- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 19 May 2014 15:54
- Hits: 4089
บล.โนมูระ พัฒนสิน : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ผันผวน : ตาม GDP 1Q14 และการเมืองในประเทศ ให้เน้นหุ้นพื้นฐานรายตัว
Nomura : Key Factors
(-) Econ: TH GDP 1Q14F วันนี้ cons คาด +0.5%y-y vs Nomura -0.5%y-y
(-) Politics: รอความคืบหน้ารัฐบาล หารือ กกต. กรณีเลือกตั้งใหม่ สัปดาห์นี้
(-) Fund Flow: ต่างชาติขาย 2079 ลบ., Short Future 1497, ขาย Bond 257 ลบ.
(-) MSCI Rebalance (30 พ.ค.) : ลดน้ำหนักไทย คาดFlowไหลออกสุทธิ $53 ล้าน
(+)19-26 พ.ค. สุเทพประกาศเดินหน้าครั้งสุดท้าย หากแพ้เตรียมมอบตัว 27 พ.ค.
SET Forward PER 14F : CNS 13.82x vs Cons. 13.72x (LT-Avg 13.0x)
SET Target 14F : CNS 1474pts vs Cons. 1547pts
Nomura Daily Top Picks : M, RS
Buy Signal : MEGA(S22.8:R23.5), CPN(S44.0:R47.0), GOLD(S7.55:R8.6)
Daily Outlook :
คาดดัชนีวันนี้ ผันผวนในกรอบ แนวต้าน 1414/1417 จุด และแนวรับ 1396/1387 จุด โดยวันนี้ CNS ให้น้ำหนักต่อปัจจัยในประเทศเป็นหลัก ซึ่งมี 2 ประเด็นสำคัญที่ต้องติดตามคือ 1) การรายงานดัชนี 1Q14GDP ของไทย วันนี้เวลา 9.30 น. โดย Consensus คาด +0.5% y-y สวนทางกับ Nomura ที่คาด -0.5% y-y ดังนั้น CNS ประเมินอาจมี Negative Surprise กดดันตลาดได้ และ 2) การเมืองเข้าสู่โค้งสำคัญ หลัง นายสุเทพ เลขาธิการ กปปส. ประกาศจะเดินหน้าต่อสู้ครั้งสุดท้ายระหว่างวันที่ 19-26 พ.ค. ซึ่งหากไม่จบจะขอมอบตัวในวันที่ 27 พ.ค. ประเด็นนี้จะส่งผลให้นักลงทุนบางส่วนคาดหวังเชิงบวกต่อบทสรุปทางการเมืองที่ชัดเจนขึ้น
แต่อย่างไรก็ตามเราคาดว่า ความไม่แน่นอนยังมีอยู่สูง และยิ่งใกล้บทสรุป ความเสี่ยงต่อเหตุการณ์รุนแรงก็เพิ่มสูงขึ้นตามไปด้วย นอกจากนี้ Market EPS ของ Consensus ที่ถูกปรับลดลงต่อเนื่องล่าสุดลงสู่ระดับ 102.39 บาท จากสัปดาห์ก่อน 103 ลงมาใกล้เคียงกับคาดการณ์ของ CNS ที่ 101.66 บาท แม้เราเชื่อว่าการปรับประมาณการณ์ลงจะเข้าสู่ช่วงสุดท้าย แต่ ค่า PER ที่ปรับขึ้นเร็วเนื่องจาก EPS ที่ลดลงดังกล่าว จะเป็นจิตวิทยาลบต่อพอร์ตลงทุนของต่างชาติยังคงปรับลดน้ำหนักหุ้นไทยก่อนประเมินรอบใหม่ หลังการเมืองชัดเจนกว่านี้ บวกกับเม็ดเงินจาก MSCI Rebalance ที่คาดว่าจะไหลออกราว 53ล้านเหรียญฯ วันที่ 30 พ.ค. ก็เป็นแรงกด Upside ตลาด จึงแนะนำให้ระมัดระวังการลงทุน โดยเฉพาะสัปดาห์นี้ที่คาด SET จะผันผวนในกรอบต้าน 1414/1427 และ รับ 1387/1380
Short-Term Strategy :
การเมืองกดดัชนีผันผวน ระยะสั้นเน้น Selective Buy หุ้นที่มีสตอรี่เด่น เช่น กลุ่มคาดเข้า SET50/100 (M CKP MEGA) และ RS ที่คาดกำไรจะฟื้นตัวหลังผ่านพ้น Bottom จากแรงหนุนของบอลโลก ?Daily Top Picks M, RS
Mid-Long Term Strategy :
ถือหุ้น 50% รอตลาดผันผวนลง 1380-1361จุด หรือ 1365+/-(Current PER14.5X) เพื่อเพิ่มน้ำหนัก10% เน้น ICT (ADVANC), BANK (KBANK)ผสานหุ้น 2Q14 Top Picks (RS, CPALL, HMPRO, TTCL, AMATA, BCP, TVO) and Portfolio Top picks May14 (IVL, TTA, RS, M, CKP, AMATA)
Fundamental & Tactical Daily Top Picks :
M (TP 60.0) : Support 53.5/52.0 Resistant 56.0/58.0
Top picks MAY14 / ปรับตัวแรง -6.8% Vs SET-1.1% / คาดเข้าคำนวน SET50 รอบ 2H14 / ทยอยเปิดสาขาใหม่ + แผน M&A แบรนด์ใหม่หนุนกำไรโต
RS (TP11.0) : Support 8.0/7.6 Resistant 8.5/9.0
เก็ง sentiment เชิงบวกจาก Analyst Meeting วันนี้ / คาดผลการดำเนินงานผ่านจุดต่ำสุดใน 1Q14 แล้ว / ได้รับลิขสิทธิ์ฟุตบอลโลก 2014 หนุนยอดโฆษณาช่วง มิย. ฟื้นตัวอย่างมีนัยสำคัญ
Quant Idea Trading Buy Signal Alert : MEGA (S 22.8/22.5 : R 23.5/24.0), CPN (S 44.0/43.0 : R 47.0/48.5), GOLD (S 7.55/7.3 : R 8.6/8.9)
Asset allocation : หุ้น 50% ทองคำ 5% ตลาดบอนด์ 15% และเงินสด 30%
Investment Theme :
+MSCI Global/Small Cap Top Picks : BH / TTCL, BJCHI
+SET50/100 2H14 Review: M, KKP / CKP, NOK, MEGA, BJCHI
+China Play : IVL, TTA, PTTGC
Strategist Team
Koraphat Vorachet : Analyst Registration No. 043100
[email protected] : 0-2287-6771, 0-2638-5771
Chavaratt Changpakorn : Assistant Strategist
[email protected] : 0-2287-6872, 0-2638-5872
Wijit Arayapisit : Analyst Registration No. 044799
[email protected] : 0-2287-6871, 0-2638-5871
