- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 19 May 2014 16:07
- Hits: 3775
บล.กรุงศรี : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
แนวโน้มและปัจจัยการลงทุนวันนี้
เหนือ 1400 ซื้อ- ต่ำกว่า ขาย
SET เกิดเทคนิเคิลรีบาวด์เมื่อวันศุกร์และขึ้นสวนทิศทางตลาดหุ้นส่วนใหญ่ทั่วโลก โดยปรับตัวขึ้น 10.05 จุด ทะลุผ่านแนวต้านทางจิตวิทยาที่ 1400 จุด ปิดที่ 1405.26 จุด (+0.72%), SETHD (+0.92%) ขึ้นแทบทุกกลุ่มยกเว้น อิเล็กทรอนิกส์ และมีเดียส์ และขึ้นนำตลาดโดยกลุ่มขนาดเล็ก-กลางเช่น ท่องเที่ยว (+2.2%), PROF (+2.1%), และพาณิชย์ (+1.3%) มูลค่าการซื้อขายเพิ่มขึ้นเป็น 44,329 ล้านบาท นักลงทุนต่างประเทศขายสุทธิ 2,079 ล้านบาท (ขายสุทธิตั้งแต่ 1-16 พ.ค. ที่ 3,222 ล้านบาท, จากต้นปี-ปัจจุบันขายสุทธิ 8,137 ล้านบาท) ขณะที่สถาบันซื้อสุทธิมากถึง 3,115 ล้านบาท (ซื้อสุทธิตั้งแต่ 1-16 พ.ค. ที่ 7,009 ล้านบาท ซื้อสุทธิต้นปี- ปัจจุบันที่ 24,091 ล้านบาท)
ปัจจัยการลงทุนวันนี้
ยูโรสแตทรายงานการเติบโตทางเศรษฐกิจกลุ่มยูโรโซนขยายตัวเพียง 0.2% ต่ำกว่าคาดการณ์ที่0.4% พร้อมปรับลดตัวเลขการเติบโตทางเศรษฐกิจไตรมาสสุดท้ายของปี 2013 ลงเหลือ 0.2% จาก 0.3% บ่งชี้ว่าเศรษฐกิจในยุโรปยังคงอ่อนแอ โดยแม้ว่าเศรษฐกิจเยอรมนีที่มีขนาดใหญ่อันดับหนึ่งจะเติบโตได้ดีที่ 0.8% แต่เศรษฐกิจฝรั่งเศสกลับไม่ขยายตัวอยู่ที่ 0%
ธปท.รายงานผลการดำเนินงานของระบบธนาคารพาณิชย์ในไตรมาส 1/57 สินเชื่อขยายตัวชะลอลงเหลือ 9.8%QoQ (ลดลงจาก 11.0% 4Q53, 13.2% 1Q53) และคุณ ภาพสินเชื่อมีแนวโน้มด้อยลง จากสินเชื่อที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้ (NPL) มียอดคงค้างเพิ่มขึ้นเป็น 2.8 แสนล้านบาท จากสินเชื่ออุปโภคบริโภคและสินเชื่อ SME ส่งผลให้สัดส่วน Gross NPL และ Net NPL ต่อสินเชื่อรวมเพิ่มขึ้นเล็กน้อยที่ 2.3% และ 1.1% ตาม ลำดับ แต่ธนาคารพาณิชย์ยังมีเงินสำรองเพียง พอ รองรับความไม่แน่นอนของเศรษฐกิจ ความ สามารถในการดำเนินงานดี และเงินกองทุนอยู่ในระดับสูง ธปท.คาดสินเชื่อทั้งระบบธนาคารพาณิชย์ปีนี้โตประมาณ 6-8%
ไทมไลน์เคลื่อนไหว “กปปส.” 19 พ.ค. แยกย้ายทวงอำนาจอธิปไตยคืนจากครม. 22. พ.ค. ประชุมหัวหน้าส่วนราชการ 23-25 พ.ค. ตั้งเป้า หมายปฏิบัติการให้เบ็ดเสร็จ 26 พ.ค. ปิดเกม 27 พ.ค. ปิดเกมไม่ได้ “สุเทพ” เข้ามอบตัว
หลังการรีบาวด์และ SET สามารถปิดเหนือระดับจิตวิทยาที่ 1400 ด้วยมูลค่าซื้อขายที่สูงถึง 4.4 หมื่นล้านเมื่อวันศุกร์นั้น เราประเมินว่าหากตลาดยังสามารถยืนเหนือในระดับนี้จะยังมีแรงเข้าซื้อเก็งกำไรต่อเนื่องในระยะสั้น โดยประเมินกรอบทางขึ้นได้ที่ 1400-1430 จุด แต่หาก SET เกิดปรับตัวลงต่ำกว่า 1400 จะมีแนวรับทางเทคนิคที่ 1385 จุด ในภาพรวมเราประเมินโอกาสทางขึ้นมีสูงกว่าความเสี่ยงทางลง
แนวโน้มการลงทุนสำหรับระยะกลาง
คงน้ำหนักพอร์ตลงทุน ถือหุ้น 100%
คงน้ำหนักพอร์ตจำลองการลงทุนในหุ้นเป็น 100% และเงินสด 0%
Accumulate : สะสมหุ้น
Trading : เลือกซื้อเก็งกำไรเหนือ 1400 จุด ต่ำกว่ารอดู
เปรียบเทียบดัชนี
ต้นปี-ปัจจุบัน SET ปรับตัวขึ้น 8.2% กลุ่มโรงพยา บาลให้ผลตอบแทนสูงสุดถึง 28.2%ตามด้วยขนส่ง สื่อสาร ธนาคาร และอิเล็กทรอนิกส์ ขณะที่กลุ่ม ปิโตรเคมี, อาหาร, และพลังงานเป็นกลุ่ม Laggard
สถานะพอร์ตจำลอง (เริ่ม 25 พ.ย. 56)
พอร์ตหุ้น 100% ถือเงินสด 0%
หลังการปรับราคา XD
ผลตอบแทนพอร์ตจำลอง (100%) = +5.2%
ผลตอบแทน SET = +3.9%
พอร์ตจำลองสุทธิ > SET
หมายเหตุ: Cash/Equity weighting เป็นการแสดงมุมมองของ KSS Research เพื่อใช้เป็นแนวทางว่าด้วยแนวโน้มระยะกลาง (3-6 เดือน) ว่าจะมีแนว โน้มเชิงบวก หรือ เชิงลบ โดยหุ้นที่แนะนำในพอร์ตจำลองเป็นหุ้นพื้นฐานที่เราประเมินว่าจะมีแนวโน้มที่ดี ไม่มีนัยสำคัญเพื่อคำแนะนำว่าควร “ซื้อ” หรือ “ขาย” หุ้นดังกล่าวในเวลาใด
Analysts :
Kasamapon Hamnilrat Registration No. 17622
Apisak Limthumrongkul Registration No. 13130
