เกิดอะไรขึ้นวันก่อน

SET ผันผวนตามปัจจัยการเมืองปิด -0.09% ที่ 1,651.68 จุด ด้วยมูลค่าการซื้อขาย 5.7 หมื่นล้านบาท นักลงทุนต่างชาติขาย 647 ล้านบาท

 

SET อาจมีการแกว่งตัวจากภาพการเมืองในประเทศบ้าง แต่มองบทสุรป“ไม่เปลี่ยน” คาด พลังประชารัฐฯ มีโอกาสจะเป็นแกนนำจัดตั้งรัฐบาล (ดูเพิ่มใน Siam Senses วันที่ 8 ก.พ.)...มอง SET “สร้างฐาน” กรอบ 1,632-1,662 จุด เพื่อปรับสูงขึ้นต่อไปที่ 1,680 +/- จุด จาก 1) สหรัฐฯ-จีน จะพบกับที่ปักกิ่งเพื่อสรุปดีลการค้า 1 4-15 ก.พ.นี้ 2 ) ถ้อยแถลง J.Powellประธาน Fed กลางสัปดาห์นี้คาดส่งสัญญาณ Dovish ต่อ 3) กกต.จะพจิ ารณากรณีพรรคไทยรกั ษาชาติ วันนี้ ขณะที่มองภาพการเมืองไม่เปลี่ยน

 

ทำอะไรดี: 1.กลุ่มโรงไฟฟ้าพลังงานทางเลือกกำไรเติบโตสูง น่าสนใจลงทุน“ซื้อ” EA แหล่งหนุมานทยอยผลิตไฟฟ้าปีนี้, GUNKUL กำลังผลิตไฟฟ้าใหม่หนุนการเติบโตกำไร และ CKP โรงไฟฟ้าน้ำงืม 2 ผลิตไฟฟ้าเพิ่ม

2.“ซื้อ” KCE (TP 44) ยอดขายรถยนต์ในเยอรมนี และฝรั่งเศสหดตัวลดลงเป็นปัจจัยบวกต่อ KCE ที่ผลิตแผง PCB ในอุตสาหกรรมรถยนต์ ขณะที่คาดการณ์กำไรผ่านจุดต่ำสุดไปแล้ว ที่ PE19 14x ต่ำกว่าเฉลี่ย 18x

3.“ซื้อ” STEC (TP 29) ราคาหุ้นย่อใกล้แนวรับ MAV200 วันที่ 22 บาททยอยรบั ร้รู ายได้จากรถไฟฟ้า-โรงไฟฟ้าหนุนกำไรโต 175-30% ปี 2018-19Trading Range: 1,632-1,662

 

แนะนำ “ถือ” AMATA CPALL COM7 EA HMPRO MINT PTG RS SCB และ WHA (ไม่เปลี่ยน)

Fundamental: (หน้า 5)

กลุ่มสื่อโฆษณา: “Neutral”…เรามีมุมมองเป็น “ลบ” ต่อธุรกิจDigital TV แม้ราคาหุ้นปรับลดลงมากแล้วแต่ยังไม่น่าสนใจ จากทั้งการแข่งขันรุนแรง, คู่แข่งจาก platform อื่นไม่ว่าจะเป็น LineTV, Netflix, YouTube เราแนะนำ “ขาย” BEC GRAMMYWORK ขณะที่ยังแนะนำ “ซื้อ” RS (TP 20 บาท)

 

กลุ่มพลังงาน: “Neutral”…สต็อกน้ำมันสหรัฐฯ เพิ่ม 1.26 ล้านบาร์เรล ต่ำกว่าที่คาด ขณะที่ rig count เพิ่มขึ้น 7 แห่ง ขณะที่การประชุมนักวิเคราะห์ PTTEP เน้นการลงทุนในไทย และประเทศรอบบ้านมากขึ้นไม่ว่าจะเป็นไทย, พม่า, มาเลเซียขณะที่มีมุมมองเชิงบวกต่อการพัฒนาแหล่งผลิตก๊าซในMozambique มาก แนะนำแค่ “ถือ” สำหรับ PTTEP

 

ผลการดำเนินงาน 4Q18: PSL กำไร 153 ล้านบาท +28% yy และ +42% q-q ใกล้เคียงกับที่คาด จากต้นทุนดอกเบี้ยจ่ายและ SG&A ที่ลดลง ขณะที่ INTUCH กำไร 1.8 พันล้านบาท+5% y-y แต่ -32% q-q ต่ำกว่าคาด เนื่องจาก THCOM มีการบันทึก impairment loss ใน 4Q18 2.3 พันล้านบาท ประกาศจ่ายปันผล 1.17 บาท/หุ้น

 

อาจใช้เวลาแกว่งที่แนวต้าน: (The Technical Story)

SET แกว่งผันผวนไม่สามารถยืนเหนือ 1,660 จุด มีโอกาสใช้เวลาแกว่งสร้างฐาน มีแนวรับที่ 1,649 หากยืนไม่อยู่อาจถอยไปที่ 1,645และ/หรือ 1,637 จุด ส่วนด่านมีที่ 1,660 ยืนได้ มีถัดไปที่ 1,667 จุดหากทะลุได้คาดหวังการขึ้นทดสอบ 1,677-1,680 จุด

 

SAWAD เข้าซื้อเพิ่ม เป้าหมาย 55

AOT เข้าซื้อเพิ่มที่ 65.50 หรือเมื่อทะลุ 69.25 เป้าหมาย 72

Derivatives Recommendation:(ดูรายงาน The Derivatives Story)

“ถือ” Long S50H19 ส่วนที่เหลือ...และปิดทั้งหมดหากหลุด 1,080 จุด

“Long” Block KCE เป้าหมาย 32.00 / 35.00...Leverage 7x

TradeCode: Buy > KCE, PLANB, EA

Technical SET range: 1,638-1,667

 

Tactical Portfolio: Tactical Portfolio สัปดาห์ก่อน (29 ม.ค.-4 ก.พ.) ให้ผลตอบแทน -0.1% ต่ำกว่า SET ที่ให้ผลตอบแทน +1.8% แม้ COM7,PTG และ EA จะให้ผลตอบแทนที่ดี +1.6-2.0% ในสัปดาห์ก่อน แต่การปรับลดลงของ CPN -2.8%, RS -1.3% และ HMPRO -1.3% ส่งผลให้พอร์ตโดยรวมให้ผลตอบแทนไม่ได้นัก อย่างไรก็ดี Tactical Portfolio ให้ผลตอบแทน +8.9% ตั้งแต่ต้นปีดีกว่าตลาดที่ให้ผลติอบแทน +5.7%...ทั้งนี้

 

เราแนะนำ “ซื้อ” SCB เข้ามาในพอร์ตแทน CPN มอง SCB เป็นหุ้นlaggard ในกลุ่มธนาคารที่น่าสนใจ 1) การพ้นช่วงลงทุนใหญ่ไปแล้ว จะทำให้ค่าใช้จ่ายดำเนินงานค่อยๆลดลง 2) ส่วนแบ่งในธุรกรรมออนไลน์ที่เพิ่มขึ้นสูงจะค่อยๆหนุนรายได้โต 3) ผลกระทบ Free online fee จำกัด 4) สัดส่วนสินเชื่อ SME ต่ำ และมองกำไร/ROE จะฟื้นตัว นอกจากนี้จากสถิติการเลือกตั้งในอดีตจะเห็นว่าหุ้นกลุ่มธนาคารให้ผลตอบแทนดีกว่าหุ้นกลุ่มอื่นในช่วงก่อนการเลือกตั้ง

 

AMATA: ได้ประโยชน์โดยตรงจากนโยบาย EEC ของรัฐบาล และมูลค่าไม่เเพง

AOT: ได้ประโยชน์ทั้งจำนวนนักท่องเที่ยวฟื้นตัวและการประมูลพื้นที่เชิงพาณิชย์ปีหน้า

CPALL: ธุรกิจ 7-11 ที่ขยายสาขาต่อเนื่อง มีอำนาจต่อรองสูง และเสนอสินค้าและบริการเข้าถึงคนทุกกลุ่ม

EA: เป็นหุ้น growth stock ยังโตสูงต่อเนื่องถึงปี 2019 จากสัญญาในมือที่จะทยอยดำเนินการ และมีโอกาสโตมหาศาลต่อเนื่องจาการขยายธุรกิจสู่แบตเตอรี่เก็บกักพลังงานซึ่งเป็นแนวโน้มของการพัฒนาอุตสาหกรรมไฟฟ้า

HMPRO: ผู้นำตลาดปรับปรุงบ้าน ที่คาดความต้องการฟื้นตัวปีหน้าและมีกลยุทธ์การเพิ่มอัตรากำไรขั้นต้นที่ดี

KCE: ได้ประโยชน์จากแนวโน้มเงินบาทที่อ่อนค่า ในขณะที่การเติบโตของสินค้าอิเล็กทรอนิกส์ยานยนต์เร่งตัวขึ้นชัดเจนในตลาดโลก

MINT: เป็นหุ้นกลุ่มการท่องเที่ยว โรงแรม และอาหาร ที่มีการกระจายความเสี่ยงดี และมีโอกาสในการเติบโตสูงต่อเนื่องในทวีปต่างๆ พร้อมกับการเติบโตของการท่องเที่ยวของโลก

MTC: ผู้นำธุรกิจไมโครไฟแนนซ์ เติบโตสูง ด้วยความเสี่ยงด้านกฎระเบียบที่ลดลง

STEC: กำไรจะกลับมาเติบโตโดดเด่นจากรายได้ และ margin ที่ฟื้นตัว

WHA: ได้ประโยชน์โดยตรงจากนโยบาย EEC ของรัฐบาล และมูลค่าไม่เเพง

 

+ABM เร่งเครื่องดันงบปี 2019 ฟื้นคืนชีพ ชี้ปี 2018 เป็นจุดต่ำสุด ด้านผู้บริหารตั้งเป้ายอดขาย 6 แสนตันต่อปี เชื่อโตจากทุกๆ ผลิตภัณฑ์ ส่วนรายได้คาดว่าจะแตะระดับ 25% จากปีก่อน จับตาไตรมาส 2Q19 มีเซอร์ไพรส์พร้อมข่าวดีเตรียมเปิดโรงไม้สับสุราษฎร์ธานีพฤษภาคมนี้(ทันหุ้น)

+ADVANC ทุ่มงบ 20 ล้านบาท เปิดตัว “AIS DigitALL Shop” รูปแบบใหม่ ไม่มีคิว-ไม่ใช้เงินสด-ไม่มีเคาน์เตอร์บริการ เป็นสาขาต้นแบบ ที่ จ.ภูเก็ต ก่อนขยายไปยังจังหวัดอื่น ๆ ต่อไป ตั้งเป้าลดต้นทุนโดยรวม 30-40% คาดยอดขายตอ่สาขาเพิ่มขึ้นประมาณ 30% จากยอดขายรูปแบบเดมิ เฉลี่ยอยู่ที่ 10 ล้านบาท/สาขา/เดอื น(ข่าวหุ้น)

+BLAND ทุ่มงบ 40 ล้านบาท ขยายพ้นื ที่ช้อปปิ้งในโครงการเมืองทองธานี เอาท์เล็ต สแควร์ เฟส 5 มั่นใจได้รับการตอบรับดี ลดราคาสินค้าสูงสุดถึง 80% โชว์ทั้งปีมียอดจัดงานกว่า 1,000 งาน พร้อมมีผู้มาเยือนรวมกว่า 10 ล้านคน(ข่าวหุ้น)

+DTC พร้อมเปิดบริการโรงแรมดุสิตดีทู ไนโรบี ประเทศเคนยา ในเดือนมิ.ย.นี้ หลังปิดชั่วคราวช่วงเหตุการณ์ก่อความไม่สงบในบริเวณ 14 รีเวอร์ไซด์ คอมเพล็กซ์(ทันหุ้น)

+EPCO เดินหน้าลุยไฟฟ้าเวียดนามเต็มสูบ ลุ้นพลังงานลม 50 เมกะวัตต์คืบ พร้อมจ่ายไฟโซลาร์ เวียดนาม-ญี่ปุ่น กำลังผลิตรวม 131 เมกะวัตต์ ดันกำลังการผลิต 555 เมกะวัตต์ หนุนผลงานโตทะลุเป้า(ทันหุ้น)

+KBANK ตั้งเป้ารักษามาร์เก็ตแชร์ด้านการค้าตราสารหนี้เป็นอันดับ 1 ต่อเนื่องในระดับไม่ต่ำกว่า 20% คิดเป็นมูลค่าประมาณ 1.74 แสนล้านบาท เติบโต 3-4% จากปีก่อน ย้ำไทยมีโอกาสเติบโตขึ้นจากสภาพคล่องสูงและอัตราดอกเบี้ยยังต่ำเมื่อเทียบกับประเทศอื่นในภูมิภาค(ทันหุ้น)

+RJH จ่อบุ๊กกำไรขายที่ดินจังหวัดอยุธยา มูลค่าเกือบ 100 ล้านบาท แถมยอดผู้ใช้บริการรพ.โตต่อเนื่อง หนนุ 1Q19ฟอร์มแจ่ม พร้อมวาดฝันปีนี้รายได้ทะยาน 10-15% จากปีก่อนรับฐานผู้เข้ารับการรักษาขยายตัว(ทันหุ้น)

+SENA บุกหนักปี 2019 เตรียมเปิดใหม่ทั้งในกรุงเทพฯ-ต่างจังหวัด จำนวน 22 โครงการ มูลค่ารวม 24,000 ล้านบาทหวังกวาดยอดขาย 19,639 ล้านบาท พร้อมตั้งเป้าปี 2019 ปั๊มรายได้รวม 8,278 ล้านบาท หลังตุนแบ็กล็อก10,210 ล้านบาท จ่อบุ๊กปี 2019 กว่า 20%(ข่าวหุ้น)

+SISB เผยม.ค.ที่ผ่านมา มีนักเรียนเพิ่มแตะ 2.4 พันคน หนนุ เป้า 3-5 ปีเพิ่มเป็น 4 พันคน ปักธงรายได้ปีนี้โต 15-20%เล็งขยายตลาดไป CLMV มั่นใจมาตรการศึกษาได้คุณภาพ ระบุกองทุนในประเทศเข้าพบทำความเข้าใจธุรกิจต่อเนื่องทุกวัน(ทันหุ้น)

+SUSCO ตั้งเป้าปริมาณขายน้ำมันปีนี้โต 8% จากปีก่อนสูงกว่าการใช้น้ำมันในตลาดคาดโต 3-4% มองดีมานด์น้ำมันปีนี้โตดี รับภาพรวมเศรษฐกิจฟื้นตัว พร้อมทุ่มงบ 350 ล้านบาท ขยายสาขา 20 แห่ง ปรับปรุงสาขาเดิน จัดหนักโปรโมชั่นดันยอด เพิ่มด้วยงบการตลาดกว่า 60 ล้านบาท(ทันหุ้น)

+TMILL ประเดิมโค้งแรกไตรมาส 1Q19 ออกตัวแรง เผยยอดขายแป้งข้าวสาลีทั้งรายใหญ่และรายย่อยตั้งแต่ปลายปีก่อนล้นมือ รอทยอยส่งมอบไตรมาสแรกปีนี้เพียบพร้อมเร่งขยายตลาดในต่างจงั หวัดเพิ่ม ขณะที่ต้นทุนยังคุมอยู่ และยังคงอัตราการใช้กำลังผลิต 80% มองกำไรสุทธิเติบโตตามเป้าหมาย(ทันหุ้น)

+TSF ส่งนวัตกรรมสื่อโฆษณาใหม่ “ตู้โฆษณา Smart City” ประเดิมทำเลทองหน้าศูนย์การค้า “เทอร์มินอล 21” จำนวน3 จุด ขานรับอุตสาหกรรมสื่อโฆษณาปี 2019 สดใส หลังเลือกตั้งเชื่อเศรษฐกิจและกำลังซื้อจะดีขึ้น(ข่าวหุ้น)

+TVO ขานรับบาทแข็งกดต้นทุนถั่วเหลืองลด เดินหน้าวิจัยและพัฒนาผลิตภัณฑ์ใหม่ เร่งขยายตลาดในประเทศและต่างประเทศเสริมอนาคตแกร่ง(ทันหุ้น)