- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 06 March 2019 17:27
- Hits: 1293
บล.กรุงศรี : Money Wizard
Money Wizard
ตลาดหุ้นวานนี้ : SET Index ปรับตัวขึ้น +3.70 จุด (+0.23%) ปิดที่ 1,639 จุด ด้วยมูลค่าการซื้อขาย 4.1 หมื่นล้านบาท โดยเป็นแรงซื้อในกลุ่มพลังงานและโรงกลั่น หลังราคาน้ำมันดิบรวมถึงค่าการกลั่นดีดตัวขึ้น ประกอบกับความคืบหน้าการเจรจาการค้าระหว่างสหรัฐกับจีน อย่างไรก็ตามมีแรงกดดันจาก Fund Flow ที่ไหลออกต่อเนื่องส่งผลให้ดัชนีปิดบวกเพียงเล็กน้อย ทั้งนี้นักลงทุนต่างชาติขายสุทธิ 1,738 ล้านบาท และNet Short TFEX 1,619 สัญญา แต่ซื้อสุทธิในตลาดพันธบัตร 2,261 ล้านบาท
แนวโน้มตลาดหุ้นวันนี้ : คาด SET Index แกว่งตัว 1,633 – 1,645 จุด เนื่องจากภาวะตลาดขาดปัจจัยใหม่กระตุ้นการลงทุน โดยแม้ว่าจะยังมี sentiment เชิงบวกจากคาดการณ์สหรัฐ-จีนจะสามารถบรรลุข้อตกลงทางการค้าได้ในการประชุมวันที่ 27 มี.ค. อย่างไรก็ตามการที่จีนลดเป้าหมาย GDP ปี 2019 ลงสู่ระดับ 6 – 6.5% ส่งผลให้ความกังวลภาวะเศรษฐกิจชะลอตัวกลับมากดดันทิศทางการลงทุนอีกครั้ง นอกจากนี้ Fund Flow ต่างชาติที่ยังคงไหลออกโดย Net Sell 7 วันต่อเนื่องราว 1 หมื่นลบ. อีกทั้งการชะลอการซื้อขายเพื่อติดตามศาลฯพิจารณาคดียุบพรรคไทยรักษาชาติในวันที่ 7 มี.ค. รวมถึงรายงานสรุปภาวะเศรษฐกิจ (Beige Book) ของเฟดในวันนี้ซึ่งจะส่งผลให้ดัชนีผันผวนต่อไป
กลยุทธ์การลงทุน : Selective Buy
• กลุ่มอาหาร (GFPT, CPF, TU) อิเล็คทรอนิกส์ (KCE, SVI) ได้อานิสงส์เงินบาทที่อ่อนค่าลง
• กลุ่มค้าปลีก (CPALL, ROBINS, HMPRO) ได้ประโยชน์เม็ดเงินที่จะสะพัดมากขึ้นในช่วงก่อนการเลือกตั้ง
• กลุ่มท่องเที่ยวและโรงแรม (AOT, MINT, CENTEL, ERW) ครม.ขยายเวลามาตรการฟรีค่าธรรมเนียมวีซ่า (VOA) ถึงวันที่ 30 เม.ย.19 และจำนวนนักท่องเที่ยวจีนขยายตัวขึ้น
หุ้นแนะนำวันนี้ : CPN (ปิด 74.25 ซื้อ/เป้า 93) ราคาลดลงสะท้อนผลประกอบการที่อ่อนแอใน 4Q18 ไปแล้วมองเป็นโอกาสซื้อคาดงบ 1Q19 พลิกเป็นเติบโตทั้ง qoq และ yoy ขณะที่ภาพรวมทั้งปีโตต่อเนื่องอีก 15% จากการเปิดโครงการใหม่และปรับขึ้นค่าเช่า, TCAP (ปิด 55.75 ซื้อ/เป้าสูงสุด Consensus 67 บาท) ได้ผลบวกจากดีลควบรวม TMB+TBANK คาด TCAP จะมีกำไรพิเศษจากการขาย TBANK ทำให้เป็นไปได้ว่า TCAP อาจจะจ่ายปันผลพิเศษหรือซื้อหุ้นคืนเป็นบวกกับผู้ถือหุ้นมากกว่าหากเทียบกับ TMB, TOP (ปิด 72.5 ซื้อ/เป้า 90) ยังได้ Sentiment บวกอย่างต่อเนื่องจากค่าการกลั่นที่กลับมาฟื้นตัว โดยล่าสุดค่าการกลั่น ณ โรงกลั่นสิงคโปร์เร่งตัวขึ้นสู่ระดับ 4.18$/bbl เทียบกับช่วงต้นปีอยู่ที่ระดับ 1.5$/bbl
Top picks ปี 2Q19 : BGRIM, CPALL, EA, EPG, JMT และ ROBINS
KSS report วันนี้ : SPA (ปิด 13.9 ถือ/เป้า 13)
ประเด็นสำคัญวันนี้ :
• (-) ตลาดหุ้น และ ตลาดน้ำมัน พักตัว กังวลเศรษฐกิจจีนหดตัว หลังรัฐบาลประกาศลดกรอบเป้าหมาย GDP สู่ระดับ 6-6.5% จากเป้าเดิมที่ 6.5% : ดัชนีตลาดหุ้นดาวโจนส์ลดลงเล็กน้อย 13 จุด เช่นเดียวกับราคาน้ำมันดิบ WTI ลดลง 3 เซนต์ เนื่องจากนักลงทุนขาดความมั่นใจต่อทิศทางเศรษฐกิจ หลังจากวานนี้รัฐบาลจีนออกมาปรับลดกรอบเป้าหมาย GDP ในปีนี้ สู่ระดับ 6.-6.5% ลดลงจากปีที่ผ่านมาที่ขยายตัว 6.6% และต่ำกว่ากรอบเป้าหมายเดิมที่ 6.5% หากปีนี้ GDP จีนขยายตัวที่ระดับ 6% จริงจะเป็นการเติบโตต่ำสุดในรอบ 30 ปี
• (-) สงครามการค้ายังไม่จบปธน. โดนัล ทรัมป์ ยื่นหนังสือต่อสภาคองเกรส เตรียมยกเลิกสิทธิพิเศษทางการค้ากับอินเดียและตุรกี : ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ได้ยื่นหนังสือต่อสภาคองเกรสเพื่อแสดงความจำนงในการยุติสิทธิพิเศษทางการค้ากับอินเดียและตุรกี เนื่องจากอินเดียและตุรกีได้รับสิทธิพิเศษให้ยกเว้นภาษีนำเข้าสินค้าไปยังสหรัฐประมาณ 2,000 รายการ โดยไม่ได้เสียภาษีเลย อินเดียเป็นประเทศที่ได้ประโยชน์จากสิทธิพิเศษทางภาษีดังกล่าวมากที่สุดประมาณ 5.7 พันล้านดอลลาร์ ขณะที่ตุรกีได้ประโยชน์มากสุดเป็นอันดับ 5 ด้วยมูลค่าการยกเว้นภาษีเป็นจำนวนเงิน 1.7 พันล้านดอลลาร์ ทั้งนี้ประธานาธิบดีจะสามารถดำเนินการดังกล่าวตามอำนาจได้ใน 60 วันหลังจากนี้
• (+) เอกเชนตบเท้าเข้าร่วมประมูลงาน O&M มอเตอร์เวย์ 2 สองเส้นทาง รวมมูลค่ากว่า 6.1 หมื่นล้านบาท มอง BEM เด่นสุด (มีประสบการณ์จากงานทางด่วน) : กรมทางหลวง เปิดเผยว่าปัจจุบันมี เอกชนรวมกว่า 11 ราย เข้าซื้อซองเอกสารร่วมลงทุนในการดำเนินงานและบำรุงรักษา (O&M) โครงการทางหลวงพิเศษระหว่างเมือง (M6) สายบางปะอิน-นครราชสีมา วงเงิน 33,258 ล้านบาท และ ทางหลวงพิเศษหมายเลข (M81 ) สายบางใหญ่-กาญจนบุรี วงเงิน 27,828 ล้านบาท โดยมีผู้ประกอบการในตลาดหลักทรัพย์ทั้งหมด 6 ราย คือ BEM, BTS, ITD, GULF, STEC และ UNIQ เรามอง BEM ได้เปรียบสุดเนื่องจากมีประสบการณ์ในการดำเนินงานในระบบทางด่วนมาแล้ว
• (+) ครม.อนุมัติมาตรการลดภาษีสรรพสามิตในรถยนต์ไฟฟ้าเหลือ 0% เป็นระยะเวลา 3 ปี กระตุ้นผู้ประกอบการเร่งลงทุนเร็วขึ้น เป็น Sentiment บวกต่อกลุ่มนิคมฯ และ EA : วานนี้ที่ประชุม ครม.มีมติเห็นชอบให้ส่งเสริมโครงการลงทุนในธุรกิจรถยนต์ไฟฟ้าหรือ EV car โดยออกมาตรการลดภาษีสรรพสามิตตามเงื่อนไขของ BOI ให้ลดอัตราภาษีเหลือ 0% เป็นเวลา 3 ปี ตั้งแต่วันที่ 1 ม.ค.2020 – 31 ธ.ค. 2023 จากนั้นให้กลับมาใช้อัตราภาษี 2% ตามเดิม ปัจจัยนี้คาดว่าจะช่วยกระตุ้นภาคเอกชนเร่งลงทุนในโครงการดังกล่าวมากขึ้น หนุนความต้องการที่ดิน รวมถึงแบตเตอรี่และชิ้นส่วนอื่นๆเพิ่มมากขึ้นในอนาคตเป็นบวกต่อ sentiment การลงทุนของกลุ่มนิคมฯ (AMATA และ EA)
• (+/-) ปัจจัยที่ต้องติดตาม 7 มี.ค. ศาลรัฐธรรมนูญนัดแถลงด้วยวาจาลงมติวินิจฉัยคำร้องยุบพรรคไทยรักษาชาติ
นักวิเคราะห์ ปัจจัยพื้นฐาน :
อาทิตย์ จันทร์สว่าง Registration No.16475
นักวิเคราะห์ เทคนิค และ นักกลยุทธ์:
ชัยยศ จิวางกูร Registration No. 15942
ผู้ช่วยนักวิเคราะห์:
ยุภาวณี เล้าตระกูลชัย
ณัฐกานต์ โพธิ์ศรี
