เมื่อวานที่ผ่านมา SET ค่อนข้างผันผวน โดยระหว่างชั่วโมงการซื้อขายมีแรงซื้อกระจายในหุ้นใหญ่อย่าง ADVANC, KBANK อย่างไรก็ตามมีขายใน CPALL, BDMS, AOT  ณ.สิ้นวันปิดตลาดที่ 1,653.1 จุด (- 5.6 ) ด้วยมูลค่าการซื้อขายราว 5.0 หมื่นลบ. เพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับวันก่อนหน้าที่ 3.8 หมื่นลบ.

          นักลงทุนต่างชาติซื้อหุ้นไทยเป็นวันที่ 3 ที่ 276 ลบ. (กองทุนซื้อสุทธิ 967 ลบ.) พร้อมกลับมาเปิดสถานะ Long SET50 index future สุทธิที่ 4,323 สัญญา

 

          ตลาดหุ้นปรับตัวขึ้นสวนทางกำไรตลาดจะทำให้ไม่ยั่งยืน คาดเข้าสู่ช่วงพักฐาน : หากนับตั้งแต่ต้นปีทีผ่านมา SET ปรับตัวขึ้นสูงกว่า 95 จุด หรือคิดเป็น +6% สวนทางกับการปรับประมาณการกำไรลงจากระดับ 117.x เหลือ 112.x (-4%) โดยกลุ่มหลักที่ถูกปรับนำโดยกลุ่มพลังงาน,ปิโตรเคมี และกลุ่มธนาคาร เราประเมินว่าสาเหตุของการปรับขึ้นของ SET เกิดจากการอ่อนค่าของดอลลาร์ที่เป็นผลจากนโยบายการเงินโลกที่ผ่อนคลายลง ทำให้เราเริ่มเห็นเม็ดเงินต่างชาติซื้อหุ้นไทยในลักษณะกระจายตัว (Basket)  อย่างไรก็ตามเรามองว่าตลาดหุ้นทั่วโลกรวมถึงประเทศไทยได้รับขึ้นมารับประเด็นบวกดังกล่าวไปพอสมควรแล้ว และมีโอกาสพักฐานในกรอบ 1,630จุด +/- ล่าสุดเมื่อคืนที่ผ่านมาตลาดหุ้นทั่วโลกกลับมากังวลอีกครั้งภายหลัง Trump แถลงยกเลิกการประชุมกับ Xi Jinping ผู้นำจีนออกไป ทำให้หลายฝ่ายวิตกว่า Hard deadline ที่จะมีขั้นในวันที่ 1 มีนาคม อาจออกมาในเชิงลบ ประกอบกับ EC ได้ปรับประมาณการเศรษฐกิจยุโรปลงเหลือ 1.3% จาก 1.9% ในปีที่ผ่านมา พร้อมคาดอัตราการเติบโตเศรษฐกิจอังกฤษโตต่ำสุดในรอบ 10ปี

          Investment Theme:  SET ปรับตัวเข้าใกล้เป้ากรอบบนเดือนก.พ.ของเราที่ระดับ 1,670 จุด เราแนะรอซื้อเมื่ออ่อนตัวบริเวณแนวรับ 1,630 จุด พร้อมถือเงินสดไม่ต่ำกว่า 40% ถือหุ้น BEM, EGCO, VGI, CPALL, AOT, BJC และเลือก PTTEP เป็นตัวแทน Global play   

 

          เมื่อคืนที่ผ่านมา : รฟท.นัดเจรจากลุ่มซีพีรถไฟฟ้าเชื่อม 3 สนามบิน 12ก.พ. ยันไม่ตัดโอกาส BSR / คุณสมคิดยันประกาศหนุนนายกประยุทธ์นั่งนายกต่อ / Brent ปรับตัวลงที่ 61.6 เหรียญ/บาร์เรล

 

Stock pick : -           

          Trading idea -  หากตลาดกลับมาผันผวนจากความกังวลเรื่องเศรษฐกิจและสงครามการค้า เราประเมินหุ้น Defensive มีโอกาสกลับมา Outperform นำโดย EGCO, BEM   

 

          คาดมีโอกาสอ่อนตัวลงทดสอบแนวรับ 1630-1640 :  ในช่วงเช้าดัชนีปรับตัวขึ้นทดสอบแนวต้านบริเวณ 1665 (EMA200Day) แล้วยังไม่สามารถผ่านได้ ก่อนที่ช่วงบ่ายจะโดนแรงขายกดดันจากหุ้นหลายกลุ่ม อาทิ ค้าปลีก ขนส่ง โรงพยาบาล และธนาคาร ทำให้ดัชนีปรับตัวลง ปรรกอบกับขณะนี้ Modified Stochastic เข้าเขต Overbought และกำลังปรับตัวลง จึงคาดว่าดัชนีจะมีแนวโน้มอ่อนตัวลงต่อ  มองแนวรับถัดไปที่ 1640 และ 1630 แนะนำรอทยอยสะสมที่แนวรับ เพื่อรอจังหวะเล่น Rebound

          กลยุทธ์การลงทุน 1) มีหุ้น: ต้องทยอยขายทำกำไรที่แนวต้าน 1665 และหากดัชนีหลุด 1640 แนะนำ Lock Profit ทั้งหมดในขาขึ้นรอบนี้ 2) ไม่มีหุ้น: หากอ่อนตัวทดสอบแนวรับ 1640 และ 1630 แล้วไม่หลุด มองเป็นโอกาสสะสมหุ้นเพื่อเล่น Rebound

          แนวรับ : 1630, 1640 แนวต้าน : 1660, 1665

 

          ปัจจัยต่างประเทศ :  -   

          ปัจจัยในประเทศ :  เช้านี้ติดตามนายกประยุทธ์จะเดินหน้าทางการเมืองต่อหรือไม่ ?

 

          GFPT (B 13.70-14.00, Tp 14.70/15.50, Cut 13.50)

          SISB (5.00-5.10, Tp 5.35//5.60, Cut 4.94)

 

 

SIRI คาดยอดโอนปี 62 โต 5% เล็งผุด 28 โครงการ มูลค่า 4.66 หมื่นล้าน (ข่าวหุ้น)

          "แสนสิริ" เผยแผนปี 62 เตรียมเปิด 28 โครงการใหม่ มูลค่ารวม 46,600 ล้านบาท ตั้งเป้าโกยยอดขาย 36,000 ล้านบาท และคาดมียอดโอน 32,000 ล้านบาท โต 5% จากปี 61 ตุนแบ็กล็อก 63,500 ล้านบาท จ่อบุ๊กปี 62 กว่า 15,000 ล้านบาท

          ความเห็น : แนะนำ HOLD และรับปันผลที่ Dividend Yield ประมาณ 6.5% ต่อปี การกลับมาเพิ่มน้ำหนักการลงทุนใน SIRI เรารอดูผลกระทบจาก LTV ใหม่ซึ่งเราคาดว่าจะไม่รุนแรงและผลตอบรับจากโครงการใหม่ใน 2Q62 เป็นต้นไปเนื่องจากเชื่อว่าด้วยคุณภาพและรูปแบบของที่อยู่อาศัยของ SIRI จะสามารถดึง Demand กลับมาได้เร็วเมื่ออุปสงค์ฟื้นตัวและมีโอกาสส่งผลดีต่อเป้า Presales ในช่วง 2H62 อย่างไรก็ตามผลบวกต่อกำไรสุทธิคาดจะชัดเจนในปี 2563 เป็นต้นไป

 

PSH แถลงแผน 22 ก.พ.นี้ แย้มมีแบ็กล็อกจ่อบุ๊กปีนี้ มูลค่ากว่า 1.6 หมื่นล้าน (ข่าวหุ้น)

          "PSH" เตรียมแถลงแผนปี 62 ในวันที่ 22 ก.พ.นี้ จ่อบุ๊กรายได้แบ็กล็อกในปี 62 กว่า 15,000-16,000 ล้านบาท เล็งผุดคอนโดมิเนียมราคาต่ำกว่า 7 ล้านบาทต่อยูนิต จำนวน 12 โครงการ มูลค่ารวมกว่า 16,000 ล้านบาท

          ความเห็น : เราแนะนำ HOLD สำหรับ PSH ราคาเป้าหมายปีนี้ที่ 19.50 บาท/หุ้น เรามองที่ผลตอบแทนจากเงินปันผลที่มากกว่า 7% ต่อปี แม้ทิศทางผลประกอบการในปี 2560 -2562 จะทรงตัว และเป็นบริษัทหนึ่งที่คาดว่าจะได้รับผลกระทบจากการใช้เกณฑ์ LTV ใหม่   

 

DRT อัดฉีดงบ 100 ล. รีโนเวตเครื่องจักร กรุยทางรับดีมานด์พุ่ง (ทันหุ้น)

          DRT ควักงบ 100 ล้านบาท รีโนเวตเครื่องจักร อัพแกร่งธุรกิจ พร้อมวาดฝันปี 2562 รายได้ทะยาน 5% จากปีก่อน รับพอร์ตลูกค้าขยายตัว แถมยิ้มรับเลือกตั้งชัดเจน หนุนดีมานด์วัสดุก่อสร้างพุ่ง

          ความเห็น :  แนวโน้มปี 2562 คาดจะเติบโตต่อเนื่อง แม้ไม่เด่น และ มีอัพไซด์เพิ่มจากการขายที่ดินจะช่วยเพิ่มกำไร 50-60 ล้านบาท  DRT มีกระแสเงินสูง มีการชำระหนี้อย่างต่อเนื่อง มีสัดส่วนหนี้ต่อทุนต่ำเพียง 0.28 เท่า  ทำให้ DRT ยังมีการจ่ายปันผลอัตราที่สูง  มีอัตราเงินปันผลตอบแทน 6.6%  เราคงแนะนำ TRADING BUY รับปันผล  ราคาเป้าหมาย 6.3 บาท

 

NWR เปิดจ๊อบ งานใหม่กฟน. มูลค่า 1.9 พันล. (ทันหุ้น)

          NWR แจ้งรับงานใหม่เพิ่มราว 1.99 พันล้านบาท จาก กฟน. โครงการนำสายไฟฟ้าลงใต้ดินทางด้านโบรกมอง NWR จะเติบโตมากในปีนี้ ทำกำไรสูงถึง 10 เท่าตัวจากปีที่ผ่านมา

          ความเห็น :  โครงการนำสายไฟฟ้าลงใต้ดิน 1.9 พันล้านบาท เป็นงานที่ปรากฏใน Backlog ก่อนสิ้นปี 2561 แล้ว เพิ่งมาลงนามและแจ้งตลาดเมื่อวาน  แนวโน้ม ปี 2562 แนวโน้มจะฟื้นตัวดีขึ้น   แรงหนุนจากได้งานใหม่เข้ามามากขึ้น และ อนาคตมีแนวโน้มจะได้งานเพิ่มขึ้น  ทำให้กำไรปกติปี 2562 จะฟื้นตัวดีขึ้น 127 ล้านบาท เติบโต 144%  ราคาหุ้นปัจจุบันซื้อขายต่ำกว่ามูลค่าตามบัญชีต่อหุ้น  แนะนำ TRADING BUY  ช่วงอ่อนตัว จากเมื่อวานขึ้นมาแรง  ประเมินเป้าหมาย 1.30 บาท   

 

IVL ซื้อกิจการบรรจุภัณฑ์ในไนจีเรีย (ทันหุ้น)

          บริษัทอินโดรามา เวนเจอร์ส จำกัด (มหาชน) หรือ IVL แจ้งว่า บริษัท Indorama Netherlands B.V. (INBV) ซึ่งเป็นบริษัทย่อยทางอ้อม ได้ลงนามในสัญญาซื้อขายหุ้นกับบริษัท Church Street Trustees Limited ในฐานะที่เป็นทรัสตี (Trustees) ของกองทรัสต์ SI (SI Trust) บริษัท BTI Overseas Limited และบริษัท Capital Alliance Private Equity II Limited เมื่อวันที่ 6 กุมภาพันธ์ 2562 เพื่อเข้าซื้อหุ้น 100% ของบริษัท Bevpak (Nigeria) Limited (Bevpak)

          ความเห็น :  รายการดังกล่าวเป็นการต่อยอดสายการผลิต PET ของ IVL ในแอฟริกา อย่างไรก็ตามรายการดังกล่าวเป็นรายการขนาดเล็กกำลังการผลิต 18 KTA ผลบวกต่อผลประกอบการจึงมีจำกัด แต่เป็นการสร้างมูลค่าเพิ่มและกระจายฐานการผลิตไปสู่ทวีปแอฟริกาที่ความต้องการใช้ PET มีโอกาสเติบโตสูงในอนาคต แนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 67 บาท