- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 07 January 2019 16:29
- Hits: 6499
บล.กรุงศรี : Money Wizard
Daily Strategy
" ติดตามการเจรจาการค้าสหรัฐ-จีน"
ตลาดหุ้นเมื่อวานนี้: SET Index ปรับตัวขึ้น +15.10 จุด (+0.97%) ปิดที่ 1,575 จุด มูลค่าการซื้อขาย 5.1 หมื่นล้านบาท ตามความคาดหวังการเจรจาข้อพิพาทการค้าระหว่างสหรัฐ-จีนในสัปดาห์หน้า ประกอบกับรองนายกฯเผยการจัดเลือกตั้งที่เหมาะสมจะอยู่ในช่วงเดือนมี.ค. ส่งผลให้ความกังวลการเมืองผ่อนคลาย ทั้งนี้เป็นแรงซื้อในกลุ่ม Energ, Petro และ Comm โดยนักลงทุนต่างชาติพลิกเป็นซื้อสุทธิ 594 ล้านบาท และซื้อสุทธิในตลาดพันธบัตร 2,835 ล้านบาท แต่ Net Short TFEX 6,971 สัญญา
แนวโน้มตลาดหุ้นวันนี้ : คาด SET Index ปรับตัวขึ้นทดสอบ 1,585 - 1,590 จุดก่อนจะสลับอ่อนตัว จากหลายปัจจัยบวก ได้แก่ ความคาดหวังการเจรจาการค้าระหว่างสหรัฐ-จีนที่จะมีขึ้นในวันที่ 7 - 8 ม.ค. ซึ่งคาดว่าจะได้ข้อสรุปเบื้องต้นในการยุติสงครามการค้า และ FED ส่งสัญญาณชะลอการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยรวมถึงใช้นโยบายการเงินที่ผ่อนคลายมากขึ้นหลังภาวะเศรษฐกิจชะลอตัว นอกจากนี้ราคาน้ำมันดิบที่รีบาวด์ขึ้นแรง รวมถึงค่าเงินบาทที่แข็งค่าขึ้นล่าสุด 31.9 - 32 Bath/USD. ซึ่งหนุนต่อกระแส Fund Flow ต่างชาติให้ไหลเข้าลงทุน อย่างไรก็ตามความกังวลภาวะเศรษฐกิจโลกที่ชะลอตัวหลัง PMI ประเทศเศรษฐกิจขนาดใหญ่เช่น สหรัฐ, จีน และยูโรโซนที่ชะลอตัวจะยังคงเป็นแรงกดดันให้ดัชนีมีโอกาสถูกแรงขายสลับเข้ามาในจังหวะที่ดีดตัวขึ้น
กลยุทธ์การลงทุนวันนี้ : Selective Buy
- กลุ่มพลังงาน (PTT, PTTEP, TOP, PTTGC) อานิสงส์ราคาน้ำมันดิบดีดตัวขึ้น
- กลุ่มรับเหมา (STEC, SEAFCO) นิคมฯ (AMATA) รับผลบวกกรอบการเลือกตั้งชัดเจนขึ้น
- กลุ่มค้าปลีก (HMPRO, ROBINS, CPALL) ยอดใช้จ่ายเพิ่มในช่วงปลายปีและนโยบายกระตุ้นภาครัฐ
- กลุ่มไฟแนนซ์ (MTC, SAWAD) คาดงบ 4Q18 เติบโตต่อเนื่องจากการขยายสินเชื่อและสาขาเพิ่มขึ้น
- หุ้น Defensive Stock ในช่วงตลาดผันผวน BDMS, BEM และ TTW
หุ้นแนะนำวันนี้ : AMATA (ปิด 21.4 ซื้อเก็งกำไร/เป้า Consensus 27.5) คาดกำไร 4Q18 ออกมาดี จากยอดขายและยอดโอนที่สูงขึ้นแบบก้าวกระโดด ขณะที่สัปดาห์นี้คาด กกต.ประกาศวันเลือกตั้งอย่างเป็นทางการเป็น Sentiment บวกต่อหุ้นที่เกี่ยวข้องอาทิ นิคมฯ และ ค้าปลีก,CPALL (ปิด 72.25 ซื้อ/เป้า 80) สถิติเลือกตั้ง 5 ครั้งหลังสุดของไทย กลุ่มค้าปลีกเป็นกลุ่มที่ให้ผลตอบแทนดีสุดทั้งก่อนและหลังเลือกตั้ง, IHL (ปิด 7.4 ซื้อ/เป้า 11.8) ราคาปรับตัวลงแรง ปัจจัยพื้นฐานไม่เปลี่ยนแนวโน้มกำไร 4Q18 ยังสดใส และปีนี้เติบโตต่อเนื่องจากการเปิดโรงงานเฟสใหม่ มองราคาที่ลดลงเป็นโอกาสสะสม
Top picks ปี 2019 : BGRIM, CPALL, EA, EPG, JMT และ ROBINS
KSS report วันนี้ : BA (ปิด 11.8 ถือ/เป้า 12)Telecom sector (Top pick : ADVANC)
ประเด็นสำคัญวันนี้ :
(+) ตลาดคลายกังวลภาวะสภาพคล่องตึงตัว หลังประธานเฟดส่งสัญญาชะลอขึ้นดอกเบี้ยและลดขนาดงบดุล : เมื่อวันศุกร์ นายเจอโรม พาวเวล ประธานธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ขึ้นกล่าวสุนทรพจน์ในการประชุมประจำปีของสมาคมเศรษฐกิจอเมริกันที่รัฐแอตแลนตา ซึ่งแสดงท่าทีที่ผ่อนคลายต่อการดำเนินนโยบายการเงิน โดยส่งสัญญาณชะลอขึ้นอัตราดอกเบี้ยและจะดำเนินนโยบายให้สอดคล้องกับภาวะเศรษฐกิจที่เป็นอยู่ เช่นเดียวกับการลดขนาดงบดุลที่อาจจะลดขนาดในการปรับลดในแต่ละเดือน
(+) ตลาดแรงงานสหรัฐยังแข็งแกร่ง จากตัวเลขจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐเดือน ธ.ค.พุ่งสู่ระดับ 3.1 แสนต่ำแหน่งสูงสุดในรอบ 10 เดือน : สหรัฐประกาศตัวเลขการจ้างงานนอกภาคการเกษตร (Nonfarm payrolls) เดือนธ.ค.เพิ่มขึ้นทำสถิติสูงสุดในรอบ 10 เดือนที่ 312,000 ตำแหน่ง เพิ่มขึ้นจาก 176,000 ตำแหน่งในเดือน พ.ย. และสูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดว่าจะเพิ่มขึ้นเพียง 177,000 ตำแหน่ง แต่อัตราการว่างงานเพิ่มขึ้นเป็น 3.9% จาก 3.7% ในเดือนก่อนหน้า
(+) จีนเร่งอัดฉีดสภาพคล่องล่าสุดประกาศลดอัตราการกันสำรองของธนาคารพาณิชย์ (RRR) ลงอีก 1% กระตุ้นการปล่อยกู้ภาคธนาคาร : แบ่งการดำเนินการเป็น 2 รอบ คือลด RRR 0.5% ในวันที่ 15 ม.ค. และอีก 0.5% ในวันที่ 25 ม.ค. ส่งผลให้ RRR ของแบงก์ขนาดใหญ่และขนาดเล็กลดลง จาก 14.5% และ 12.5% ตามลำดับ โดยจีนคาดว่าการปรับลดดังกล่าวจะเพิ่มสภาพคล่องในระบบได้ประมาณ 8 แสนล้านหยวน
(+) เลือกตั้งบ้านเราคาด กกต.ประกาศวันเลือกตั้งที่แท้จริงในสัปดาห์นี้ หลัง พรฏ.เลือกตั้งลงประกาศในราชกิจจานุเบกษาเป็นที่เรียบร้อยแล้ว : เรามองเป็นบวกต่อ Sentiment การลงทุนในตลาดหุ้นบ้านเรา เพราะการประกาศวันเลือกตั้งอย่างเป็นทางการจะเป็นการขจัดความไม่แน่นอนและสร้างความเชื่อมั่นให้กับนักลงทุนและประชาชน แม้วันเลือกตั้งใหม่อาจจะถูกเลื่อนเป็นวันที่ 10 มี.ค. หรือ 24 มี.ค. ถือเป็นช่วงเวลาที่ไม่นานเกินไปและคาดว่าประชาชนยอมรับได้
(+/-) สัปดาห์นี้ติดตาม จีน- สหรัฐ ประชุมหาแนวทางยุติข้อพิพาท และติดตามการประชุม กกร.กำหนดให้ยาและเวชภัณฑ์เป็นสินค้าควบคุม : สัปดาห์นี้มีปัจจัยที่ต้องติดตาม 2 ประเด็นหลัก คือ 1) วันที่ 7 ม.ค.จีนสหรัฐประชุมยุติสงครามการค้า ซึ่งจะเป็นครั้งแรกที่มีการประชุมอย่างเป็นทางการ (ไม่ผ่านโทรศัพท์) ซึ่งมีความเป็นไปได้ที่ทั้ง 2 ปรเทศจะได้ข้อสรุปเบื้องต้นในการยุติสงครามการค้า เป็นบวกต่อ Sentiment การลงทุนโดยรวม และ 2) ประชุม กกร. เพื่อพิจารณาประเด็น นำ ยาและเวชภัณฑ์ เป็นสินค้าควบคุมในวันที่ 9 ม.ค. ซึ่งจะส่งผลบวกหรือลบต่อหุ้นในกลุ่มโรงพยาบาล
นักวิเคราะห์ ปัจจัยพื้นฐาน :
อาทิตย์ จันทร์สว่าง Registration No.16475
นักวิเคราะห์ เทคนิค และ นักกลยุทธ์:
ชัยยศ จิวางกูร Registration No. 15942
ผู้ช่วยนักวิเคราะห์:
ยุภาวณี เล้าตระกูลชัย
ณัฐกานต์ โพธิ์ศรี
