" เจรจาการค้าคืบหน้า "                            

          ตลาดหุ้นเมื่อวันศุกร์ : SET Index เมื่อวันศุกร์ปรับตัวขึ้น +9.67 จุด (+0.59%) ปิดที่ 1,651 จุด มูลค่าการซื้อขาย 4.7 หมื่นล้านบาท ตามแนวโน้มการเจรจาระงับข้อพิพาทการค้ารอบใหม่ระหว่างสหรัฐ-จีนที่เป็นไปด้วยดี รวมถึงภาวะ Risk on หลัง FED ส่งสัญญาณชะลอการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยส่งผลให้ Fund flow ต่างชาติมีแนวโน้มไหลเข้า ทั้งนี้เป็นแรงซื้อในกลุ่ม ETRON, CONS และ FIN สำหรับนักลงทุนต่างชาติซื้อสุทธิ 680 ล้านบาท และ Net Long TFEX 9,510 สัญญา แต่ขายสุทธิในตลาดพันธบัตร 873 ล้านบาท  

          แนวโน้มตลาดหุ้นวันนี้: คาด SET Index ปรับตัวขึ้นทดสอบ 1,655 - 1,660 จุดก่อนจะสลับอ่อนตัว เนื่องจากได้แรงหนุนจากผลการเจรจาการค้ารอบใหม่ระหว่างสหรัฐ-จีนมีความคืบหน้าโดยจีนจะนำเข้าสินค้าการเกษตร พลังงาน สินค้าอุตฯ บริการ และสร้างความร่วมมือด้านทรัพย์สินทางปัญญาและการถ่ายทอดเทคโนโลยี นอกจากนี้ปธน.ทรัมป์และปธน.สี จิ้นผิงเตรียมเจรจาร่วมกันอีกครั้งก่อนเส้นตาย 1 มี.ค.อีกด้วย ในส่วนของราคาน้ำมันยังคงปรับตัวขึ้นหลังแท่นขุดเจาะน้ำมันในสหรัฐลดลง 15 แท่นสูง 847 แท่นจะเป็นปัจจัยบวกต่อกลุ่มพลังงาน ประกอบกับภาวะ Risk on หลัง FED ส่งสัญญาณชะลอการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยจะช่วยสนับสนุนภาวะตลาดด้วยเช่นกัน อย่างไรก็ตามควรระวังแรงขายทำกำไรระยะสั้นหลังสัญญาณทางเทคนิคเข้าเขต Overbought ซึ่งจะกดดันให้ภาวะตลาดผันผวนมากขึ้น 

 

กลยุทธ์การลงทุน : Selective Buy   

          - กลุ่มพลังงาน (PTTEP, PTT, PTTGC, TOP) อานิสงส์ราคาน้ำมันดิบดีดตัวขึ้นเหนือ 55 US/Barrel  

          - กลุ่มค้าปลีก (CPALL, ROBINS, HMPRO) ได้ประโยชน์เม็ดเงินที่จะสะพัดมากขึ้นในช่วงก่อนการเลือกตั้ง

          - STEC, AMATA, WHA, BEM ได้ประโยชน์ภาวะการเมืองปลดล็อคและวันเลือกตั้งที่ชัดเจน  

          - กลุ่มท่องเที่ยวและโรงแรม (AOT, MINT, CENTEL, ERW) ครม.ขยายเวลามาตรการฟรีค่าธรรมเนียมวีซ่า (VOA) ถึงวันที่ 30 เม.ย.19 และคาดจำนวน นทท.จีนขยายตัวขึ้นในช่วงเทศกาลตรุษจีน 

          - กลุ่มที่คาดว่ากำไร 4Q18 และปี 2019 เติบโตต่อเนื่อง SAWAD, MTC, IHL, EA, GFPT และ TU 

          หุ้นแนะนำวันนี้:EA (ปิด 47.0 ซื้อ/เป้า 63) รับข่าวดีโรงไฟฟ้าพลังงานลม โครงการหนุมาน 1 และ 8 กำลังการผลิตรวม 90MW เริ่ม COD ตั้งแต่ 25 ม.ค. หนุนกำไรสุทธิ 1Q19 พุ่ง All time high ต่อเนื่อง, PTTGC (ปิด 69.5 ซื้อเก็งกำไร/เป้า consensus 89) 4Q18 กำไรสุทธิยังเป็นบวก ดีกว่ากลุ่มโรงกลั่นซึ่งคาดว่างบจะขาดทุน ราคาน้ำมันดิบเพิ่มผู้ประกอบการปิโตรฯที่ใช้ก๊าซเป็นวัตถุดิบอาทิ PTTGC จะได้เปรียบเพราะต้นทุนเพิ่มช้ากว่าแนฟทาที่ราคาปรับขึ้นตามน้ำมันทันที, TKS (ปิด 9.5 ซื้อเก็งกำไร/เป้า consensus 12.6) 4-8 ก.พ.กกต.เปิดรับสมัคร ส.ส.แบบแบ่งเขตและบัญชีพร้อมประกาศเบอร์สำหรับใช้หาเสียง เป็นบวกต่อหุ้นสื่อสิ่งพิมพ์ จากการพิมพ์บัตรเลือกตั้งและโปสเตอร์หาเสียง 

          Top picks ปี 2019 : BGRIM, CPALL, EA, EPG, JMT และ ROBINS 

          KSS report วันนี้ : MAJOR  (ปิด 23.6 ซื้อ/เป้า 28), Property sector  (Top picks : QH และ SPALI)

 

          (+) ตลาดแรงงานสหรัฐยังคงแข็งแกร่ง ตัวเลขจ้างงานนอกภาคเกษรตรพุ่งขึ้นเกินคาด ส่วนอัตราการว่างงานเพิ่มขึ้นเป็น 4% เป็นผลชั่วคราวจาก US shutdown : สหรัฐรายงานตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตร (Nonfarm payrolls) เดือนม.ค.เพิ่มขึ้น 304,000 ตำแหน่ง มากกว่าที่นักวิเคราะห์คาดว่าจะเพิ่มขึ้นเพียง 170,000 ตำแหน่ง อย่างไรก็ตามอัตราการว่างงานเพิ่มขึ้นเป็น 4% จาก 3.9% แต่เป็นผลชั่วคราวจากภาวะ US shutdown ด้านค่าจ้างต่อชั่วโมงเฉลี่ยเพิ่มขึ้นเพียง 0.1%mom ต่ำกว่าที่ตลาดคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 0.3%mom ลดความกังวลด้านเงินเฟ้อ และการเร่งขึ้นดอกเบี้ยของเฟด   

          (+) กลุ่มธุรกิจน้ำมัน - สหรัฐรายงานจำนวนแท่นขุดเจาะน้ำมันดิบลดลง 15 แท่น หนุนราคาน้ำมันดิบเพิ่มขึ้น 1.47$/bbl ปิดเหนือระดับ 55$/bbl : นอกจากตัวเลขในตลาดแรงงานที่ออกมาอย่างแข็งแกร่งทำให้นักลงทุนมีความหวังเชิงบวกต่อความต้องการน้ำมันดิบในสหรัฐที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้นในอนาคต ตลาดน้ำมันยังได้แรงหนุนจากรายงานตัวเลขแท่นขุดเจาะน้ำมันดิบรายสัปดาห์ของสหรัฐที่ลดลง 15 แท่นสู่ระดับ 847 แท่น นับเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือน พ.ค.ของปีที่ผ่านมา 

          (+) อัตราเงินเฟ้อบ้านเราลดลงสู่ระดับ 0.27% ต่ำสุดในรอบ 18 เดือน คาดประชุม กนง. 6 ก.พ. คงอัตราดอกเบี้ยที่ระดับ 1.75% ตามเดิม : กระทรวงพาณิชย์รายงานตัวเลขอัตราเงินเฟ้อทั่วไปเดือน ม.ค.ลดลงสู่ระดับ 0.27% จาก 0.36% ในเดือน ธ.ค.นับเป็นระดับอัตราเงินเฟ้อต่ำสุดในรอบ 18 เดือน ส่วนอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานเพิ่มขึ้นเล็กน้อยสู่ระดับ 0.69% จาก 0.68% ในเดือน ธ.ค.อัตราเงินเฟ้อที่ยังอยู่ในระดับต่ำคาดว่าจะกดดันให้แบงก์ชาติยังคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ระดับ 1.75% ตามเดิม 

          (+/-) 4- 8 ก.พ. กกต.เปิดรับสมัคร ส.ส. และให้พรรคการเมืองเสนอชื่อบุคคลที่จะให้เป็นนายกรัฐมนตรี หนุนบรรยากาศการเมืองคึกคักหนุนแรงเก็งกำไรหุ้นสื่อสิ่งพิมพ์ อาทิ TKS : 4- 8 ก.พ. กกต.เปิดรับสมัคร ส.ส. แบบแบ่งเขตและแบบบัญชีรายชื่อ พร้อมออกหมายเลขสำหรับใช้ในการหาเสียง นอกจากนี้ยังกำหนดให้เป็นช่วงเวลาที่พรรคการเมืองจะต้องเสนอชื่อบุคคลที่จะให้เป็นนายกรัฐมนตรี คาดสัปดาห์หน้าบรรยากาศการเมือง และ การหาเสียงจะคึกคักมากขึ้น หนุน Sentiment บวกต่อการลงทุนให้หุ้นสื่อสิ่งพิมพ์ และหุ้นที่เกี่ยวข้อง