- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 23 September 2014 18:35
- Hits: 1924
บล.ทิสโก้ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
สรุปภาวะตลาดวันก่อน : SET +4.60 จุด สวนทางหุ้นภูมิภาคที่ติดลบ เงินนอกไหลเข้า
SET แกว่งในกรอบแคบ 1583-92 หุ้นกลุ่ม ICT, PROP และ MEDIA ขึ้นนำตลาด โดยเก็งกำไรหุ้นที่คาดว่าจะได้ประโยชน์จากนโยบายและการเปลี่ยนแปลงกฎเกณฑ์ต่างๆ ของทางการ อาทิ นโยบายศก.ดิจิตอล, กสท.ยกเว้นค่าธรรมเนียมให้แก่ผู้ประกอบการระบบอนาล็อกที่แพร่ภาพคู่ขนานกับระบบดิจิตอล ต่างชาติซื้อสุทธิอีก 678 ลบ.
ทิศทางตลาดวันนี้ : แกว่งไซด์เวย์ ข้อมูลศก.น่าผิดหวัง แต่ ECB เล็งทำ QE
หุ้นโลกเมื่อคืน (22 ก.ย.) ปรับลง หลังข้อมูลศก.สหรัฐฯ และสหภาพยุโรปแย่กว่าคาด โดยยอดขายบ้านมือสองลดลงผิดคาด -1.8% MoM มาที่ 5.05 ล้านยูนิตต่อปี ลดลงครั้งแรกในรอบ 5 เดือน vs คาด +1.0% มาที่ 5.20 ล้านยูนิต ขณะที่ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของสหภาพยุโรปลดลง 4 เดือนติด จาก -10.0 ใน ส.ค. สู่ -11.4 ใน ก.ย. vs คาด -10.5 ส่วนการแถลงทิศทางการดำเนินนโยบายการเงินต่อรัฐสภาสหภาพยุโรปของปธ. ECB ระบุ การฟื้นตัวของศก.สหภาพยุโรปไม่ต่อเนื่อง เผชิญความเสี่ยงภาวะเงินฝืด อย่างไรก็ดี ปธ. ECB ส่งสัญญาณใช้เครื่องมือการเงินที่ไม่เป็นปกติ (unconventional instruments) เพิ่มเติม หากมีความจำเป็น นั่นแสดงถึงโอกาสทำ QE แบบสหรัฐฯ ในอนาคต มอง SET แกว่งแคบออกข้าง (sideways) แม้ตัวเลขศก.ไม่ค่อยดี แต่จะมีเม็ดเงินทริกเกอร์ฟันด์ 1 กองราว 700-800 ลบ.ไหลเข้าวันนี้เป็นวันแรก และปลายสัปดาห์นี้ไหลจะมีทริกเกอร์ฟันด์ไหลเข้าอีก 1 กองช่วยจำกัด downside ของ SET ในระยะสั้น นอกจากนี้ กระแสเงินทุนตปท.ไหลเข้าเป็นบวกมากขึ้น หลังสามารถทะลุกรอบการซื้อรอบก่อนในช่วงเดือน มี.ค. – เม.ย. 57 แล้ว มีโอกาสซื้อสุทธิต่อเนื่องอีกราว 6 พันลบ. แนวรับ 1582-84 แนวต้าน 1592-95 หากปิดเหนือ 1595 ได้ มีเป้าเทคนิคต่อไปที่ราว 1620 วันนี้ติดตามตัวเลข PMI ภาคการผลิตเบื้องต้นสำหรับเดือน ก.ย. ทั้งของจีน (คาดลดลงมาที่ 50.0 จาก 50.2 ในเดือนก่อนหน้า), สหภาพยุโรป (คาด 50.6 จาก 50.7) และสหรัฐฯ (คาด 58.0 จาก 57.9)
กลยุทธ์การลงทุน : ลงซื้อ-ขึ้นขาย เทรดดิ้งสั้นหุ้นที่มีสัญญาณบวกทางเทคนิค
เมื่อวาน SET ยืนเหนือ 1585 สำเร็จ โอกาสการเทรดดิ้งระยะสั้นเริ่มเปิดมากขึ้น ประกอบกับต่างชาติมีแนวโน้มซื้อสุทธิต่อเนื่อง หลัง ECB ส่งสัญญาณเชิงบวกต่อการทำ QE ในอนาคต มองมีโอกาสขึ้นทดสอบแถวระดับ 1600, 1620 ในระยะสั้น หุ้นที่มีสัญญาณเชิงบวกทางเทคนิค SITHAI, THANI อย่างไรก็ดี ช่วงนี้ยังคงเป็นการเทรดดิ้งเท่านั้น มอง SET เดือน ต.ค.น่าจะมีจังหวะทยอยสะสมช่วงราคาหุ้นอ่อนตัว โดยเฉพาะหาก SET ย่อลงอยู่ในช่วง 1540-60 เรายังเลือกสะสมหุ้นเป็นรายตัว (Selective Buy) ในหุ้นพื้นฐานดีที่ Valuations ยังไม่แพง และราคายังไม่ปรับขึ้นมาก (Laggards) หุ้นที่น่าทยอยสะสมหวังผลใน Q4 กลุ่มธนาคาร แนะนำ BBL, TMB กลุ่มพัฒนาอสังหาริมทรัพย์ แนะนำ LPN กลุ่มค้าปลีก แนะนำ MC กลุ่มรับเหมาก่อสร้าง แนะนำ STEC, TTCL หุ้นแนะนำระยะสั้นสำหรับการลงทุนที่เหลือของเดือนนี้ คือ BJCHI, INTUCH, NYT, SITHAI, TTCL หุ้นเด่น (Top picks) เดือน ก.ย. คือ BJCHI, BMCL, CK, LPN, MALEE, MC สำหรับ TISCO Weekly Stock Guru สัปดาห์นี้ แนะนำ CCET, WHA โดยผลการสำรวจ GURU 5 ท่าน ทุกท่านมอง SET วันศุกร์นี้ ไม่ปิดเหนือ 1600 จุด และแนะนำลงทุนหุ้นเพียง 20%
หุ้นเด่นรายวัน : THANI
THANI – มองแนวโน้มกำไรครึ่งปีหลังดีกว่าครึ่งปีแรกที่ทำได้ 368 ลบ. (EPS = 0.18 บ.) และได้รับผลกระทบน้อยจากสินเชื่อเช่าซื้อตลาดรถยนต์ที่หดตัว เนื่องจากบริษัทเน้นการปล่อยสินเชื่อเช่าซื้อรถบรรทุก ราคาหุ้นปัจจุบันคิดเป็น PER เพียง 10.8 เท่า และจะลดลงเป็น 8.1 เท่าในปี 57F และ 6.7 เท่าในปี 58F ผลตอบแทนจากปันผลสูงกว่า 6% ต่อปี มูลค่าเหมาะสม 4.5 บ. (CONSENSUS)
ปัจจัยติดตาม
วันที่ ปท. เหตุการณ์
23 ก.ย. CH-EU-US ตัวเลขเบื้องต้น PMI ภาคการผลิตของจีน, สหภาพยุโรป, สหรัฐฯ ในเดือน ก.ย.
US ดัชนีราคาบ้าน (FHFA House Price) ของสหรัฐฯ ใน ก.ค., ดัชนีชี้วัดกิจกรรมภาคอุตฯ ใน ก.ย.
24 ก.ย. GE ตัวเลขชี้ความเชื่อมั่นภาคธุรกิจ (IFO) ของเยอรมันในเดือน ก.ย.
US ตัวเลขยอดขายบ้านใหม่ของสหรัฐฯ ในเดือน ส.ค.
ที่มา : Bloomberg, DB, TISCO Research
นักวิเคราะห์ :
อภิชาติ ผู้บรรเจิดกุล เลขทะเบียนนักวิเคราะห์: 18171 02-633-6467 : [email protected]
ธนพล บำรุงพงศ์ เลขทะเบียนนักวิเคราะห์: 46537 02-633-6471 : [email protected]
