ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้               (รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)

 

          KGI ประเมิน SET Index วันจันทร์ฟื้นตัว (หลังวันศุกร์ที่แล้วปรับลงแรงกว่าที่เราประเมิน) ตามปัจจัยต่างประเทศที่พลิกมาเป็นบวกอีกครั้ง... ช่วงนี้ปัจจัยภายนอกเปลี่ยนแปลงเร็วตามข่าวเจรจาการค้า ส่งผลให้ตลาดหุ้นผันผวนแรงขึ้น... ล่าสุด ปธน. สี เจิ้น ผิง ของจีนแถลงด้วยตนเองว่าการเจรจาในสัปดาห์ที่แล้วมีความคืบหน้าอย่างมาก และเขาจะส่งทีมเจรจาของจีนบินไปสหรัฐฯ ในสัปดาห์นี้เพื่อเจรจาต่อ นอกจากนี้ยังมีปัจจัยบวกจากประเด็นงบประมาณสหรัฐฯ หลังทรัมป์ลงนามกฎหมายงบประมาณเพื่อใช้จ่ายถึงสิ้น ก.ย. 2562 แล้ว (จากนี้ถึงสิ้น ก.ย. จะไม่มีประเด็นปิดหน่วยงานรัฐบาลสหรัฐฯ เข้ามาอีก) ทั้งนี้ปัจจัยต่างๆ ข้างต้นได้บดบังตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่ค่อนข้างอ่อนแอ โดยผลผลิตภาคอุตสาหกรรม ม.ค. ลดลง 0.6% MoM ต่ำกว่าที่ consensus คาด... ทั้งนี้ตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่เริ่มชะลอ ได้เพิ่มความคาดหวังว่า ธ.กลางสหรัฐฯ จะชะลอการปรับขึ้นดอกเบี้ย โดยในวันพุธนี้ การเปิดเผย Fed meeting minutes จะย้ำมุมมองนี้ให้ชัดเจนนี้ และอาจส่งผลให้ดอลล่าร์ฯ อ่อนค่า หนุนสกุลเงินเอเชียและเงินบาทแข็งค่าต่อ ด้านปัจจัยภายใน เช้าวันนี้สภาพัฒน์ฯ จะรายงาน GDP ไตรมาส 4/2561 ของไทย นักเศรษฐศาสตร์ KGI คาด +4.0% YoY ขณะที่ consensus ประเมิน +3.6% YoY  

 

หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน          (สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)

 

เก็งกำไร LPN*, SGP*

          LPN* (เป้าพื้นฐาน 8.6 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 7.15 บาท / แนวต้าน 7.5 - 7.8 บาท (Stop loss 6.85 บาท) 2) ประเมิน Valuation มี Downside ต่ำ โดย i) PBV 0.81 เท่า และ ii) มูลค่า Market cap ตอนนี้ลงมาใกล้เคียง Current asset หักด้วยหนี้สินทั้งหมด 3) ประกาศปันผลที่เหลือของปี 2561 = 0.40 บาทต่อหุ้น คิดเป็น Dividend yield 5.55% (ขึ้น XD วันที่ 27 ก.พ.) และฝ่ายวิจัยฯคาดปันผลปี 2562 = 0.65 บาทต่อหุ้น (คิดเป็น Dividend yield 9%)

          SGP* (เป้าพื้นฐาน 14.9 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 9.95 บาท / แนวต้านแรก 10.5 บาท หาก Breakout ผ่านไปได้ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 11.1 บาท (Stop loss 9.75 บาท) 2) ประเมินราคาหุ้นที่ปรับลงก่อนหน้าสะท้อนปัจจัยลบเรื่องผลการดำเนินงาน 4Q61 ที่จะอ่อนแอตามราคา LPG ในตลาดโลก แต่คาดจะพลิกกลับมากำไรใน 1Q62 โดยล่าสุดราคาก๊าซ LPG สัญญาส่งมอบล่วงหน้าเดือน มี.ค.62 วานนี้ปิดที่ 466.494 ดอลลาร์สหรัฐฯ/ตัน +12.4% WoW ตามแนวโน้มราคาน้ำมันดิบ (เหมือนหุ้นกลุ่มโรงกลั่นที่ขาดทุนสต๊อกใน 4Q61 แต่จะพลิกกำไรใน 1Q62)

 

          หุ้นเด่น Quantamental: ประเมินดัชนี SET index ผันผวนในเดือน ก.พ. เป็นโอกาสในการเก็งกำไร Swing trading (ขึ้นแรงขายทำกำไร - ลงหนักซื้อกลับ) และ นักลงทุนอาจหาจังหวะขายทำกำไรหุ้นที่ Outperform ในช่วง 1 - 2 เดือนที่ผ่านมา Switching ไปยังหุ้น Laggard หุ้นเด่นเดือน ก.พ. MBK* (Stop loss 19 บาท), GOLD* (Stop loss 6.60 บาท), RML (Stop loss 1.1 บาท)

 

          (+ BTS*, STEC* / - CK*, BEM*) BTS* พร้อมเสียบไฮสปีด (โพสต์ทูเดย์) บีทีเอส ประกาศพร้อมเจรจาลดราคาชิงไฮสปีดเชื่อม 3 สนามบิน คาดจบใน 1 เดือน

          (- กลุ่มเครื่องดื่ม) สรรพสามิตสั่งลุยขยับภาษีน้ำหวานดีเดย์ 1 ต.ค.2562 นี้ (ไทยโพสต์) จ่อคิวขึ้นอีก "สรรพสามิต" ดีเดย์ 1 ต.ค.2562 เตรียมขยับภาษีน้ำหวาน ชูน้ำอัดลมกระป๋องขนาด 250 ซีซี ถูกรีดภาษีเพิ่มอีก 10 สตางค์ พร้อมโยนผู้ประกอบการตอบเรื่องขยับราคาขายเพิ่ม

          (+) KTC* สั่งลุย 3 ธุรกิจใหม่ เริ่มกดปุ่มไตรมาสสอง ลั่น! พร้อมชิงแชร์ตลาดสินเชื่อจำนำทะเบียนรถ (ข่าวหุ้น) บัตรกรุงไทย (KTC) แตกไลน์ธุรกิจ ลุยพิโกฯและนาโนไฟแนนซ์ รวมถึงธุรกิจ "อี-วอลเล็ท" คาดเริ่มในไตรมาส 2 นี้ พร้อมลงสนามรบชิงส่วนแบ่งตลาด "สินเชื่อจำนำทะเบียนรถ" มั่นใจธุรกิจใหม่ช่วยหนุนกำไรก้าวกระโดด ล่าสุด "ระเฑียร ศรีมงคล" ได้รับแต่งตั้งเป็นประธานบอร์ดแบงก์อิสลามฯ (ไอแบงก์) จับตาแผนธุรกิจใหม่ของ AMANAH ที่เป็นบริษัทลูกไอแบงก์ รวมถึงความร่วมมือทางธุรกิจกับ KTC

          (+) GULF* ผนึก PTT* ประมูล มาบตาพุดฯ 5.5 หมื่นล. (ข่าวหุ้น) GULF* ผนึก PTT* ส่งกลุ่มกิจการร่วมค้ากัลฟ์ และพีทีที แทงค์ ลุยยื่นซองข้อเสนอโครงการพัฒนาท่าเรืออุตสาหกรรมมาบตาพุด ระยะ 3 (ช่วงที่ 1) มูลค่าโครงการรวม 55,400 ล้านบาท เป็นรายแรก

          (+) Anadarko Petroleum ประกาศว่าโครงการโมซัมบิก LNG ซึ่ง PTTEP* ถือหุ้น 8.5% ได้ทำสัญญาขายก๊าซ LNG จำนวน 1.0MTPA กับ Bharat ของอินเดียเป็นระยะเวลา 15 ปี (Anadarko) ความคิดเห็น: หนึ่งในปัจจัยสำคัญสำหรับการ FID ของโครงการโมซัมบิก LNG ที่มีกำลังการผลิตสองโรงรวม 12.9MTPA คือได้สัญญาขายก๊าซ (SPA) รวมกันถึง 8-9MTPA ปัจจุบันโครงการโมซัมบิก LNG มี SPA ทั้งหมด 6 ฉบับรวมกัน 8.6MTPA ประกอบด้วย Tokyo Gas & Centrica (2.6MTPA), Shell (2.0MTPA), CNOOC (1.5MTPA), EDF (1.2MTPA), Bharat (1.0MTPA) ) และ Tohoku (0.28MTPA) สิ่งเหล่านี้บ่งบอกว่ามันใกล้ที่จะ FID แล้วซึ่งคาดว่าจะเกิดขึ้นใน 1H19 โดยเรามีมุมมองที่เป็นบวกต่อข่าวนี้สำหรับ PTTEP เนื่องจากเราคาดว่าโครงการสำรวจนี้จะเป็นสินทรัพย์ที่สำคัญในอนาคตสำหรับเพิ่มผลกำไรของ PTTEP ในปี 2566 และเรายังคงคำแนะนำ Outperform ด้วยราคาเป้าหมายที่ 145.00

          (+) PTTEP* เข้าซื้อหุ้นอพิโก 33.8% หวังขยายการลงทุนโครงการสินภูฮ่อม (ข่าวหุ้น) PTTEP* ทุ่มงบ 64 ล้านเหรียญสหรัฐ เข้าซื้อหุ้น "อพิโกฯ" ในสัดส่วน 33.8% เพื่อขยายสัดส่วนการถือหุ้น "โครงการสินภูฮ่อม" เพิ่มเป็น 66.8%  คาดดำเนินการซื้อขายแล้วเสร็จภายในครึ่งปีแรกนี้

          

          แนะนำ "Let profit run" โดยกำหนด Trailing stop ล๊อกกำไร: DTAC* (Trailing stop 47 บาท), EGCO* (Trailing stop 265 บาท)

          GUNKUL* (เป้าพื้นฐาน 4.9 บาท) ประเมินแนวรับ 3.20 บาท / แนวต้าน 3.38 บาท (Trailing stop 3.20 บาท) 

          MBK* (เป้าพื้นฐาน 28.5 บาท) ประเมินแนวรับ 21 บาท / แนวต้าน 22.1 บาท (Trailing stop 21 บาท) 

          PLANB* (เป้าพื้นฐาน 8.7 บาท) ประเมินแนวรับ 6.30 บาท / แนวต้าน 6.55 บาท (Trailing stop ล๊อกกำไร 6.20 บาท) 

          SCB* (เป้าพื้นฐาน 144 บาท) ประเมินแนวรับ 132.75 บาท / แนวต้าน 136.5 บาท  (Trailing stop ล๊อกกำไร 132.75 บาท)

          BEC (เป้าพื้นฐาน 7.2 บาท) ประเมินแนวรับ 5.95 บาท / แนวต้าน 7.0 บาท (Stop loss 5.95 บาท) 

          KTB* (เป้าพื้นฐาน 22.4 บาท) ประเมินแนวรับ 19.2 บาท / แนวต้าน 19.7 บาท (Stop loss 19.2 บาท)

 

          TOP* แนะนำ "ซื้อ" เป้าพื้นฐาน 85 บาท รายงานผลขาดทุนสุทธิใน 4Q61 = 4.8 พันล้านบาท แย่กว่าที่ฝ่ายวิจัยฯและ Bloomberg consensus คาด 52% และ 57% ตามลำดับ เป็นผลจากตัวเลขการขาดทุนสต๊อกใน 4Q61 สูงกว่าที่คาด และมีผลขาดทุนจาก Hedging อีก 852 ล้านบาท ซึ่งขาดทุนมากกว่าคาด อย่างไรก็ดีฝ่ายวิจัยฯประเมินแนวโน้มกำไรจะพลิกกลับได้ใน 1Q62 ตามแนวโน้มราคาน้ำมันที่รีบาวด์ขึ้นมา