- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 27 December 2018 14:38
- Hits: 5413
บล.ธนชาต : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
The Early Bird
เกิดอะไรขึ้นวันก่อน
SET เคลื่อนไหวแคบปิด +0.02% ที่ 1,556.93 จุด ด้วยมูลค่าการซื้อขาย 3หมื่นล้านบาท นักลงทุนต่างชาติขายสุทธิ 2.3 พันล้านบาท
เรามองอย่างไร:
ตลาดหุ้น Dow Jones ปรับสูงขึ้นเกือบ 5% และราคาน้ำมันน้ำมันดิบ Brent+7.9% เมื่อคืนที่ผ่านมา เป็นปัจจัยหนุนการฟื้นตัวของ SET วันนี้โดยเฉพาะกลุ่มพลังงานที่ปรับลดลงแรง และเป็นกลุ่มหุ้นที่มีโอกาสถูกทำWindow Dressing อย่าง PTT PTTEP PTTGC และ TOP โดยมีแนวต้าน1,580 +/- จุด...อย่างไรก็ดีเนื่องจากวันนี้เป็นวันสุดท้ายของสัญญา SingleStock Futures/Block Trade Series Z ทำให้จะมีความ “ผันผวน” ในช่วงปลายตลาด โดยหุ้นที่มีสถานะคงค้าง (Open Interest) สูงเกิน 100 ล้านบาทได้แก่ SCC CPALL KBANK BANPU
ทำอะไรดี:
เรายังยืนยันว่า Valuation ของ SET ที่ Earnings Yield Gap เกือบ 5%และ PE19 13.6x (แม้มีความเสี่ยงจากการปรับประมาณการกำไรลงเนื่องจากราคาน้ำมัน แต่ PE19 จะอยู่ที่ระดับ 14-14.2x) เป็นระดับที่น่าสนใจ “ซื้อ” มากกว่าขาย แต่ภาพ momentum ยังอ่อนแอ เน้น “เก็งกำไร” กลุ่มหุ้นที่มีโอกาสถูกทำ Window Dressing อย่าง AMATA KCESTEC PTTEP TOP KTC PTTGC และ PTT
Tactical Portfolio (1-3 months): (หน้า 2)
แนะนำ “ถือ” AMATA CPALL COM7 CPN HMPRO EA RSROBINS STEC และถือเงินสดในสัดส่วน 10% (ไม่เปลี่ยน)
Fundamental: (หน้า 5)
TRUE: “ซื้อ” พื้นฐาน 6.80 บาท...ศาลฯมีคำพิพากษาให้ TOTและ TRUE ชะระค่าเชื่อมต่อโครงข่าว DTAC โดยในส่วนของTRUE คิดเป็นเงิน 1.8 พันล้านบาท โดยคาดว่า TRUE จะยื่นอุทธรณ์ต่อ ขณะที่ผลกระทบทางพื้นฐานจำกัดแค่ 0.05 บาท/หุ้นเท่านั้น
KSL: “ขาย” พื้นฐาน 3.0 บาท...ผลการดำเนนิงาน 4QFY18ขาดทุน 497 ล้าบาท พลิกจากกำไรทั้ง y-y และ q-q เนื่องจากธุรกิจนํ้าตาลที่อ่อนแอ -30% y-y และผลจากการปรับราคาน้ำตาลในประเทศเป็นแบบลอยตัว
Today’s News:
GLOW & GPSC: กกพ.มีมติเห็นชอบให้ GPSC ควบรวมกิจการกับ GLOW โดยมีเงื่อนไขให้ GLOW ขายกิจการบริษัทSPP1 148MW ให้แล้วเสร็จก่อนควบรวม โดยราคาปัจจุบันของGLOW ให้ผลตอบแทนจากเงินปันผลสูง 6.5% ต่อปี
Technical Story:
Rebound ตาม Sentiment ตลาดหุ้นโลก: (The Technical Story)
SET เริ่มยืนได้ที่เขตแนวรับ 1,550+/- จุด หากยืนไม่อยู่มีแนวรับถัดไป
ที่ 1,543 จุด วันนี้คาดหวังการรีบาวด์มีด่านการรีบาวด์ที่ 1,560 และ
1,564 จุด ทะลุได้อาจกลับไปทดสอบ 1,576 จุด
หุ้นแนะนำ:
STEC เข้าซื้อ เป้าหมาย 21.40
AMATA เข้าซื้อ เป้าหมาย 21.30 / 21.80
GULF เข้าซื้อเพิ่ม เป้าหมาย 80.50
Derivatives Recommendation:(ดูรายงาน The Derivatives Story)“Trading” S50H19 ในกรอบ 1,030 – 1,053 จุด คาดรีบาวด์ขึ้นได้
“Long” Block PTTEP เป้าหมาย 118.50 / 124...Leverage 6x
TradeCode: Buy > GLOW, GULF, UMI
Tactical Portfolio: ในสัปดาห์ที่ผ่านมา (19-24 ธ.ค.) Tactical Portfolio ที่แม้ลดสัดส่วนหุ้นในพอร์ตลงเหลือ 90% ในสัปดาห์ก่อน แต่ยังให้ผลตอบแทน -1.1% ต่ำกว่า SET ที่ -0.3% อย่ดู ี เนื่องจาก COM7 ปรับลดลงแรง 5.8% w-w และหุ้นส่วนใหญ่ปรับลดลงมากกว่า SET มีเพียงHMPRO ที่ปรับสูงขึ้น 2% ในสัปดาห์ก่อน...ทั้งนี้ถ้าพิจารณาจากTradeCode จะเห็นว่า SET มี momentum อยู่ที่ระดับ 3 หรือ “รอฟื้นตัว”ทำให้เรายังแนะนำถือเงินสดในสัดส่วน 30% ของพอร์ตต่อไป ขณะที่ถือหุ้นทั้ง 9 ตัวต่อเนื่องในสัปดาห์นี้ ได้แก่ AMATA COM7 CPALL CPN EAHMPRO ROBINS RS STEC
หุ้นใน Siam Senses Portfolio
AMATA: ได้ประโยชน์โดยตรงจากนโยบาย EEC ของรัฐบาล และมูลค่าไม่เเพง
AOT: ได้ประโยชนท์ ั้งจำนวนนักท่องเท่ยี วฟื้นตัวและการประมูลพื้นที่เชิงพาณิชย์ปีหน้า
CPALL: ธุรกิจ 7-11 ที่ขยายสาขาต่อเนื่อง มีอำนาจต่อรองสูง และเสนอสินค้าและบริการเข้าถึงคนทุกกลุ่ม
CPN: เข้าสู่การเติบโตรอบใหม่ด้วย 18% EPS CAGR ช่วง 2018-21F จากการเปิดศูนย์การค้า 3 แห่ง/ปี และ operating leverageจากการปรับค่าเช่า
EA: เป็นหุ้น growth stock ยังโตสูงต่อเนื่องถึงปี 2019 จากสัญญาในมือที่จะทยอยดำเนินการ และมีโอกาสโตมหาศาลต่อเนื่องจาการขยายธุรกิจสู่แบตเตอรี่เก็บกักพลังงานซึ่งเป็นแนวโน้มของการพัฒนาอุตสาหกรรมไฟฟ้า
GLOBAL: มีการเติบโตของกำไรที่สูงต่อเนื่องใน 3 ปีข้างหน้า จากการปรบั กลยุทธ์ในบริษัทฯ และได้ประโยชนจ์ ากการฟื้นตัวของการบริโภคในต่างจังหวัด
HMPRO: ผู้นำตลาดปรับปรุงบ้าน ที่คาดความต้องการฟื้นตัวปีหน้าและมีกลยุทธ์การเพิ่มอัตรากำไรขั้นต้นที่ดี
KCE: ได้ประโยชนจ์ ากแนวโนม้ เงินบาทท่อี ่อนค่า ในขณะที่การเติบโตของสินค้าอิเล็กทรอนิกส์ยานยนต์เร่งตัวขึ้นชัดเจนในตลาดโลก
STEC: กำไรจะกลับมาเติบโตโดดเด่นจากรายได้ และ margin ที่ฟื้นตัว
WHA: ได้ประโยชน์โดยตรงจากนโยบาย EEC ของรัฐบาล และมูลค่าไม่เเพง
News Update
SET ตลาดหลักทรัพย์ฯ เผย บริษัทจดทะเบียน (บจ.) จา่ ยเงนิ ปันผลปี 2018 ทั้งใน SET และ mai รวมกันกว่า 5.19แสนล้านบาท เพ่มิ ขึ้น 2.78% มีอัตราเงินปันผลตอบแทนเฉลี่ย 3.31% ส่วนหุ้น 5 อันดบั แรกที่จา่ ยมากสุด PTTSCC-ADVANC-PTTGC และ SC(ข่าวหุ้น)
+BGRIM จ่อ COD โซลาร์ฟารม์ สหกรณอ์ ีก 4 โครงการ รวม 20 เมกะวัตต์ ในวันที่ 28 ธ.ค.นี้ ดันกำลังการผลิตปี 2018 พุ่ง2,076 เมกะวัตต์ ส่วนปี 2019 ลั่นรายได้โต 42,000 ล้านบาท เหตุเล็ง COD โซลาร์ฟาร์มเวียดนาม 677เมกะวัตต์(ข่าวหุ้น)
+BTS โชว์ผลงานอัพเกรดบริการตลอดปี 2018 รองรับผู้โดยสารโตต่อเนื่อง ล่าสุดทำยอด 9.2 แสนคนต่อวัน เผยเปิดบริการรถไฟฟ้าสายสีเขียวใต้ ดันสายทางเพิ่มเป็น 46 กม. มั่นใจปี 2019 สร้างสีเขียวเหนือเสร็จ 100% จ่อเปิดบริการสถานีห้าแยกลาดพร้าวกลางปี 2019(ข่าวหุ้น)
+CPN ฟุ้ง 4Q18 ฟอร์มแจ๋วกว่าช่วงเดียวกันปีก่อนที่มีรายได้ราว 8.9 พันล้านบาท รับศูนย์การค้าใหม่ หนุนยอดขายเช่าพื้นที่พุ่ง พร้อมปักหมุดปีนี้รายได้ตามฝันโต 20% จากปีก่อน อานิสงส์พอร์ตลูกค้าขยายตัว ส่วนเรื่องเทนเดอร์หุ้น
GLAND คาดกระบวนการเสร็จต้นปีหน้า(ทันหุ้น)
+DDD ลั่นปี 2019 รายได้พุ่ง 20% เตรียมออกสินค้าใหม่ 4 รายการ หวังขยายฐานลูกค้า-ขยายช่องทางการขาย ทุ่มงบ40 ล้านบาทเปิดตลาดใหม่ในต่างประเทศเพิ่ม ตั้งเป้า 5 ปีเป็น Market Leader ดันธุรกิจผลิตภัณฑ์บำรุงผิวหน้าโต 20% ต่อปี(ข่าวหุ้น)
+ICN ลั่นปี 2019 ตั้งเป้ากำไร-รายได้โต 10% ตุนแบ็กล็อก 1,500 ล้านบาท จ่อบุ๊กรายได้ในปี 2019 กว่า 800 ล้านบาทลุ้นผลประมูลใหม่ 1,000 ล้านบาท ส่วนปี 2018 คาดกำไรตามเป้าพุ่ง 30% แม้รายได้พลาดเป้าเหลือโตต่ำกว่า10%(ข่าวหุ้น)
+JMT กองทนุ อเมรกิ าสนใจลงทุน ระบุพ้นื ฐานแกรง่ -ได้ดีทั้งเศรษฐกิจขึ้นหรือลง คาดชัดเจนเร็วๆ นี้ ด้านบิ๊ก "สุทธิรักษ์ตรัยชิรอาภรณ์" วาดฝันปี 2019 รายได้โตเหนือ 30% จากปี 2018 เก็บเกี่ยวพอร์ตหนี้เสียเต็มพิกัด แถมได้ธุรกิจประกันภัยหนุน พร้อมอัดฉีดงบ 4.5 พันล้านบาท ช็อปหนี้ก้อนใหม่เพิ่ม เติมของเดิมที่มีอยู่ราว 1.3 แสนล้านบาทกินยาวไปอีก 10 ปีนับจากนี้(ทันหุ้น)
+PTTGC เซน็ สัญญาเงินกู้เพื่อลงทุนผลิตเคมีภัณฑช์ นดิ พิเศษ PA9T-HSBC มูลค่าโครงการราว 1.5 หมื่นล้านบาท กำลังการผลิตรวม 29,000 ตันต่อปี(ข่าวหุ้น)
0PYLON จับทิศงานฐานรากปีหน้าสดใส โครงการรถไฟฟ้าพารวยบวกแบ็กล็อกแน่น 1.2 พันล้านบาท หนุนผลงานเติบโต15% พร้อมวางงบลงทุน 150 ล้านบาท ลุยปรับปรุงประสิทธิภาพการทำงาน(ทันหุ้น)
+SAMART ปรับโครงสร้างการลงทุนสายธุรกิจ Utilities & Transportations โดย SUT-SIH ซื้อหุ้นเพิ่มทุนของ STR รวม 22ล้านหุ้น ในราคาหุ้นละ 10 บาท คิดเป็นมูลค่า 220 ล้านบาท หลัง STR มีมติเพิ่มทุนจดทะเบียนเป็น 270 ล้านบาท(ข่าวหุ้น)
0TEAMG ลุ้นงบไตรมาส 4Q18 ทรงตัว คาดมีตั้งสำรองหนี้ตาม พ.ร.บ.คุ้มครองแรงงาน 44 ล้านบาท แยม้ รับงานใหม่เพิ่มอีก 300 ล้านบาท ลั่นปี 2018 รายได้โต 4-5% พร้อมตั้งเป้ารายได้ปี 2019 รายได้พุ่ง 10-15% เด้งรับการพัฒนาพื้นที่ EEC โชว์แบ็กล็อก 3,500 ล้านบาท(ข่าวหุ้น)
+UPA จ่อเพิ่มลงทุนโซลาร์ฟาร์ม แย้มอยู่ระหว่างศึกษา 1-2 แห่ง หวังหนุนรายได้เพิ่มจากการเตรยี มรับร้รู ายได้โซลาร์ฯสหกรณ์การเกษตรครบ 3 แห่ง หลังทยอย COD ตั้งแต่ปลายเดือน พ.ย.-ธ.ค. ขนาดรวม 7.95 MW มั่นใจงบปีนี้เทิร์นอะราวด์(ข่าวหุ้น)
