" อ่อนตัวตามปัจจัยภายนอก "                          

          ตลาดหุ้นวานนี้ : SET Index วานนี้ปิดทรงตัว +1.41 จุด (+0.09%) ปิดที่ 1,625 จุด มูลค่าการซื้อขาย 4.8 หมื่นล้านบาท โดยแม้ว่าจะมีปัจจัยบวกที่ปธน.ทรัมป์อนุมัติงบประมาณชั่วคราวเพื่อยุติภาวะ Shutdown จนถึง 15 ก.พ. แต่มีแรงขายกลุ่ม Energy และ Petro กดดันตามราคาน้ำมันที่ปรับตัวลงจากความกังวลภาวะเศรษฐกิจโลกชะลอตัว ส่งผลให้ดัชนีปิดบวกเพียงเล็กน้อย ทั้งนี้นักลงทุนต่างชาติซื้อสุทธิ 2,089 ล้านบาท และ Net Long TFEX 3,036 สัญญา แต่ขายสุทธิในตลาดพันธบัตร 670 ล้านบาท  

          แนวโน้มตลาดหุ้นวันนี้ : คาด SET Index อ่อนตัวทดสอบ 1,615 - 1,620 จุดก่อนสลับดีดตัวจาก Sentiment เชิงลบภายนอกหลังตลาดหุ้นสหรัฐปรับตัวลงจากความกังวลผลประกอบการของบริษัทจดทะเบียน ประกอบกับ เศรษฐกิจยูโรโซนยังย่ำแย่มากกว่าคาดจากความไม่แน่นอนเศรษฐกิจโลกและอุปสงค์ที่ซบเซาในต่างประเทศ นอกจากนี้ราคาน้ำมันดิบที่ทรุดตัวลงจากความกังวลแท่นขุดเจาะน้ำมันในสหรัฐเพิ่มขึ้นสู่ 862 แท่น รวมถึงการชะลอการลงทุนเพื่อรอผลการประชุม FOMC เกี่ยวกับทิศทางอัตราดอกเบี้ยในวันที่ 29 - 30 ม.ค. ซึ่งจะกดดันต่อทิศทางตลาด อย่างไรก็ตามคาดว่าดัชนีจะสามารถสลับรีบาวด์ขึ้นในระหว่างวันได้จากแรงซื้อดักผลประกอบการปี 2018 และ Fund Flow ต่างชาติที่ยังคงไหลเข้า รวมถึงความคาดหวังการเจรจาการค้ารอบใหม่ระหว่างสหรัฐ-จีนในวันที่ 30 - 31 ม.ค. 

 

          - STEC, AMATA, WHA ได้ประโยชน์ภาวะการเมืองปลดล็อคและวันเลือกตั้งที่ชัดเจน 

          - กลุ่มท่องเที่ยวและโรงแรม (AOT, MINT, CENTEL, ERW) ครม.ขยายเวลามาตรการฟรีค่าธรรมเนียมวีซ่า (VOA) ถึงวันที่ 30 เม.ย.19 และคาดจำนวน นทท.จีนขยายตัวขึ้นในช่วงเทศกาลตรุษจีน 

          - กลุ่มค้าปลีก (CPALL, ROBINS, HMPRO) ได้ประโยชน์เม็ดเงินที่จะสะพัดมากขึ้นในช่วงก่อนการเลือกตั้ง 

          - หุ้น Defensive Stock ในช่วงตลาดผันผวน (BEM, BGRIM, TPIPP และ TTW) 

          - กลุ่มอาหาร (TU, ASIAN) EU ปลดธงเหลืองต่อการนำเข้าสินค้าประมงของไทย (CPF, GFPT) อานิสงส์ราคาไก่และ By product ปรับตัวขึ้น  

 

          หุ้นแนะนำวันนี้: ERW (ปิด 7.2 ซื้อเก็งกำไร/เป้า 8.2) ได้ Sentiment บวกนักท่องเที่ยวจีนเดือน ธ.ค.18 เพิ่มขึ้น yoy เป็นครั้งแรกในรอบ 6 เดือน มองผลบวกจากมาตรการกระตุ้นการท่องเที่ยวจากภาครัฐจะยังหนุนให้นักท่องเที่ยวจีนเพิ่มขึ้นต่อเนื่องอีกในเดือน ม.ค.- เม.ย. 19 เลือก ERW และ AOT เป็น Top pick กลุ่มท่องเที่ยว, JMT (ปิด 12.1 ซื้อ/เป้า 14.2) คาดกำไรสุทธิ 4Q18 พุ่งทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ระดับ 141 ล้านบาทเพิ่มขึ้น 2%qoq และ 42%yoy ตามพอร์ทสินเชื่อที่ขยายตัว, AMATA (ปิด 22.7 ซื้อเก็งกำไร/เป้า Consensus 27.5) คาดกำไร 4Q18 ออกมาดี จากยอดขายและยอดโอนที่สูงขึ้นแบบก้าวกระโดด ขณะที่ กกต.ประกาศวันเลือกตั้งอย่างเป็นทางการเป็นบวกต่อหุ้นที่เกี่ยวข้อง อาทิ นิคมฯ และ ค้าปลีก 

          Top picks ปี 2019 : BGRIM, CPALL, EA, EPG, JMT และ ROBINS KSS report วันนี้ : DTAC  (ปิด 43 ซื้อ/เป้าใหม่ 49 จาก 52), EPG  (ปิด 7.25 ซื้อ/เป้า 9), KKP  (ปิด 67.75 ถือ/เป้า77), ORI (ปิด 7.3 ซื้อ/เป้า 10)

 

          (-) US Shutdown ยังมีความเสี่ยง จากข่าวปธน.โดนัลด์ ทรัมป์ ขู่ปิดหน่วยงานราชการสหรัฐอีกครั้ง หากสภาคองเกรสไม่ผ่านร่างงบประมาณสำหรับสร้างกำแพงกั้นชายแดนเม็กซิโก: แม้สหรัฐจะยุติภาวะชัตดาวน์ครั้งล่าสุดไว้ที่ 35 วัน แต่ปัญหาดังกล่าวยังมีความเสี่ยงที่จะเกิดขึ้นได้อีก เนื่องจากงบประมาณเพื่อให้หน่วยงานราชการกลับมาเปิดดำเนินการได้นั้นเป็นงบประมาณชั่วคราว ขณะที่ปธน.โดนัลด์ ทรัมป์ ยังขู่จะปิดหน่วยงานราชการอีกครั้ง หากสภาคองเกรสยังไม่ผ่านร่างงบประมาณสำหรับสร้างกำแพงกั้นชายแดนเม็กซิโกมูลค่า 5.7 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ

          (-) กลุ่มธุรกิจน้ำมัน - ราคาน้ำมันดิบร่วงแรง 3% กังวลเศรษฐกิจจีนชะลอตัว และแท่นขุดเจาะน้ำมันดิบในสหรัฐกลับมาเพิ่มขึ้น : ราคาน้ำมันดิบ WTI ลดลง 1.7 ดอลลาร์ หรือ 3.2% ปิด 51.99 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล จาก 2 ปัจจัยลบ 1) กังวลความต้องการน้ำมันดิบในจีนชะลอตัว หลังจากตัวเลขกำไรของบริษัทอุตสาหกรรมขนาดใหญ่ของจีนในเดือน ธ.ค. หดตัวลง 1.9%yoy ส่งผลให้ทั้งปีขยายตัวเพียง 10.3%yoy ลดลงจาก ปีก่อนที่ขยายตัว 21%yoy และ 2) จำนวนแท่นขุดเจาะน้ำมันดิบรายสัปดาห์ของสหรัฐกลับมาเพิ่มขึ้น 10 แท่น สู่ระดับ 862 แท่น นับเป็นการเพิ่มขึ้นครั้งแรกในรอบ 2 เดือน   

          (+) กลุ่มท่องเที่ยว - นักท่องเที่ยวต่างชาติเดือน ธ.ค.18 เพิ่มขึ้นทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ขณะที่นักท่องเที่ยวจีนเพิ่มขึ้น yoy เป็นครั้งแรกในรอบ 6 เดือน  : เป็นผลบวกจากมาตรการกระตุ้นการท่องเที่ยวของภาครัฐอาทิ มาตรการฟรีวีซ่า (VOA) ที่เริ่มมีผลบังคับใช้ตั้งแต่ วันที่ 15 พ.ย.-30 เม.ย.19 โดยไทยมีจำนวนนักท่องเที่ยวชาวต่างชาติในเดือน ธ.ค. 18 ที่ 3.85 ล้านคน เพิ่มขึ้น 8.8%yoy เพิ่มขึ้นต่อเนื่องเป็นเดือนที่ 2 และเป็นสถิติรายเดือนสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ขณะที่นักท่องเที่ยวจีนกลับมาเพิ่มขึ้น yoy เป็นครั้งแรกในรอบ 6 เดือน ที่ 8.39 แสนคน เพิ่มขึ้น 2.8%yoy นักท่องเที่ยวที่เพิ่มขึ้นโดยเฉพาะกลุ่มนักท่องเที่ยวจีนเป็นบวกต่อ sentiment การลงทุนในกลุ่มท่องเที่ยว (AOT, ERW CENTEL, MINT และ SPA) และกลุ่มธุรกิจที่เกี่ยวข้องอาทิ (BEAUTY, DDD, และ TKN  ) โดยเราเลือก AOT และ ETW เป็น Top pick ของกลุ่ม