ตลาดหุ้นวานนี้ : SET Index วานนี้ปรับตัวลง -13.68 จุด (-0.83%) ปิดที่ 1,638 จุด ด้วยมูลค่าการซื้อขาย 4 หมื่นล้านบาท จากความกังวลสถานการณ์การเมืองภายในประเทศที่ร้อนแรงขึ้นหลังมีกระแสข่าวการยุบพรรคไทยรักษาชาติ นอกจากนี้ความกังวลภาวะเศรษฐกิจโลกชะลอตัว และราคาน้ำมันดิบที่ปรับตัวลงเป็นตัวถ่วงต่อภาวะการลงทุนด้วยเช่นกัน สำหรับนักลงทุนต่างชาติขายสุทธิ 1,590 ล้านบาท และขายสุทธิในตลาดพันธบัตร 1,597 ล้านบาท รวมถึง Net Short TFEX 14,719 สัญญา

แนวโน้มตลาดหุ้นวันนี้ : คาด SET Index รีบาวด์ขึ้นทดสอบ 1,645 – 1,650 จุดก่อนจะสลับอ่อนตัว จากประเด็นข่าวบวกอาจมีการเลื่อน deadline วันที่ 1 มี.ค.ในการบรรลุข้อตกลงทางการค้าระหว่างสหรัฐและจีน รวมถึงจีนยืนยันจัดการประชุมเจรจาการค้ารอบใหม่กับสหรัฐที่กรุงปักกิ่งในวันที่ 14 – 15 ก.พ. ส่งผลให้ความกังวลปัญหา Tradewar ผ่อนคลายลงและหนุนต่อทิศทางการลงทุน อย่างไรก็ตามความกังวลหน่วยงานของรัฐบาลสหรัฐอาจถูก Shutdown อีกครั้งหลังงบประมาณชั่วคราวจะหมดอายุในวันที่ 15 ก.พ. หากพรรครีพับลิกันและพรรคเดโมแครตไม่สามารถได้ข้อสรุปงบประมาณสร้างกำแพงกั้นชายแดนเม็กซิโกซึ่งจะกระทบต่อภาวะเศรษฐกิจ 1Q19 ของสหรัฐ นอกจากนี้ประเด็นการเมืองภายในประเทศที่ไม่แน่นอนจากกระแสข่าวการยุบพรรคไทยรักษาชาติจะเป็นแรงกดดันให้ดัชนีสลับอ่อนตัวลง

กลยุทธ์การลงทุน : Selective Buy  

•    กลุ่มค้าปลีก (CPALL, ROBINS, HMPRO) ได้ประโยชน์เม็ดเงินที่จะสะพัดมากขึ้นในช่วงก่อนการเลือกตั้ง

•    STEC, AMATA, WHA, BEM ได้ประโยชน์ภาวะการเมืองปลดล็อคและวันเลือกตั้งที่ชัดเจน

•    กลุ่มท่องเที่ยวและโรงแรม (AOT, MINT, CENTEL, ERW) ครม.ขยายเวลามาตรการฟรีค่าธรรมเนียมวีซ่า (VOA) ถึงวันที่ 30 เม.ย.19 และคาดจำนวน นทท.จีนขยายตัวขึ้นในช่วงเทศกาลตรุษจีน

•    กลุ่มที่คาดว่ากำไร 4Q18 และปี 2019 เติบโตต่อเนื่อง SAWAD, MTC, IHL, EA, GFPT และ TU

หุ้นแนะนำวันนี้ : ERW (ปิด 7.35 ซื้อ/เป้า 8.2) รับผลบวกจำนวนนักท่องเที่ยวจีนฟื้นตัวต่อเนื่องโดยเดือน ม.ค.มีโอกาสพุ่งแตะระดับ 1 ล้านคนอีกครั้งเป็นบวกต่อกลุ่มท่องเที่ยว เราเลือก AOT และ ERW เป็น toppick ของกลุ่ม, GFPT (13.7 ซื้อ/เป้า 16.6) ราคาไก่ในประเทศยังเพิ่มขึ้นต่อเนื่องส่งผลบวกต่อ Sentiment การลงทุนของหุ้น GFPT ล่าสุดราคาขายไก่ในประเทศเพิ่มขึ้นสู่ระดับ 36-37 บาทต่อ ก.ก.เพิ่มขึ้น 16% จากราคาขายในช่วงต้นปีที่ 32 บาทต่อ ก.ก.ราคาหุ้นปรับลงมองเป็นโอกาสซื้อ, STA (ปิด 15.9 ซื้อ/เป้า 22) คาดกำไรสุทธิ 4Q18 เพิ่มขึ้นต่อเนื่องจากแรงหนุนของธุรกิจถุงมือยางที่มีกำไรมากขึ้น โดยราคานี้ยังไม่ได้สะท้อนภาพรวมธุรกิจที่มีอยู่ (ยางธรรมชาติ 4 บาท และ ถุงมือยาง 18 บาท)

Top picks ปี 2019 : BGRIM, CPALL, EA, EPG, JMT และ ROBINS

KSS report วันนี้ : CPF (ปิด 26.75 ซื้อ/เป้า 28), EPG (ปิด 7.3 ซื้อ/เป้า 9), GSPC (ปิด 61.5 ถือ/เป้า 62)

ประเด็นสำคัญวันนี้ :          

•    (+) เจรจา จีน – สหรัฐ อาจเลื่อนกำหนดเส้นตายออกไปจากวันที่ 1 มี.ค.19 เป็น Sentiment บวกต่อบรรยากาศการลงทุนในตลาดสินทรัพย์เสี่ยง : สุดสัปดาห์นี้ นายหลิว เหอ รองนายกรัฐมนตรีจีน จะจัดการประชุมเพื่อเจรจาการค้ารอบใหม่กับนายโรเบิร์ต ไลท์ไฮเซอร์ ผู้แทนการค้าของสหรัฐ (USTR) และนายสตีเวน มนูชิน รัฐมนตรีคลังสหรัฐ อย่างไรก็ตามเป็นที่คาดกันว่าการเจรจาของทั้ง 2 ประเทศจะไม่สามารถบรรลุข้อตกลงได้ทันเส้นตาย เนื่องจากมีประเด็นที่จะต้องถกเถียงกันหลายประเด็น จึงมีความเป็นไปได้ที่สหรัฐอาจจะเลื่อนกำหนดเส้นตายของการเจรจาออกไปจากวันที่ 1 มี.ค.19 เพื่อให้เจ้าหน้าที่ทั้ง 2 ประเทศมีเวลาทำงานร่วมกันมากขึ้น อย่างไรก็ตามประเด็นนี้เป็นเพียงกระแสข่าวที่ออกมาจากเจ้าหน้าที่ทำเนียบขาวของสหรัฐ ต้องรอการยืนยันอย่างเป็นทางการจากสหรัฐอีกครั้ง

•    (-) น้ำมันดิบ WTI ลดลง 31 เซนต์ จากเงินดอลลาร์แข็งค่า และจำนวนแท่นขุดเจาะน้ำมันดิบของสหรัฐกลับมาเพิ่มขึ้น : น้ำมันดิบ WTI ลดลง 31 เซนต์ โดยค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ (Dollar index) เมื่อเทียบกับ 6 สกุลหลักของโลกปรับตัวขึ้นสู่ระดับ 117 แข็งค่ามากสุดในรอบ 1 เดือนเป็นลบต่อสินค้าโภคภัณฑ์ นอกจากนี้ตลาดยังถูกกดดันจากรายงานจำนวนแท่นขุดเจาะน้ำมันดิบในสหรัฐเพิ่มขึ้น 7 แท่น สู่ระดับ 854 แท่น ในสัปดาห์ที่ผ่านมา

•    (+) จำนวนนักท่องเที่ยวจีนมีโอกาสพุ่งแตะระดับ 1 ล้านคนต่อเดือนในเดือน ม.ค.และ ก.พ. เป็น Sentiment บวกต่อกลุ่มท่องเที่ยว Top pick – AOT และ ERW : การท่องเที่ยวแห่งประเทศไทย (ททท.) เปิดเผยสถานการณ์นักท่องเที่ยวจีนที่เดินทางเข้ามาเที่ยวเมืองไทยในช่วงวันที่ 1-28 ม.ค. มีจำนวน 922,000 คน เพิ่มขึ้น 6%yoy และ ในช่วงเทศกาลตรุษจีน (4-10 ก.พ.) มีนักท่องเที่ยวจีนเดินทางเข้ามาเที่ยวเมืองไทยจำนวน 330,000 คน เพิ่มขึ้น 4.12%yoy หากพิจารณาจากค่าเฉลี่ยของเดือนม.ค.จะมีนักท่องเที่ยวจีนเดินทางเข้าเมืองไทยประมาณ 30,000 คนต่อวัน ดังนั้นเมื่อนับรวมจำนวนนักท่องเที่ยวตลอดทั้งเดือน ม.ค.มีโอกาสสูงที่นักท่องเที่ยวจีนจะเพิ่มขึ้นแตะระดับ 1 ล้านคนได้อีกครั้ง นับเป็นการฟื้นตัวต่อเนื่องเป็นเดือนที่ 3 และเป็นการทำสถิติสูงสุดในรอบ 10 เดือน เป็นสัญญาณบวกต่อภาพรวมการท่องเที่ยวของเมืองไทยและส่งผลบวกโดยตรงต่อกลุ่มธุรกิจที่เกี่ยวข้อง (AOT, AAV, ERW, CENTEL, MINT, TKN, BEAUTY และ DDD) โดยเราเลือก AOT และ ERW เป็น top pick