ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้               (รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)

          บวกต่อ แต่กรอบการขึ้นจะแคบลง

          KGI ประเมิน SET Index วันพฤหัสฯ บวกต่อแต่จะไม่ร้อนแรงเท่าเมื่อวาน... ปัจจัยหนุนยังเป็นข่าวเศรษฐกิจจากต่างประเทศ ได้แก่ i) ทิศทางของการเจรจาการค้าสหรัฐฯ-จีน ยังเป็นบวก ล่าสุดสำนักข่าว CNBC รายงานว่า ปธน. สี เจิ้น ผิง ของจีน จะเข้าร่วมประชุมกับคณะเจรจาการค้าของสหรัฐฯ ในวันที่ 15 ก.พ. นี้ ซึ่งเป็นสัญญาณที่ดีว่าผู้นำสูงสุดของจีนเข้าร่วมเจรจาด้วย ii) ตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐฯ ค่อนข้างต่ำ โดย headline CPI (เงินเฟ้อรวม) +1.6% YoY ในเดือน ม.ค. ต่ำสุดในรอบ 19 เดือน ขณะที่ core CPI (เงินเฟ้อที่ไม่รวมอาหารและพลังงาน) +2.2% YoY ทรงตัวจากเดือนก่อนหน้า ซึ่งน่าจะส่งผลให้ ธ.กลางสหรัฐฯ ไม่เร่งรีบขึ้นดอกเบี้ย เป็นบวกต่อจิตวิทยาการลงทุนในตลาดหุ้นเกิดใหม่ รวมทั้งหนุนสกุลเงินในเอเชีย... ทั้งนี้เมื่อคืนนี้ค่าเงินดอลล่าร์ฯ แข็งค่ามากแม้เงินเฟ้อสหรัฐฯ ต่ำ เป็นเพราะปัจจัยลบเฉพาะตัวในยุโรป หลังจากสเปนประกาศจัดการเลือกตั้งเพราะรัฐบาลแพ้โหวตงบประมาณในสภาฯ... ด้านปัจจัยในประเทศ ยังน่าติดตามข่าวสารทางการเมือง โดยบ่ายวันนี้ศาลรัฐธรรมนูญจะพิจารณาว่าจะรับคำร้องของ กกต. ที่เสนอยุบพรรคไทยรักษาชาติ หรือไม่ 

 

หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน   ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)

 

เก็งกำไร AEONTS*, ERW*

          AEONTS* (เป้า Consensus 219.8 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 186.5 บาท / แนวต้าน 190 - 195 บาท (Trailing stop 186 บาท) 2) จากสถิติในอดีตหุ้นกลุ่มสินเชื่อจะเป็นกลุ่มที่มีโอกาส Outperform ตลาดฯในช่วงก่อนการเลือกตั้ง ขณะที่ Valuation หุ้น AEONTS* ยัง Laggard กลุ่มฯ โดยมี PBV 2.7 เท่า (Consensus ประเมิน ROE +21%) ขณะที่ MTC*, SAWAD*, และ KTC* มี PBV = 9 เท่า, 5.4 เท่า, และ 5.2 เท่า ตามลำดับ

          ERW* (เป้าพื้นฐาน 8.5 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 7.45 บาท / แนวต้านแรก 7.65 บาท หาก Breakout ผ่านได้ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 8.15 บาท (Stop loss 7.25 บาท) 2) ฝ่ายวิจัยฯประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงาน 4Q61 จะเริ่มเห็นการฟื้นตัวได้เล็กน้อย (นักท่องเที่ยวฟื้นปลายปี) และจะกลับมาโตโดดเด่นในปี 2562 (จำนวนนักท่องเที่ยวฟื้น + โรงแรมใหม่ +โรงแรมที่ปิดปรับปรุงกลับมาเปิด) โดยฝ่ายวิจัยฯคาดกำไรปี 2562 โต +24.6% YoY 3) EV/EBITDA ตอนนี้อยู่ที่ ?12.5 เท่า ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 14.2 เท่า

 

หุ้นเชิงปริมาณ & พื้นฐาน "Quantamental"

          หุ้นเด่น Quantamental: ประเมินดัชนี SET index ผันผวนในเดือน ก.พ. เป็นโอกาสในการเก็งกำไร Swing trading (ขึ้นแรงขายทำกำไร - ลงหนักซื้อกลับ) และ นักลงทุนอาจหาจังหวะขายทำกำไรหุ้นที่ Outperform ในช่วง 1 - 2 เดือนที่ผ่านมา Switching ไปยังหุ้น Laggard หุ้นเด่นเดือน ก.พ. MBK* (Stop loss 19 บาท), GOLD* (Stop loss 6.60 บาท), RML (Stop loss 1.1 บาท)

 

          (- NOK) THAI* เมินเพิ่มทุน NOK ชี้เสี่ยง-แผนธุรกิจไม่ชัด (กรุงเทพธุรกิจ) "การบินไทย"เมินใส่เงิน 545 ล้านบาทเพิ่มทุน"นกแอร์" พร้อมไดรูทเหลือ 15.94% อ้างแผนธุรกิจไม่ชัดเจน มีความเสี่ยงหากเพิ่มการลงทุน ขณะที่หุ้นเพิ่มทุนนกแอร์ขายไม่หมดเหลือ 72 ล้านหุ้น รับเงินเฉียด 2.3 พันล้านบาท รองรับการขยายธุรกิจ ปรับฝูงบิน สู้แข่งขันรุนแรง

          (-) ครม.ไฟเขียวฟ้อง THCOM ยุติข้อพิพาทดาวเทียม 7-8 (กรุงเทพธุรกิจ) ครม.ไฟเขียว "ดีอี" เดินหน้าฟ้อง "THCOM - INTUCH*" เรียกค่าเสียหาย 200 ล้านบาท หลังตีความการใช้วงโคจรเท่ากับใช้ทรัพยากรของรัฐ ขีดเส้นยื่นข้อพิพาทในเดือน ส.ค. ด้านไทยคมยืนกรานเข้าระบบสัมปทาน พร้อม เข้าสู่กระบวนการต่อสู้ตามกฎหมาย

          (+) EA* ลุยธุรกิจเดินเรือไฟฟ้าเจ้าพระยา (กรุงเทพธุรกิจ) "พลังงานบริสุทธิ์" เตรียมรุกธุรกิจเรือไฟฟ้าโดยสารเจ้าพระยา เร่งอัดเงินลงทุน 1,000 ล้านบาท หวังขยายกองเรือ 54 ลำ พร้อมประเดิมเปิดให้บริการปลายปีนี้

          (+) เคาะรวม 2 แบงก์วันนี้ (โพสต์ทูเดย์) บอร์ดธนาคาร TMB* ถกเครียดควบรวมธนาคารธนชาต อีกรอบวันนี้ คาดได้ข้อยุติเสนอคลัง เอ็มโอยูในเดือนนี้

          (-) โฆษณาต้นปีติดลบ 2% (โพสต์ทูเดย์) ผู้ประกอบการรอลุ้นหลังเลือกตั้ง ขอชะลอใช้งบการตลาดผ่านสื่อ สื่อโฆษณาเดือน ม.ค.ติดลบ 2.20% ชี้เหตุเป็นช่วงโลว์ซีซั่น และ ผู้ประกอบการต้องการรอดูสถานการณ์หลังเลือกตั้ง

          (+) PRM รุกขยายลงทุน (โพสต์ทูเดย์) ทุ่ม 6 พันล้านซื้อเรือ ถือหุ้นบิ๊กซีเพิ่มอีก 10% ประมูลแหลมฉบัง PRM เปิดแผนธุรกิจทุ่มเงิน 6,000 ล้าน ลุยซื้อเรือลำใหม่-ถือหุ้นเตรียมซื้อหุ้นบิ๊กซีเพิ่มเติมอีก 10% ยื่นประมูลท่าเรือแน่ มี.ค.นี้

          (+) THG รุกขยาย รพ.-หนุนเป้าปี 62 โต 20% (ผู้จัดการรายวัน 360 องศา) ธนบุรี เฮลท์แคร์ กรุ๊ป เปิดแผนธุรกิจปี 62 ลุยก่อสร้างอาคารใหม่ใน รพ.ธนบุรีเพื่อขยายพื้นที่ให้บริการผู้ป่วย พร้อมเดินหน้าก่อสร้าง รพ.ธนบุรี ทุ่งสง จ.นครศรีธรรมราช ให้แล้วเสร็จ และมองการลงทุนโรงพยาบาลในต่างประเทศเพิ่ม เตรียมเก็บเกี่ยวรายได้จากโครงการใหม่ ตั้งเป้าดันรายได้รวมปีนี้โตทะลุ 20%

          (+) III ลุยขยายธุรกิจโตในภูมิภาค ทุ่ม 511 ล้าน ซื้อ 'อราวน์ โลจิสติกส์' 50% (ข่าวหุ้น) บอร์ด III ไฟเขียวทุ่มงบ 511.3 ล้านบาท ซื้อหุ้น Around Logistics ในฮ่องกง 50% คาดทำรายการแล้วเสร็จภายในเดือน มี.ค. 2562 หวังสยายปีกขยายธุรกิจเติบโตระดับภูมิภาค

 

          แนะนำ "Let profit run" โดยกำหนด Trailing stop ล๊อกกำไร: DTAC* (Trailing stop 47 บาท), EGCO* (Trailing stop 265 บาท), CENTEL* (Trailing stop 45 บาท)

          GUNKUL* (เป้าพื้นฐาน 4.9 บาท) ประเมินแนวรับ 3.20 บาท / แนวต้าน 3.38 บาท และ 3.46 บาท ตามลำดับ (Trailing stop 3.16 บาท) 

          MBK* (เป้าพื้นฐาน 28.5 บาท) ประเมินแนวรับ 21.4 บาท / แนวต้าน 22.2 บาท (Trailing stop 21 บาท) 

          PLANB* (เป้าพื้นฐาน 8.7 บาท) ประเมินแนวรับ 6.30 บาท / แนวต้าน 6.55 - 6.75 บาท (Trailing stop ล๊อกกำไร 6.20 บาท) 

          SCB* (เป้าพื้นฐาน 144 บาท) ประเมินแนวรับ 133 บาท / แนวต้าน 136.5 บาท  (Trailing stop ล๊อกกำไร 132.75 บาท)

          ANAN* (เป้าพื้นฐาน 5.8 บาท) ประเมินแนวรับ 3.66 บาท / แนวต้าน 3.80 บาท หากผ่านได้แนะนำ "Let profit run" (Stop loss 3.64 บาท) 

          BEC (เป้าพื้นฐาน 7.2 บาท) ประเมินแนวรับ 6.2 บาท / แนวต้าน 7.0 บาท (Stop loss 5.95 บาท) 

          KTB* (เป้าพื้นฐาน 22.4 บาท) ประเมินแนวรับ 19.5 บาท / แนวต้าน 20.0 บาท (Stop loss 19.2 บาท)

 

          กลุ่มขนส่ง น้ำหนักการลงทุน "เท่ากับตลาดฯ" ฝ่ายวิจัยฯประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงานปี 2562 ของหุ้นกลุ่มขนส่ง (สายการบิน) จะฟื้นตัวเด่นในปี 2562 ตามการฟื้นตัวของนักท่องเที่ยว อย่างไรก็ดีสำหรับแนวโน้มผลการดำเนินงาน 4Q61 คาดว่าจะรายงานผลขาดทุนทั้ง BA, NOK, และ THAI* สำหรับหุ้นกลุ่มรถไฟฟ้า ฝ่ายวิจัยฯประเมินกำไร BEM* 4Q61 = 887 ล้านบาท และ BTS* 3Q62 (ต.ค.-ธ.ค.61) = 705 ล้านบาท เลือก AOT* เป็นหุ้นเด่น (รายงานกำไรไตรมาสนี้ออกมาตามคาด) ... อ่านรายละเอียดประมาณการกำไรหุ้นแต่ละตัวเพิ่มเติมในบทวิเคราะห์วันนี้

          GLOBAL* แนะนำ "ถือ" เป้าพื้นฐาน 19.6 บาท ฝ่ายวิจัยฯประเมินกำไร 4Q61 = 455 ล้านบาท (+31.1% YoY, ทรงตัว QoQ) โดยสมมติฐานอัตราการเติบโตของยอดขายสาขาเดิม (Same store sales growth: SSSG) +10% YoY อย่างไรก็ดีคาดว่า SSSG ในปี 2562 จะเติบโตชะลอตัวลงกลับสู่ระดับปกติที่ +3% 

          SF แนะนำ "ซื้อ" เป้าพื้นฐาน 9 บาท จาก Opportunity day มุมมองเป็นกลาง ฝ่ายวิจัยฯปรับลดประมาณการปี 2562 และ 2563 ลง -1.7% และ -8.6% ตามลำดับ สะท้อนโครงการ Mixed-use ทองหล่อ ที่ล่าช้ากว่าคาด และปรับราคาเหมาะสมลงเป็น 9 บาท (เดิม 9.3 บาท)

 

          นักวิเคราะห์: อดิศักดิ์ คำมูล