ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้           ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838) 

 

      ปรับลงต่อแต่ไม่น่ารุนแรง  KGI ประเมิน SET Index วันอังคารแกว่งลงแต่ไม่รุนแรง (คล้ายเมื่อวานนี้)... โดยจิตวิทยาการ ลงทุนในต่างประเทศเป็นลบค่อนข้างมาก หลังจากตลาดหุ้นสหรัฐฯ ( ซึ่งซื้อขายเพียงครึ่งวัน และจะหยุด ทําการในวันนี้) ร่วงแรง ผสานกับราคานํ้ามันดิบที่ลงหนักต่อเนื่อง 6.5% สู่ระดับตํ่าสุดในรอบ 18 เดือน หลังจากนักลงทุนยังคงกังวลต่อ i) การชะลอตัวของเศรษฐกิจสหรัฐฯ และเศรษฐกิจโลก ii) การปิด หน่วยงานรัฐบาลสหรัฐฯ อย่างน้อยถึงวันที่ 27 ธ.ค. และ iii) ความขัดแข้งระหว่างโดนัลด์ ทรัมป์ และ ธ. กลางสหรัฐฯ ที่มีเป็นระยะๆ อย่างไรก็ดี ค่าเงินบาทพลิกมาแข็งค่าชัดเจน (ตามคาด) และน่าจะจํากัด ความเสี่ยงทางลงของ SET Index ผนวกกับในช่วงโค้งสุดท้ายของปีนั้น นักลงทุนต่างชาติน่าจะทยอยปิด สถานะแล้ว ด้านปัจจัยภายในประเทศ นักลงทุนควรติดตามตัวเลขเศรษฐกิจเดือน พ.ย. ที่สําคัญเช่น ผลผลิตภาคอุตสาหกรรม (รายงานวันที่ 26-27 ธ.ค.) และดัชนีการบริโภคเอกชน/ลงทุนเอกชน ที่จะ รายงานในวันที่ 28 ธ.ค.

 

     สะสม CK*, BGRIM* CK* (เป้าพื้นฐาน 30 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 25.25 บาท และ 25.0 บาท / แนวต้าน 26.25 บาท และถัดไป 28 บาท (Stop loss 24.5 บาท) 2) กลุ่มร่วมทุน ซีพี + CK* เสนอราคาประมูลรถไฟฟ้า ความเร็วสูงเชื่อม 3 สนามบินราคาตํ่าสุด คาดจะสามารถเซ็นสัญญาได้ใน 1Q62 ทําให้ Backlog ของ CK* จะเพิ่มขึ้นจากปัจจุบัน 5.5 หมื่นล้านบาท (มูลค่าโครงการรถไฟความเร็วสูงฯ ราว 2 แสนล้าน บาท) 3) ประเมิน Valuation ถูก โดยหากประเมินราคาเหมาะสมโดยใช้ Sum of the parts คํานวณ มูลค่าจาก บ.ลูกที่ CK* ถือหุ้นอยู่ตามสัดส่วนตอนนี้จะได้ i) BEM* +4 หมื่นล้านบาท, ii) CKP* +1 หมื่นล้านบาท และ iii) TTW +9.5 พันล้านบาท รวม +6 หมื่นล้านบาท สูงกว่า Market cap ของ CK* ปัจจุบันที่ 4.3 หมื่นล้านบาท 

     BGRIM* (เป้าพื้นฐาน 31 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 26.50 บาท และ 25.5 บาท / แนวต้าน 27.5 บาท และ 29 บาท (Stop loss 25 บาท) 2) ประเมินหุ้นกลุ่มโรงไฟฟ้าน่าจะเป็นเป้าหมายของนัก ลงทุนที่ต้องการหุ้น Defensive ในภาวะตลาดผันผวน โดยหุ้นในกลุ่มโรงไฟฟ้าที่ฝ่ายวิจัยฯทําบท วิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานทั้ง 9 ตัว (ไม่รวมหุ้นพลังงานทดแทน) คาด BGRIM* จะมีกําไรปี 2562 โตเด่น สุดในกลุ่มฯที่ 52.5% YoY และยังมี Upside จากเป้าพื้นฐาน >15% (ขณะที่หุ้นตัวอื่นที่กําไรปี 2562 โตเด่น >40% YoY อย่าง GULF และ CKP* มี Upside จํากัดแล้วทั้งคู่) 

 

    หุ้นเด่น Quantamental เดือน ธ.ค. 61: ประเมิน Valuation หุ้นไทย ณ สิ้นเดือน พ.ย.61 เริ่มอยู่ใน ระดับสมดุล และลุ้นการกลับสู่ระดับน่าซื้ออีกครั้งในเดือน ม.ค.62 แนะนํา ทยอยเพิ่มนํ้าหนักการลงทุ ในหุ้นจากเดือนก่อนหน้า CPF* (Stop loss 23.8 บาท), KTB* (Stop loss 19.5 บาท) และ ASK (Stop loss 23.1 บาท)    หุ้นมีข่าว (+) GPSC* ชงกกพ.ซื้อ GLOW* ปรับราคาเหลือ90บาท/หุ้น - บิ๊ก 'เอ็นจี' บินด่วนพบ 'สมคิด' (กรุงเทพธุรกิจ) แผนใหม่เซ็นขายไฟฟ้า "เอสซีจี-ดาว" 10 ปี "จีพีเอสซี"ชงบอร์ดกกพ.อนุมัติซื้อหุ้น "โกลว์" รอบใหม่ 26 ธ.ค.นี้ หลังเคลียร์ปมข้อกฎหมายและข้อขัดแย้ง "เอสซีจี -ดาวเคมิคัล"เรียบร้อย เผยหั่นราคา ซื้อเหลือหุ้นละ 90 บาท เหตุสินทรัพย์โกลว์ ลดลง 124 เมกะวัตต์ "เอนจี" ยักษ์ใหญ่ด้านพลังงานสัญชาติ ฝรั่งเศส ร่อนจดหมายขอพบรองนายกฯ"สมคิด"ต้นเดือนม.ค.ปีหน้า 

 

      (+) หุ้น SMM พุ่งรับข่าวปรับธุรกิจ (กรุงเทพธุรกิจ) "สยามอินเตอร์มัลติมีเดีย" เตรียมปรับโครงสร้าง ธุรกิจ โดยโอนกิจการสื่อทั้งหมดให้บริษัทที่จัดตั้งใหม่ และ จ่อเพิ่มทุนกว่า 2 หมื่นล้านหุ้น ชําระ ค่าตอบแทนเพื่อรับโอนกิจการทั้งหมดของ ทีม เอ โฮลดิ้ง 2 เพื่อ Backdoor Listing พร้อมเปลี่ยนชื่อบริษัท ขณะราคาหุ้น พุ่งชนซิลลิ่ง (+) PLANB ร่วมทุนสื่อในสนามบินรุกธุรกิจแฟชั่น (โพสต์ทูเดย์ ) แพลน บี ร่วมทุนธุรกิจสื่อโฆษณา ออนไลน์-สื่อในสนามบิน ตั้งบริษัทนําเข้าสินค้าแฟชั่นกีฬา (+) GULF-SUPER* รุกโรงไฟฟ้าเวียดนาม BANPU* ขานรับแผน PDP ฉบับใหม่ ( ผ้จัดการู รายวัน 360 องศา) เอกชนไทยแห่ลงทุนโรงไฟฟ้าพลังงานทดแทนที่เวียดนาม เพื่อสร้างการเติบโตทาง ธุรกิจ โดย GULF เพิ่มสัดส่วนการถือหุ้นโรงไฟฟ้าพลังงานแสงอาทิตย์ TTCIZ-02 จากเดิม 49% เป็น 90% ส่วน SUPER เล็งซื้อ 2 โรงไฟฟ้าโซลาร์ฟาร์มรวม 100 เมกะวัตต์ มูลค่ารวม 3.5 พันล้านบาทคาดสรุปสรุป ดีล มี.ค.นี้ "บ้านปู" ขานรับแผน PDP ฉบับใหม่ พร้อมลงทุนสอดรับนโยบายรัฐไทย (+) IVL* สยายปีกโตไม่หยุด ปิดดีลซื้อปีนี้ 12 บริษัท (ข่าวหุ้น) “ไอวีแอล” ประกาศเข้าซื้อธุรกิจรี ไซเคิล PET ของบริษัท Custom Polymers PET, LLC ในสหรัฐอเมริกา ถือเป็นดีลที่ 12 ของปีนี้ ส่วน โครงการร่วมทุน “คอร์ปัส คริสตี” ได้รับการอนุมัติจากคณะกรรมาธิการกลางว่าด้วยการค้าแห่งสหรัฐฯ (+) ASAP จ่อเลือกผ้าซื้อแฟรนไช asap Select’ 3-4 รายเดือนนี้ (ข่าวหุ้น) ASAP รุกขายแฟรนไชส์ asap Select จ่อเลือกผู้ซื้อเฟสแรก 3-4 รายภายใน ธ.ค.นี้ และประกาศเซ็นสัญญา ม.ค.62 พร้อมตั้งเป้า 5 ปีเปิดครบ 30 แห่ง หวังขยายฐานต่างจังหวัด 

 

       CPALL* (เป้าพื้นฐาน 90 บาท) ประเมินแนวรับ 68.5 บาท / ประเมินแนวต้าน 72 บาท (Stop loss 67.75 บาท)  KTB* (เป้าพื้นฐาน 22.4 บาท) ประเมินแนวรับ 19.7 บาท / แนวต้าน 20.6 บาท (Stop loss 19.6 บาท)  KBANK* (เป้าพื้นฐาน 215 บาท) ประเมินแนวรับ 183 บาท / แนวต้าน 192 บาท (Stop loss 183 บาท)   EGCO* (เป้าพื้นฐาน 280 บาท) Let profit run โดยกําหนด Trailing stop ล๊อกกําไรที่ 247 บาท  

 Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้  LH* แนะนํา "ซื้อ" เป้าพื้นฐาน 12.4 บาท ฝ่ายวิจัยฯประเมินการเปิดห้างและโรงแรมใหม่ที่พัทยา เมื่อเร็วๆนี้จะสร้างรายได้ค่าเช่าให้ LH* ราวปีละ 1 พันล้านบาท เข้ามาช่วยชดเชยในช่วงสถานการณ์ ที่ตลาดบ้านชะลอตัว ทําให้โครงสร้างรายได้ของ LH* มีการกระจายความเสี่ยงได้ดี ขณะเดียวกันใน มุมของราคาหุ้น ฝ่ายวิจัยฯประเมินราคาหุ้นปรับตัวลงมากจน Valuation และ ปันผลน่าสนใจ โดย PE ปี 2562 = 10 เท่า และปันผล 8.6% ต่อปี จึงยังคงคําแนะนํา "ซื้อ"