ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้               (รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)

 

          KGI ประเมิน SET Index วันจันทร์ขึ้นต่อ... ฟันด์โฟลว์หุ้นเอเชียและหุ้นไทย (อย่างน้อยในระยะสั้น) น่าจะดีขึ้นอีกตามข่าวการเจรจาการค้าสหรัฐฯ-จีน ซึ่งคืบหน้าไปอีก ล่าสุดเช้านี้ ปธน. ทรัมป์ แถลงด้วยตนเองว่าการเจรจามีความคืบหน้ามาก และสหรัฐฯ จะเลื่อนเส้นตายการปรับขึ้นภาษีในวันที่ 1 มี.ค. ออกไป และทรัมป์มีแผนประชุมสุดยอดกับ ปธน.จีนในกลางเดือน มี.ค. นี้ ปัจจัยดังกล่าวน่าจะหนุนหุ้นเชื่อมโยงเศรษฐกิจโลก (global cyclical) ในกลุ่มพลังงานและปิโตรเคมี ให้ขึ้นนำตลาดได้ต่อคล้ายกับช่วงปลายสัปดาห์ที่แล้ว อย่างไรก็ดีทาง KGI มองว่า SET Index สัปดาห์นี้มีอัพไซด์ไม่มากนัก เนื่องจาก 3 เหตุผลด้วยกัน คือ i) การปรับลดคาดการณ์กำไร บจ. ยังมีต่อเนื่อง ส่งผลให้ valuations หุ้นไทยสูงขึ้นโดยอัตโนมัติ เช้านี้ Bloomberg consensus EPS 2562 อยู่ที่ 110.7 ส่งผลให้ forward PE2562 อยู่ที่ 15.0 เท่า ii) นักลงทุนส่วนหนึ่งอาจชะลอเพื่อรอดูประเด็น Brexit ในวันพุธ ซึ่งรัฐสภาอังกฤษจะลงมติร่างกฎหมาย Brexit ซึ่งน่าจะเป็นการลงมติครั้งสุดท้ายแล้ว iii) ตลาดติดตามข่าวสารการเมืองไทยในสัปดาห์นี้ โดยในวันพุธเช่นกัน ศาลรัฐธรรมนูญนัดไต่สวนกรณีคำร้องยุบพรรคไทยรักษาชาติ (ทษช.) 

หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน          (สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)

 

เก็งกำไร MBK*, THANI*

          MBK* (เป้าพื้นฐาน 28.5 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 20.9 บาท / แนวต้าน 21.5 บาท และถัดไปที่ 22.1 บาท (Stop loss 20.4 บาท) 2) รายงานกำไร 4Q61 ตามคาด ลดลง YoY และ QoQ โดยผลการดำเนินงานที่ลดลงหลักๆมาจากรายจ่ายการเปิดตัวโครงการไอคอนสยามใน 4Q61 ซึ่งเราประเมินว่าน่าจะพ้นจุดต่ำสุดแล้ว และโครงการไอคอนสยามจะเป็นปัจจัยหนุนกำไรปีนี้ให้เติบโต โดยฝ่ายวิจัยฯคงประมาณการกำไรปกติปี 2562 ไว้ที่ 2.3 พันล้านบาท (+30% YoY) ... อ่านรายละเอียด รีวิวงบฯ ในบทวิเคราะห์ Alert วันนี้เพิ่มเติม 3) Valuation ไม่แพง ด้วย PE ปี 2562 ที่ 12.2 เท่า (ถูกเมื่อเทียบกับหุ้นกลุ่มโรงแรม ค้าปลีก และสินเชื่อฯ)

          THANI* (เป้า Consensus 8.72 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 7.2 บาท / หาก Breakout แนวต้าน 7.35 บาทไปได้ ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 7.7 บาท (Stop loss 7.0 บาท) 2) ประกาศปันผลเป็นหุ้น 4:1 และ เป็นเงินสด 0.29 บาท (รวมอัตราการจ่ายปันผล 0.54 บาท) ประเมินการปรับนโยบายปันผล และการจ่ายปันผลเป็นหุ้น จะเป็นการส่ง Signal ต่อแนวโน้มผลการดำเนินงานในอนาคต รวมทั้งเพิ่มสภาพคล่องการซื้อขายหุ้น ... XD วันที่ 7 มี.ค. 3) Valuation ไม่แพงด้วย PE ?14.5 เท่า (ค่าเฉลี่ยกลุ่มสินเชื่อฯ ที่ฝ่ายวิจัยฯ ดูแลเฉลี่ย 15.4 เท่า) และ PBV 3 เท่า (ค่าเฉลี่ยกลุ่มสินเชื่อฯ ที่ฝ่ายวิจัยฯ ดูแลเฉลี่ย >6 เท่า) 

 

          หุ้นเด่น Quantamental: ประเมินดัชนี SET index ผันผวนในเดือน ก.พ. เป็นโอกาสในการเก็งกำไร Swing trading (ขึ้นแรงขายทำกำไร - ลงหนักซื้อกลับ) และ นักลงทุนอาจหาจังหวะขายทำกำไรหุ้นที่ Outperform ในช่วง 1 - 2 เดือนที่ผ่านมา Switching ไปยังหุ้น Laggard หุ้นเด่นเดือน ก.พ. MBK* (Stop loss 19 บาท), GOLD* (Stop loss 6.60 บาท), RML (Stop loss 1.1 บาท)

 

          (+) แบงก์แข่งดุ'ดิจิทัลเลนดิ้ง' เร่งจับมือพันธมิตร ยึดฐานลูกค้า ลุยปล่อยกู้ (กรุงเทพธุรกิจ) "เคแบงก์-เอสซีบี" วางเป้าสินเชื่อปีนี้ไม่ต่ำ 1 หมื่นล้าน ปีนี้เรียกได้ว่าเป็นปีแห่ง การ "เก็บเกี่ยว" ของกลุ่มธนาคารพาณิชย์ หลังจากช่วงหลายปีที่ผ่านมาได้ทุ่มงบลงทุนอย่างมหาศาลเพื่อผลักดันตัวเองไปสู่ "ดิจิทัลแบงกิ้ง" โดยปีนี้ถือเป็นปีแรกที่ธนาคารพาณิชย์เริ่ม "มีรายได้" จากช่องทางหลัก คือ "การปล่อยสินเชื่อ" ผ่านระบบ "ออนไลน์" หรือที่เรียกกันว่า "ดิจิทัลเลนดิ้ง" (Digital Lending)

          (- BEM*, CK* / + STEC*, BTS*) คณะกรรมการฯไฮสปีด 3 สนามบิน ปฏิเสธไม่รับข้อเสนอ CP ลุ้นต่อ 5 มี.ค.นี้ (ข่าวหุ้น) ส่อล้มดีล! ไฮสปีดเชื่อม 3 สนามบิน คณะกรรมการคัดเลือกฯ ลงมติไม่รับข้อเสนอการเจรจาด้านการเงินจาก CP เหตุทั้งหมดขัดมติ ครม. และเอกสารประกาศเชิญชวนเอกชนร่วมลงทุน แต่ "วรวุฒิ" เชื่อ CP ยังไม่ถอดใจ นัดคุยอีกครั้ง 5 มี.ค.นี้

          (+) LOXLEY ลอยตัวทำหวยฯ พ.ร.บ.สลากฯเปิดช่องลุย (ข่าวหุ้น) สลากฯ ยอมรับ "ล็อกซเล่ย์" มีโอกาสสูงได้ทำ "หวยออนไลน์" แถมรับค่าชดเชย 3 พันล้านบาท หลัง พ.ร.บ.สลากฯ ผ่าน สนช. 3 วาระแล้วรอแค่ศาลปกครองสูงสุดเคาะเร็วๆ นี้ คาดอาจต้องเปิดประมูลใหม่ เป็นแบบสลากกินแบ่งจากเดิมกินรวบ หรือแก้สัญญาเดิมให้รองรับกับกฎหมายใหม่ ขณะที่ก่อนหน้านี้ศาลปกครองกลางสั่งสลากฯ จ่าย 1.4 พันล้านบาท ให้ LOXLEY

          (+) BGRIM* ฮุบโรงไฟฟ้า SPP1 'ปรียนาถ' วางเกมต่อยอด (ทันหุ้น) BGRIM* จัดงบ 3.3 พันล้านบาท ซื้อหุ้นโรงไฟฟ้า SPP1 จาก GLOW ดันกำลังการผลิตเพิ่มขึ้นอีก 124 เมกะวัตต์ ส่งผลให้กำลังการผลิตรวมอยู่ที่ 3,266 เมกะวัตต์ "ปรียนาถ สุนทรวาทะ" ระบุราคานี้คุ้มค่าการลงทุน เชื่อต่อยอดกำลังการผลิตในอนาคตได้อีกเพียบ ย้ำไม่จำเป็นต้องเพิ่มทุน เหตุมีเงินสดในมือ แบงก์พร้อมปล่อยกู้

          (+) CWT แตกไลน์ธุรกิจใหม่ ผลิตรถ EV Bus นำเที่ยว (ทันหุ้น) CWT ตั้งเป้ารายได้ปีนี้โต 50% แตะ 3,000 ล้านบาท บุ๊กธุรกิจใหม่ SAKUN C ผลิตรถและเรืออะลูมิเนียมจะเข้ามาเป็นพระเอกสร้างรายได้ไม่ต่ำกว่า 1,000 ล้านบาท ด้านธุรกิจหนังปีนี้มีงานในมือ (Backlog) ที่ 1,500 ล้านบาท เตรียมรับรู้รายได้ทั้งหมดภายในปีนี้

          (+) JWD ทุ่ม 527 ลบ. ถือ TRANSIMEX ขยายโลจิสติกส์เวียดนามอัพฐาน (ทันหุ้น) JWD เร่งเครื่องปูพรมธุรกิจในภูมิภาคอาเซียน ทุ่มงบ 527 ล้านบาทถือหุ้น "TRANSIMEX" เดินหน้าขยายธุรกิจโลจิสติกส์ ประเทศเวียดนาม หัวเรือใหญ่ "ชวนินทร์ บัณฑิตกฤษดา" ตั้งเป้ารายได้ปี 62 เติบโต 15-20% ขานรับธุรกิจเติบโต พร้อมอวดรายได้ปี 61 ทุบสถิติ 3,208 ล้านบาท พุ่ง 32.4% กำไรสุทธิ 252.1 ล้านบาท ควักปันผล 0.21 บาท

          แนะนำ "Let profit run" โดยกำหนด Trailing stop ล๊อกกำไร: DTAC* (Trailing stop 47.75 บาท), EGCO* (Trailing stop 267 บาท)

          CAZ (เป้าพื้นฐาน 6.0 บาท) ประเมินแนวรับ 4.12 บาท / แนวต้าน 4.42 บาท (Stop loss 4.08 บาท) 

          GUNKUL* (เป้าพื้นฐาน 4.9 บาท) ประเมินแนวรับ 3.22 บาท / แนวต้าน 3.38 - 3.46 บาท (Trailing stop 3.20 บาท) 

          SGP* (เป้าพื้นฐาน 14.9 บาท) ประเมินแนวรับ 9.8 บาท / แนวต้านแรก 10.5 บาท (Stop loss 9.75 บาท) 

          LPN* (เป้าพื้นฐาน 8.6 บาท) ประเมินแนวรับ 7.5 บาท / แนวต้าน 7.8 บาท (Trailing stop 7.35 บาท) 

 

          PSH* แนะนำ "ซื้อ" เป้าพื้นฐาน 23.1 บาท จากการประชุมนักวิเคราะห์ มุมมองเป็นบวก โดยบริษัทวางแผนเปิดโครงการใหม่ในปี 2562 มูลค่ารวม 6.8 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้น 27% YoY, ตั้งเป้ายอด presales ไว้ที่ประมาณ 5.4 หมื่นล้านบาท (+6% YoY), และตั้งเป้ายอดโอนไว้ที่4.7 หมื่นล้านบาท (+5% YoY) ฝ่ายวิจัยฯ ประเมิน Downside ของราคาหุ้นต่ำ โดย PE ปี 2562 ต่ำเพียง 6 เท่า ราคาหุ้นเทรดใกล้เคียงกับมูลค่าสินทรัพย์หมุนเวียนสุทธิ

          MEGA* แนะนำ "ซื้อ" เป้าพื้นฐาน 39 บาท รายงานกำไร 4Q61 = 407 ล้านบาท (+6.0% YoY, +60.1% QoQ) ดีกว่าคาด +27.5% เป็นผลจากค่าใช้จ่าย SG&A ต่ำคาด + อัตรากำไรดีกว่าคาด ฝ่ายวิจัยฯปรับประมาณการกำไรปี 2562 - 63 ขึ้น 7.2% และ 7.5% ตามลำดับ ได้ราคาเหมาะสมใหม่ 39 บาท

          ADVANC* แนะนำ "ซื้อ" เป้าพื้นฐาน 208 บาท ประเด็นข่าว คณะอนุญาตโตตุลาการได้มีมติเป็นเอกฉันท์ยกคำเสนอข้อพิพาทของทีโอที ต่อ ADVANC* มูลค่า 3.28 หมื่นล้านบาท ฝ่ายวิจัยฯประเมินเป็น Sentiment บวกต่อ ADVANC* อย่างไรก็ดีจะยังไม่มีผลต่องบการเงินของ ADVANC* จนกว่าคดีจะสิ้นสุด