KGI ประเมิน SET Index วันพุธไซด์เวย์ต่อ... หลังเมื่อวานนี้ดัชนีฯ อ่อนกว่าตลาดหุ้นเพื่อนบ้านและอ่อนแอกว่าเราคาดเล็กน้อย (SET รีบาวด์ในช่วงเช้าแต่ยืนไม่ได้ หลังกองทุนขายสุทธิหนักเป็นวันที่สองติดต่อกัน)... สำหรับปัจจัยภายนอกเมื่อคืนนี้เป็นกลาง โดยแม้ว่ารัฐสภาอังกฤษได้ลงมติคัดค้านร่างกฎหมาย Brexit และยื่นอภิปรายไม่ไว้วางใจนายกฯ เทเรซา เมย์ ในคืนวันนี้ส่งผลให้ความไม่แน่นอนในฝั่งยุโรปยังมีต่อไป แต่ปัจจัยบวกจากประเทศจีนมีน้ำหนักค่อนข้างมากและช่วยหักล้างประเด็น Brexit ได้ หลังเจ้าหน้าที่ระดับสูงของจีนแถลงว่าจีนจะเดินหน้าออกมาตรการกระตุ้นทางการคลังและลดภาษีต่อไป เพื่อรับมือกับความเสี่ยงของเศรษฐกิจโลกชะลอตัว ธีมการลงทุนในระยะสั้นจึงเป็น 'wait-and-see' เพื่อติดตามปัจจัยต่างประเทศข้างต้น ผนวกกับปัจจัยการเมืองในประเทศซึ่งยังไม่มีการประกาศวันเลือกตั้งที่ชัดเจนออกมา (เป็นหน้าที่ของ กกต. ซึ่งจะประกาศวันเลือกตั้งหลัง พรฎ. เลือกตั้งประกาศออกมา)

 

หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน (สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)

 

          SCCC (เป้าพื้นฐาน 304 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 216 บาท / แนวต้าน 226 บาท และถัดไป 240 บาท (Stop loss 204 บาท) 2) ฝ่ายวิจัยฯออกบทวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน Preview ผลประกอบการ SCC* ประเมินธุรกิจปูนซีเมนต์จะเป็นธุรกิจเดียวของ SCC* ที่มีกำไรเติบโตเด่น +7% QoQ และ +38% YoY (ธุรกิจปิโตรเคมีอ่อนแอ, ธุรกิจกระดาษโต YoY แต่ทรง QoQ) คาดแนวโน้มผลการดำเนินงานของ SCCC (ที่ทำธุรกิจปูนซีเมนต์) จะเป็นไปในทิศทางเดียวกันกับธุรกิจปูนซีเมนต์ของ SCC*

          RS* (เป้าพื้นฐาน 20.7 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 15.2 บาท / แนวต้าน 16.8 บาท (Stop loss 14.7 บาท) 2) ฝ่ายวิจัยฯประเมินแนวโน้มกำไร 4Q61 = 153 ล้านบาท (+43% QoQ, +39% YoY) จากการฟื้นตัวของยอดขายธุรกิจ Multi-platform commerce (สินค้าสุขภาพ-ความงาม) 3) คาด กสทช ออกมาตรการเยียวยาผู้ประกอบการทีวีดิจิตอล (ดูรายละเอียดเพิ่มเติมใน "หุ้นมีข่าว") 

 

          หุ้นเด่น Quantamental: ทยอยเพิ่มน้ำหนักการลงทุนในหุ้น หุ้นเด่น CPF* (Stop loss 24 บาท), KTB* (Stop loss 19.0 บาท), TASCO* (Stop loss 13.6 บาท) และ ASK (Stop loss 23.1 บาท) ... อย่างไรก็ดีสถานการณ์การชะลอตัวของเศรษฐกิจโลกยังต้องจับตา อาจส่งผลต่อประมาณการฯ ปี 2562 ได้ 

 

          (+) ยืดประมูลแหลมฉบังรื้อทีโออาร์ดึงเอกชน (โพสต์ทูเดย์) "คณิศ" ชี้ปมประมูลท่าเรือแหลมฉบังกร่อย เผยเอกชน 13 ราย ยื่นหนังสือค้านกรอบเวลาเดิม เตรียมเอกสารไม่ทัน ยอมรับกระทบเชื่อมั่น เล็งจัดมาร์เก็ตซาวดิ้งใหม่ 21 ม.ค.นี้ กทท.แย้มเปิดช่องแก้ทีโออาร์ได้ เล็งขยายเวลาประมูลอีก 1 เดือน "อุตตม" ประมูลรอบใหม่มีรายใหญ่ยื่นซอง ยืนยันประมูลล่มไม่เกี่ยวความเชื่อมั่นการเมือง ความเห็น : เรามองว่ากำหนดการยื่นซองจะขยายออกไปเป็น ช่วงเดือน กุมภาพันธ์ - มีนาคม 2562 ซึ่งจะทำให้บริษัทต่างๆ มีเวลาเตรียมเอกสารและขออนุมัติการประมูลได้ทันตามกำหนด ข่าวนี้น่าจะช่วยเพิ่มความเชื่อมั่นให้นักลงทุน และการประมูลน่าจะเกิดขึ้นได้ภายในรัฐบาลนี้

          (+) คณะกรรมการกิจการกระจายเสียง กิจการโทรทัศน์ และกิจการโทรคมนาคมแห่งชาติ (กสทช.) เห็นชอบร่างประกาศ 1) การประมูลคลื่น 700 เมกะเฮิร์ตซ จำนวนใบอนุญาต 7 ใบ หรือ 9 ใบอนุญาต อายุ 20 ปี ชำระเงิน 10 ปี และ 2) มาตรการเยียวยาทีวีดิจิทัล ที่ได้รับผลกระทบจากการเรียกคืนคลื่น 700 เมกะเฮิร์ตซ ที่ใช้อยู่ในปัจจุบัน โดยสำนักงาน กสทช.จะนำร่างประกาศดังกล่าวประกาศในเว็บไซต์ของ กสทช. จากนั้นจะจัดรับฟังความเห็นในช่วงปลายเดือน ก.พ.2562 (ที่มา : ไทยรัฐ)  สำหรับกลุ่ม ICT เงื่อนไขบางอย่างเป็นบวกต่อผู้ประกอบการมือถือ โดยเฉพาะระยะการจ่ายเงิน 10 ปี ซึ่งจะช่วยแบ่งเบาภาระการจ่ายเงินค่าใบอนุญาต อย่างไรก็ตามยังไม่มีข้อสรุปเรื่องราคาประมูลเริ่มต้น ซึ่งเป็นปัจจัยหลักในการตัดสินใจเข้าประมูล เราจึงยังคงให้น้ำหนักการลงทุน "เท่ากับตลาด" สำหรับกลุ่มนี้ โดยมี TRUE* และ INTUCH* เป็นหุ้น top pick สำหรับกลุ่มสื่อ ประเด็นนี้เป็นบวกต่อผู้ประกอบการทีวีดิจิทัล ทุกราย ที่จะได้รับการบรรเทาการจ่ายเงินค่าใบอนุญาตที่เหลืออีก 5 งวด อย่างไรก็ตามเราเชื่อว่าอุตสาหกรรมทีวีจะยังได้รับผลกระทบจากสื่อดิจิทัล (เช่น เฟซบุ้ค ยูทูป ไลน์) ทำให้เรายังให้น้ำหนักการลงทุน "เท่ากับตลาด"  โดยเลือก PLANB* และ RS* เป็นหุ้น top pick.     

          (+) โค้งสุดท้ายไฮสปีด 3 สนามบิน รฟท.เปิดโต๊ะต่อรองซีพี 18 ม.ค.นี้ (ผู้จัดการรายวัน 360 องศา) ร.ฟ.ท.เปิดโต๊ะเจรจาต่อรอง ซีพี 18 ม.ค.เข้าโค้งสุดท้ายประมูลรถไฟเชื่อม 3 สนามบิน เคลียร์ข้อเสนอเพิ่มเติม 200 หน้า 108 ประเด็น หากเข้าใจตรงกัน ไม่กระทบผลประโยชน์รัฐ ปิดดีล ชง ครม. เดินหน้าเซ็นสัญญา

          (0) BCPG* - BPP* ลั่นไม่กระทบ ญี่ปุ่นปรับนโยบายซื้อไฟโซลาร์ลดลง (ผู้จัดการรายวัน 360 องศา) บีซีพีจี-บ้านปู เพาเวอร์ ยืนยันไม่ได้รับผลกระทบจากการเปลี่ยนนโยบายรับซื้อไฟฟ้าพลังงานแสงอาทิตย์ในประเทศญี่ปุ่น โดยมั่นใจโครงการที่เข้าข่ายสามารถยื่นเอกสารประกอบการเชื่อมต่อสายส่งทันตามเวลาที่กำหนด ขณะที่บ้านปู เพาเวอร์เผยปีนี้มีโรงไฟฟ้าพลังงานแสงอาทิตย์ที่ญี่ปุ่นทยอยจ่ายไฟ 5 โครงการรวม 62.2 เมกะวัตต์ พร้อมขยายการลงทุนโรงไฟฟ้าพลังงานแสงอาทิตย์ที่ญี่ปุ่นเพิ่มเติมอีก

          (+) ปิดดีลควบรวม TMB*-TBANK (ไทยโพสต์) คลังชงครม.ก่อนสิ้นเดือน/CIMB กำไร 7 พันล. ปิดดีล! คลังเตรียมชง ครม.เคาะควบรวม "TMBTBANK" ภายในเดือนนี้ และต้องควบรวมเสร็จภายในรัฐบาลชุดนี้ ซีไอเอ็มบี ไทย เผยผลประกอบการปี 2561 กวาดกำไร 7 พันล้าน

          (-) สหภาพฯ กทพ. ยื่นหนังสือ ค้านต่อสัมปทาน BEM วันนี้ (ข่าวหุ้น) วันนี้ "สหภาพฯกทพ." ลุยยื่นหนังสือที่กระทรวงคมนาคม-สตง. เดินหน้าค้านสุดตัวไม่ยอมรับแนวทางขยายสัมปทานให้ BEM อีก 37 ปี แลกยุติทุกคดีข้อพิพาท

          (+) TCMC รายได้ปี 62 ทะลุหมื่นล้าน เล็งขายที่ดิน 29 ไร่ย่านวิภาวดีฯ (ข่าวหุ้น) TCMC ตั้งเป้ารายได้รวมปี 62 โตทะลุ 10,000 ล้านบาท เน้นเจาะตลาดโลกครอบคลุม 3 กลุ่มธุรกิจหลัก ล่าสุดทุ่มงบ 90 ล้านบาท ย้ายโรงงานผลิตรวมที่เดียว หวังลดต้นทุนผลิตเหลือ 60% คาดจะแล้วเสร็จครึ่งปีแรก เล็งขายที่ดินเปล่าโรงงานเก่า 29 ไร่ บริเวณถนนวิภาวดีรังสิต มูลค่ากว่า 1,000 ล้านบาท

          (+) BGRIM* สนใจโรงไฟฟ้า SPP1 นั่งคอย GLOW เปิดเช็กข้อมูล (ทันหุ้น) ผู้บริหาร BGRIM* ส่งสัญญาณสนใจเข้าซื้อโรงไฟฟ้า SPP1 อยู่ระหว่างรอ GLOW เปิดเผย Data Room ข้อมูลเชิงลึก เกี่ยวกับโครงการขนาด 124 เมกะวัตต์ ล่าสุดพร้อมใส่เงินลงทุนเพิ่มในโรงไฟฟ้าพลังงานน้ำที่สปป.ลาว ตั้งเป้าปีนี้จ่ายไฟฟ้าเข้าระบบ 863 เมกะวัตต์ ดันรายได้ปีนี้ชน 4.2 หมื่นล้านบาท

          (+) TM หน้ากากอนามัยทำเงินออเดอร์ล้นหนุนรายได้โต (ทันหุ้น) แม่ทัพหญิง TM "สุนทรี จรรโลงบุตร" ลั่นออเดอร์หน้ากากอนามัยล้นพอร์ต-สินค้าเกลี้ยงสต๊อก โชว์ยุทธศาสตร์ ปี 2562 ตั้งเป้ายอดขายเพิ่มขึ้นเป็น 665 ล้านบาท หรือโต 5% ตามอุตสาหกรรม เร่งเครื่องปั๊มมาร์จิ้นเข้ากระเป๋า เชื่อคุมต้นทุนอยู่หมัด พร้อมตัดสินค้าไม่ทำกำไรทิ้ง

          

          CPALL* (เป้าพื้นฐาน 90 บาท) ประเมินแนวรับ 74 บาท / แนวต้าน 76 บาท (Trailing stop ล๊อกกำไร 73 บาท) 

          COM7* (เป้าพื้นฐาน 26 บาท) ประเมินแนวรับ 12.8 บาท / แนวต้าน 14 บาท (Stop loss 12 บาท)

          CENTEL* (เป้าพื้นฐาน 45.5 บาท) ประเมินแนวรับ 38 บาท / แนวต้าน 41.25 บาท (Stop loss 38 บาท) 

          BGRIM* (เป้าพื้นฐาน 31 บาท) ประเมินแนวรับ 27.25 บาท / แนวต้าน 29 บาท (Trailing stop ล๊อกกำไร 27.25 บาท)  

          KTB* (เป้าพื้นฐาน 22.4 บาท) ประเมินแนวรับ 19.9 บาท / แนวต้าน 20.6 บาท (Stop loss 19.2 บาท)

          EGCO* (เป้าพื้นฐาน 280 บาท) ประเมินแนวรับ 248 บาท / แนวต้าน 255 บาท (Trailing Stop ล๊อกกำไร 246 บาท)

          CK* (เป้าพื้นฐาน 30 บาท) ประเมินแนวรับ 24.7 บาท / แนวต้าน 26 บาท (Stop loss 24.5 บาท)

 

          TISCO* แนะนำ "ถือ" เป้าพื้นฐาน 92 บาท จากที่ประชุมนักวิเคราะห์ ฝ่ายวิจัยฯประเมินแนวโน้มของ TISCO* กลับมาเปราะบางอีกครั้งหลังจากรายได้ค่าธรรมเนียมที่เกี่ยวกับตลาดทุนกลับมาผันผวนอีกรอบ ทำให้ประมาณการกำไรฯ มีความเสี่ยงถ้าหาก margin ลดลง หรือ credit cost ไม่ลดลงตามคาด แต่ปันผลยังสูง +6% ต่อปี ช่วยจำกัด DOwnside ของราคาหุ้น

          CPALL* แนะนำ "ซื้อ" เป้าพื้นฐาน 90 บาท ฝ่ายวิจัยฯคาดกำไร 4Q61 = 5.7 พันล้านบาท (+3.0% YoY, +9.6% QoQ) โดยประเมินยอดขายสาขาเดิม หรือ Same Stores Sales Growth (SSSG) ธุรกิจร้านสะดวกซื้อ +2.5% และ SSSG ธุรกิจ Cash and Carry (MAKRO) +1.0% (ผลจากยอดขายอาหารสดฟื้นตัว โดยเฉพาะเนื้อหมูและไก่)