- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 21 February 2019 16:06
- Hits: 2547
บล.ธนชาต : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
Thanachart’s The Early Bird
เกิดอะไรขึ้นวันก่อน
SET ฟื้นตัวแข็งแกร่ง +0.59% ปิด 1,645.38 จุด ด้วยมูลค่าการซื้อขาย 5.8หมื่นล้านบาท นักลงทุนต่างชาติซื้อสุทธิ 8 พันล้านบาท
เรามองอย่างไร:
รายงานการประชุม Fed มองความเสี่ยงจากเศรษฐกิจโลกชะลอตัวโดยเฉพาะจีน และยุโรปมากขึ้น ยังจะ “อดทน” ต่อการขึ้นดอกเบี้ยต่อไปขณะที่ Implied Fed Fund Futures ล่าสุดมอง Fed จะ “ไม่ขึ้น” ดอกเบี้ยแล้วในปีนี้...สำหรับ SET มอง “ย่ำฐาน” เพื่อปรับสูงขึ้นต่อในระยะสัปดาห์เป้าหมาย 1,662/1,680 จุด เหมือนเดิม
ทำอะไรดี:
1.”ซื้อ” หุ้นปันผลสูง แนะนำ TISCO SAT รับปันผล 5-7%
2. “ซื้อ” กลุ่มหุ้นที่กำไรกำลังเข้าสู่รอบการเติบโตใหม่ ชอบ BTS (รับรู้รายได้ O&M ของรถไฟฟ้าสายสีเขียวเหนือ-ใต้) MINT (กำไรเร่งตัวขึ้นจากการรับรู้กำไร NH Group) CKP (เขื่อนไซยบุรีเริ่มผลิตไฟฟ้าปลายปีนี้) และGUNKUL (โรงไฟฟ้ารวม 170MW เริ่มผลิตไฟฟ้าตั้งแต่กลางปี 2018)
3. “ซื้อ” กลุ่มค้าปลีกที่กำไรเติบโตได้ดี ชอบ RS ธุรกิจ MPC หนุนการเติบโตกำไร 4Q18 และจะเป็นปัจจัยหนุนการเติบโตกำไรปีนี้ 51% y-y และGLOBAL โดย SSSG เติบโตสูง 10% ลดค่าใช้จ่ายหนุนกำไรเติบโตได้24% ต่อปี ในช่วง 2018-20
Trading Range: 1,638-1,654
Tactical Portfolio (1-3 months):
แนะนำ “ถือ” AMATA CPALL COM7 EA HMPRO MINT
PTG RS SCB และ WHA (ไม่เปลี่ยน)
Fundamental:
เศรษฐกิจ: GDP 2018 +4.1% ใกล้เคียงคาด แต่ภาคการส่งออกที่อ่อนแอลง เงินบาทที่แข็งค่าขึ้นทำให้เราปรับคาดการณ์ส่งออกลง และ GDP 2019 เหลือ +3.6% (เดิม 3.9%)
KCE: “ซื้อ” พื้นฐาน 30 บาท (เดิม 44 บาท)… การฟื้นตัวของยอดขายรถในยุโรปช้ากว่าคาด, utilization rate ที่ลดลง กดดันอัตรากำไร เราปรับกำไรลง 33-34% ปี 2019-20
AOT: “ซื้อ” พื้นฐาน 80 บาท…บอร์ดเห็นชอบประมูลสสัมปทานDuty Free, F&B และ Duty Free Pickup Center คาดได้ผู้ชนะภายใน ต.ค.นี้ รวมถึงเห็นชอบลงทุน Terminal 2 ด้วย มองรายได้จากสัมปทานพื้นที่จะเพิ่มขึ้น 2 เท่าในปี 2021
ผลการดำเนินงาน 4Q18: ดีกว่าคาด: CBG กำไร 529 ล้านบาท +153% y-y จากค่าใช้จ่าย SG&A ต่ำ และรายได้เร่งตัวขึ้นMAKRO TU ใกล้เคียงคาด: BH GLOBAL ต่ำกว่าคาด: CPFFund Selection: เราคัดเลือกกองทุนหุ้นไทยตามความผันผวนและผลตอบแทนที่ทำได้ มอง T-LowBeta เป็นกองผันผวนต่ำผลตอบแทนดี และ SCBSC ให้ผลตอบแทนที่มากกว่าในขณะที่ผันผวนนมากกว่าตลาดไม่มาก
Technical Story:
รีบาวด์จากแนวรับ: (The Technical Story)
SET รีบาวด์ฟื้นตัวขึ้นจากเขตแนวรับ มีด่านที่ 1,647 จุด ทะลุได้มีโอกาสขึ้นทดสอบ 1,654 และ/หรือ 1,659 จุด ส่วนแนวรับมีที่ 1,638 /1,635 หากยืนไม่อยู่อาจถอยลงไปที่ 1,628-30 จดุ
หุ้นแนะนำ:
BEAUTY เข้าซื้อและเพิ่มเมื่อทะลุ 8 เป้าหมาย 8.90 / 9.10
EA รับเพิ่มเมื่อทะลุ 48 เป้าหมาย 50 / 51.25
Derivatives Recommendation:(ดูรายงาน The Derivatives Story)
“รอเปิด” Long หาก S50H19 ทะลุ 1,090 เป้า 1,107...Stop 1,082
“Long” Block GUNKUL เป้าหมาย 3.30 / 3.38...Leverage 8x
TradeCode: Buy > RS, PTTGC, GUNKUL
(ดูรายงาน Trade Code)
Technical SET range: 1,630-1,659
Tactical Portfolio (1-3 เดือน)
Tactical Portfolio: Tactical Portfolio สัปดาห์ก่อน (12-18 ก.พ.) ให้ผลตอบแทน -0.4% ต่ำกว่า SET ที่ให้ผลตอบแทน -0.1% โดย COM7 ให้ผลตอบแทนสูง 9.9% ในสัปดาห์ที่ผ่านมา ขณะที่ EA PTG ปรับลดลง 4.6-4.1% ในสัปดาห์ก่อน ส่งผลให้ Tactical Portfolio ให้ผลตอบแทน -0.4%ต่ำกว่าตลาดเล็กน้อย อย่างไรก็ดี Tactical Portfolio ยังให้ผลตอบแทน+6.6% ตั้งแต่ต้นปี สูงกว่าตลาดที่ให้ผลตอบแทน +4.6% ในเวลาเดียวกันทั้งนี้เราแนะนำ “ถือ” หุ้นทั้ง 10 ตัวต่อเนื่องในสัปดาห์นี้ ได้แก่ AMATACOM7 CPALL EA HMPRO MINT PTG RS SCB และ WHA
Siam Senses Portfolio (6-12 เดือน)
หุ้นใน Siam Senses Portfolio
AMATA: ได้ประโยชน์โดยตรงจากนโยบาย EEC ของรัฐบาล และมูลค่าไม่เเพง
AOT: ได้ประโยชน์ทั้งจำนวนนักท่องเท่ยี วฟื้นตัวและการประมูลพื้นที่เชิงพาณิชย์ปีหน้า
BTS: เข้าสู่ช่วงกำไรที่เติบโตในอัตราสูงตามการขยายเครือข่ายรถไฟฟ้าที่จะทยอยเปิดดำเนินการต่อเนื่องในปี 2019-22
CPALL: ธุรกิจ 7-11 ที่ขยายสาขาต่อเนื่อง มีอำนาจต่อรองสูง และเสนอสินค้าและบริการเข้าถึงคนทุกกลุ่ม
EA: เป็นหุ้น growth stock ยังโตสูงต่อเนื่องถึงปี 2019 จากสัญญาในมือที่จะทยอยดำเนินการ และมีโอกาสโตมหาศาลต่อเนื่องจาการขยายธุรกิจสู่แบตเตอรี่เก็บกักพลังงานซึ่งเป็นแนวโนม้ ของการพัฒนาอุตสาหกรรมไฟฟ้า
HMPRO: ผู้นำตลาดปรับปรุงบ้าน ที่คาดความต้องการฟื้นตัวปีหน้าและมีกลยุทธ์การเพิ่มอัตรากำไรขั้นต้นที่ดี
MINT: เป็นหุ้นกลุ่มการท่องเที่ยว โรงแรม และอาหาร ที่มีการกระจายความเสี่ยงดี และมีโอกาสในการเติบโตสูงต่อเนื่องในทวีปต่างๆ พร้อมกับการเติบโตของการท่องเที่ยวของโลก
MTC: ผู้นำธุรกิจไมโครไฟแนนซ์ เติบโตสูง ด้วยความเสี่ยงด้านกฎระเบียบที่ลดลง
STEC: กำไรจะกลับมาเติบโตโดดเด่นจากรายได้ และ margin ที่ฟื้นตัว
WHA: ได้ประโยชน์โดยตรงจากนโยบาย EEC ของรัฐบาล และมูลค่าไม่เเพง
News Update
+AMA ผลงานปี 2018 รายได้โต 18% แต่กำไรลดลง 64.64% หลังต้นทุนน้ำมันพุ่ง ขาดทุนอัตราแลกเปลี่ยน ลั่นปีนี้ปั๊มผลงานโตไม่น้อยกว่า 15% เล็งขนสง่ สินค้าเพิ่ม พร้อมเพิ่มรถอีก 30 คัน จากสิ้นปีก่อนที่ 150 คัน เดินเกมเพิ่มลูกค้าลดเสี่ยง(ทันหุ้น)
+ / –CPF แจ้งบริษัทย่อยได้เข้าซื้อเงินลงทุนและทรัพย์สินเกี่ยวกับธุรกิจอาหารสัตว์ในจีน รวม 3 รายการ มูลค่ารวม 909ล้านบาท ส่วนงบปี 2018 ทำกำไรสุทธิ 15,531 ล้านบาท จ่ายเงินปันผลอีก 0.30 บาท ขึ้น XD 7 พ.ค.นี้ วางเป้าปี2019 ยอดขายโต 8-10%(ข่าวหุ้น)
+ / – CRD บอร์ด CRD อนุมัติจ่ายปันผลหุ้นละ 0.03 บาท ขึ้น XD วันที่ 18 เม.ย.นี้ แจ้งงบปี 2018 มีกำไรสุทธิ 30 ล้านบาทลดลง 31.63% เหตุรับรู้งานต่อเนื่องน้อยลงจากการส่งมอบงาน “เอ็มดี” ลั่นปีนี้เดินหน้าประมูลงาน 2,000 ล้านบาท หลังตุนแบ็กล็อก 997 ล้านบาท นอกจากนี้รอเซ็นสัญญางานใหม่อีก 179 ล้านบาท ในเร็วๆ นี้(ข่าวหุ้น)
+DRT ปี 2019 เน้นผลิตภัณฑ์หลากหลาย บริหารจัดการด้านต้นทุนการผลิต หวังรักษากำไรขั้นต้นได้ตามเป้าหมายหนุนผลงานเติบโตไม่ต่ำกว่า 5%(ทันหุ้น)
+GLOBAL แจกปันผลเป็นหุ้น 20:1 และเงินสด 0.205555555 บาทต่อหุ้น ขึ้น XD วันที่ 7 มี.ค.19 หลังโชว์ผลงานปี 2018กำไรพุ่ง 24.24% ทะลุ 2,003.03 ล้านบาท ผลจากยอดขายสาขาเดิม-การเปิดสาขาใหม่เพิ่มขึ้น(ทันหุ้น)
+LIT ตั้งเป้าปี 2019 ยอดปล่อยสินเช่อื โตเกนิ 20% ตั้งสำรอง 5-7% รองรับ TFRS 9 เดินหน้าปล่อยกู้ SMEs พร้อมลุยตลาดดิจิทัล หลังพบสัญญาณโตดี ขณะที่ผลงานปี 2018 มีกำไรสุทธิ 148.84 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 2.30% จากงวดปีก่อน ยอดปล่อยสินเชื่อทะลุ 1 หมื่นล้านบาท ทำเป้า All Time High ทั้งรายได้และกำไร(ข่าวหุ้น)
+NER มั่นใจปี 2019 รายได้ทะยาน 13,500 ล้านบาท รับยอดขายยางพาราแปรรูปกระฉูด 262,800 ตัน เร่งเจรจาลูกค้าใหม่เพิ่ม 2-3 ราย เพิ่มโอกาสคว้าออเดอร์ใหม่ในอนาคต(ข่าวหุ้น)
+PTTEP เผยโครงการโมซัมบิกฯ เนื้อหอม ล่าสุดปิดดีลเซน็ สัญญาซื้อขายก๊าซ LNG ให้กับ “เปอร์ตามินา-บารัต ก๊าซ รีซอร์สเซส” รายละ 1 ล้านตัน/ปี ฟาก “พงศธร” ชี้โครงการโมซัมบิกฯ ตุนยอดขายรวมแล้ว 9.5 ล้านตัน/ปี หนุนเดินหน้าตัดสินใจลงทุนขั้นสุดท้าย (FID) ภายในคร่งึ แรกปี 2019(ข่าวหุ้น)
+RATCH จอ่ COD เพิ่ม 179.73 เมกะวัตต์ ดันกำลังการผลิตรวมปี 2019 แตะ 8,960 เมกะวัตต์ ทุ่มงบ 2 หมื่นล้านบาทเพ่อื ลุยลงทุนโครงการใหม่ เล็งซื้อโรงไฟฟ้าที่จ่ายไฟแล้วอีก 350 เมกะวัตต์ คาดสรุปปลาย 1Q19 หรือต้น 2Q19กว่า 1-2 โครงการ(ข่าวหุ้น)
0 SIRI เตรียมเสนอขายหุ้นกู้ มูลค่ารวม 5,500 ล้านบาท อายุ 3 ปี อัตราดอกเบี้ย 3.80% ต่อปี เริ่มจำหน่าย 22 ก.พ.และ 25–26 ก.พ. ผ่าน 4 สถาบันการเงิน เล็งระดมเงินทุนรับแผนขยายธุรกิจปี 2019(ข่าวหุ้น)
+UV เร่งระบายสต๊อกในมือมูลค่า 1,700 ล้านบาท จัดแคมเปญก่อนใช้ LTV ใหม่ “โปร!..สุดขั้วโลก” วันนี้ถึงวันที่ 24มี.ค.นี้ ล่าสุดตุนแบ็กล็อก 10,000 ล้านบาท จ่อบุ๊กปี 2018/19 จำนวน 9,700 ล้านบาท ตั้งเป้ารายได้ทั้งปี 25,800ล้านบาท โต 22%(ข่าวหุ้น)
+ZEN เทรดวันแรกเหนือจองฉลุยที่ 15.30 บาท เพิ่มขึ้น 17.69% จากราคา IPO ที่ 13 บาท ด้าน "บุญยง ตันสกุล" ยิ้มแก้มปริ ย้ำพื้นฐานแกร่งเดินหน้าเจรจาซื้อแบรนด์อาหารจีนเพิ่ม ลั่นรายได้ปีนี้โตไม่ต่ำกว่า 20% ตั้งเป้าดันอัตรากำไรสุทธิเพิ่มเป็น 10% จากปัจจุบันอยู่ที่ 5% ขณะที่วางงบลงทุนปีนี้ราว 200 ล้านบาท เดินหน้าขยายสาขาปั๊มยอดขายโตต่อเนื่อง(ทันหุ้น)
อดิศักดิ์ ผู้พิพัฒน์หิรัญกุล
วิชนันท์ ธรรมบำรุง
