาณิชย์ปีหน้า

BTS: เข้าสู่ช่วงกำไรที่เติบโตในอัตราสูงตามการขยายเครือข่ายรถไฟฟ้าที่จะทยอยเปิดดำเนินการต่อเนื่องในปี 2019-22

CPALL: ธุรกิจ 7-11 ที่ขยายสาขาต่อเนื่อง มีอำนาจต่อรองสูง และเสนอสินค้าและบริการเข้าถึงคนทุกกลุ่ม

EA: เป็นหุ้น growth stock ยังโตสูงต่อเนื่องถึงปี 2019 จากสัญญาในมือที่จะทยอยดำเนินการ และมีโอกาสโตมหาศาลต่อเนื่องจาการขยายธุรกิจสู่แบตเตอรี่เก็บกักพลังงานซึ่งเป็นแนวโน้มของการพัฒนาอุตสาหกรรมไฟฟ้า

HMPRO: ผู้นำตลาดปรับปรุงบ้าน ที่คาดความต้องการฟื้นตัวปีหน้าและมีกลยุทธ์การเพิ่มอัตรากำไรขั้นต้นที่ดี

 MINT: เป็นหุ้นกลุ่มการท่องเที่ยว โรงแรม และอาหาร ที่มีการกระจายความเสี่ยงดี และมีโอกาสในการเติบโตสูงต่อเนื่องในทวีปต่างๆ พร้อมกบั การเติบโตของการทอ่ งเที่ยวของโลก

MTC: ผู้นำธุรกิจไมโครไฟแนนซ์ เติบโตสูง ด้วยความเสี่ยงด้านกฎระเบียบที่ลดลง

STEC: กำไรจะกลับมาเติบโตโดดเด่นจากรายได้ และ margin ที่ฟื้นตัว

WHA: ได้ประโยชน์โดยตรงจากนโยบาย EEC ของรัฐบาล และมูลค่าไม่เเพง

 

+AMATAV ตั้งเป้ายอดขายที่ดินปีนี้ 125 ไร่ ขณะที่อยู่ระหว่างขอใบอนุญาตพื้นที่ขายเพิ่มอีก 125% จากรัฐบาลเวียดนามพร้อมทุ่มงบลงทุน 3,000 ล้านบาท เพื่อพัฒนานิคมฯ อมตะ ซิตี้ ลองถั่น เป็นหลัก(ข่าวหุ้น)

 

+BGRIM แง้มปี 2019 ดันรายได้โต 4.5 หมื่นล้านบาท บุ๊กกำลังการผลิตเพิ่มอีก 40% เป็น 2,896 เมกะวัตต์ จาก 2,076 เมกะวัตต์ ส่งซิกงบไตรมาส 1Q19 แจ่ม ซุ่มเจรจาลงทุนโรงไฟฟ้าในต่างประเทศกว่า 800 เมกะวัตต์(ข่าวหุ้น)

 

+ESTAR โชว์ตุนแบ็กล็อก 2,000 ล้านบาท อวดสต๊อกในมือ 1,000 ล้านบาท หนุนรายได้ปี 2019 ที่ 1,600 ล้านบาท กางแผนเปิด 3-5 โครงการใหม่ มูลค่ารวม 3,000-4,000 ล้านบาท พร้อมตั้งงบลงทุนซื้อที่ดิน 2,000 ล้านบาท(ข่าวหุ้น)

 

+GPI ย้ำเป้าปี 2019 รายได้โต 10% ดีเดย์เตรียมจัดงานบางกอก อินเตอร์เนชั่นแนล มอเตอร์โชว์ ครั้งที่ 40 ระหว่างวันที่ 27 มี.ค.-7 เม.ย.นี้ โชว์ยอดจองพื้นที่แน่นทะลัก(ข่าวหุ้น)

 

+MACO ส่งซิกผลงานไตรมาส 1Q19 โดดเด่น แม้ว่ามีการปิดอัพเกรดป้ายสื่อตอม่อเสาสถานี BTS ขณะที่อัตราการใช้พื้นที่สื่อในมือยังสูงเฉลี่ย 65% มองรายได้ปี 2019 เติบโตไม่น้อยกว่า 30-35% เล็งรับรู้รายได้จากบริษัทย่อยTrans.ad, VGM และ GSG แย้มอยู่ระหว่างศึกษาซื้อกิจการเสริมแกร่งธุรกิจ(ทันหุ้น)

 

+MEGA สัญญาณไตรมาส 1Q19 ยอดขายเติบโตต่อเนื่อง หลังปลายปี 2018 คว้าออเดอร์ลูกค้าใหม่ เพิ่มพอร์ต พร้อมเดินหน้าขยายช่องทางตลาด เล็งแตกไลน์พัฒนายารักษาโรคชนิดใหม่ วางงบรองรับ R&D ตั้งเป้ารายได้-กำไร ปี2019 เติบโตไม่น้อยกว่า 8-10%(ทันหุ้น)

 

+PSTC คาดคว้างานติดตั้งโครงการโซลาร์ประชาชน 10-20% ล่าสุด กกพ. แจง้ เปิดรับ “โซลาร์ภาคประชาชน” พ.ค.นี้รวม 100 MW แบ่งเป็นการไฟฟ้านครหลวง 30 MW และการไฟฟ้าส่วนภูมิภาค 70 MW ในอัตรารับซื้อ 1.68บาท/หน่วย(ข่าวหุ้น)

 

+RATCH ได้โรงไฟฟ้าพลังงานลม Collector ขนาด 226.80 MW ดันกำลังการผลิตในมือเพิ่มเป็น 7,866 MW โชว์เป็นพลังงานทดแทนรวม 895 MW คิดเป็น 11.40% ของกำลังผลิตรวมปัจจุบัน วางเป้าเพิ่มสัดส่วนกำลังผลิตพลังงานทดแทนถึง 20% ของกำลังผลิตเป้าหมายรวม 10,000 MW ในปี 66(ข่าวหุ้น)

 

+SENA การันตีปีนี้รายได้พุ่ง 8,277 ล้านบาท หลังตุนแบ็กล็อก 10,210 ล้านบาท จ่อบุ๊กปีนี้ 4,617 ล้านบาท และเร่งระบายสต๊อกที่มีกว่า 21,000 ล้านบาท เดินหน้าเปิดใหม่ 22 โครงการ มูลค่ารวม 24,000 ล้านบาท(ข่าวหุ้น)

 

+TACC ขนทัพสินค้าใหม่ในกลุ่มเครื่องดื่มบุกเซเว่นฯ ต้อนรับซัมเมอร์ หวังดันยอดขายครึ่งปีแรกพุ่ง หนุนรายได้ปี 2019โต 15-20%(ข่าวหุ้น)

 

+TPBI เดินหน้าธุรกิจบรรจุภัณฑ์ขยายตลาดทั้งในและต่างประเทศทั่วโลก พร้อมวางแผนเพิ่มผลิตภัณฑ์ใหม่ๆ ตอบโจทย์เทรนด์โลก อย่างไบโอพลาสติก มั่นใจผลการดำเนนิ งานปี 2019 เริ่มฟื้นตัว(ทันหุ้น)

 

+TVO คาดปี 2019 ยอดขายโตกว่า 10% จากการเร่งแตกไลน์ผลิตน้ำมันจากเมล็ดคาโนลา มีกำลังการผลิต 500 ตันต่อวัน จะเริ่มเดินเครื่องเชิงพาณิชย์เดือนเมษายนนี้ พร้อมเรง่ ติดตั้ง Expander เพิ่มกำลังการผลิตถั่วเหลืองอีก 500ตันต่อวัน เล็งเสร็จไตรมาส 3Q19(ทันหุ้น)

 

+XO ส่งซิกงบไตรมาส 1Q19 โดดเด่นรับออเดอร์แน่นพอร์ตจากออสเตรเลีย และเงินบาทแข็งค่าหนุน ลั่นปั๊มรายได้ทำนิวไฮต่อเนื่อง 3 ปี คุมราคาต้นทุนวัตถุดิบและปรับขึ้นราคาขาย วางงบลงทุน 130 ล้านบาท สร้างโรงงานดองพริก หวังปรับปรุงและเพิ่มประสิทธิภาพไลน์การผลิตดันมูลค่าเพิ่ม(ทันหุ้น)