ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้               (รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)

 

          KGI ประเมิน SET Index วันจันทร์ลดลงต่อ... ตามปัจจัยลบจากต่างประเทศที่ยังต่อเนื่องมาจากปลายสัปดาห์ที่แล้ว... โดยตลาดหุ้นสหรัฐฯ และยุโรปแกว่งตัวลงเมื่อวันศุกร์ หลังจากตลาดยังให้น้ำหนักประเด็น i) ความไม่แน่นอนของการเจรจาการค้าสหรัฐฯ และจีน หลังสื่อรายงานว่าผู้นำสหรัฐฯ และจีนอาจไม่สามารถพบปะกันได้ทันเส้นตายการเจรจาในวันที่ 1 มี.ค. และ ii) ข่าวการชะลอตัวแรงของเศรษฐกิจยุโรป + ความไม่แน่นอนของประเด็น Brexit ทั้งนี้ KGI ประเมินว่าปัจจัยต่างประเทศอาจดีขึ้นในช่วงปลายสัปดาห์ หลังจากเจ้าหน้าที่ระดับสูงของสหรัฐฯ (โรเบิร์ต ไลท์ไฮเซอร์ ผู้แทนการค้าของสหรัฐ และสตีเวน มนูชิน รัฐมนตรีคลังสหรัฐ) และฝั่งจีน (หลิว เหอ รองนายกฯ จีน) ได้ตกลงว่าจะพบปะกันในวันที่ 14-15 ก.พ. เพื่อหารือการค้ารอบถัดไป น่าจะมีข่าวเชิงบวกจากต่างประเทศออกมามากขึ้น ด้านปัจจัยภายในประเทศ ติดตาม i) การรายงานกำไรไตรมาส 4/2561 ของ บจ. ที่ไม่ใช่ธนาคาร และ ii) การประมาณการ GDP ไทยไตรมาส 4/2561 ที่จะทยอยออกมาในสัปดาห์นี้ เบื้องต้นนักเศรษฐศาสตร์ KGI คาด GDP +3.8% YoY ในไตรมาส 4/2561 และ +4.1% สำหรับทั้งปี 2561

 

หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน          (สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)

 

          MBK* (เป้าพื้นฐาน 28.5 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 20.5 บาท / แนวต้านแรก 21.0 บาท หากผ่านได้ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 22.3 บาท (Stop loss 19 บาท) 2) ประเมินราคาหุ้นปรับลงแรงก่อนหน้า เป็นผลจากความกังวลต่อรายจ่ายการเปิดตัวโครงการ ไอคอนสยาม ในช่วง 4Q61 ซึ่งคาดจะกระทบต่อผลการดำเนินงานรวมของกลุ่มฯใน 4Q61 อย่างไรก็ดีเราเชื่อว่าค่าใช้จ่ายดังกล่าวจะเริ่มคงที่และลดลงใน 1Q62 เป็นต้นไป และจะทำให้กำไรปกติปี 2562 เติบโตราว +30% YoY 3) ประเมินราคา Laggard เนื่องจาก MBK* มีทั้งธุรกิจค้าปลีก, โรงแรม, และสินเชื่อ ซึ่งหุ้นในกลุ่มดังกล่าวส่วนใหญ่ปรับขึ้นตอบรับประเด็นบวกทั้งการเลือกตั้ง, นักท่องเที่ยวฟื้น, ดอกเบี้ยทรงตัว 4) PE ปี 2562 ต่ำเพียง ?12 เท่า ไม่แพงเมื่อเทียบกับหุ้นในกลุ่ม ค้าปลีก, โรงแรม, และสินเชื่อ  ตัวอื่น

          PLANB* (เป้าพื้นฐาน 8.7 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 6.30 บาท / แนวต้าน 6.55 - 6.75 บาท (Trailing stop ล๊อกกำไร 6.20 บาท) 2) ฝ่ายวิจัยฯประเมินแนวโน้มกำไร 4Q61 = 190 ล้านบาท (+7% QoQ, +115% YoY) 3) ความเชื่อมั่นผู้บริโภคเริ่มฟื้นตัวขึ้นมาก่อนเลือกตั้งตามคาด (ดัชนีฯ เดือน ม.ค.ปรับขึ้นครั้งแรกในรอบ 5 เดือน) คาดเป็นบวกต่อแนวโน้มการใช้สื่อโฆษณา 4) PE ปี 2562 ต่ำเพียง ?26.5 เท่า ใกล้เคียงบริเวณ -2 เท่าของส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานในอดีตที่ 25 เท่า

 

          หุ้นเด่น Quantamental: เดือน ก.พ.62 ประเมินอาจมีความผันผวนจาก Gap ระหว่าง Trailing PE และ Forward PE ที่อาจเกิดขึ้นในช่วงของการรายงานผลการดำเนินงาน 4Q61 (Trailing PE จะพุ่งขึ้น เพราะกำไรรวมจะลดลงหนัก YoY / Forward PE อาจขึ้นเล็กน้อยจากการปรับลดประมาณการฯ) ประเมินเป็นโอกาสในการเก็งกำไร Swing trading (ขึ้นแรงขายทำกำไร - ลงหนักซื้อกลับ) และ นักลงทุนอาจหาจังหวะขายทำกำไรหุ้นที่ Outperform ในช่วง 1 - 2 เดือนที่ผ่านมา Switching ไปยังหุ้น Laggard หุ้นเด่นเดือน ก.พ. MBK* (Stop loss 19 บาท), GOLD* (Stop loss 6.60 บาท), RML (Stop loss 1.1 บาท)

 

          (0) บอร์ด GLOW* ฮึ่ม!ผู้บริหาร ส่ออำพรางขายฝากSPP1 ดิ้นหารือหากกกพ.ฟัน 'ผิดเงื่อนไข' ต้องทำอย่างไร.!? (ข่าวหุ้น) บอร์ด GLOW* คาใจผู้บริหารเซ็นสัญญาขายฝาก SPP1 ให้บริษัทตัวแทน โดยไม่มีการเสนอให้ลูกค้ารายอื่น แถมออปชันเวียนเทียนระหว่าง "บริษัทตัวแทน-GLOW*-Engie" สุ่มเสี่ยงเข้าข่ายธุรกรรมอำพราง-เลี่ยงทำรายการเกี่ยวโยง ส่วนบริษัทตัวแทนเสี่ยงผลประโยชน์ทับซ้อน ดิ้นหารือกกพ.หากถูกฟันว่า "ผิดเงื่อนไข" ต้องปฏิบัติอย่างไร

          (0) ส่อเปลี่ยนดีลซื้อหุ้นสปริงฯ TVD เคาะใหม่ 26 ก.พ. (ประชาชาติธุรกิจ) ซีอีโอ TVD "ทรงพล ชัญมาตรกิจ" แจงดีล ซื้อหุ้นสปริงนิวส์ไม่คืบ เผยมีเงื่อนไขใหม่ กสทช.เตรียมประมูลคลื่น 700 เมกะเฮิรตซ์ ช่วยทีวีดิจิทัล ทำให้ต้องเบรกการซื้อขายไว้ก่อน รอความชัดเจน 26 กุมภาพันธ์นี้ ประชุมบอร์ด 2 บริษัทเคาะ "ซื้อ-ไม่ซื้อ"

          (+) BDMS* ขาย RAM ดัน Q1 เริ่ด คาดบันทึกกำไร 5 พันล้าน (ข่าวหุ้น) BDMS* จับตาไตรมาส 1/62 กำไรโตกระฉูด หลังจ่อปิดดีลขายหุ้น RAM มูลค่า 1.28 หมื่นล้านบาท ภายในก.พ.นี้ โบรกฯคาด BDMS จ่อบุ๊กกำไรขายหุ้น RAM หลังหักภาษี 5 พันล้านบาท เข้างบไตรมาส 1/62

          (+) DTC พร้อมเปิดบริการโรงแรมดุสิตดีทูไนโรบีหลังเหตุความไม่สงบ (ทันหุ้น) DTC พร้อมเปิดบริการโรงแรมดุสิตดีทู ไนโรบี ประเทศเคนยา ในเดือนมิถุนายนนี้ หลังปิดชั่วคราวช่วงเหตุการณ์ก่อความไม่สงบในบริเวณ 14 รีเวอร์ไซด์ คอมเพล็กซ์

          (+) INGRS เซ็น Neuromeka จำหน่ายหุ่นยนต์ COBOT ช่วยเหลือ Tae Sung Tech (ทันหุ้น) ซีอีโอ INGRS "ฮามิดี บิน เมาลอด" เซ็นสัญญาตัวแทนจำหน่ายหุ่นยนต์ COBOT กับ Neuromeka ประเทศเกาหลี พร้อมช่วยเหลือทางเทคนิค สนับสนุนการตลาด TST เข้าร่วมโครงการชิ้นส่วนปั๊มขึ้นรูปและประกอบชิ้นส่วนฮุนไดขายในอินโดนีเซีย  

          (+) EPCO ชิงเค้กโซลาร์ลอยน้ำ กฟผ.ขายไฟเวียดนาม-ญี่ปุ่น 131 MW (ทันหุ้น) EPCO เดินหน้าลุยไฟฟ้าเวียดนามเต็มสูบ ลุ้นพลังงานลม 50 เมกะวัตต์คืบ พร้อมจ่ายไฟโซลาร์ เวียดนาม-ญี่ปุ่น กำลังผลิตรวม 131 เมกะวัตต์ ดันกำลังการผลิต 555 เมกะวัตต์หนุนผลงานโตทะลุเป้า

          

          แนะนำ "Let profit run" โดยกำหนด Trailing stop ล๊อกกำไร: DTAC* (Trailing stop 47 บาท), INTUCH* (Trailing stop 55 บาท), EGCO* (Trailing stop 264 บาท), CENTEL* (Trailing stop 44 บาท), BGRIM* (Trailing stop 30 บาท), SCCC (Trailing stop 231 บาท), EPG* (Trailing stop 7.40) 

          SCB* (เป้าพื้นฐาน 144 บาท) พิจารณาแนวต้าน 136.5 บาท หากผ่านได้ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 139 บาท / แนวรับ 133 บาท (Trailing stop ล๊อกกำไร 132.75 บาท)

          ANAN* (เป้าพื้นฐาน 5.8 บาท) ประเมินแนวรับ 3.60 บาท / แนวต้าน 3.80 บาท หากผ่านได้แนะนำ "Let profit run" (Stop loss 3.54 บาท) 

          BEC (เป้าพื้นฐาน 7.2 บาท) ประเมินแนวรับ 6.2 บาท / แนวต้าน 7.0 บาท (Stop loss 5.95 บาท) 

          KTB* (เป้าพื้นฐาน 22.4 บาท) ประเมินแนวรับ 19.5 บาท / แนวต้าน 20.2 - 20.6 บาท (Stop loss 19.2 บาท)

 

          THCOM* แนะนำ "ขาย" เป้าพื้นฐาน 7.4 บาท รายงานผลการดำเนินงาน 4Q61 = ขาดทุน -1.99 พันล้านบาท แย่กว่าที่ฝ่ายวิจัยฯคาดไว้ว่าจะกำไรราว 110 ล้านบาท เนื่องจากมีการบันทึกรายการพิเศษ ฝ่ายวิจัยฯปรับลดประมาณการฯปี 2562 ลง -19% อย่างไรก็ดีฝ่ายวิจัยฯปรับเพิ่มราคาเหมาะสมขึ้นเล็กน้อยเป็น 7.4 บาท (จาก 7.15 บาท) เนื่องจากมีการต่ออายุการใช้งานดาวเทียม iPSTAR ออกไปอีก 1.3 ปี ยังคงคำแนะนำ "ขาย"

          กลุ่มอสังหาฯ น้ำหนักการลงทุน "มากกว่าตลาดฯ" ฝ่ายวิจัยฯปรับน้ำหนักการลงทุนในกลุ่มอสังหาฯขึ้นเป็น "มากกว่าตลาดฯ" (เดิม "เท่ากับตลาดฯ") โดยประเมินราคาหุ้นในกลุ่มฯได้สะท้อนปัจจัยลบต่างๆไปแล้ว และคาดว่าการปรับตัวของอุปสงส์ - อุปทานบ้านในตลาดจะเริ่มดีขึ้นตั้งแต่กลางปี 2562 เลือก LPN* และ AP* เป็นหุ้นเด่นของกลุ่มฯ ... อ่านรายละเอียดการประมาณการฯงบ 4Q61 หุ้นรายตัวของกลุ่มฯ และการปรับคำแนะนำการลงทุน ในบทวิเคราะห์วันนี้เพิ่มเติม