ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ (รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)

 

          KGI ประเมิน SET Index วันศุกร์ไซด์เวย์/บวกแคบๆ... เพราะนักลงทุนน่าจะชะลอเพื่อติดตามปัจจัยเสี่ยงจากต่างประเทศที่เพิ่มขึ้นในต้นสัปดาห์หน้า... และปัจจัยบวกในช่วงหลายวันที่ผ่านมาได้รับรู้อยู่ในตลาดหุ้นค่อนข้างมากแล้ว ทั้งนี้เราพบว่าตลาดหุ้นต่างประเทศ (เช่นหุ้นสหรัฐฯ และหุ้นยุโรป) เริ่มตอบสนองน้อยลงต่อข่าวบวกเช่น ความคืบหน้าของการเจรจาการค้าระหว่างสหรัฐฯ และจีน รวมทั้งการส่งสัญญาณนโยบายการเงินที่ยืดหยุ่นมากขึ้นของประธาน ธ.กลางสหรัฐฯ ขณะที่ในสัปดาห์หน้ามีปัจจัยที่มีความไม่แน่นอนได้แก่ i) การรายงานตัวเลขส่งออก/นำเข้าเดือน ธ.ค. 2561 ของจีน และ ii) การโหวตของรัฐสภาอังกฤษเกี่ยวกับร่างกฎหมาย Brexit ในวันที่ 15 ม.ค. นี้ ซึ่งยังมีความเสี่ยงที่ร่างดังกล่าวจะไม่ผ่านรัฐสภาฯ ขณะที่ปัจจัยภายในประเทศยังคงเป็นกลาง... ในสัปดาห์หน้ามีปัจจัยที่น่าติดตามได้แก่การรายงานผลประกอบการไตรมาส 4/2561 ของกลุ่มธนาคาร และข่าวสารทางการเมืองเกี่ยวกับการกำหนดวันเลือกตั้งทั่วไปที่ชัดเจน ซึ่งต้องรอการประกาศ พรฎ. เลือกตั้งออกมาก่อน 

 

หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน (สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)

 

          SCCC (เป้าพื้นฐาน 304 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 212 บาท / แนวต้าน 226 บาท และถัดไป 240 บาท (Stop loss 204 บาท) 2) วันนี้ฝ่ายวิจัยฯออกบทวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน Preview ผลประกอบการ SCC* ประเมินธุรกิจปูนซีเมนต์จะเป็นธุรกิจเดียวของ SCC* ที่มีกำไรเติบโตเด่น +7% QoQ และ +38% YoY (ธุรกิจปิโตรเคมีอ่อนแอ, ธุรกิจกระดาษโต YoY แต่ทรง QoQ) คาดแนวโน้มผลการดำเนินงานของ SCCC (ที่ทำธุรกิจปูนซีเมนต์) จะเป็นไปในทิศทางเดียวกันกับธุรกิจปูนซีเมนต์ของ SCC*

          BLA* (เป้า Consensus 39.79 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 27 บาท / แนวต้านแรก 28.25 บาท หากผ่านได้ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 29.5 บาท (Stop loss 26 บาท) 2) ประเมิน Valuation น่าสนใจ หลังราคาหุ้นปรับลงมามาก PBV 1.15 เท่า, PE ปี 2562 = 8.9 เท่า, ROE ปี 2562 = 11.7% ขณะที่คาดกำไรปี 2562 โตราว 8.3% YoY ... ข้อมูล Bloomberg consensus 3) ประเมิน Sentiment บวกกรณี ภาครัฐฯคุมค่ารักษาพยาบาล (เบี้ยประกันเท่าเดิม / เงินเคลมค่ารักษาพยาบาลจากประกันสุขภาพอาจถูกจำกัด)

 

          หุ้นเด่น Quantamental: ประเมิน Valuation หุ้นไทย ณ ต้นปี 2562 อยู่ในระดับ "ถูก" กลับสู่ระดับน่าซื้ออีกครั้งตามที่คาดไว้ในบทวิเคราะห์เดือน ธ.ค. แนะนำ ทยอยเพิ่มน้ำหนักการลงทุนในหุ้น หุ้นเด่น CPF* (Stop loss 24 บาท), KTB* (Stop loss 19.0 บาท), TASCO* (Stop loss 13.6 บาท) และ ASK (Stop loss 23.1 บาท) ... อย่างไรก็ดีสถานการณ์การชะลอตัวของเศรษฐกิจโลกยังต้องจับตา อาจส่งผลต่อประมาณการฯ ปี 2562 ได้ 

 

          (-) DTAC* จ่าย 9.5 พันล.ยุติข้อพิพาท 'กสท' (โพสต์ทูเดย์) ดีแทคยอมจ่าย 9,500 ล้าน ให้ กสท ขอจบคดีความที่ฟ้องร้องกันในชั้นศาล มั่นใจไม่กระทบฐานะการเงิน ... อ่านบทวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานวันนี้เพิ่มเติม

          (+) ผู้นำเข้าประมงยุโรปจ่อนำเข้าสินค้าไทย 6-12 เดือนยอดพุ่ง (กรุงเทพธุรกิจ) ผู้นำเข้าอียู ขานรับปลดธงเหลือง ประมงไทย คาด 6-12 เดือน เห็นผลชัด ส่งออกไทยพุ่ง หลัง 4 ปี การสั่งซื้อลดลง กังวลประมงผิดกฎหมาย แนะรัฐบาลไทยเข้มงวดต่อเนื่อง เล็งใช้เป็นตัวอย่างแก้ปัญหาให้เวียดนาม อินเดีย ชี้แนวโน้มผู้บริโภคยุโรปต้องการสินค้าสด แนะไทยลงทุนผลิตซูเปอร์โฟรเซ่น

          (+) อุตฯโฆษณาปี 61'ฟื้น'มูลค่าแสนล้านโต 3.91% (กรุงเทพธุรกิจ) แบรนด์ใช้จ่าย เงินซื้อสื่อคึกคัก ดันเม็ดเงินโฆษณาปี 61 พลิกกลับมาเติบโต 3.91% มูลค่ากว่า 1.05 แสนล้านบาท ด้านเคเบิ้ลทีวี ทีวีดาวเทียม หนังสือพิมพ์ นิตยสาร ยังหดตัวต่อเนื่อง ค่าย "ยูนิลีเวอร์" ยังจ่ายหนักสุดกว่า 3,800 ล้านบาท เมื่อแยกตามแบรนด์ "ทีวีไดเร็ค" ยังป๋าสุดใช้จ่ายกว่า 2,085 ล้านบาท

          (+) แย้มเปิดประมูล IPP 1,400 เมก (ไทยโพสต์) คาดชงกพช.อนุมัติ 24 เดือนนี้/พร้อมนำร่องโซลาร์รูฟท็อป พลังงานเผยเตรียมชงพีดีพีใหม่ให้ กพช.พิจารณาเห็นชอบ 24 ม.ค.นี้ พร้อมแย้มจ่อเปิดประมูลโรงไฟฟ้าไอพีพี 1,400 เมก ทดแทนโรงไฟฟ้าไตร เอนเนอจี้ ที่จะหมดอายุปี 63 พร้อมนำร่องโซลาร์รูฟภาคประชาชน 100 เมก

          (+) WPH รายได้ปี 62 โตทะลุ 800 ล้าน ลูกค้าใช้บริการแน่น เปิดตัวโรงพยาบาลใหม่ (ข่าวหุ้น) WPH เตรียมเปิดโรงพยาบาลวัฒนแพทย์ อ่าวนาง มั่นใจสร้างรายได้ปีแรก 180 ล้านบาททันที หนุนรายได้ปี 62 ทะลุ 800 ล้านบาท ลั่นลูกค้าต่างชาติใช้บริการแน่นรับตลาดท่องเที่ยวโต

          (0) MACO จ่อเพิ่มทุน 412.67 ล้านหุ้น เสนอขาย RO ระดมเงิน 660 ล้าน รองรับการลงทุน (ข่าวหุ้น) บอร์ด MACO ไฟเขียวเพิ่มทุน 412.67 ล้านหุ้น ขาย RO ในสัดส่วน 10 หุ้นเดิมต่อ 1 หุ้นใหม่ ราคาหุ้นละ 1.60 บาท ระหว่างวันที่ 11-15 มี.ค. 62 คาดระดมทุน 660.27 ล้านบาท รองรับการขยายการลงทุน

          (+) SPA ผงาดลงทุนต่างแดนจับธุรกิจ CHABA อัพยอด (ทันหุ้น) SPA เตรียมรับเงินลงทุน CHABA เข้าพอร์ต แย้มมาร์จิ้นใกล้เคียงธุรกิจสปา ด้านผู้บริหารเร่งเครื่องเปิดสาขาใหม่ 10 สาขาอัพยอด ตั้งเป้ารายได้ปี 2562 โต 20% เชื่อนักท่องเที่ยวจีนแห่เข้าไทยเพียบ แย้มแผนสยายปีกสปาต่างแดน ระบุอยู่ระหว่างเจรจา

          

          CPALL* (เป้าพื้นฐาน 90 บาท) ประเมินแนวรับ 73 บาท / แนวต้าน 76 บาท (Trailing stop ล๊อกกำไร 72 บาท) 

          COM7* (เป้าพื้นฐาน 26 บาท) ประเมินแนวรับ 12 บาท / แนวต้าน 13.3 บาท (Stop loss 12 บาท)

          CENTEL* (เป้าพื้นฐาน 45.5 บาท) ประเมินแนวรับ 39.5 บาท / แนวต้าน 41.25 บาท และถัดไปที่ 44 บาท (Stop loss 38 บาท) 

          BGRIM* (เป้าพื้นฐาน 31 บาท) ประเมินแนวรับ 28 บาท / แนวต้าน 29 บาท (Trailing stop ล๊อกกำไร 27.5 บาท)  

          KTB* (เป้าพื้นฐาน 22.4 บาท) ประเมินแนวรับ 19.8 บาท / แนวต้าน 20.6 บาท (Stop loss 19.2 บาท)

          EGCO* (เป้าพื้นฐาน 280 บาท) ประเมินแนวรับ 246 บาท / แนวต้าน 255 บาท (Trailing Stop ล๊อกกำไร 246 บาท)

          CK* (เป้าพื้นฐาน 30 บาท) ประเมินแนวรับ 24.5 บาท / แนวต้าน 26 บาท (Stop loss 24.5 บาท)

 

          DTAC* แนะนำ "ถือ" เป้าพื้นฐาน 46 บาท DTAC* ประกาศจ่าย 9.5 พันล้านบาทใน CAT เพื่อยุติกรณีพิพาทในชั้นศาล โดยจะจ่ายเงินก้อนแรก 6.84 พันล้านบาท หลังได้รับอนุมัติจากที่ประชุมผู้ถือหุ้น ฝ่ายวิจัยฯปรับลดประมาณการฯลงจากเดิมคาดปี 2561 กำไร 1.9 พันล้านบาท เป็นขาดทุน 6.8 พันล้านบาท หลังจากที่บริษัทฯเตรียมตั้งสำรองค่าใช้จ่ายดังกล่าวใน 4Q61 ขณะที่ยังคงประมาณการกำไรปี 2562 ไว้ที่ 5.3 พันล้านบาท ... ผลกระทบจากการจ่ายเงินดังกล่าวให้กับทาง CAT คิดเป็น 4.0 บาท/หุ้น ฝ่ายวิจัยฯจึงปรับลดเป้าหมายพื้นฐานลงจาก 50 บาท เป็น 46 บาท

          SCC* แนะนำ "ถือ" เป้าพื้นฐาน 478 บาท ฝ่ายวิจัยฯคาดกำไร 4Q61 = 9.2 พันล้านบาท (-2.3% QoQ, -26.4% YoY) คาดกำไรลดลง QoQ เป็นผลจากคาดว่าจะมีผลขาดทุนจากสต๊อกราว 2 พันล้านบาท (ธุรกิจปิโตรเคมี) ขณะที่ธุรกิจปูนซีเมนต์คาดว่าจะโตเด่น YoY และ QoQ / ธุรกิจกระดาษคาดว่าจะยังเติบโต YoY แต่ทรงตัว QoQ คาดจะจ่ายปันผลสำหรับ 2H61 หุ้นละ 8 บาท (Dividend yield 1.9%)