เมื่อวานที่ผ่านมา SET ปรับขึ้นเด่น โดยมีแรงซื้อเด่นในกลุ่ม Global play นำโดย TOP, PSL,IVL KCE ในขณะที่หุ้นขนาดกลางหลายตัวมีแรงซื้อเด่นอย่าง EA, MTC, CBG ณ.สิ้นวันปิดตลาดที่ 1,655.7 จุด (+ 13.2 จุด ) ด้วยมูลค่าการซื้อขายราว 4.4 หมื่นลบ. เพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับวันก่อนหน้า 3.4 หมื่นลบ.

          นักลงทุนต่างชาติขายหุ้นไทยเป็นวันที่ 4 ที่ 1,374 ลบ. (กองทุนซื้อสุทธิสูงกว่า 3,700 ลบ.) และกลับมาเปิดสถานะ Short SET50 index future สุทธิที่ 1,658 สัญญา

 

          จับตาผลเจรจาการค้าใน 1-2 วันนี้  : ในช่วงคืนวันพฤหัส-ศุกร์นี้ เราคาดเห็นความชัดเจนของผลลัพธ์การเจรจาสงครามการค้าระหว่างสหรัฐและจีน ล่าสุด Trump ส่ง 2 ตัวแทน นำโดย Kudlow และ Lighthizer บินไปยังกรุงปักกิ่ง เบื้องต้น เราประเมินผลลัพธ์อาจออกมาระหว่าง  Base และ Best case กล่าวคือ ผลลัพธ์อาจจบลงด้วยการยกเลิกหรือชะลอตัวการเพิ่มวงเงินภาษี 25% บนสินค้า 2.0 แสนล้านเหรียญสหรัฐในวันที่ 1 มี.ค.ออกไป ซึ่งเราประเมินว่า ณ.ระดับ SET ปัจจุบันได้สะท้อนประเด็นดังกล่าวไปแล้ว แต่หากผลลัพธ์ออกมาเพิ่มเติมคือ ยกเลิกวงเงินสินค้า 2.5 แสนล้านเหรียญสหรัฐที่มีอยู่ในปัจจุบันจะส่งผลบวกต่อปัจจัยเศรษฐกิจโลก (3 ปัจจัยหลักที่ส่งผลต่อการลงทุนในปีนี้ คือ การเมืองโลก, เศรษฐกิจโลกและการเงิน) และคาด SET มีโอกาสปรับขึ้นยืนเหนือ 1,670 จุด และหุ้นที่คาดได้ Sentiment บวกนำโดย PTTEP, TOP, PSL อย่างไรก็ตามเบื้องต้นเราประเมิน Base case และจบด้วยการเลื่อน Hard deadline ออกไปนั่นหมายถึงยังประเมินกรอบการแกว่งตัว SET เดือนนี้ที่ 1,630-1,670 จุด 

          Investment Theme:  เราแนะรอซื้อเมื่ออ่อนตัวบริเวณแนวรับ 1,630 จุด พร้อมถือเงินสดไม่ต่ำกว่า 40% ถือหุ้น BEM, EGCO, VGI, CPALL, AOT, BJC และเลือก PTTEP เป็นตัวแทน Global play   ในขณะที่ประเมินกรอบ การแกว่งตัว SET ในเดือนก.พ.ที่บริเวณ 1,630-1,670 จุด +/- และอีกหนึ่งปัจจัยที่เรายังมองว่าเป็นการจำกัด Upside ของตลาดนั่นคือ SET-EPS ที่ปัจจุบันยังทำระดับต่ำสุดของปีอย่างต่อเนื่องที่ 111.68 (เท่ากับกำไรตลาดปีนี้เติบโตต่ำเพียง 3-4%)

 

          เมื่อคืนที่ผ่านมา : Brent ปรับตัวขึ้นต่อที่ 63.6 / ญี่ปุ่นรายงาน GDP ไตรมาสสี่ที่ผ่านมาเติบโต 1.4%YoY 

 

          Trading idea -  เก็งกำไร PTTEP ราคาเป้าหมาย 150 บาท โดยเรามีมุมมองเชิงบวกต่อ OPEC  ที่เดินหน้าลดกำลังการผลิต และประเด็น SPA รวมเพิ่มเข้าใกล้ 8 MTA ซึ่งเป็นปริมาณขั้นต่ำนำไปสู่การ FID โครงการ ทำให้แผนการ FID ภายใน 1H62 มีความเป็นไปได้มากยิ่งขึ้น และเป็น Upside 13.8% ต่อปริมาณสำรอง ณ. สิ้นปี 2561 ของ PTTEP

 

          คาดปรับตัวขึ้นทดสอบ 1655(EMA200Day) หากผ่านได้แนวโน้มกลับเป็นขาขึ้น:  ดัชนีโดดและปรับตัวขึ้นต่อเนื่องจากแรงซื้อหลักหุ้นกลุ่มพลังงาน ปิโตรฯ ขนส่ง และสื่อสาร ซึ่งได้อานิสงส์จากการปรับตัวขึ้นจากราคาน้ำมันดิบโลก ระยะสั้นคาดมีโมเมนตัมส่งต่อให้ปรับตัวขึ้นทดสอบ 1665 (EMA200Day) ระหว่างวันพิจารณาแรงขายที่แนวต้านดังกล่าวประกอบหากผ่านไม่ได้แนะนำขายทกำไรเพื่อเล่นรอบในระยะสั้น ส่วนระยะกลางถึงยาวหากดัชนีสามารถปิดยืนเหนือ 1665 ได้ แนวโน้มหลักของดัชนีจะเปลี่ยนจาก Sideway เป็นขาขึ้น

          กลยุทธ์การลงทุน 1) มีหุ้น: จังหวะ Rebound เน้นลดพอร์ตตามแนวต้าน 1665 หรือหากหลุด 1645 แนะนำ Lock Profit ทั้งหมด  2) ไม่มีหุ้น: รอดูแนวโน้มที่แนวรับ 1640-1645 หากไม่หลุดอาจเป็นจังหวะซื้อเพื่อเล่น Rebound สั้นๆ 

          แนวรับ : 1630, 1645 แนวต้าน : 1665, 1675

 

          ปัจจัยต่างประเทศ :  -

          ปัจจัยในประเทศ :  15 ก.พ.จับตากกต.พิจารณาคุณสมบัติผู้ชิงนายกรัฐมนตรี

 

          GOLD (B 7.60-7.70, Tp 8.00/8.20, Cut 7.50)

          JMT (11.70-12.00, Tp 12.50//13.00, Cut 11.50)

 

 

เร่งประมูลไฮสปีด มี.ค.นี้ (ข่าวสด)

          นายวรวุฒิ มาลา ผู้ว่าการการรถไฟแห่งประเทศไทย (รฟท.) เปิดเผยว่า เมื่อวันที่ 12 ก.พ. ได้ประกาศร่าง TOR ประมูลด้วยวิธีประกวดราคาอิเล็กทรอนิกส์ (e-bidding) โครงการก่อสร้างรถไฟความเร็วสูง(ไฮสปีดเทรน) กรุงเทพฯ-นครราชสีมา รวม 5 สัญญา (144 กิโลเมตร) วงเงิน 58,425 ล้านบาท เพื่อนำร่างทีโออาร์ไปรับฟังความคิดเห็นครั้งที่ 1 ระหว่าง 12-18 ก.พ.นี้

          ความเห็น : โครงการรถไฟฟ้าความเร็วสูงไทย-จีน ระยะที่ 1 ช่วงกรุงเทพฯ-นครราชสีมา ระยะทาง 252 กม. วงเงิน 179,412 ล้านบาท แบ่งงานก่อสร้างออกเป็น 14 สัญญา  ทาง ร.ฟ.ท. ได้ออกประกาศร่าง TOR อีก 5 สัญญา รวม 58,427 ล้านบาท  หรือ สัญญาละประมาณ 1-1.3 หมื่นล้านบาท  คาดจะขายเอกสารได้ในเดือน ก.พ. นี้ และ ยื่นข้อเสนอในเดือน เม.ย.  ยังเหลืออีก 7 สัญญา คาดจะเร่งประมูลงานได้ครบในเดือน พ.ค.  เราให้น้ำหนักกลุ่มรับเหมาก่อสร้างเท่ากับตลาด  เราแนะนำเก็งกำไรในช่วงอ่อนตัวในหุ้น CK (เป้าหมาย 31 บาท) และ STEC (เป้าหมาย 29 บาท)

 

ปตท.สผ.จ่อเซ็น 'พีเอสซี' ไตรมาสนี้ (กรุงเทพธุรกิจ)

          ปตท.สผ. มั่นใจผลดำเนินงาน ปีนี้โตต่อเนื่อง เหตุปริมาณการขายเพิ่ม คาดเซ็นสัญญาพีเอสซีแหล่งบงกชเอราวัณ ไตรมาสแรกปีนี้ ใช้เงินลงทุนราว 1.1 พันล้านดอลลาร์ พร้อมเดินหน้าหาโอกาสพัฒนาโครงการใหม่ในไทย รวมทั้งประเทศแถบอาเซียนและตะวันออกกลาง

          ความเห็น : เราประเมินกำไรสุทธิปี 2562 เพิ่มขึ้น 8.1% YoY หนุนโดยปริมาณขาย แม้สมมติฐานราคาน้ำมันดิบดูไบคาดอ่อนตัวลง 7% YoY เป็น 65 เหรียญต่อบาร์เรล แรงส่งเชิงบวกต่อเนื่องในช่วง 1H62 จากผลประกอบการ 1Q62 ที่ได้ผลบวกจากต้นทุนผลิตต่อหน่วยที่ลดลง การลงนามสัญญา PSC โครงการต่ออายุเอราวัณและบงกช  รวมถึงการ FID โครงการ MZ LNG ทำให้มี Upside ต่อปริมาณสำรองของ PTTEP แนะนำ Trading buy เป้าหมาย 150 บาท เทคนิคสวย ต้าน 128 รับ 122 บาท

 

IRPC ลุ้น Q1 เทิร์นอะราวด์ โรงกลั่น-ปิโตรฯหนุนปีนี้โต (ข่าวหุ้น)

          IRPC มีลุ้นไตรมาสแรกเทิร์นอะราวด์ โบรกฯคาดไร้ขาดทุนสต๊อกน้ำมันกดดัน พร้อมฟันธงงบปี 62 กลับมาเติบโตรับธุรกิจโรงกลั่น-ปิโตรเคมีฟื้น ส่วนงบปี 61 มีกำไรสุทธิ 7,734 ล้านบาท ทรุด 32% หลัง Q4 เจอขาดทุนสต๊อกน้ำมัน 4,700 ล้านบาท กางแผน 5 ปี ทุ่ม 1 แสนล้านบาท เพื่อลงทุนโครงการ "MARS-EVEREST Forever-IRPC 4.0"

          ความเห็น :  เราคาดกำไรสุทธิ 1Q62 จะพลิกเป็นมีกำไรจากขาดทุนสุทธิใน 4Q61 เนื่องจากผลลบจากขาดทุนสต๊อก คาดไม่เกิดซ้ำ อย่างไรก็ตามกำไรจากการดำเนินการมีโอกาสชะลอลง จากแผนหยุดซ่อมหน่วย RDCC และค่าการกลั่นที่ชะลอตัว แนะนำ ทยอยสะสม เป้าหมาย  6.70 บาท เทคนิคลุ้นรีบาวน์ ต้านสั้น 6.2 รับ 5.8 บาท

 

SF ทุ่ม 1 พันล.ลุยมิกซ์ยูสปักธงปี 62 รายได้โต 5% (ทันหุ้น)

          SF เล็งทุ่มงบ 1 พันล้านบาท ปั้นมิกซ์ยูสย่านทองหล่อ 4 อัพฐานโกยเงินเพิ่ม ปักหมุดปี 2562 รายได้ทะยาน 5% จากปีก่อน รับพื้นที่เช่าใหม่-ขยับค่าเช่าเพิ่ม แถมลุ้นเจรจาต่อสัญญาเช่า โครงการ Marvel Experience เมกาบางนา คาดได้ข้อสรุปช่วงพฤษภาคมนี้

          ความเห็น :  โครงการทองหล่อ 4 จะปรับปรุงเป็น Mixed use มีพื้นที่เช่า 10,000 ตารางเมตร และสำนักงาน 10,000 ตารางเมตร เปิดในปี 2564-2565 ส่วนปีนี้การเติบโตจะมาจากการขยายพื้นที่เช่าเมกาบางนาเป็น Edutainment zone และเปิดโครงการดุสิตมาร์เก็ตเพลส แนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 9.30 บาท เทคนิครีบาวน์ ต้านสั้น 8.2/8.5 รับ 7.9 บาท

 

KCE กำไรปี 61 ลด 21% ผลกระทบราคาวัตถุดิบ อัตราแลกเปลี่ยนตปท. (ข่าวหุ้น)

          KCE แจ้งปี 61 มีกำไรสุทธิ 2,014.90 ล้านบาท ลดลง 20.80% ระบุได้รับผลกระทบจากอัตราแลกเปลี่ยนเงินสกุลต่างประเทศ-ราคาของวัตถุดิบหลักที่ปรับตัวสูงขึ้น กดดันอัตรากำไร ส่วนโครงการเฟส 3 ของโรงงานใหม่ คาดเปิดดำเนินการครึ่งปีแรกของปี 62

          ความเห็น :  กำไร 4Q61 ต่ำคาด จากอัตรากำไรขั้นต้นที่ลดลง และการชะลอคำสั่งซื้อของผู้ผลิตรถยนต์หลังมาตรการ WLTP บังคับใช้ใน ก.ย.61 แต่อย่างไรก็ดีประเมินสถานการณ์ปี 62 ประเด็นมาตรการ WLTP จะเริ่มคลี่คลาย หนุนให้ยอดคำสั่งซื้อจากยุโรปกลับมาเร่งตัวขึ้น ส่งผลให้ภาพรวมกำไรปี 62 จะฟื้นตัวขึ้น กว่า 20% ดังนั้นแนะนำทยอยสะสม เพื่อรอการ Turnaround ส่วนด้านเทคนิคสวย คาดแกว่งขึ้นต่อ แนวต้าน 35 รับ 31.5 บาท