เกิดอะไรขึ้นวันก่อนSET ปิด -0.35% ที่ 1,577 จุด มูลค่าการซื้อขาย 3.8 หมื่นล้านบาท นักลงทุนต่างชาติซื้อสุทธิเป็นวันที่ 4 ติดต่อกันกัน 2.6 พันล้านบาท

เรามองอย่างไร:เรามอง SET “ผันผวน” ช่วงต้นสัปดาห์และมีโอกาสปรับลดลงไปปิด gap ที่1,575 +/- จุด ซึ่ง 1) การปิด gap ทางเทคนิคไปแล้วเมื่อวานนี้ 2) โอกาสที่จะเห็นการลงมติ “ไม่ผ่าน” แผน Brexit เมื่อวานนี้จะนำไปสู่ความ “ล่าช้า”ในการออกจาก EU หลัง 31 มี.ค.นี้ จะลดความกังวลในระยะถัดไป 3) เรามองนักลงทุนจะกลับมาดูท่าทีของ Fed ที่ “หยุด Hawkish” ต่อ วันที่ 30ม.ค.นี้หนุนเม็ดเงินลงทุนกลับเข้าตลาดหุ้นเกิดใหม่ ที่ valuation ส่วนใหญ่อยู่ในโซนต่ำ เมื่อเทียบค่าเฉลี่ยในอดีต...เราแนะนำ “ซื้อ” หุ้นเพิ่มบริเวณแนวรับ 1,575 +/- จุด เป้าหมายระยะสัปดาห์ 1,630 จุด

ทำอะไรดี: เราแนะนำ “ซื้อ” Consumption Plays ที่คาดการณ์กำไร 4Q18จะเติบโตแข็งแรงอย่าง CPN (TP 90) โดยอัตราการเช่า Central World ที่กลับมาปกติหลังปรับปรุงเสร็จหนุนกำไร 4Q18 +35% y-y และกำไรปี2019 จะเร่งตัว +21% (จากการเติบโต 7-11% ในปี 2017-18), CPALL(TP 86 บาท, CPF ที่ถือหุ้น CPALL อยู่ 30% คิดเป็น NAV เกือบ 24บาท/หุ้น ราคาหมูฟื้นตัว, ธุรกิจต่างประเทศหนุนการเติบโต)...เรามองความกังวลต่อ NPL ที่เพิ่มขึ้นของ TISCO มากไป แนะนำ “ซื้อ” รับปันผล 7.3%

 

แนะนำ “ถือ” AMATA CPALL COM7 CPN HMPRO EA RS ROBINS STEC และ WHA (ไม่เปลี่ยน)

 

OSP: “ขาย” พื้นฐาน 21 บาท (Initiation)...เราไม่ได้ bullishสำหรับ OSP เนื่องจาก 1) รายได้จากสินค้าหลักเครื่องดื่มชูกำลังอยู่ในภาวะอิ่มตัว 2) มีความเสี่ยงในการ maintain marketshare 3) ปัจจัยหนุนการเติบโตใหม่ๆ ยังไม่มากนัก ที่ PE1921x และกำไรไม่เติบโต มองเต็มมูลค่าแล้ว

Fund Selection: เราแนะนำให้ “ซื้อ” LTF ตั้งแต่ต้นปี 2019ด้วย valuation ที่ถูก และการเปลี่ยนท่าทีการใช้นโยบายการเงินของ Fed ที่เข้มข้นลดลง และการเจรจาการค้าจีน-สหรัฐฯ คืบหน้า หนุน SET ปรับขึ้น แนะนำ “ซื้อ” กองทุนActive อย่าง T-LowBetaLTDF, SCBLTSEA, Phatra LTFDหรือกอง Passive อย่าง KFLTF50, และ SCBLTSETA

 

Brexit: สภาฯ ลงมติไม่เห็นชอบแผน Brexit ด้วยคะแนน 432ต่อ 202 โดยนายกฯจะมีการเสนอแผนใหม่ภายในต้นสัปดาห์หน้า และเรามองสุดท้ายแล้วมีโอกาสที่การออกจากอังกฤษจะล่าช้าออกไปจากแผนเดิมสิ้นเดือน มี.ค.นี้ (ดูรายละเอียดหน้า 2)

 

ปรับตัวลงมาปิด Gap: (The Technical Story)

SET ปรับตัวลงมาปิด Gap 1,075 จุด จากแรงขายหุ้น Finance มีแนวรับที่ 1,575 จุด หากยืนไม่อยู่อาจถอยลงไปที่ 1,568 จุด ส่วนด่านมีที่1,590 และ/หรือ 1,600+/- จุด

 

TU เข้าซื้อที่ 17.30 เป้าหมาย 18.50

CPN เข้าซื้อเพิ่มที่ 75.50 เป้าหมาย 78.25 / 79.25

Derivatives Recommendation:(ดูรายงาน The Derivatives Story)

“ปิด” สถานะ Long S50H19 หลังหลุด Trailing Stop 1,048 จุด

“Long” Block MINT เป้าหมาย 36.75 / 38...Leverage 11x

TradeCode: Buy > TU, GFPT, KCE

(ดูรายงาน Trade Code)

 

Tactical Portfolio: Tactical Portfolio สัปดาห์ก่อน (8-14 ม.ค.) ให้ผลตอบแทน +0.2% ดีกว่า SET ที่ให้ผลตอบแทน -0.6% โดยหุ้นกลุ่มค้าปลีกให้ผลตอบแทนสูงกว่า SET อย่าง ROBINS +4.2%, RS +2.6% และCPALL +2.1% ขณะที่หุ้นกลุ่มนิคมฯ และรับเหมาฯ พักฐานในสัปดาห์ที่ผ่านมา ทั้งนี้เรามองการแกว่งตัวระยะสั้นของตลาดไม่น่ากลัว และเป็นการสร้างฐานเพื่อปรับสูงขึ้นต่อในระยะสัปดาห์ ด้วย valuation ปัจจุบันอยู่ในโซนถูก ขณะที่ประเด็น Brexit มองมีโอกาสเห็นการ “เลื่อน” ออกจากกลุ่มEU ออกไปมากกว่าการออกจาก EU แบบ “No Deal” ทั้งนี้เราไม่มีการปรับTactical Portfolio ในสัปดาห์นี้

 

 AMATA: ได้ประโยชน์โดยตรงจากนโยบาย EEC ของรัฐบาล และมูลค่าไม่เเพง

 AOT: ได้ประโยชน์ทั้งจำนวนนักท่องเที่ยวฟื้นตัวและการประมูลพื้นที่เชิงพาณิชย์ปีหน้า

 CPALL: ธุรกิจ 7-11 ที่ขยายสาขาต่อเนื่อง มีอำนาจต่อรองสูง และเสนอสินค้าและบริการเข้าถึงคนทุกกลุ่ม

 CPN: เข้าสู่การเติบโตรอบใหม่ด้วย 18% EPS CAGR ช่วง 2018-21F จากการเปิดศูนย์การค้า 3 แห่ง/ปี และ operating leverageจากการปรับค่าเช่า

 EA: เป็นหุ้น growth stock ยังโตสูงต่อเนื่องถึงปี 2019 จากสัญญาในมือที่จะทยอยดำเนินการ และมีโอกาสโตมหาศาลต่อเนื่องจาการขยายธุรกิจสู่แบตเตอรี่เก็บกักพลังงานซึ่งเป็นแนวโน้มของการพัฒนาอุตสาหกรรมไฟฟ้า

 HMPRO: ผู้นำตลาดปรับปรุงบ้าน ที่คาดความต้องการฟื้นตัวปีหน้าและมีกลยุทธ์การเพิ่มอัตรากำไรขั้นต้นที่ดี

 KCE: ได้ประโยชน์จากแนวโน้มเงินบาทที่อ่อนค่า ในขณะที่การเติบโตของสินค้าอิเล็กทรอนิกส์ยานยนต์เร่งตัวขึ้นชัดเจนในตลาดโลก

 MTC: ผู้นำธุรกิจไมโครไฟแนนซ์เติบโตสูง ด้วยความเสี่ยงด้านกฎระเบียบที่ลดลง

 STEC: กำไรจะกลับมาเติบโตโดดเด่นจากรายได้ และ margin ที่ฟื้นตัว

 WHA: ได้ประโยชน์โดยตรงจากนโยบาย EEC ของรัฐบาล และมูลค่าไม่เเพง

 

+BANPU ปลื้มผลโรดโชว์ญี่ปุ่น กองทุนมากกว่า 10 แห่ง หนุนขยายลงทุนธุรกิจในญี่ปุ่น-ต่างประเทศ โชว์กลยุทธ์“Greener & Smarter” สร้างการเติบโต พร้อมเดินหน้าโรดโชว์ในไทย-ต่างประเทศตลอดปี 2019 ตอกย้ำผู้นำธุรกิจด้านพลังงานแบบครบวงจรในภูมิภาคเอเชีย-แปซิฟิก(ข่าวหุ้น)

 

+BGRIM ผู้บริหาร BGRIM ส่งสัญญาณสนใจเข้าซื้อโรงไฟฟ้า SPP1 อยู่ระหว่างรอ GLOW เปิดเผย Data Room ข้อมูลเชิงลึก เกี่ยวกับโครงการขนาด 124 เมกะวัตต์ ล่าสุดพร้อมใส่เงินลงทุนเพิ่มในโรงไฟฟ้าพลังงานน้ำที่สปป.ลาวตั้งเป้าปีนี้จ่ายไฟฟ้าเข้าระบบ 863 เมกะวัตต์ ดันรายได้ปีนี้ชน 4.2 หมื่นล้านบาท(ทันหุ้น)

 

+BLA เปิดแผนธุรกิจ 3 ปี (ปี 2019-21) เบี้ยประกันรับปีแรกโตปีละมากกว่า 20% หลังปรับสัดส่วนช่องทางขายสินค้าให้สมดุลขึ้น(ข่าวหุ้น)

 

+CMC ชี้นโยบาย LTV ไม่กระทบผลการดำเนินงาน มั่นใจลูกค้าส่วนใหญ่กลุ่มคนซื้อบ้านหลักแรก ราคาเฉลี่ย 2-4 ล้านบาท แย้มโค้ง 1Q19 เปิดตัวโครงการใหม่ 1 โครงการ มูลค่ากว่า 1.5 พันล้านบาท พร้อมเดินเกมรุกอัดแคมเปญส่งเสริมการขาย หวังกระตุ้นยอดขายปี 2019 เข้าเป้า 8 พันล้านบาท(ทันหุ้น)

 

+EA ผนึกกำลัง “สวทน.-กลุ่มพันธมิตร” ประกาศร่วมมือจัดตั้ง "เครือข่ายพัฒนากำลังคน-ความเชี่ยวชาญเทคโนโลยี”พัฒนาบุคลากร รองรบั อุตสาหกรรมยานยนต์ไฟฟ้า-แบตเตอรี่(ข่าวหุ้น)

 

+IHL แตกไลน์รุกธุรกิจปุ๋ย เล็งเจาะตลาดไทย-ญี่ปุ่น-สหรัฐหวังกระจายฐานรายได้ เผยเครื่องจักรเฟส 1-2 ติดตั้งแล้วเสร็จดันกำลังการผลิตเพิ่มเป็น 2.5 ล้านตัว รองรับออเดอร์ไหลเข้าต่อเนื่อง มั่นใจรายได้ปี 2019 โต 20%(ทันหุ้น)

 

0IVL Canopus ผู้ถือหุ้นใหญ่บริษัท เตรียมเงินไถ่ถอนหุ้นกู้แปลงสภาพที่จะครบกำหนดวันที่ 25 ม.ค.19 มูลค่า 200ล้านดอลลาร์แล้ว เป็นเงินกู้ยืมระยะยาวจากสถาบันการเงิน(ทันหุ้น)

 

+MJD กางแผนปี 2019 ปั๊มรายได้โต 20% จากปี 2018 หลังรอส่งมอบโครงการต่อเนื่อง ตุนแบ็กล็อก 15,000 ล้านบาทและมีสต๊อกสินค้าพร้อมโอน 8,000–9,000 ล้านบาท เดินหน้าเปิดใหม่ 3-5 โครงการ(ข่าวหุ้น)

 

+SABINA วางเป้ารายได้ปี 2019 โต 10% เตรียมคลอดสินค้านวัตกรรมใหม่ออกสู่ตลาด ลุยส่งสินค้าไป CLMV พร้อมเพิ่มช่องทางขายผ่านออนไลน์เพื่อขยายฐานลูกค้า มุ่งลดต้นทุนผลิต-ค่าใช้จ่ายขาย ดันกำไรขั้นต้นเพิ่ม(ข่าวหุ้น)

 

0SGP เตรียมเสนอขายหุ้นกู้ไม่เกิน 3,000 ล้านบาท อายุ 3 ปี อัตราดอกเบี้ยคงที่ 4.10% ระหว่างวันที่ 25-29 ม.ค.19เพื่อนำเงินไปชำระคืนหุ้นกู้ที่จะครบกำหนดไถ่ถอน(ข่าวหุ้น)

 

+TCMC ตั้งเป้ารายได้รวมปี 2019 โตทะลุ 10,000 ล้านบาท เน้นเจาะตลาดโลกครอบคลุม 3 กลุ่มธุรกิจหลัก ล่าสุดทุ่มงบ90 ล้านบาท ย้ายโรงงานผลิตรวมที่เดียว หวังลดต้นทุนผลิตเหลือ 60% คาดจะแล้วเสร็จครึ่งปีแรก เล็งขายที่ดินเปล่าโรงงานเก่า 29 ไร่ บริเวณถนนวิภาวดีรังสิต มูลค่ากว่า 1,000 ล้านบาท(ข่าวหุ้น)

 

+TM "สุนทรี จรรโลงบุตร" ลั่นออเดอร์หน้ากากอนามัยล้นพอร์ต-สินค้าเกลี้ยงสต๊อก โชว์ยุทธศาสตร์ ปี 2019 ตั้งเป้ายอดขายเพิ่มขึ้นเป็น 665 ล้านบาท หรือโต 5% ตามอุตสาหกรรม เร่งเครื่องปั๊มมาร์จิ้นเข้ากระเป๋า เชื่อคุมต้นทุนอยู่หมัด พร้อมตัดสินค้าไม่ทำกำไรทิ้ง(ทันหุ้น)

 

+VCOM ตั้งเป้าโกยรายได้ปี 2019 กว่า 2 พันล้านบาท งานใหม่เรียงคิวบุ๊กเข้าพอร์ตเพียบ ฟากผู้บริหารจัดทัพบุกธุรกิจเซอร์วิส หรือบริการเต็มสูบ เตรียมเปิดกระเป๋ารับทรัพย์ I-SECURE เต็มปี เชื่อกวาดรายได้ถึง 140 ล้านบาทแถมสัดส่วนเพิ่มขึ้นเป็น 35% จากเดิมที่ 30%(ทันหุ้น)