- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 24 December 2018 16:01
- Hits: 10171
บล.เมย์แบงก์ กิมเอ็ง : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน At The Open
Market summary
เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา SET แกว่งตัวในกรอบแคบ โดยระหว่างชั่วโมงการซื้อขายมีแรงซื้อเด่นใน BEM จากประเด็นกทพ.เห็นชอบเจรจาขยายสัมปทานทางด่วน ส่งผลให้ราคาหุ้นปรับขึ้น All time high และกลุ่มโรงไฟฟ้ายังมีแรงซื้อต่อเนื่อง นำโดย GPSC, EGCO, GLOW สิ้นวัน SET ปิดที่ 1,595.3 จุด (-0.7 จุด) ด้วยมูลค่าการซื้อขายราว 4.6 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับวันก่อนหน้าที่ 3.4 หมื่นล้านบาท
นักลงทุนต่างชาติกลับมาซื้อหุ้นไทยอีกครั้งที่ 1,084 ล้านบาท (สถาบันซื้อสุทธิที่ 528 ล้านบาท) แต่เปิดสถานะ Short SET50 index future สุทธิ 12,397 สัญญา
Investment theme
เข้าสู่โค้งสุดท้ายของการลงทุนในปีนี้ : เข้าสู่ช่วงสัปดาห์สุดท้ายของการลงทุนในปีนี้ โดยในช่วงที่ผ่านมาถือว่าภาพรวมผิดไปจากที่หลายคนประเมินไว้ต้นปี สาเหตุหลักจากนโยบายกีดกันการค้า ส่งผลให้นักลงทุนเริ่มกังวลว่าเศรษฐกิจโลกจะชะลอตัวเร็วกว่าคาด อีกทั้งหลายบริษัทเริ่มมีความเชื่อมั่นและชะลอการผลิต ส่งผลกระทบต่อผู้จัดซื้อ และห่วงโซ่อุปทาน ท้ายที่สุดส่งผลกระทบต่อการชะลอการนำเข้า,ส่งออก และอีกปัจจัยที่ส่งผลกระทบอย่างมากในช่วงกลางปีที่ผ่านมานั่นคือ การอ่อนค่าของหลายสกุลเงินใน Emerging market (Lira, Peso, Yuan, Rupiahและอื่นๆ) ส่งผลให้เกิดเม็ดเงินไหลออกจากกลุ่มประเทศดังกล่าวสูง จากนี้เราประเมินว่าความกังวลจะยังอยู่ในกว่าจะเริ่มเห็นการเจรจาการค้าในเดือนม.ค. ในขณะที่สหรัฐเริ่มเผชิญกับหลายปัญหาทั้งภายนอกและในจาก Democrat ทั้งเรื่อง Government Shutdown ซึ่งอาจทำให้ Dollar กลับมาอ่อนค่าได้ โดยสรุปเรายังไม่แนะให้นักลงทุนเพิ่มน้ำหนักการลงทุน และรอติดตามผลของการเจรจาสงครามการค้าใน 1Q19
Investment Theme: เราคงมุมมองลบต่อปัจจัยต่างประเทศ พร้อมแนะให้นักลงทุนชะลอแรงเก็งกำไรในกลุ่ม Global play และ Commodity หุ้นสะสมกลุ่มที่ได้รับผลกระทบจำกัดอย่างกลุ่มค้าปลีก (BJC, CPALL) และ สื่อ Out of home media อย่าง VGI, MACO พร้อมถือเงินสดไม่ต่ำกว่า 40%
Big issue
เมื่อคืนที่ผ่านมา : พาณิชย์รายงานตัวเลขส่งออกเดือนพ.ย.ติดลบ 0.95% ส่งผลให้ 11 เดือน โต 7.29% เกินดุลการค้า 1,381 ล้านเหรียญสหรัฐ / สหรัฐรายงาน GDP ไตรมาสสาม โตต่ำกว่าคาดที่ 3.4%
Stock pick : -
Trading idea - หลีกเลี่ยงการลงทุนหุ้นกลุ่ม Global play, Commodity ทยอยสะสมกลุ่ม / Defensive Plays เช่น EGCO, BEM / ทยอยสะสม BJC, CPALL, VGI (3 หุ้น Stock pick ในบทวิเคราะห์กลยุทธ์การลงทุนเดือนธันวาคม)
Technical View
จังหวะ Rebound ยังเป็นโอกาสขายลดพอร์ต, หากหลุด 1580 Downside เปิด: ดัชนีแกว่ง Sideway Down ในช่วงเช้า ก่อนที่ช่วงบ่ายจะมีแรง Rebound ซึ่งเป็น Pattern เช่นนี้มา 3 วันติดต่อกัน ภาพในระยะสั้นดัชนียังแกว่งตัวอยู่ในกรอบแคบ 1580-1600 แต่แนวโน้มหลักยังเป็นขาลง จึงแนะนำให้พิจารณาแรงขายตามแนวต้านเป็นขั้นๆไป มองแนวต้านที่ 1610 และ 1630 ตามลำดับ จังหวะ Rebound ทดสอบแนวต้านยังแนะนำขายทำกำไรเพื่อเล่นรอบ โดยความเสี่ยงจะเปิดมากขึ้น หากปรับตัวหลุดแนวรับ Low บริวเวณ 1580
กลยุทธ์การลงทุน 1) มีหุ้น: เล่นเก็งกำไรในกรอบ 1580-1610 โดยหากหลุด 1580 เน้นทยอย Lock Profit หรือ Stop Loss ทั้งหมด 2) ไม่มีหุ้น: แนะนำ รอดูแนวโน้มจนกว่าดัชนีจะเริ่มกลับไปยืนเหนือ 1600
แนวรับ : 1580, 1590 แนวต้าน : 1610, 1630
Keep an eye on…
ปัจจัยต่างประเทศ: จับตา US Government Shutdown
ปัจจัยในประเทศ: -
หุ้นเทคนิค:
WHA (B 4.12-4.20, Tp 4.40//4.60, Cut 4.04)
HMPRO (B 15.00-15.20, Tp 16.00//17.00, Cut 14.80)
ข่าวเด่นเช้านี้
PTT ประกาศแผนลงทุน 5 ปี มูลค่า 1.67 แสนล้านบาท เน้นซัพพอร์ตธุรกิจก๊าซฯ (ข่าวหุ้น)
PTT เคาะแผนลงทุน 5 ปี มูลค่ารวม 167,114 ล้านบาท มุ่งเน้นซัพพอร์ตธุรกิจก๊าซธรรมชาติและร่วมลงทุนในบริษัทที่ ปตท. ถือหุ้น 100% ช่วยเพิ่มโอกาสเติบโตในอนาคต
ความเห็น : เรามีมุมมองเป็นกลางต่อแผนลงทุน 5 ปี ซึ่งคล้ายคลึงกับแผนในปีที่ผ่านมา มีเพียงโรงการปรับปรุงระบบขนส่งของธุรกิจน้ำมันขั้นปลายทิ่เพิ่มขึ้นมา และยังไม่รวมเงินลงทุนหากมีการเจรจาเพื่อร่วมลงทุนในโครงการรถไฟความเร็วสูง แนะนำ ทยอยสะสม ราคาเป้าหมาย 58 บาท
พลังงานเดินหน้าแผนรับซื้อไฟฟ้า 'โซลาร์ รูฟท็อป' รอแผน PDP ผ่าน (แนวหน้า)
แหล่งข่าวจาก กระทรวงพลังงานกล่าวว่า ขณะนี้ คณะกรรมการกำกับกิจการ พลังงาน(กกพ.) อยู่ระหว่างปรับกฎระเบียบการผลิตไฟฟ้าพลังงานแสงอาทิตย์บนหลังคา (โซลาร์ รูฟท็อป) ภาคประชาชน ซึ่งคาดว่าขณะนี้เสร็จเรียบร้อย และหลังจากนี้จะนำเสนอกระทรวงพลังงาน เพื่อเห็นชอบแต่ต้องรอแผนพัฒนากำลังการผลิตไฟฟ้าของประเทศ หรือ PDP (พีดีพี) ฉบับใหม่บังคับใช้ โดยกฎระเบียบการผลิตโซลาร์ รูฟท็อป ภาคประชาชน จะสอดรับกับแผนพีดีพีฉบับใหม่ โดยจะเห็นเป้าหมายและทิศทางในอนาคตที่ชัดเจน
ความเห็น : เรามีมุมมองเชิงบวกต่อกลุ่มโรงไฟฟ้าเอกชนขนาดใหญ่ (IPP) จากโอกาสเปิดประมูล IPP รอบใหม่ สำหรับโรงไฟฟ้าภาคตะวันตก 2 โรง เราเลือก EGCO เป็น Top pick แนะนำ ซื้อราคาเป้าหมาย 259 บาท( ยังไม่รวม upside จากโรงไฟฟ้า Paju อีก 14 บาท) ส่วนกลุ่มพลังงานหมุนเวียน เราประเมินการเปิดโซลาร์ประชาชนจะส่งผลบวกต่อกลุ่มผู้รับเหมาติดตั้งบนหลังคา อย่างไรก็ตามตามแผน PDP ขนาดยังเล็กในช่วง 5 ปี แรก
ร.ฟ.ท.นัด CP เปิดซอง 4 วันนี้ จ่อคว้าไฮสปีด 3 สนามบิน (ข่าวหุ้น)
CP จ่อคว้างานไฮสปีดเชื่อม 3 สนามบิน 2.24 แสนล้านบาท หลัง ร.ฟ.ท. เผยเสนอราคาต่ำสุด ดั๊มพ์ต่ำกว่าเพดาน 2.19 พันล้านบาท วันนี้นัด CP เปิดซอง 4 พร้อมเดินหน้าต่อรองให้จบภายในกลางเดือน ม.ค. 2562 คาดเซ็นสัญญาได้ภายใน 31 ม.ค. 2562 ฟาก BTS เสนอเกินกรอบไปกว่า 5 หมื่นล้านบาท
ความเห็น : กลุ่ม CP เสนอขอรับเงินอุดหนุน 1.17 แสนล้านบาท ต่ำกว่ารัฐเสนอ 1.19 แสนล้านบาท และ ต่ำกว่ากลุ่มบีเอสอาร์ 1.69 แสนล้านบาท ทำให้ลุ่ม CP มีโอกาสสูงจะได้โครงการไฮสปีดเชื่อม 3 สนามบิน เรามองกลุ่มรับเหมาจะเป็นกลุ่มแรกที่ได้ประโยชน์จากงานก่อสร้าง คือ CK และ ITD ซึ่งถือหุ้นในสัดส่วนบริษัทละ 5% คาดจะได้งานก่อสร้างด้านโยธา 1.5 แสนล้านบาทแบ่งกัน เราแนะนำเก็งกำไรใน CK ในช่วงอ่อนตัว หลังวันศุกร์วิ่งขึ้นมาแรง
TASCO ยางมะตอยฟื้นต้นทุนน้ำมันลดดันกำไร (ทันหุ้น)
TASCO หมดห่วง ยอดขายยางมะตอยปี 2562 เข้าสู่สภาวะปกติทำได้ 1.8-1.9 ล้านตัน ต้นทุนลดหลังราคาน้ำมันร่วง แถมมีโอกาสรับข่าวดีชดเชนสินไหมจากเหตุเพลิงไหม้ โบรกส่องกำไรปีหน้าเฉียด 2 พันล้านบาท โดดเด่นสุดในกลุ่ม พร้อมปันผล 0.60 บาท
ความเห็น : TASCO เริ่มมีน้ำมันดิบเข้ามาป้อนอย่างสม่ำเสมอ คาดจะหนุนให้ผลประกอบการ 4Q61 และ ปี 2562 จะฟื้นตัวดีขึ้น และ ยังมีอัพไซด์เพิ่มจากเงินประกัน การทยอยอัพเกรดโรงกลั่นน้ำมันชั้นนำในภูมิภาคนี้ ทำให้ชัพพลายยางมะตอยหายไปรวมเกือบ 2 ล้านตัน จะส่งผลบวกต่อ TASCO เราแนะนำ TRADING BUY ในช่วงอ่อนตัว จากราคายางมะตอยปัจจุบันเริ่มทรุดลงหนัก ประเมินเป้าหมาย 17 บาท
AOT-ERW-MINT เด้งรับ ต่างชาติเที่ยวไทยพุ่ง4% (ข่าวหุ้น)
"AOT-ERW-MINT" รับอานิสงส์ตลาดท่องเที่ยวฟื้น! ยอดนักท่องเที่ยวต่างชาติเดือน พ.ย. พุ่ง 4.54% แตะ 3.17 ล้านคน กลุ่มอาเซียนเที่ยวไทยทะลัก 9.21 แสนคน เพิ่มขึ้น 21% ชดเชยนักท่องเที่ยวจีนหาย ฟากวงการเงินชี้สิ้นปี 2561 ลุ้นนักท่องเที่ยวสูง 38 ล้านคน เหตุโค้งสุดท้ายไฮซีซั่น-รับผลบวกยกเว้นค่าธรรมเนียมวีซ่า
ความเห็น : ราคาหุ้นในกลุ่มตอบรับข่าวร้ายไปมากแล้ว แต่เรามองว่าตลาดยังรอสัญญาณฟื้นตัวที่ชัดเจน ซึ่งจะเกิดขึ้นระหว่างเทศกาลตรุษจีน หรือในเดือนกุมภาพันธ์ปี 2562 ซึ่งหากฟื้นตัวได้ตามที่เราประเมินไว้ จะเป็นจังหวะเข้าลงทุน เพื่อคาดหวังการฟื้นตัวต่อในช่วงที่เหลือของปี เราให้ AOT เป็น Top pick กลุ่ม
นักวิเคราะห์ : สรพล วีระเมธีกุล / วิจิตร อารยะพิศิษฐ / จรูญพันธ์ วัฒนวงศ์
Research Department Tel. 02-658-5000
