ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้               (รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)

 

          KGI ประเมิน SET Index วันศุกร์ ยังไซด์เวย์ต่อ... (หลังเมื่อวานนี้ผันผวน... เช้าบวกแต่ยืนไม่ได้หลังความกังวลต่อการเจรจาสหรัฐฯ-จีน กลับมากดดันจิตวิทยา) ทั้งนี้ปัจจัยต่างประเทศเมื่อคืนยังคงเป็นอีกวันหนึ่งที่มีทั้งข่าวบวกและข่าวลบ... โดยในส่วนของปัจจัยบวกนั้น รัฐสภาอังกฤษได้ลงมติขอเลื่อนเส้นตายการออกจากยุโรป (Brexit deadline) ไปอีก 3 เดือน จากเดิมสิ้น มี.ค. เป็นสิ้น มิ.ย. ซึ่งต้องได้รับความเห็นชอบจากฝั่งยุโรปอีกครั้งหนึ่ง แต่ขณะเดียวกันก็มีความไม่แน่นอนของการเจรจาการค้าสหรัฐฯ-จีน หลังจากสื่อต่างประเทศรายงานว่า โดนัลด์ ทรัมป์เตรียมเลื่อนการประชุมสุดยอดกับสี เจิ้น ผิง ไปเป็นช่วงกลางถึงปลาย เม.ย. ทำให้ความไม่แน่นอนกลับสู่ตลาดการเงินอีกครั้ง สำหรับในสัปดาห์หน้าถือว่าเป็นสัปดาห์แห่งการติดตามนโยบายการเงิน โดย ธ.กลางสหรัฐฯ (เฟด) จะประชุมในวันที่ 19-20 มี.ค. และคณะกรรมการ กนง. ไทยจะประชุมในวันที่ 20 มี.ค. เช่นกัน นักเศรษฐศาสตร์ของ KGI ประเมินว่าทั้งเฟดและ กนง. จะคงดอกเบี้ยนโยบายไว้ และสำหรับ กนง. น่าจะมีการประกาศปรับประมาณการเศรษฐกิจไทย หลังตัวเลขการส่งออกลดลงแรง YoY ในช่วงที่ผ่านมา... สำหรับประเด็นที่ FTSE จะมีการเพิ่มน้ำหนักหุ้นไทยในวันนี้เป็น 1.87% จาก 1.83% นั้น น่าจะรับรู้ไปในราคาหุ้นที่เกี่ยวข้องระดับหนึ่งแล้ว 

 

หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน          (สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)

 

เก็งกำไร PLANB*, STEC*, MEGA*

          PLANB* (เป้าพื้นฐาน 8.8 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 6.35 บาท / แนวต้านแรก 6.50 บาท หาก Breakout ผ่านไปได้ ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 6.80 บาท (Stop loss 6.30 บาท) 2) ฝ่ายวิจัยฯประเมินแนวโน้มกำไรปี 2562 โต +34% YoY จาก i) รายได้จากธุรกิจสื่อเพิ่มขึ้นตามความสามารถในการให้บริการที่เพิ่มขึ้น, ii) รับรู้รายได้จากจอดิจิตอลที่เซ็นทรัล เวิลด์ เต็มปีหลังจากเริ่มให้บริการในปลาย 2Q61, และ iii)รับรู้รายได้จาก BNK 48 เต็มปี หลังจากที่ PLANB* เข้าลงทุนใน 3Q61 3) PE ปี 2562 = 27 เท่า คิดเป็น -1.75 เท่าของส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานในอดีต

          STEC* (เป้าพื้นฐาน 30 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 22.8 บาท / แนวต้าน 23.5 บาท และถัดไปที่ 24.4 บาท (Stop loss 22.5 บาท) 2) ฝ่ายวิจัยฯประเมิน Downside ของประมาณการฯต่ำ แม้การประมูลงานภาครัฐฯจะล่าช้าก็ตาม จากการพิจารณา Backlog ในมือที่น่าจะเพียงพอต่อการรับรู้รายได้ที่แน่นอนแล้ว 90% ของประมาณการปี 2562 และ 80% ของประมาณการปี 2563 ขณะที่การประมูลงานอื่นๆจะเป็น Upside ต่อประมาณการฯ เช่น โครงการทางด่วนพระราม 3 - ดาวคะนอง (ออก TOR แล้ว), โครงการรถไฟทางคู่เฟสที่ 2 (ออก TOR ใน 2H62), โครงการความเร็วสูงไทย - จีน (ออก TOR แล้ว) เป็นต้น

          MEGA* (เป้าพื้นฐาน 39 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 31.5 บาท / แนวต้าน 34.75 บาท (Stop loss 31 บาท) 2) ฝ่ายวิจัยฯประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงานจะได้แรงหนุนจากศูนย์กระจายสินค้าที่พม่าซึ่งเพิ่งเริ่มดำเนินงานใน 3Q61 ที่ผ่านมา จะทำให้ MEGA* สามารถเพิ่มฐานลูกค้าใหม่ได้ โดยฝ่ายวิจัยฯคาดกำไรปีนี้โต +8% (สมมติฐานอนุรักษ์นิยม มีโอกาสปรับขึ้น) 3) PE ปี 2562 = 21 เท่า ยังต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตย้อนหลังที่ 25 เท่า 

 

          หุ้นเด่น Quantamental: แนะนำ "ซื้อเมื่ออ่อนตัว" และ ระมัดระวังความเสี่ยง "Momentum Crash" สำหรับนักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้เลือก CKP* (Stop loss 4.6 บาท), TK (Stop loss 9.3 บาท) / สำหรับนักลงทุนที่รับเสี่ยงได้น้อย (เน้นที่ปัจจัย Value เลี่ยงปัจจัย Momentum เพื่อเลี่ยงความเสี่ยง Momentum Crash) เลือก SPRC* (Stop loss 9.5 บาท), ROJNA (Stop loss 4.7 บาท), BJCHI (Stop loss 1.8 บาท)

 

          (+) SUPER* การันตีพ.ค.นี้ ตั้งอินฟราฯฟันด์สำเร็จ ระดมทุน 8.5 พันล้าน เล็งจ่ายหนี้-ขยายลงทุน (ข่าวหุ้น) SUPER* เฮ! ก.ล.ต.ไฟเขียวตั้งอินฟราฯฟันด์ "SUPEREIF" มูลค่า 8,300-8,500 ล้านบาท บิ๊กบอส "จอมทรัพย์" ลั่นจัดตั้งสำเร็จพ.ค.นี้ เตรียมนำเงินไปชำระหนี้ 4,000 ล้านบาท ลดต้นทุนดอกเบี้ยจ่ายปีละ 4.5% ขณะที่อีก 1,000 ล้านบาท จะนำไปซื้อหน่วยลงทุนใน SUPEREIF ส่วนที่เหลือประมาณ 3,300-3,500 ล้านบาท รองรับแผนขยายลงทุนธุรกิจโรงไฟฟ้าในไทยและต่างประเทศ

          (+) ไฟเขียว RS* ย้าย สู่หมวดพาณิชย์ (โพสต์ทูเดย์) ตลท.ไฟเขียว RS* ย้ายซื้อขายหมวดพาณิชย์หลังผลปรับโครงสร้างธุรกิจดันรายได้จากผลิตภัณฑ์ความงาม เกินกว่า 50%

          (+) 'สมคิด' เร่งประมูลแหลมฉบังฯ UNIQ-ITD-GULF* จ่อชิงเค้ก 8.4 หมื่นล้าน (ข่าวหุ้น) "UNIQ-ITD-GULF*" ลุ้น "สมคิด" สั่งเร่งสรุปผลประมูลท่าเรือแหลมฉบัง เฟส 3 วงเงิน 8.4 หมื่นล้านบาท การท่าเรือฯ กำหนดยื่นข้อเสนอ 29 มี.ค.นี้ พร้อมสรุปผลคัดเลือก 11 เม.ย. 2562 มั่นใจชง ครม. ได้ภายใน เม.ย. 2562

          (+) คอนเทนต์ข่าว JKN-CNBC ฮอต JKN เตรียมเปิดสตูดิโอกลางปีนี้ (ข่าวหุ้น) JKN ปลื้มกระแสคอนเทนต์รายการข่าวเศรษฐกิจ JKN-CNBC ฮอต! ทีวีดิจิทัลหลายช่องรุมจีบ สนใจนำไปออกอากาศแล้ว 4 ช่อง ขณะที่รุกเจรจาเพิ่มอีกคาดสรุปเร็วๆ นี้ มั่นใจพร้อมเปิดสตูดิโอได้กลางปีนี้ ลั่นเป้าทำรายได้ 3-5% ของรายได้รวม ขึ้นแท่นสำนักข่าวเศรษฐกิจอันดับ 1 ในไทย

          (+) TKS ทุ่มงบกว่า 29 ล้านเข้าซื้อหุ้น TBSP เพิ่ม ดันสัดส่วนพุ่ง 79.74% (ข่าวหุ้น) TKS แจ้งเข้าซื้อหุ้น TBSP เพิ่ม จาก "สุธิดา มงคลสุธี" จำนวน 2.20 ล้านหุ้น ในราคา 13.60 บาท/หุ้น รวมมูลค่า 29.92 ล้านบาท ดันสัดส่วนการถือหุ้นเพิ่มเป็น 79.74%

          (+) INET เล็งยื่นไฟลิ่งตั้งกอง IFF ปักธงรายได้ปี 62 เติบโต 35% (ทันหุ้น) INET คาดรายได้ไตรมาส 1/62 เติบโต 10% ตามจำนวนลูกค้าที่เพิ่มขึ้น ส่วนทั้งปีคาดรายได้โต 35% รุกเพิ่มจำนวนลูกค้าบริษัทแตะ 3 พันรายในสิ้นปี เล็งลงทุนสร้าง IDC แห่งใหม่ ที่ขอนแก่นปี 63 เล็งยื่นไฟลิ่งตั้งกองทุนโครงสร้างพื้นฐานปลายเดือนมี.ค.นี้ มูลค่ากอง 2.5-3 พันล้านบาท จ่อขายหุ้น NETBAY ต่อเนื่องจากปัจจุบันที่ถือราว 1% หลังราคาหุ้นสูงกว่าผลตอบแทนที่คาดหวังแล้ว

          

          DTAC* (เป้าพื้นฐาน 46 บาท) แนะนำ "Let profit run" โดย กำหนดจุด Trailing stop ล๊อกกำไร 51.75 บาท

          ZEN (เป้า Consensus 16.7 บาท) ประเมินแนวรับ 14.7 บาท / แนวต้าน 15.6 บาท (Stop loss 14.7 บาท)

          CAZ (เป้าพื้นฐาน 6.0 บาท) ประเมินแนวรับ 4.82 บาท / แนวต้าน 5.25 บาท (Trailing stop ล๊อกกำไร 4.74 บาท) 

          SQ (เป้าพื้นฐาน 3.7 บาท) ประเมินแนวรับ 2.30 บาท / แนวต้าน 2.52 บาท และถัดไป 2.76 บาท (Trailing stop ล๊อกกำไร 2.28 บาท)

 

          BCH* แนะนำ "ซื้อ" เป้าพื้นฐาน 21.5 บาท จากการประชุมนักวิเคราะห์ มุมมองเป็นบวก ฝ่ายวิจัยฯปรับเพิ่มประมาณการกำไรปี 2562 ขึ้น +5.8% เป็น 1.27 พันล้านบาท และยังคงมองบวกกับแนวโน้มระยะยาวจาก i) มีโอกาสที่ได้จะโควต้าประกันสังคมเพิ่มขึ้น ii) WMC ยังคงเติบโตอย่างต่อเนื่อง iii) ผลการดำเนินงานของโรงพยาบาลเกษมราษฎร์รามคำแหงดีขึ้นหลังจากที่เพิ่งปรับปรุงโรงพยาบาลใหม่ และ iv) การเปิดให้บริการ IVF (ศูนย์ผู้มีบุตรยาก) อย่างเต็มที่ใน 2H62 

          ROBINS* แนะนำ "ซื้อ" เป้าพื้นฐาน 77 บาท จากการประชุมนักวิเคราะห์ มุมมองเป็นลบเล็กน้อย ฝ่ายวิจัยฯปรับลดประมาณการกำไรปี 2562 - 63 ลง -7.5% และ -6.6% ตามลำดับ จาก i) ปรับลดสมมติฐานอัตราการเติบโตของยอดขายสาขาเดิม (Same Store Sales Growth: SSSG) ปี 2562 ลงเหลือ +1% จากเดิม +3%, ii) ลดสมมติฐานอัตรากำไรขั้นต้นลง, iii) ลดสมมติฐานอัตราการเติบโตของรายได้ค่าเช่า, และ iv) สมมติฐานการตั้งสำรองสำหรับผลประโยชน์พนักงานตามกฏหมายใหม่ อย่างไรก็ดีหลังการปรับลดประมาณการฯแล้ว ราคาเหมาะสมใหม่ยังมี Upside +22.7% จึงคงคำแนะนำ "ซื้อ"