ตลาดหุ้นวานนี้ : SET Index ปรับตัวลง 14.47 จุด (-0.91%) ปิดที่ 1,582 จุด มูลค่าการซื้อขาย 4.1 หมื่นล้านบาท จากความกังวลเศรษฐกิจจีนชะลอตัวหลังตัวเลขเกินดุลการค้าปี 2018 ของจีนหดตัวลง 18.3% จากผลกระทบการส่งออกและนำเข้า ประกอบกับความกังวลปัญหา Shutdown ของสหรัฐที่ยืดเยื้อซึ่งจะกระทบต่อภาวะเศรษฐกิจสหรัฐ ทั้งนี้เป็นแรงขายในกลุ่มหลัก เช่น Petro, Energy และ Fin โดยนักลงทุนต่างชาติซื้อสุทธิ 1,205 ล้านบาท และซื้อสุทธิในตลาดพันธบัตร 405 พันล้านบาท แต่พลิกเป็น Net Short TFEX 15,333 สัญญา

แนวโน้มตลาดหุ้นวันนี้ : คาด SET Index พักฐานในกรอบ 1,575 - 1,590 จุด เนื่องจากขาดปัจจัยใหม่กระตุ้นการลงทุน โดยภาวะตลาดถูกปัจจัยลบจากความกังวลภาวะเศรษฐกิจโลกที่ชะลอตัว หลังจีนรายงานตัวเลขการส่งออกและนำเข้าเดือนธ.ค.หดตัวลงต่ำสุดตั้งแต่ปี 2559 นอกจากนี้ความไม่แน่นอนผลโหวต Brexit ของรัฐสภาอังกฤษในวันนี้จะเป็นตัวถ่วงต่อทิศทางการลงทุนด้วยเช่นกัน (โดยร่างกม. Brexit ต้องได้คะแนนโหวตอย่างน้อย 320 เสียง จากทั้งหมด 639 เสียง และส่วนโพลสำนักข่าว BBC คาดว่าร่างกม. Brexit จะถูกคว่ำในสภา) อย่างไรก็ตามคาดว่าดัชนีจะสลับรีบาวด์ในช่วงอ่อนตัวได้จากแรงหนุน FED ส่งสัญญาณชะลอขึ้นอัตราดอกเบี้ยส่งผลให้เงินบาทแข็งค่าและ Fund Flow ต่างชาติพลิกเป็น Net Buy 3 วันต่อเนื่องราว 3 พันลบ.ซึ่งเป็นบวกต่อทิศทางดัชนี

•    กลุ่มค้าปลีก (CPALL, ROBINS, HMPRO) ยอดใช้จ่ายเพิ่มในช่วงปลายปีและนโยบายกระตุ้นภาครัฐ

•    หุ้น Defensive Stock ในช่วงตลาดผันผวน BEM, BGRIM, TPIPP และ TTW

•    กลุ่มอาหาร (TU , ASIAN) EU ปลดธงเหลืองต่อการนำเข้าสินค้าประมงของไทย

•    กลุ่มท่องเที่ยวและโรงแรม (AOT, MINT, CENTEL, ERW) ครม.ขยายเวลามาตรการฟรีค่าธรรมเนียมวีซ่า (VOA) ถึงวันที่ 30 เม.ย.19

หุ้นแนะนำวันนี้ : BGRIM (ปิด 28 ซื้อ/เป้า 33) เป็นทั้ง Defensive และ Growth stock มีรายได้สม่ำเสมอจากสัญญาระยะยาวกับลูกค้าและภาครัฐ ขณะที่ผลกำไรปีนี้คาดเพิ่มขึ้นแตะระดับ 3,000 ล้านบาทเพิ่มขึ้น 46%yoy จากจำนวนเมกะวัตต์ที่เพิ่มขึ้นและต้นทุนก๊าซธรรมชาติที่ลดลงตามราคาน้ำมัน, ERW (ปิด 6.7 ซื้อเก็งกำไร/เป้า 8.2) รับผลบวกภาครัฐขยายเวลาฟรีค่าธรรมเนียมวีซ่า (VOA) ไปถึงเดือน เม.ย. หนุนนักท่องเที่ยวกลับมาฟื้นตัวโดยเฉพาะกลุ่มนักท่องเที่ยวจีน ด้านผลประกอบการคาดกำไร 4Q18 ฟื้นตัวเด่นจาก high season และแนวโน้ม 1Q19 คาดกำไรโตต่อเนื่องจากการที่โรงแรม JW Marriott กลับมาดำเนินการปกติจากที่ปิด Renovate ไปในช่วงปีที่ผ่านมา

Top picks ปี 2019 : BGRIM, CPALL, EA, EPG, JMT และ ROBINS

KSS report วันนี้ : BLA (ปิด 27 ซื้อ/เป้าใหม่ 39 จาก 42), SPALI (ปิด 18.5 ซื้อ/เป้า 20.5), TWPC (ปิด 7.85 ซื้อ/เป้าใหม่ 10 จาก 9.5)

ประเด็นสำคัญวันนี้ :          

•    (-) เศรษฐกิจจีนยังแผ่วต่อล่าสุด ตัวเลขนำเข้า/ส่งออก เดือน ธ.ค.พลิกเป็นหดตัว จากผลกระทบของสงครามการค้า : จีนรายงานมูลค่าการส่งออกเดือน ธ.ค.พลิกเป็นหดตัว 4.4%yoy จากที่ขยายตัว 5.4%yoy ในเดือน พ.ย. และต่ำกว่าที่ตลาดคาดว่าจะขยายตัว 3%yoy และนับเป็นการขยายตัวต่ำสุดในรอบ 2 ปี ด้านมูลค่าการนำเข้าพลิกเป็นหดตัว 7.6%yoy จากขยายตัว 3% ในเดือน พ.ย.และต่ำกว่าที่ตลาดคาดว่าจะขยายตัว 5% และเป็นอัตราการขยายตัวต่ำสุดในรอบ 3 ปี

•    (-) น้ำมันดิบตอบสนองในทางลบรับข่าวเศรษฐกิจจีนชะลอตัว ส่งผลให้ราคาน้ำมันดิบ WTI และ Brent ลดลงต่อเนื่องเป็นวันที่ 2 : ราคาน้ำมันดิบ WTI ลดลง 1.08$/bbl (-1%) ปิดที่ 50.51 $/bbl จากความกังวลถึงภาวะเศรษฐกิจโลกชะลอตัวหลังจากจีนซึ่งเป็นประเทศเศรษฐกิจใหญ่อันดับ 2 ของโลกรายงานยอดส่งออกและนำเข้าเดือน ธ.ค.พลิกเป็นหดตัว ขณะที่ทางการจีนออกมาส่งสัญญาณถึงการปรับประมาณการณ์ GDP ที่อาจจะลดลงเป็น 6-6.5% จากเดิมคาดไว้ที่ 6.5%

•    (+/-) สหรัฐเข้าสู่ช่วงประกาศผลประกอบการ นักลงทุนเริ่มชะลอการลงทุนเพื่อรอดูงบของกลุ่มการเงินที่จะเริ่มประกาศงบกันตั้งแต่สัปดาห์นี้ : นักลงทุนเริ่มระมัดระวังการลงทุนมากขึ้น เนื่องจากไม่มั่นใจกับผลประกอบการของบริษัทจดทะเบียนที่กำลังจะทยอยประกาศงบกันตั้งแต่สัปดาห์นี้ นำโดยหุ้นในกลุ่มการเงิน อาทิ เจพีมอร์แกน เชส, เวลส์ ฟาร์โก, แบล็คร็อค, โกลด์แมน แซคส์ อย่างไรก็ตามวานนี้ ซิตี้กรุ๊ป ซึ่งเป็นธนาคารใหญ่อันดับ 3 ของสหรัฐ ประกาศกำไร 4Q18 มีกำไรต่อหุ้นที่ระดับ 1.61 ดอลลาร์ สูงกว่าที่ตลาดคาดไว้ที่ 1.55 ดอลลาร์ต่อหุ้น นับเป็นสัญญาณที่ดีต่อหุ้นกลุ่มการเงินอื่นๆ

•    (+/-) Brexit จะ Smooth หรือไม่ขึ้นอยู่กับการลงมติของรัฐสภาอังกฤษในวันนี้ ความเป็นไปได้ยัง 50/50 ที่อาจจะถูกคว่ำร่างข้อตกลง : เวลา 20.00-21.00 น.ตามเวลาท้องถิ่น หรือเช้ามืดวันพุธเวลา 03.00-04.00 น.ตามเวลาประเทศไทย รัฐสภาอังกฤษจะจัดลงมติต่อร่างข้อตกลงการแยกตัวออกจากสหภาพยุโรป (Brexit) ปัจจุบันยังมีความไม่แน่นอนว่าผลการลงมติจะออกมาในทิศทางใด ทั้งนี้ตลาดส่วนใหญ่มีความเป็นกังวลว่าการลงมติในคืนนี้อาจจะออกมาเป็นลบ คือ รัฐสภาลงมติคว่ำร่างข้อตกลง หากเป็นในทิศทางนี้ นางเทเรซาร์ เมย์ ยังมีเวลาที่จะจัดลงมติเป็นครั้งที่ 2 ได้ในวันที่ 18 ม.ค. หากยังไม่ผ่านอีก นางนางเทเรซาร์ เมย์ จะถูกกดดันให้ลาออก รัฐบาลประกาศยุบสภาเพื่อเลือกตั้งใหม่ และจะต้องไปเริ่มกระบวนการ Brexit ใหม่