เมื่อวานที่ผ่านมา SET ปรับตัวขึ้นตามภูมิภาค โดยมีแรงซื้อเด่นในกลุ่ม ICT นำโดย DTAC, TRUE และกลุ่มปิโตรอย่าง IVL, PTTGC และค้าปลีก CPALL ในขณะเดียวกันหุ้นขนาดกลางอย่าง TKN, CBG, PTG ณ.สิ้นวันปิดตลาดที่ 1,671.7 จุด (+12.5 จุด ) ด้วยมูลค่าการซื้อขายราว 5.6 หมื่นลบ. เพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับวันก่อนหน้า 5.0 หมื่นลบ.

 

นักลงทุนต่างชาติพลิกกลับขายหุ้นอีกครั้งที่ 8 ลบ. (กองทุนพลิกซื้อ 3,092 ลบ.) พร้อมเปิดสถานะ Short SET50 index future สุทธิที่ 7,989 สัญญา

 

ตลาดหุ้นรับประเด็นสงครามการค้า Base case ไปแล้ว / คาด SET เข้าสู่ช่วงพักฐาน 1,670/80   : ตลาดหุ้นทั่วโลกรวมถึง SET ปรับตัวขึ้นเด่นในช่วงที่ผ่านมา ตอบรับประเด็นโอกาสการยุติข้อพิพาทสงครามการค้าระหว่างสหรัฐและจีน โดยการแสดงเชิญสัญลักษณ์ด้วยการพบปะของทั้ง 2 ผู้นำ อย่าง Trump และ Xi Jinping ในครั้งนี้ทำให้ความหวังของผลลัพธ์การเจรจาครั้งนี้มีโอกาสจบด้วยดีมากขึ้น (ในอดีตทั้ง 2 ผู้นำเลือกที่จะส่งตัวแทนเจรจา เช่น Mnuchin, Lighthizer, Liu He) อย่างไรก็ตาม SET ปรับขึ้นทดสอบแนวต้านของเดือนก.พ.ที่เราประเมินไว้บริเวณ 1,670+/-จุด เบื้องต้นเราประเมินว่าได้ตอบรับปัจจัยดังกล่าวไปแล้ว อย่างไรก็ตาม หากผลออกมา คือ ยกเลิกวงเงินภาษี 2.5 แสนล้านเหรียญสหรัฐที่มีอยู่ในปัจจุบันด้วย (ปัจจุบันตลาดได้รับประเด็นการยยกเลิกการขึ้นภาษี 25% รอบใหม่ไปแล้ว) คาดจะทำให้ SET ขึ้นไป เล่นกรอบ 1,700 จุด แต่หากจบด้วยเพียงการเลื่อนการเจรจา 60 วัน แต่ยังไม่ยกเลิก 2.5 แสนล้านเหรียญสหรัฐ เบื้องต้นเราประเมินกรอบ Upside เริ่มจำกัด ในขณะที่เมื่อคืนที่ผ่านมา Trump ออกโรงวิจารณ์ OPEC ระบุราคาน้ำมัน ณ.ระดับปัจจุบันค่อนข้างสูง ส่งผลในเชิงจิตวิทยาให้ราคาน้ำมันดิบ Brent ปรับตัวลงกว่า 3% อย่างไรก็ตาม เราแนะดูเป้าการผลิต OPEC โดยเฉพาะซาอุดิอาระเบียที่ตั้งเป้าผลิตลดลงในเดือนมี.ค.เหลือ 9.8 ล้านบาร์เรล จาก 11.1 ล้านเมื่อเดือนพ.ย.ที่ผ่านมา ซึ่งจะเป็นหนึ่งในปัจจัยจำกัด Downside ของราคาน้ำมันในระยะกลาง 

Investment Theme:  คงกรอบ SET เดือนก.พ.ที่ 1,630-1,670 จุด พร้อมถือหุ้น CPALL, BEM, EGCO และ PTTEP โดยคงสัดส่วนเงินสด 40% 

 

เมื่อคืนที่ผ่านมา : Trump แถลงพร้อมเลื่อนกำหนด Hard deadline แต่ยังไม่ระบุรายละเอียด พร้อมเตรียมพบ Xi Jinping ในเดือนมี.ค.

  

Trading idea –  –  เก็งกำไร SPA ราคาเหมาะสม 15.80 บาท/หุ้น เรามองราคาณ.ปัจจุบันเป็นโอกาสในการเข้าซื้ออีกครั้ง โดยจน.นักท่องเที่ยวจีนกลับมาโตเด่นในเดือนม.ค.ที่ 10.3% และคาดทำ All time high ในเดือนก.พ. ลุ้นกำไร 1Q ทำระดับสูงสุด และคาดกำไรปีนี้เติบโต 27% YoY ที่ 261ล้านบาท / ราคาหุ้น EGCO ปรับตัวลงเปิดโอกาสในการสะสมอีกครั้ง โดยเราประเมินการตั้งสำรอง 2.6 พันล้านบาท ในงบ Q4 ได้สะท้อนปัจจัยลบในราคาณ.ปัจจุบันแล้ว  

 

 

Break 1660(EMA200Day) แนวโน้มหลักกลับเป็นขาขึ้น:  ดัชนีมีโมเมนตัมส่งต่อแรงซื้อหุ้นกลุ่มพลังงาน ปิโตร สื่อสารและค้าปลัก ทำให้ปรับตัวขึ้นผ่าน 1660 (EMA200Day) พร้อมสัญญาณซื้อใน MACD ทำให้แนวโน้มหลักเปลี่ยนจาก Sideway กลับเป็นขาขึ้นอีกครั้ง ขณะนี้มีแนวโน้มแกว่งตัวขึ้นต่อตามกรอบ Uptrend Channel มองแนวต้านถัดไปบริเวณ Gap 1680 จังหวะอ่อนตัวหากไม่หลุดแนวรับ 1660-1665 มองว่ายังน่าสะสม เพื่อลุ้นการปรับตัวขึ้นต่อ แต่หากหลุด 1660 แนะนำทยอย Lock Profit

กลยุทธ์การลงทุน 1) มีหุ้น: Let Profit Run ไปที่แนวต้าน 1680 หากผ่านได้ แนะนำถือต่อไปที่แนวต้าน 1700 แต่หากหลุด 1660 แนะนำ Lock Profit ในขาขึ้นรอบนี้  2) ไม่มีหุ้น: จังหวะอ่อนตัวระหว่างวันหากไม่หลุด 1660-1665 มองเป็นโอกาสซื้อสะสมเพื่อ Trading

แนวรับ : 1640, 1660 แนวต้าน : 1680, 1700

 

ปัจจัยต่างประเทศ :  26-27 จับตาร่าง Brexit 

ปัจจัยในประเทศ :   27 ก.พ. ศาล รธน.นัดพิจารณาคดียุบพรรคทษช.

หุ้นเทคนิค:

BLAND (B 1.64-1.67, Tp 1.72/1.75, Cut 1.62)

THANI (7.30-7.50, Tp 8.00//8.20, Cut 7.20)

  

CPN กำไรแกร่ง 1.08 หมื่นล. ตั้งเป้าโต 13% ต่อเนื่อง 5 ปี ประกาศปันผล 1.10 บาท (ทันหุ้น)

CPN กำไรแกร่งต่อเนื่องแตะ 1.08 หมื่นล้านบาท โต 9.4% ขณะที่รายได้ทั้งปีโต 13% แม้ปรับปรุงเซ็นทรัลเวิลด์ ชี้ทุกธุรกิจโตเด่น ตั้งเป้า 5 ปี รายได้โต 13% ต่อเนื่อง เดินเกม Mixed-Use Development ขึ้นค่าเช่า พัฒนาโครงการรอบนอกกรุงเทพฯ และต่างจังหวัด บุกอาเซียน มาเลเซีย-เวียดนาม

 

ความเห็น : มีความเป็นไปได้ที่บริษัทจะทำได้ตามเป้าหมาย เนื่องจากโครงการเดิมมีค่าเช่าเฉลี่ยเพิ่มขึ้น 3-4% ต่อปี และมีการเปิดโครงการใหม่ในรูปแบบ Mixed use ทั้งศูนย์การค้า 2-3 แห่งต่อปี โครงการที่อยู่อาศัย สำนักงาน และโรงแรม แนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 87 บาท เทคนิครีบาวน์ แนวต้าน 80 รับ 77.5 บาท

 

PORT โชว์ปี 61 กำไรโต 136 ล้าน ลูกค้าเข้าใช้บริการท่าเรือทะลัก (ข่าวหุ้น)

PORT โชว์งบปี 2561 กำไรโตแกร่ง 136 ล้านบาท ลูกค้าใช้บริการท่าเรือแน่น จ่ายปันผลส่งท้าย 10 สตางค์ แขวน XD ภายใน 29 เม.ย.นี้ พร้อมตั้งเป้าปี 2562 ฟันรายได้เพิ่มขึ้นอีก 10%

 

ความเห็น : เป็นไปตามคาด อย่างไรก็ดีแนวโน้มไตรมาส 1 คาดจะชะลอตัวจากฤดูกาล แต่ valuation น่าสนใจ มีส่วนลด P/E จากกลุ่มถึง 67% แนะนำทยอยสะสมซื้อ 7.60 บาท เทคนิคแกว่ง sideway ในกรอบ 4.7-5.2 บาท

 

SPRC เชื่อค่ากลั่นวิ่ง 5-7 ดอลล์ จ่อกลับมาปันผลยิลด์สูง 5-8% (ทันหุ้น)

SPRC หวังค่าการกลั่นปีนี้กลับมาระดับปกติ 5-7 ดอลล์ หลังประเมินดีมานด์ยังมี ระบุปิดซ่อมบำรุงใหญ่พฤศจิกายน-ธันวาคม 2562 ดันกำลังการผลิตเพิ่มเป็น 1.75 แสนบาร์เรลต่อวัน ด้านโบรกมองปี 62 กำไรกลับมาฟื้นแตะ 4.4 พันล้านบาท แม้ปิดซ่อม มองจุดเด่นปันผลปี 2562-64 แรงต่อเนื่อง 5-8% ราคาอัพไซด์เพียบกว่า 40% เคาะเป้า 15 บาท

 

ความเห็น :  เรายังคงมีมุมมองระมัดระวังต่อค่าการกลั่นในช่วง 1H62 จากแรงกดดันโรงกลั่นใหม่ที่เข้าสู่ตลาด สำหรับแนวโน้มในช่วง 2H62 คาดจะได้ผลบวกหากมาตรการ IMO มีผลบังคับใช้ อย่างไรก็ตาม SPRC อาจถูกกระทบจากแผนการหยุดซ่อมบำรุงใหญ่ ซึ่งอาจมีค่ามีค่าใช้จ่ายบางส่วนบันทึกเข้ามาเป็นรายจ่ายดำเนินงาน เป็นปัจจัยกดดันทั้งการใช้กำลังผลิตและอัตรากำไรขั้นต้น แนะนำ ถือ ราคาเป้าหมาย 11.30 บาท ในกลุ่มโรงกลั่น เราเลือก BCP ที่เป็นโรงกลั่น Defensive เป็นตัวแทนการลงทุน

 

COM7 คาดรายได้ปี 62 โต 10% โชว์ปี 61 กำไรพุ่ง 46% แตะ 891 ล้าน (ข่าวหุ้น)

COM7 ส่งซิกงบไตรมาส 1/62 แจ่ม! หลังบุ๊กรายได้ KingKong Phone ตั้งแต่ ม.ค.62 ลั่นรายได้ปี 62 โต 10% รุกขยายสาขาเพิ่ม 201 สาขา โชว์กำไรสุทธิปี 61 โต 46% แตะ 891 ล้านบาท พร้อมจ่ายเงินปันผลในอัตรา 0.50 บาท/หุ้น

 

ความเห็น :  เรามีมุมมองบวกจากงาน Opportunity day วานนี้ การเติบโตในปี 2562 จะมาจากการขยายสาขาจาก 640 สาขา เป็น 847 สาขา  +32%YoY ทั้งการเปิดสาขาใน Hyper market , การเข้าซื้อ Kingkong phone +90 สาขา และ การขยายสาขาผ่าน franchise model ในต่างจังหวัด +70 สาขา  รวมถึงการกระจายสินค้าใน portfolio ไปยัง Android smartphone มากขึ้น เพื่อลดความผันผวนของ iPhone ที่ยอดขายไม่เข้าเป้า ยังคงเป้าหมาย SSSG +10%YoY เช่นเดียวกับปีก่อน ในแง่อัตรากำไรโดดเด่นขึ้นจากการควบคุมค่าใช้จ่ายจากสัดส่วน ยอดขาย/จำนวนพนักงานได้ดีต่อเนื่อง QoQ ด้านเทคนิคแกว่งขึ้น ต้าน 19/20 รับ 17.4 บาท

 

SYNEX ดันรายได้ปีนี้โต 12-15% เดินหน้าเจรจาพันธมิตรต่อยอดธุรกิจ (ข่าวหุ้น)

SYNEX ตั้งเป้ารายได้ปี 2562 โต 12-15% รุกตลาดเกมมิ่ง-ซีเคียวริตี้-ไอโอที-คลาวด์ แย้มงบไตรมาส 1/2562 โต ลุยเจรจาพันธมิตรต่อยอดธุรกิจ คาดได้ข้อสรุป 1 ราย ต้นปี 2563 ส่วนปี 2561 อวดกำไรสุทธิ 721 ล้านบาท โต 15% จ่ายปันผลครึ่งหลังปี 2561 เป็นเงินสด 0.34 บาท/หุ้น และเป็นหุ้นในอัตรา 10 หุ้นเดิมต่อ 1 หุ้นปันผล

 

ความเห็น :  ผลประกอบการงวด 4Q61 ออกมาดีตามคาด หนุนทั้งปีกำไรเติบโต 16%YoY smartphone ใหม่ 2 รุ่นได้รับกระแสเปิดตัวที่ดี แนวโน้มในปี 2562 ผู้บริหารตั้งเป้ายอดขาย +12-15%YoY บนแนวโน้ม margin ทรงตัว เราคาดกำไรสุทธิ 827 ล้านบาท +15%YoY แต่ด้วย stock dividend จะทำให้ EPS โตเพียง +4%YoY ในปีนี้  ขณะโมเมนตัมกำไร 1Q62 อาจชะลอตัวลงชั่วคราวจากฐานสูง เราจึงปรับลดคำแนะนำเป็น ซื้อเก็งกำไร ราคาเหมาะสมใหม่เท่ากับ 14.70 บาทต่อหุ้น อิง P/E 15 เท่า