- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 19 May 2014 16:03
- Hits: 4593
บล.ธนชาต : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
Market Outlook
SET “ผันผวน”...ติดตาม GDP 1Q14 วันนี้: SET ปรับสูงขึ้นแรงในช่วงบ่าย ปิดตลาดที่ 1,405.26 จุด หรือ +0.72% ด้วยมูลค่าการซื้อขาย 4.4 หมื่นล้านบาท จากความคาดหวังเชิงบวกต่อการประชุมวุฒิสภา เพื่อสรุปแนวทางแต่งตั้งนายกฯ นักลงทุนต่างชาติขายหุ้นสุทธิ 2,079 ล้านบาท...สำหรับแนวโน้ม SET สัปดาห์นี้ คาดว่าจะเคลื่อนไหว “ผันผวน” ตามปัจจัยการเมืองเป็นหลัก กรอบ 1,375-1,425 จุด ขณะที่ผลการดำเนินงาน 1Q14 บริษัทจดทะเบียนหดตัวลง ~10% y-y และ 33% ประกาศกำไรต่ำกว่าคาดการณ์ มีจำนวนบริษัทเพียง 23% ประกาศกำไรดีกว่าที่คาดการณ์ (โรงพยาบาล, โรงแรม, และรับเหมาฯ)
“ซื้อ” KBS: แม้ SET จะแข็งแกร่งกว่าที่คาดการณ์ไว้ แต่มองเป็นเพียงจังหวะในการ “เก็งกำไร” เท่านั้น เนื่องจากการเมืองยังไร้ข้อสรุป ขณะที่ Valuation ที่ PE 14x และEPS Growth ที่ 7.2% ถือว่า “ไม่ถูก” ขณะที่เราแนะนำ “ซื้อ” KBS เป้าหมายระยะสั้นที่ 11.2-11.50 ด้วยปัจจัยสนับสนุนจาก 1) กำไรมีเสถียรภาพมากขึ้น หลังธุรกิจไฟฟ้าขนาด 35MW เริ่มผลิตไฟฟ้า เม.ย.นี้ 2) ธุรกิจเอทานอลเป็นปัจจัยหนุนกำไรต่อเนื่องในปี 2016 และ 3) Upside ส่วนเพิ่มจากกำลังการผลิตน้ำตาลใหม่
Tactical Portfolio (1-3 months)
TNS แนะนำ “ถือ” BTS, CPALL, DTAC, EA, INTUCH, JAS, SAMART และ SPCG ใน Tactical Portfolio ต่อเนื่อง ขณะที่ “ซื้อ” KBS เข้ามาในพอร์ต โดยเป็นการลงทุนระยะสั้นคาดหวังอัตราผลตอบแทน ~5% ในระยะเวลา 1-2 สัปดาห์ (ดูรายละเอียดในรายงาน Trigger Five) และลดสัดส่วนเงินสดลงเหลือ 10% ของ Tactical Portfolio
Tactical Portfolio: Tactical Portfolio ให้อัตราผลตอบแทน 3.25% ในสัปดาห์ที่ผ่านมา (12-16 พ.ค.14) สูงกว่า SET ที่ให้อัตราผลตอบแทน +2.02% อยู่ 1.23% ขณะที่ถ้าพิจารณาอัตราผลตอบแทนหุ้นรายตัว BH, SPCG, DTAC, SAMART และ INTUCH ให้อัตราผลตอบแทนสูงที่สุด Tactical Portfolio...ทั้งนี้ถ้าพิจารณาตั้งแต่จัดทำ Tactical Portfolio (13 ม.ค.14) ให้อัตราผลตอบแทน +17.98% สูงกว่า SET ที่ให้อัตราผลตอบแทน +11.19% อยู่ 6.11%
TFEX Recommendation
SET50 Futures: แนะนำ “Trading” ในกรอบ 944-967 จุด รอยืนยันทิศทางระยะสัปดาห์ไปก่อน ทั้งนี้แม้ S50M14 จะปรับตัวสูงขึ้นแข็งแกร่งในช่วงปลายสัปดาห์ และเริ่มทำให้สถานะ Long กลับมาได้เปรียบ แต่คาดว่า S50M14 จะเคลื่อนไหว “ผันผวน” ตามปัจจัยการเมืองสัปดาห์นี้
Gold Futures: แนะนำ “Trading” ในกรอบ 20,000-20,300 บาท รอยืนยันทิศทางระยะสัปดาห์ไปก่อน ล่าสุดราคาทองคำเคลื่อนไหวแคบปรับลดลง US$0.20/ออนซ์
Oil Futures: แนะนำ “ถือ” สถานะ Long ด้วยเป้าหมายการปรับสูงขึ้นที่ 3,610 ขณะที่กำหนด Trailing Stop ที่ 3,540 โดยตัวเลขเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งของสหรัฐฯ เป็นปัจจัยหนุนราคาทองคำต่อเนื่องอีก US$0.66/bbl ปลายสัปดาห์ก่อน
Thai Strategy Team
นพดล พิริยวุฒิ
อดิศักดิ์ ผู้พิพัฒน์หิรัญกุล
