- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 07 January 2019 21:47
- Hits: 7209
บล.บัวหลวง : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
รอบด้านตลาดหุ้น
ภาพตลาดและแนวโน้ม
ฟื้นตัวต่อเนื่อง
ดัชนีฯหุ้นไทยเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ฟืนตัว ได้ตามคาด...โดยกองทุนในประเทศเป็นผู้ไล่ซื้อสุทธิไปราว 4 พันล้านบาท แต่ต่างชาติยังคงขายต่อเนื่องอีก 4.2 พันล้านบาท ท่ามกลาง การติดตามกระแสการเลือกตั้งในประเทศ ว่าจะประกาศ พรก.เลือกตั้ง และ แจ้งวันเลือกตั้ง ได้เมื่อไร...ส่วนต่างประเทศ ธ.กลางจีน ประกาศลด RRR ลงอีก 1% แบ่งเป็น 0.5% มีผล 15 มค. และ 0.5% มีผล 25 มค.นี้ โบรกต่างประเทศคาด จีนจะลด RRR ลงอีก และ เพิ่มมาตรการอัดฉีดสภาพคล่องอีก ในเร็วๆนี้ ด้าน MS คงคาดจีนจะงัดไม้เด็ด ลด VAT ลงในเร็วๆนี้ เพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจ
วันนี้-สัปดาห์นี้ คาดหุ้นไทยฟืนตัวได้ต่อเนื่อง จากปัจจัยหนุน 1) ความชัดเจนการประกาศวันเลือกตั้งในประเทศ โดยตลาดคาด เลื่อนจากเดิมไม่ไกล อาจเป็น 10 มีค. 2) คาดการเจรจาการค้า จีน-สหรัฐฯ จะมีข่าวเชิงบวก 3) ถ้อยแถลง เฟด คาดว่าจะผ่อนคลาย (Dovish) กว่าที่ผ่านมา
What to watch:
(+) ติดตาม รายงานการประชุม เฟด วันพุธนี้ หลังจากเมื่อสุดสัปดาห์ที่ผ่านมาประธานเฟด และสาขา ส่งสัญญาณชะลอการขึ้นดอกเบี้ยในปีนี้ โดยระบุว่า เฟดไม่มีการวางเปาหมายในการขึ้นดอกเบี้ยล่วงหน้า แต่จะพิจารณาจากตัวเลขเศรษฐกิจที่ได้รับมาล่าสุด และค่อยนำมาปรับนโยบายการเงินให้สอดคล้อง ซึ่งตลาดเริ่มคาดว่า เฟดจะกลับมาเพิ่มงบดุลอีกครั้ง (รับซื้อพันธบัตร) และ มีโอกาสไม่ถึง 10% ที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ยในปีนี้ โดยตัวเลข Core CPI ในวันศุกร์นี้ คาดทรงตัว 2.2% y-y, 0.2% m-m คาดว่าจะสนับสนุนความเห็นของนักเศรษฐศาสตร์ส่วนใหญ่ ต่อการยุติการขึ้นดอกเบี้ยของเฟดในปีนี้
(+) วันที่ 7 มค.นี้ การเจรจาการค้า จีน-สหรัฐฯจะเริ่มต้นตามกำหนด คณะผู้แทนการค้าสหรัฐฯ จะเดินทางเยือน จีน เพื่อเจรจาการค้า เราคงคาด ว่าจะเป็น จุดเปลี่ยนตลาดหุ้นไทย-โลก ให้ฟืนตัวขึ้นจากความวิตก เศรษฐกิจชะลอตัวเพราะความตึงเครียดการค้า จีน-สหรัฐฯ
(+) สภาครองเกรส อนุมัติร่างกฎหมายงบประมาณชั่วคราวเพื่อยุติภาวะชัตดาวน์แล้ว โดยไม่ได้บรรจุงบประมาณสร้างกำแพงสหรัฐ-เม็กซิโก สะท้อนแนวโน้มการทำงานจากนี้ไปของ ปธน.ทรัมป ว่าการออกมาตรการสุดโต่งต่างๆ จะไม่ง่ายเหมือนที่ผ่านมา/สัปดาห์นี้จะประชุมร่างงบประมาณที่จะยุติปัญหาชัตดาวน์ อย่างแท้จริง ต่อไป
(*) พายุ ปาบึก ได้สร้างความเสียหายต่อ สวนยาง-ปาล์ม คาดเป็นจิตวิทยาเชิงบวก ต่อราคาหุ้นเชื่อมโยง เช่น STA OCEAN และรอดูมาตรการเยียวยา อาทิ งบซ่อมถนน, ซ่อมสร้างบ้าน (GLOBAL SCC DCC) แก่ผู้ประสบภัย ที่ ครม.จะอนุมัติเพิ่มเติมในสัปดาห์นี้ ส่วน แท่นขุดเจาะ PTTEP ไม่ได้รับความเสียหาย และพร้อมเปิดดำเนินการตามปกติ
หุ้นแนะนำ
STA แนวรับ 14.2 ต้าน 15/15.5 Stop loss 14
PTTEP แนวรับ 117.5 ต้าน 125/130 Stop loss 115
รายงานวันนี้
COM7: Apple slipped, COM7 strong
ราคาหุ้นที่ปรับตัวลงมาอย่างหนักเป็นเพราะความกังวล ยอดขาย iPhone ที่แย่กว่าคาดของ Apple, Inc. แต่ถ้าทองให้ลึกลงไปจะพบว่าสาเหตุหลักที่ Apple, Inc. ปรับลด Guidance มาจากจีนเป็นหลัก ซึ่งไม่ได้กระทบต่อ COM7 โดยตรง ในขณะที่แนวโน้มกำไร 4Q18 คาดจะแข็งแกร่งกว่าคาดการณ์เดิมของเรา เราจึงปรับกำไรอีกทั้งเงินปันผลมีโอกาสสูงเกือบ 4% หากบริษัทจ่ายด้วย Payout ratio 70% เหมือนปีที่แล้ว ปัจจุบันหุ้นเทรด PE 16 เท่า ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยกลุ่มค้าปลีกที่ 26 เท่า เรายังคงคำแนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 21 บาท
Residential Property: Trade tips for the brave-hearted
ราคาหุ้นในกลุ่มเผชิญกับแรงขายอย่างหนักในช่วง 3 เดือนที่ผ่านมา สะท้อนประเด็นลบทั้งยอด Presales และกำไรที่พลาดเปา และความเสี่ยงจากการปรับประมารการกำไรลงอีก อย่างไรก็ตามราคาหุ้นได้ปรับตัวลงมาในระดับที่ถูก โดย 6 บริษัทเทรดในราคาที่ต่ำกว่า BV แม้ว่าเรายังคงมีมุมมองเชิงลบต่อกลุ่ม แต่คาดราคาหุ้นมีโอกาสที่จะฟืนตัวในระยะสั้น ตาม 2 ประเด็น
1) งบดุลแข็งแกร่งและเทรดต่ำกว่า BV มาก ซึ่ง LPN และ SPALI มี net gearing ratio ที่ต่ำที่สุดในกลุ่ม ในด้านของ Valuation LPN เทรดต่ำ BV 29% (ต่ำสุดเป็นอันดับ 3) แต่ SPALI เทรดสูงกว่า BV
2) อัตราผลตอบแทนเงินปันผลดี เราคาด SC และ AP จะให้ผลตอบแทนเงินปันผลที่สูงที่สุดในกลุ่ม โดยรวมเรามองว่ามีโอกาสเก็งกำไรใน LPN และ AP
BEAUTY: The best turned to the worst
เรามองว่ากำไรใน 4Q18 มีโอกาสที่จะออกมาแย่กว่าที่เราคาด แม้ว่าภาครัฐจะมีการออกมาตรการกระตุ้นยอดนักท่องเที่ยวต่างชาติ เรามองว่ายอดนักท่องเที่ยวจีนจะยังคงปรับตัวลดลง YoY และ QoQ ใน 4Q18 ซึ่งจะเป็นปัจจัยกดดันยอดขายของบริษัท อีกทั้งปัญหาการขนส่งที่ล่าช้าสำหรับ Border จีนและลาว ทำให้ผู้ค้าส่งประสบกับปัญหาสภาพคล่องจากคำสั่งซื้อล๊อตใหญ่ใน 3Q18 ซึ่งจากประเด็นดังกล่าวจะทำให้ยังไม่มียอดซื้อซ้ำจนถึงปี 2019 ทำให้ยอดขายในต่างประเทศปรับตัวลดลงใน 4Q18 เราคาดจะยังไม่เห็นการเติบโตของกำไร YoY ไปจนถึง 2Q19 เรามีการปรับประมาณการกำไรปี 2018 ลง 12% และปี 2019 ลง 16% และปรับราคาเปาหมายลงจาก 15.20 บาทเป็น 8.50 บาท และปรับคำแนะนำลงจาก ซื้อ เป็น ถือ
หุ้นมีข่าว
(+) KBANK แย้มรอจังหวะเหมาะอาจขยับขึ้นขาเงินกู้ หลังปรับเงินฝากไปก่อนหน้าแล้ว
(*) พีดีพีใหม่เลื่อนเข้ากพช.เป็นก.พ.เลื่อนจากกำหนดเดิมคือวันที่ 7 มกราคม เป็นเดือนกุมภาพันธ์ โดยเนื้อหาสาระหลักของแผนจะมีการส่งเสริมการผลิตไฟฟาจากพลังงานทดแทนจากเดิม 20% เป็น 30% จำนวนนี้รวมพลังงานน้ำและการผลิตไฟใช้เอง (ไอพีเอส) โดยเฉพาะการส่งเสริมผลิตและติดตั้งไฟฟาพลังงานแสงอาทิตย์บนหลังคาที่อยู่อาศัย (โซลาร์รูฟท็อป) ภาคประชาชน 10,000 เมกะวัตต์ ซึ่งคณะกรรมการกำกับกิจการพลังงาน (กกพ.) อยู่ระหว่างร่างเงื่อนไขหลักเกณฑ์การรับซื้อไฟฟาส่วนที่เหลือใช้เพื่อนำเข้า กพช.ให้ทันในเดือนกุมภาพันธ์นี้ (ที่มา มติชน)
(*/+) LOXLEY สนช." จ่อพิจารณาร่าง พ.ร.บ.สำนักงานสลากกินแบ่งรัฐบาล 10 ม.ค.นี้ เพิ่มอำนาจคณะกรรมการสลากกินแบ่งรัฐบาลออกสลากรูปแบบใหม่ได้ทั้งเล่นงานหนักพ่อค้าแม่ค้าขายหวยเกินราคา โดนคุก 1 เดือน และปรับ 1 หมื่นบาท (ที่มา สยามรัฐ)
(*) ดันธุรกิจเจ้าสัวเจริญเข้า SET 'เครือไทยโฮลดิ้งส์' ยื่นไฟลิ่ง "โชติพัฒน์" เผย "เครือไทย โฮลดิ้งส์" ยื่นไฟลิ่งปลายปี' 61 ลุ้นไฟเขียวเร็ว ๆ นี้ ยันไม่กังวลตลาดหุ้นผันผวน แจงเข็นกลุ่มธุรกิจเครือเจ้าสัวเจริญ "ประกันการเงิน" เข้าตลาดหุ้น หวังสร้างธรรมาภิบาล-โชว์ศักยภาพกลุ่ม เข้าตานักลงทุน (ที่มา ประชาชาติธุรกิจ)
วิกิจ ถิรวรรณรัตน์ Tel. (662) 618-1336
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน/ปัจจัยทางเทคนิค
ธนัท พจน์เกษมสิน,นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
นภนต์ ใจแสน, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน
Trend Forecasting
SET Index ปิด 1575.13 (+0.97%) มูลค่าการซื้อขาย 5.1 หมื่นล้านบาท
Short-term momentum reversal?
เราสามารถหาจุดการเทรดเพื่อรอโอกาสการเล่นรีบาวด์ในภาวะตลาดขาลง ทำยังไง?
ตลาดมีความน่าสนใจมากขึ้นสำหรับการเทรดรีบาวด์ระยะสั้น ถึงแม้จะมีแรงกดดันจากปัจจัยภายนอก เช่น การปรับตัวลงแรงของตลาดหุ้นโลก สงครามทางการค้าและแรงขายของต่างชาติ หากเราวิเคราะห์จากชาร์ตจะพบว่าปัญหาที่เกิดขึ้นส่งผลให้ กระแสเงินลงทุนบางส่วนขยับเข้าหาสินทรัพย์ที่ปลอดภัย เช่น ทองคำ ซึ่งเป็นภาพรวมหรือภาพใหญ่ของกระแสเงินลงทุนทั่วโลก ซึ่งแน่นอนเรายังคงเผชิญกับตลาดหุ้นขาลงตั้งแต่ปี 2561 แต่ในด้านเทคนิค เราสามารถหาจุดการเทรดเพื่อรอโอกาสการเล่นรีบาวด์ในภาวะตลาดขาลง ทำยังไง?
1. รอจังหวะตลาดเกิด Panic sell ลักษณะเปิดช่องว่าง Gap อาจจะปรับตัวลงแรงในช่วงเช้า แต่บ่ายกลับถูกซื้อดันขึ้นไปปิดทำให้ price pattern เกิดสัญญาณกลับตัวในระยะสั้น
2. หากดัชนียิ่งปรับตัวลงมากเท่าไหร่ยิ่งลึกมาก ก็จะส่งผลให้ RSI ลงมาถึงกรอบล่าง Oversold แล้วเกิดรูปแบบการกลับตัวจากกราฟแท่งเทียนโอกาสที่ดัชนีจะรีบาวด์ขึ้นในระยะสั้นมีความแม่นยำสูงมากขึ้น
3. สัญญาณเตือนอยู่ในช่วงปลายทางขาลงหรือภาพ Bullish divergence
4. เลือกหุ้นอะไร? 1.หากตลาดรีบาวด์ หุ้นที่มีสัญญาณแข็งแกร่งกว่า มีโอกาสขึ้นได้ดีกว่า หรือหุ้นที่เกิดสัญญาณคล้ายตลาด อาจเป็นหุ้นที่ปรับตัวลงแรงในช่วงก่อนแล้วถูกซื้อกลับในช่วงท้ายตลาด หุ้นแบบนี้ก็มีโอกาสรีบาวด์ได้เหมือนกัน
5. กลยุทธ์คือเล่นรีบาวด์ในช่วงตลาดปรับตัวลงแรง ดังนั้นหากจะซื้อแล้วถือเพื่อลงทุนอาจจะไม่เหมาะกับภาวะตลาดในปัจจุบัน
สรุป: แนวโน้มตลาดระยะสั้นโอกาสฟืนตัวมองแนวต้าน 1600 / รับ 1560 จุด
Technical screen Bull Signal: TOP,PTTEP,COM7
Technical screen Bear Signal: GLOBAL,KCE,CENTEL
Port หุ้นคงเหลือ: ADVANC, BTS, WHA, CPALL, PLANB, BEM, BGRIM, LPN (แนะนำถือต่อ)
แนวโน้มระยะสั้นมอง SET Index แนวรับ 1,560 แนวต้าน 1,590 / SET100 รับ 2330 ต้าน 2335
BSET100 รับ 10.00 ต้าน 10.15 / BMSCITH รับ 11.90 ต้าน 12.12
Track with Technical
TOP
แนะนำ:ซื้อ
แนวต้าน:73.00
แนวรับ:66.00
เหตุผล: กราฟแท่งเทียนรายสัปดาห์ส่งสัญญาณกลับตัว "Hammer " หนุนด้วย RSI เกิดลักษณะ Divergence
PTTEP
แนะนำ:ซื้อ
แนวต้าน:125.00
แนวรับ:116.00
เหตุผล: ราคาหุ้นปรับตัวลงแรง ปัจจุบันอยู่ในจุดที่มีโอกาสฟืนตัวตามราคาน้ำมันดิบในตลาดโลก
COM7
แนะนำ:ซื้อ
แนวต้าน:16.00
แนวรับ:12.80
เหตุผล: หุ้นปรับตัวลงแรงลงมากกว่า 40% ปัจจุบันกราฟแท่งเทียนเกิดสัญญาณกลับตัว "Hammer" นอกจากนี้ Stochastic ส่งสัญญาณดีดตัวขึ้นจากภาวะ Oversold
