- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 26 December 2018 15:15
- Hits: 2473
บล.เมย์แบงก์ กิมเอ็ง : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน At The Open
บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน At The Open
Market summary
เมื่อวานที่ผ่านมา SET เผชิญกับแรงขายอย่างมีนัยยะ ตามภูมิภาคภายหลังตลาดหุ้นสหรัฐ (DJ) ปรับลดมากกว่า 650 จุด และน้ำมันดิบลดลงมากกว่า 6% เป็นผลให้หุ้นพลังงานหลายตัวโดนแรงขายนำโดย PTT, PTTEP และหุ้นกลุ่มธนาคารอย่าง KBANK, BBL, SCB กลุ่มก่อสร้างอย่าง STEC, UNIQ และ ITD อย่างไรก็ตามหุ้น Defensive อย่าง EGCO ยังมีแรงซื้อเด่น สิ้นวัน SET ปิดที่ 1,556.6 จุด (-34.6 จุด) ด้วยมูลค่าการซื้อขายราว 3.3 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับวันก่อนหน้าที่ 2.7 หมื่นล้านบาท
นักลงทุนต่างชาติขายหุ้นไทยที่ 12.54 ล้านบาท (สถาบันขายสุทธิที่ 2,911 ล้านบาท) และเปิดสถานะ Short SET50 index future สุทธิ 2,460 สัญญา
Investment theme
ตลาดเริ่มสะท้อนปัจจัยลบ แต่ยังไม่หมด : เมื่อช่วงต้นไตรมาสสี่ที่ผ่านมา เราได้ประเมินภาพรวมการลงทุนเข้าสู่สภาวะ Risk off พร้อมแนะให้นักลงทุนเพิ่มความระมัดระวังการลงทุน และเลี่ยงการลงทุนในกลุ่ม Global play และ Commodity โดย 3 เดือนที่ผ่านมาตลาดหุ้นโลก MSCI World ปรับตัวลงมากกว่า 17.8%, MSCI Emerging market -16.5% ในขณะที่ SET ปรับลดลงประมาณ 10% นำโดยกลุ่มพลังงาน -16%, กลุ่มธนาคาร -8%, กลุ่มค้าปลีก -7% ) ในขณะที่ VIX Index ปรับตัวขึ้น 24 จุด สูงสุดในรอบ 10 เดือน โดยเราประเมินว่า ณ.ปัจจุบันการปรับตัวลงของตลาดทุนทั่วโลกได้สะท้อนความกังวลไปบางส่วน และจะสะท้อนในส่วนที่เหลือใน 1Q19 โดยสิ่งที่แนะจับตานั่นคือโอกาสของการเจรจาการค้าระหว่างสหรัฐและจีนในระหว่างเดือน ม.ค.- มี.ค. ซึ่งหากผลออกมาดี เราประเมินว่าจะเป็นหนึ่งในตัวช่วงจำกัด Downside ของ SET
Investment Theme: คงมุมมองลบต่อปัจจัยต่างประเทศ พร้อมแนะให้นักลงทุนชะลอแรงเก็งกำไรในกลุ่ม Global play และ Commodity จนกว่าจะเริ่มเห็นสัญญาณบวกต่อการเจรจาการค้าที่จะมีขึ้นระหว่าง ม.ค.-มี.ค. ในระหว่างนี้ หันสะสมกลุ่มที่ได้รับผลกระทบจำกัดอย่างกลุ่มค้าปลีก (BJC, CPALL) และ Defensive อย่าง EGCO, BEM พร้อมถือเงินสดไม่ต่ำกว่า 40%
Big issue
เมื่อคืนที่ผ่านมา : ตลาดหุ้นสหรัฐปิดทำการ
Stock pick : -
Trading idea – หลีกเลี่ยงการลงทุนหุ้นกลุ่ม Global play, Commodity ทยอยสะสมกลุ่ม / Defensive Plays เช่น EGCO, BEM / ทยอยสะสม BJC, CPALL, VGI (3 หุ้น Stock pick ในบทวิเคราะห์กลยุทธ์การลงทุนเดือนธันวาคม)
Technical View
มีโอกาสปรับตัวลงทดสอบแนวรับสำคัญที่ 1540: ดัชนีปรับตัวลงเปิด Gap ทะลุแนวรับ 1580 (EMA200Week) ซึ่งเป็นการทำ Low ในรอบปี 2561 ประกอบกับ MACD ที่ยังคงปรับตัวลงอย่างต่อเนื่อง ถือเป็นตัวบ่งชี้เทรนขาลงได้อย่างชัดเจน ขณะนี้คาดดัชนีมีโอกาสปรับตัวลงต่อ มองแนวรับสำคัญถัดไปที่ 1540 ซึ่งเป็นแนวรับสำคัญของกรอบ Sideway ช่วงปลายปี 2560 ฉะนั้นแนะนำให้ รอดูแนวโน้มที่แนวรับจนกว่าจะเริ่มมีสัญญาณหยุดลงที่ชัดเจน
กลยุทธ์การลงทุน 1) มีหุ้น: หลังหลุด 1580 ต้อง Lock Profit หรือ Stop Loss ทั้งหมด หากยังมีหุ้นแนะนำใช้ Low 1555 ในการ Stop Loss และหากดัชนี Rebound ระหว่างวันมองเป็นโอกาสขายลดพอร์ต 2) ไม่มีหุ้น: แนะนำ รอดูแนวโน้มจนกว่าดัชนีจะเริ่มหยุดลง
แนวรับ : 1500, 1540 แนวต้าน : 1565, 1575
Keep an eye on…
ปัจจัยต่างประเทศ: จับตา US Government Shutdown
ปัจจัยในประเทศ: -
หุ้นเทคนิค:
CKP (B 4.90-5.00, Tp 5.20//5.40, Cut 4.86)
EGCO (B 244.00-247.00, Tp 260.00//265.00, Cut 240.00)
ข่าวเด่นเช้านี้
GFPT ตลาดส่งออกโต 10% เร่งขยายการผลิตดันกำไร (ทันหุ้น)
GFPT ปักธงรายได้ปี 2562 โต 3-5% ชี้ดีมานด์ไก่ยังดี ขณะที่ราคาขายทรงตัวที่ระดับ 32-34 บาทต่อกก. มองตลาดส่งออกเติบโต 5-10% เน้นเจาะตลาดจีน ตะวันออกกลาง และญี่ปุ่น เร่งขยายกำลังการผลิตธุรกิจตามแผน คาดปี 2563 ผลงานโตโดดเด่น หลังโรงงานเชือดไก่แห่งใหม่แล้วเสร็จ ฟากโบรกประเมินกำไรโตแรง อานิสงส์ต้นทุนลด เคาะราคาเป้าหมายที่ 16.70 บาท
ความเห็น : คาดกำไรสุทธิ 4Q61 ชะลอ QoQ เนื่องจากเป็นโลว์ซีซั่น แต่คาดกำไรเติบโตดี YoY อีกทั้งประเมินว่ากำไรปี 2562 จะกลับมาเติบโต 28% จากการส่งออกเพิ่มขึ้น และบริษัทร่วมคือ McKey มีอัตราการใช้กำลังการผลิตโรงงานใหม่เพิ่มขึ้น แนะนำ Trading Buy ราคาเป้าหมาย (PER) 14.60 บาท
AOT ผู้โดยสารปีใหม่พุ่ง 11.8% เตรียมความพร้อมรับเทศกาล (ทันหุ้น)
AOT ยอดผู้โดยสารช่วงเทศกาลปีใหม่ 2562 ระหว่างวันที่ 27 ธันวาคม 2561 - 2 มกราคม 2562 ตบเท้าเข้าใช้บริการท่าอากาศยาน 6 แห่ง เพิ่มขึ้น 11.8% มาที่ 3.18 ล้านคน และมีเที่ยวบิน 18,300 เที่ยวบิน เพิ่มขึ้น 12.6% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน เตรียมความพร้อมอำนวยความสะดวกผู้โดยสารตลอดช่วงเทศกาล
ความเห็น : ยอดผู้โดยสาร ช่วงเดือน ต.ค.-พ.ย. เติบโตเพียง 2-3% YoY ดังนั้นหากช่วงปีใหม่ จำนวนผู้โดยสารเติบโต 12%YoY ตามข่าว เป็นสัญญาณที่แสดงการฟื้นตัวของผู้โดยสาร หลังจากที่รัฐบาลกระตุ้นการท่องเที่ยว โดยยกเว้นค่าธรรมเนียม Visa on Arrival และคาดว่าจะรักษาโมเมนตัมต่อเนื่องได้ถึงช่วง ม.ค.-ก.พ. ซึ่งเป็นช่วง high season ของการท่องเที่ยว
PSH ประกาศแผนธุรกิจ 10 ปี ดันรายได้พุ่งแสนล้าน จากพอร์ต 3 ธุรกิจหลัก (ข่าวหุ้น)
PSH กางแผน 10 ปี ดันรายได้โตกระฉูด 100,000 ล้านบาท มาจาก 3 ธุรกิจหลัก "ธุรกิจอสังหาริมทรัพย์-ธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับนวัตกรรม-ธุรกิจที่เกี่ยวกับการดูแลสุขภาพ"
ความเห็น : ในปี 2562 เรามองว่า PSH ตั้งเป้าการเปิดโครงการใหม่ใกล้เคียงกับปีนี้ที่ประมาณ 60,000 ล้านบาท และส่วนของ Presales เรามองที่ใกล้เคียงกันเช่นที่ประมาณ 54,000 ล้านบาท ดังนั้นโดยภาพรวมธุรกิจอสังหาฯ ยังมีแรงกดดันสำหรับการเติบโตของ PSH ขณะที่ธุรกิจอื่นเรามองว่าต้องใช้เวลาประมาณ 2-3 ปีจึงจะเห็นความก้าวหน้า เราจึงให้คำแนะนำเพียง ถือ ราคาเป้าหมาย 24.10 บาท/หุ้น
TOP ลงทุน 5 ปีทุ่ม 5.1 พันล.ดอลล์ เจรจา GPSC ทำโรงไฟฟ้าป้อน CFP (ผู้จัดการรายวัน 360 องศา)
"ไทยออยล์" เปิดเผยแผนลงทุน 5 ปี (62-66) ใช้เงิน 5.16 พันล้านเหรียญสหรัฐ เน้นลงทุนโครงการ CFP คาดว่าจะแล้วเสร็จในปี 2566 โดยดึง GPSCเข้ามาลงทุนโรงไฟฟ้าป้อนโครงการ 250 เมกะวัตต์ แย้มปีหน้าคาดกำไรขั้นต้น (GIM) สูงกว่า ปีนี้ หลังค่าการกลั่น(GRM) ดีขึ้นจากความต้องการใช้น้ำมันสำเร็จรูปเติบโตตามภาวะเศรษฐกิจโลก
ความเห็น : คาดเรามองข่าวนี้เป็นบวกต่อ GPSC หากได้รับสิทธิ์ก่อสร้างโรงไฟฟ้า 250 MW ให้กับโครงการ CFP ของ TOP สอดคล้องกับจุดเด่นที่สำคัญที่สุดของ GPSC ในมุมมองของเรา ได้แก่โอกาสเติบโตไปกับกลุ่ม PTT แนะนำ ทยอยสะสมสำหรับ Trading Buy GPSC ราคาเป้าหมาย 66 บาท ขณะที่TOP เราแนะนำเพียง ถือ ระยะสั้นยังมีปัจจัยกดดันจากผลประกอบการ 4Q61 ที่มีโอกาสพลิกเป็นขาดทุนจากค่าการกลั่นตกต่ำและขาดทุนสต๊อก
