ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้               (รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)

 

          KGI ประเมิน SET Index ไซด์เวย์... เนื่องจากกิจกรรมการซื้อขายน่าจะเบาบางในวันตรุษจีน ขณะที่ดัชนีค่าเงินดอลล่าร์ฯ ที่รีบาวด์สามวันติดต่อกัน (หลังจากตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่ออกมาปลายสัปดาห์ที่แล้วแข็งแกร่งกว่า consensus คาด และความไม่แน่นอนเรื่อง Brexit ยังคงอยู่)... อาจส่งผลกระทบบ้างต่อฟันด์โฟลว์หุ้นไทยในช่วงที่ตลาดหุ้นหลายแห่งในเอเชียปิดทำการในวันนี้ (5 ก.พ.) อย่างไรก็ดีคาดว่า SET Index จะยังคงยืนระยะได้ ตามปัจจัยบวกภายในประเทศที่ดำรงอยู่ ไม่ว่าจะเป็นความมั่นใจต่อการเมืองในประเทศ ก่อนหน้าการเลือกตั้งทั่วไปในวันที่ 24 มี.ค. รวมทั้งแนวนโยบายการเงินที่ทรงตัว โดยในวันพรุ่งนี้ ที่ประชุม กนง. น่าจะคงดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 1.75% เพื่อติดตามภาวะเศรษฐกิจไทยอีกระยะหนึ่ง น่าจะเป็น sentiment ที่ดีต่อหุ้นกลุ่มอสังหาริมทรัพย์ 

 

หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน          (สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)

 

เก็งกำไร MBK*, ANAN*

          MBK* (เป้าพื้นฐาน 28.5 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 20.5 บาท / แนวต้าน 22.0 - 22.3 บาท (Stop loss 19 บาท) 2) ประเมินราคาหุ้นปรับลงแรงก่อนหน้า เป็นผลจากความกังวลต่อรายจ่ายการเปิดตัวโครงการ ไอคอนสยาม ในช่วง 4Q61 ซึ่งคาดจะกระทบต่อผลการดำเนินงานรวมของกลุ่มฯใน 4Q61 อย่างไรก็ดีเราเชื่อว่าค่าใช้จ่ายดังกล่าวจะเริ่มคงที่และลดลงใน 1Q62 เป็นต้นไป และจะทำให้กำไรปกติปี 2562 เติบโตราว +30% YoY 3) ประเมินราคา Laggard เนื่องจาก MBK* มีทั้งธุรกิจค้าปลีก, โรงแรม, และสินเชื่อ ซึ่งหุ้นในกลุ่มดังกล่าวส่วนใหญ่ปรับขึ้นตอบรับประเด็นบวกทั้งการเลือกตั้ง, นักท่องเที่ยวฟื้น, ดอกเบี้ยทรงตัว แล้ว 4) PE ปี 2562 ต่ำเพียง 12 เท่า ไม่แพงเมื่อเทียบกับหุ้นในกลุ่ม ค้าปลีก, โรงแรม, และสินเชื่อ  ตัวอื่น

          ANAN* (เป้าพื้นฐาน 5.8 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 3.58 บาท / แนวต้าน 3.72 - 3.84 บาท (Stop loss 3.36 บาท) 2) ประเมิน Valuation ต่ำโดย PBV ตอนนี้ต่ำเพียง 0.8 เท่า (เทรดต่ำกว่า Book value) ขณะที่ฝ่ายวิจัยฯคาด ROE ปี 2562 +15% และคาดปันผลที่เหลือของปี 2561 อีก 0.085 บาท/หุ้น คิดเป็น Dividend yield 2.4% และปี 2562 คาดปันผล 0.22 บาท/หุ้น คิดเป็น Dividend yield 5.6% ต่อปี 3) แนวโน้มดอกเบี้ยนโยบายของไทยน่าจะเริ่มปรับทิศทางเป็นทรงตัวมากขึ้น ตามทิศทางดอกเบี้ยในภูมิภาค (เดิมคาดเป็นขาขึ้นต่อเนื่อง) เป็น Sentiment ที่ดีต่อกลุ่มอสังหาฯ  

 

          หุ้นเด่น Quantamental: เดือน ก.พ. 2562 ประเมินอาจมีความผันผวนจาก Gap ระหว่าง Trailing PE และ Forward PE ที่อาจเกิดขึ้นในช่วงของการรายงานผลการดำเนินงาน 4Q61 (Trailing PE จะพุ่งขึ้น เพราะกำไรรวมจะลดลงหนัก YoY / Forward PE อาจขึ้นเล็กน้อยจากการปรับลดประมาณการฯ) ประเมินเป็นโอกาสในการเก็งกำไร Swing trading (ขึ้นแรงขายทำกำไร - ลงหนักซื้อกลับ) และ นักลงทุนอาจหาจังหวะขายทำกำไรหุ้นที่ Outperform ในช่วง 1 - 2 เดือนที่ผ่านมา Switching ไปยังหุ้น Laggard หุ้นเด่นเดือน ก.พ. MBK* (Stop loss 19 บาท), GOLD* (Stop loss 6.60 บาท), RML (Stop loss 1.1 บาท)

 

          (+ กลุ่มท่องเที่ยว CENTEL*, MINT*, ERW*, AOT*) นักท่องเที่ยวจีนสะพัด (โพสต์ทูเดย์) คาดแห่มาไทยทะลุ1ล้านช่วงหยุดยาว ชี้สัญญาณบวกเริ่มกลับมา คาดนักท่องเที่ยวจีน พุ่ง-จับจ่ายสะพัดช่วงตรุษจีน โรงแรม 90% เผยมียอดจองล่วงหน้า บ่งชี้นักท่องเที่ยวจีนเริ่มกลับมาเที่ยวไทย

          (+) BGRIM* เข้าตากองทุนซีจี (โพสต์ทูเดย์) สมาคมบลจ.ประกาศรอบก.พ.มี 190 หลักทรัพย์ 7 บจ.ผ่านฉลุย 3 ด่าน ถูกกล่าวโทษอด สมาคม บลจ.เปิดโผ 7 บจ. เข้าตะกร้ากองทุนธรรมาภิบาลไทย บี.กริม คันทรี่ กรุ๊ป ชีวาทัย คอมเซเว่น ไพลอน ติดกลุ่ม

          (+) BANPU* ลุยรถยนต์ ไฟฟ้าทุ่ม635ล.ถือหุ้น'ฟอมม์' (กรุงเทพธุรกิจ) BANPU* ลุยธุรกิจผลิตรถยนต์ไฟฟ้า ทุ่ม 635 ล้าน เข้าถือหุ้น 21.5% ใน "ฟอมม์ คอร์ปอเรชั่น" หวังขยายการลงทุนในธุรกิจพลังงานสะอาด ต่อยอดธุรกิจแบตเตอรี่ลิเธียมไอออน

          (+) 'อภิศักดิ์' เร่งปิดดีล TMB* ราคาแลกหุ้น 2.50 บาท (ข่าวหุ้น) "อภิศักดิ์" เร่งธนชาตปิดดีลคลังเสนอราคาแลกหุ้นแบบพรีเมียมสูงกว่าราคากระดานไม่ต่ำกว่า 2.50 บาท แลกสิทธิทางภาษีกับอนาคตแบงก์ใหม่ ไอเอ็นจีจ่อเพิ่มทุนทหารไทย 4.3 หมื่นล้านบาทรักษาสัดส่วน 25% แซงกรุงศรีฯ ไล่บี้กสิกรไทย ด้าน "อภิศักดิ์" สั่ง 3 หน่วยงาน สศค. สคร. และทหารไทยเร่งสรุปดีล ก่อนเสนอครม.พิจารณา

          (+) CPF* ลงทุนฟาร์มกุ้งสหรัฐเดินเกมรุกต่างแดนเพื่อโต (ทันหุ้น) CPF* เดินเกมรุกลงทุนต่างประเทศเพื่อโต ล่าสุดเปิดบริษัทย่อยลงทุนธุรกิจฟาร์มเลี้ยงกุ้งในสหรัฐ มีทุนจดทะเบียน 6.6 ล้านดอลลาร์สหรัฐ โบรกชี้ช่วยลดต้นทุนทางภาษี-ลดอุปสรรคด้านการส่งออก พร้อมประเมินผลงานปี 2561 กำไรปกติโต 24.9% ไม่ต่ำกว่า 7,363 ล้านบาท ลุ้นปันผลครึ่งหลังปี 2562 อีก 0.40 บาท ส่วนปี 2562 คาดธุรกิจในประเทศฟื้นตัวหนุน

          (+) RS* ปักธงแคมเปญดันยอดขาย Shop1781 ช้อปกระหน่ำรับบิ๊กอั่งเปา (ทันหุ้น) กลุ่ม อาร์เอส Shop1781 จัดแคมเปญ "Shop1781 ช้อปกระหน่ำ รับบิ๊กอั่งเปา" หวังคืนกำไรลูกค้าเทศกาลตรุษจีน ลดราคาสินค้า Shop1781 สูงสุดกว่า 80% พร้อมฟรีทันทีบิ๊กอั่งเปา 700 บาท สำหรับเลือกซื้อสินค้าคุณภาพกว่า 100 รายการ ใน Shop1781 ตั้งแต่วันนี้-8 กุมภาพันธ์ นี้ เท่านั้น ลูกค้าตอบรับมากขึ้นหลังพบว่าภาวะฝุ่นจิ๋วอาจทำให้คนออกนอกบ้านน้อยลง และเพิ่มโอกาสขายสินค้ามากขึ้น

          (+ กลุ่มน้ำมันปาล์ม OCEAN, UVAN, UPOIC) BCP* จำหน่าย B20 รณรงค์ลดมลพิษฝุ่นควัน (ทันหุ้น) บางจากเริ่มจำหน่ายน้ำมันดีเซล B20 ที่สถานีบริการน้ำมัน ตามโครงการ "B20 เพื่อรถใหญ่ ลดฝุ่น ประหยัดเงิน" ของกระทรวงพลังงาน รองรับรถขนส่งขนาดใหญ่ที่สามารถใช้งานได้ ในราคาที่ประหยัดกว่าน้ำมันดีเซลปกติลิตรละ 5 บาท เพื่อร่วมช่วยลดมลภาวะฝุ่นควัน และยังเป็นการช่วยเหลือเกษตรกรผู้ปลูกปาล์มน้ำมันที่อยู่ในภาวะล้นตลาดและราคาตกต่ำ โดยระยะแรกเปิดจำหน่ายในเขตรอบกรุงเทพฯ และปริมณฑลโดยเฉพาะพื้นที่วิกฤติฝุ่นควัน ก่อนทยอยขยายจำหน่ายไปทั่วประเทศ

 

          แนะนำ "Let profit run" โดยกำหนด Trailing stop ล๊อกกำไร: CPALL* (Trailing stop 77 บาท), DTAC* (Trailing stop 47 บาท), INTUCH* (Trailing stop 52.75 บาท), EGCO* (Trailing stop 260 บาท), MEGA* (Trailing stop 34 บาท), CENTEL* (Trailing stop 44 บาท), COM7* (Trailing stop 14.6 บาท), BGRIM* (Trailing stop 29 บาท), SCCC (Trailing stop 230 บาท), OCEAN (Trailing stop 4.0 บาท)

          EPG* (เป้าพื้นฐาน 9.1 บาท) พิจารณาแนวต้าน 7.6 บาท หากผ่านได้แนะนำ "Let profit run" / และกำหนด Trailing stop ล๊อกกำไรถ้าต่ำกว่า 7.35 บาท 

          RS* (เป้าพื้นฐาน 20.7 บาท) ประเมินแนวรับ 15.8 บาท / แนวต้าน 16.3 - 16.8 บาท (Trailing stop ล๊อกกำไร 15.6 บาท) 

          PLANB* (เป้าพื้นฐาน 8.7 บาท) ประเมินแนวรับ 6.10 บาท / แนวต้าน 6.35 - 6.55 บาท (Stop loss 6.0 บาท) 

          KTB* (เป้าพื้นฐาน 22.4 บาท) ประเมินแนวรับ 19.6 บาท / แนวต้าน 20.6 บาท (Stop loss 19.2 บาท)

          SCB* (เป้าพื้นฐาน 144 บาท) ประเมินแนวรับ 132 บาท / แนวต้าน 135.5 บาท (Trailing stop ล๊อกกำไร 131.5 บาท)

 

          PLANB* แนะนำซื้อ เป้าพื้นฐาน 8.8 บาท ฝ่ายวิจัยฯ ประเมินกำไรสุทธิของ PLANB ในไตรมาส 4/61 อยู่ที่ 190 ล้านบาท (+7% QoQ, +115% YoY) จากอัตรากำไรขั้นต้นที่เพิ่มขึ้น QoQ และรายได้ที่เพิ่มขึ้น YoY ทั้งนี้ เราได้ปรับประมาณการกำไร 2018 ซึ่งคาดว่าจะคิดเป็นสัดส่วนถึง 97% ของประมาณการกำไรทั้งปีของเรา ส่งผลให้ประมาณการกำไรปี 2561 ลงเหลือ 660 ล้านบาท (+43% YoY) แต่ปรับเพิ่มประมาณการกำไรปี 2562 เป็น 848 ล้านบาท (+29% YoY) เพื่อสะท้อนแนวโน้มที่ดีขึ้นในปี 2562

          SF แนะนำซื้อ เป้าพื้นฐาน 9.3 บาท ฝ่ายวิจัยฯ ประเมินกำไรสุทธิของ SF ในไตรมาส 4/61 อยู่ที่ 224 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 4% YoY แต่ทรงตัว QoQ ส่วนแนวโน้มในปี 2562 นั้น คาดว่ากำไรสุทธิจะเติบโตเล็กน้อย จากแนวโน้มธุรกิจที่ดีขึ้นในมอลล์มาร์เก็ตเพลส ดุสิต และมาร์เก็ตเพลส นางลิ้นจี่ รวมทั้งส่วนขยายของเมกะบางนาด้วย