SET ปรับลดลงต่อ -1.14% ปิด 1,583.19 จุด ด้วยมูลค่าการซื้อขาย 4.3หมื่นล้านบาท นักลงทุนต่างชาติซื้อสุทธิ 335 ล้านบาท

 

แม้ SET ทำจุดต่ำสุดใหม่วานนี้ แต่ถ้าพิจารณาจาก SET50 ยังสามารถยืนได้เหนือแนวรับ 1,050 จุด ขณะที่ตลาดหุ้น Dow Jones ฟื้นตัว +0.35%ก่อนการ ประชุม FOMC คืนวันที่ 19 ธ.ค.นี้ แต่น้ำมันดิบ Brent ปรับลดลงแรง -5.6% กังวลอุปทานสหรัฐฯ-รัสเชียยังเพิ่ม กดดันกลุ่มพลังงาน จะกดดัน SET ปรับลดลงต่อโดยมีเส้นค่าเฉลี่ย 200 สัปดาห์เป็นแนวรับที่1,578 จุด (หรือ 1,556 จุดเป็นแนวรับถัดไป)…สำ หรับการประชุมกนง.วันนี้ คาดขึ้นดอกเบี้ย 0.25% เป็น 1.75% เพื่อสำรองกระสุนไว้ใช้ในช่วงการชะลอตัวของเศรษฐกิจ

 

ทำอะไรดี: SET จะถูกกดดันจากการปรับลดลงของน้ำมัน และกลุ่มพลังงาน แต่จะทำให้แรงกดดันเงินเฟ้อต่ำ และแม้ ธปท.จะขึ้นดอกเบี้ย0.25% วันนี้ แต่จะยังไม่ขึ้นในระยะ 1-6 เดือนข้างหน้า แนะนำ “ซื้อ” กลุ่มMicro Finance กำไรเติบโตสูง และ Leasing ปันผลสูงกว่า 7% อย่างSAWAD KKP TISCO…ขณะที่กลุ่มหุ้น Turnaround ที่กำไรจะเติบโตได้ดี4Q18 แต่ราคาปรับลดลงส่วนทางลงมา ใกล้แนวรับน่าสนใจ STEC (รับ21.6 บาท), CKP (รับ 5.0 บาท), PTG (รับ 8.4 บาท), PLANB (รับ 5.75)Trading Range: 1,578-1,610

 

Tactical Portfolio (1-3 months): (หน้า 2)

แนะนำ “ถือ” AMATA CPALL COM7 CPN HMPRO EA RS ROBINS STEC และถือเงินสดในสัดส่วน 10% ของพอร์ต

Fundamental: (หน้า 5)

 

PLANB: “ซื้อ” 8.50 บาท (ไม่เปลี่ยน)...ราคาหุ้นกับกำไรเคลื่อนไหวสวนทางกัน โดยทั้งธุรกิจสื่อโฆษณา OOH (เพิ่มcapacity) และ BNK48 (เริ่มรับรู้กำไรตั้งแต่ 3Q18) เป็นตัวนำการขยายตัวกำไร 4Q18 คาด +123% y-y ที่ 197 ล้านบาทขณะที่คาดกำไรปี 2019 +25% ที่ PE19 24.5x และ ROE เร่งตัวขึ้นต่อเนื่อง 17.6% ปีนี้ เป็น 20% ปี 2019-20 แนะนำ “ซื้อ”

 

SPA: “ซื้อ” 16 บาท (ไม่เปลี่ยน)...เข้าถือหุ้น 76% ใน CHABAทำธุรกิจสปาเล็บต่อยอดธุรกิจปัจจุบัน ราคา 125 ล้าบาท อิงPE 16x และเป็น upside ต่อกำไรประมาณ 2% ต่อปี คงแนะนำ“ซื้อ” พื้นฐาน 16 บาท

 

Fund Selection: เราร่วมสัมมนามุมมองวิกฤติเศรษฐกิจช่วงต้นสัปดาห์ที่ผ่านมา แม้มองจะยังไม่มีวิกฤติในปี 2019 แต่มีปัจจัยที่ต้องติดตามหลายปัจจัยไม่ว่าจะเป็น trade tension, หนี้ทั่วโลกเพิ่มขึ้น มองหุ้นไทย, REIT หุ้นจีน น่าสนใจลงทุน

 

ครม.เห็นชอบคืน VAT 5% ช่วงตรุษจีน 1-15 ก.พ.19 :สำหรับการใช้จ่าย โดยใช้บัตรเดบิต โดยจะคืนผ่านพร้อมเพย์

 

หลุด 1,600 พรอ้ มกลุ่ม TIP: (The Technical Story)

SET ถอยต่อลงมาหลุด 1,600 จุดตั้งแต่เปิดตลาด พร้อมกับตลาดกลุ่มTIP ที่ถอยลงมาพร้อมกัน มีแนวรับถัดไปที่ 1,576 และ/หรือ 1,566 จุดส่วนในกรณีรีบาวด์มีด่านที่ 1,589 และ/หรือ 1,594 จุด ทะลุได้อาจกลับขึ้นไปทดสอบ 1,606 และ/หรือ 1,614 จุด

 

Derivatives Recommendation:(ดูรายงาน The Derivatives Story)

S50Z18 หลุด 1,062 จุด มีแนวรับถัดไปที่ 1,048 / 1,041 จุด

“Long” Block WHA เป้าหมาย 3.26 / 3.34...Leverage 12x

TradeCode: Buy > WHA, GULF, GPSC

(ดูรายงาน Trade Code)

Technical SET range: 1,566-1,606

 

Tactical Portfolio (1-3 เดือน)

Tactical Portfolio: ในสัปดาห์ที่ผ่านมา (12-18 ธ.ค.) Tactical Portfolioให้ผลตอบแทน -2.4% ต่ำกว่า SET ที่ -2.0% โดยกลุ่มรับเหมาฯ ที่เดิมคาดว่าจะได้ผลตอบแทนที่ดีจากการประมูลรถไฟความเร็วสูงเชื่อม 3 สนามบินจะให้ผลตอบแทนที่ดี แต่ STEC และ CK ปรับลดลงแรง 8.7% และ 5.5%ในสัปดาห์ที่ผ่านมา ขณะที่หุ้นกลุ่มค้าปลีก แข็งแรงกว่าตลาดโดยรวม CPNและ HMPRO +2.7% และ +1.3% w-w ตามลำดับ...เนื่องด้วย SETอ่อนแอกว่าที่เราคาดไว้ และ TradeCode ของ SET อยู่ที่ระดับ 3 หรือ “รอฟื้นตัว” ทำให้เราแนะนำ “ถือ” เงินสดเพิ่มในสัดส่วน 10% ของพอร์ต และขายกลุ่มรับเหมาฯ อย่าง CK ออกจาพอร์ต

 

Siam Senses Portfolio (6-12 เดือน)

หุ้นใน Siam Senses Portfolio

 AMATA: ได้ประโยชน์โดยตรงจากนโยบาย EEC ของรัฐบาล และมูลค่าไม่เเพง

 AOT: ได้ประโยชน์ทั้งจำนวนนักท่องเที่ยวฟื้นตัวและการประมูลพื้นที่เชิงพาณิชย์ปีหน้า

 CPALL: ธุรกิจ 7-11 ที่ขยายสาขาต่อเนื่อง มีอำนาจต่อรองสูง และเสนอสินค้าและบริการเข้าถึงคนทุกกลุ่ม

 CPN: เข้าสู่การเติบโตรอบใหม่ด้วย 18% EPS CAGR ช่วง 2018-21F จากการเปิดศูนย์การค้า 3 แห่ง/ปี และ operating leverageจากการปรับค่าเช่า

 EA: เป็นหุ้น growth stock ยังโตสูงต่อเนื่องถึงปี 2019 จากสัญญาในมือที่จะทยอยดำเนินการ และมีโอกาสโตมหาศาลต่อเนื่องจาการขยายธุรกิจสู่แบตเตอรี่เก็บกักพลังงานซึ่งเป็นแนวโน้มของการพัฒนาอุตสาหกรรมไฟฟ้า

 GLOBAL: มีการเติบโตของกำไรที่สูงต่อเนื่องใน 3 ปีข้างหน้า จากการปรบั กลยุทธ์ในบริษัทฯ และได้ประโยชน์จากการฟื้นตัวของการบริโภคในต่างจังหวัด

 HMPRO: ผู้นำตลาดปรับปรุงบ้าน ที่คาดความต้องการฟื้นตัวปีหน้าและมีกลยุทธ์การเพิ่มอัตรากำไรขั้นต้นที่ดี

 KCE: ได้ประโยชน์จากแนวโนม้ เงินบาทที่อ่อนค่า ในขณะที่การเติบโตของสินค้าอิเล็กทรอนิกส์ยานยนต์เร่งตัวขึ้นชัดเจนในตลาดโลก

 STEC: กำไรจะกลับมาเติบโตโดดเด่นจากรายได้ และ margin ที่ฟื้นตัว

 WHA: ได้ประโยชน์โดยตรงจากนโยบาย EEC ของรัฐบาล และมูลค่าไม่เเพง

 

 

News Update

+ADB สั่งซื้อเครื่องจักรรุ่นใหม่ ขนาด 4,500 ตัน/ปี กำหนดเดินเครื่องไตรมาส 2Q19 ดันกำลังการผลิตแตะ 40,800 ตัน/ปี เตรียมขยายตลาดกลุ่มเม็ดพลาสติกพีวีซีในต่างประเทศเป็นครั้งแรก–เปิดตัวเม็ดพลาสติกพีวีซีเกรดใหม่ หวังขยายฐานลูกค้าเพิ่ม(ข่าวหุ้น)

 

+AEONTS มั่นยอดปล่อยสินเชื่อใหม่งวดปี 2018/19 โตตามเป้ากว่า 5% เผยครึ่งปีปล่อยสินเชื่อแล้ว 5.2 หมื่นล้านบาท ยอดคงค้างโตต่อเนื่อง อดั แคมเปญกระตุ้นยอดใช้จ่ายปลายปีรุกหนัก เมียนมา กัมพูชา ลาว คาดปี 2020 ยอดปล่อยสินเชื่อแตะ 1.3 หมื่นล้านบาท ดันสัดส่วนรายได้มากกว่า 10%(ทันหุ้น)

 

+ANAN ลั่นส่วนแบ่งกำไรจากโครงการร่วมทุนจะช่วยขับเคลื่อนกำไรสุทธิโตไม่หยุด หลังขึ้นแท่นเบอร์ 1 มีการพัฒนาโครงการร่วมทุนมากที่สุด 26 โครงการ มูลค่ารวมกว่า 100,000 ล้านบาท ตั้งเป้าปีหน้าเปิดโครงการใหม่มูลค่าเกิน 27,000 ล้านบาท(ข่าวหุ้น)

 

– / 0JAS ศาลทรัพย์สินฯ พิพากษาให้ JAS แพ้คดีต้องจ่ายเงินให้เจ้าหนี้อีก 1 ราย มูลค่ากว่า 268 ล้านบาท “พิชญ์” ลั่นไม่ส่งผลกระทบต่อบริษัทอย่างมีนัยสำคัญ พร้อมจ่อยื่นอุทธรณ์ภายใน 1 เดือน ขณะที่ยอดหนี้ฟ้องเกือบครบ 4 ครั้งรวม 1,093 ล้านบาท JAS บุ๊กสำรองหนี้สินไปแล้ว 318 ล้านบาท(ข่าวหุ้น)

 

+DTAC DTN บริษัทย่อย DTAC รับใบอนุญาตคลื่น 900 MHz และ 1800 MHz อย่างเป็นทางการ ทุ่มงบลงทุนอย่างน้อย18,000 ล้านบาท/ปี ขยายโครงข่าย 2300 MHz และ 2100 MHz พร้อมเปลี่ยนผ่าน 850 MHz เป็น 900 MHzภายใน 2 ปี(ข่าวหุ้น)

 

+EPCO ซุ่มขออนุญาตรัฐบาลเวียดนาม เพ่อื สร้างโรงไฟฟ้าพลังงานลม 100 MW มูลค่าโครงการ 5,000 ล้านบาท คาดชดั เจนไตรมาส 1Q19 พรอ้ มการนั ตีปี 2019 รายได้-กำไรนวิ ไฮ รบั แรงหนุนกำลังการผลิตพุ่ง 555 MW และธุรกิจโรงพิมพ์รายได้โตเท่าตัว 1,000 ล้านบาท หลังบุ๊ก WPS เต็มปี(ข่าวหุ้น)

 

+MEGA ตั้งเป้ารายได้ปี 2019 เติบโตตอ่ เนื่อง 8-10% เดินหน้าคลอดสินค้าใหม่ทั้งยาและอาหารเสริมเพิ่มอีกราว 7-10ผลิตภัณฑ์ด้านบริษัทร่วมทุน MEGA - MALEE เตรียมตัดริบบิ้นสินค้าใหม่ 4 รายการปีหน้า ปักธงยอดขาย 3 ปีมากกว่า 50 ล้านบาท(ทันหุ้น)

 

+PTTEP กางแผนลงทุน 5 ปี อัดฉีดงบ 5.25 แสนล้านบาท สร้างมูลค่าเพิ่มจากโครงการสำรวจและผลิตปิโตรเลียมที่มีอยู่ในปัจจุบัน เพ่มิ ปรมิ าณสำรองและปรมิ าณการผลิตในอนาคต พรอ้ มหาโอกาสทางธุรกิจใหม่เพื่อรองรบั การเติบโตอย่างยืนขณะที่ตั้งเป้าปริมาณการขายปิโตรเลียมเฉลี่ยปี 2019 ที่ 318,000 บาร์เรลต่อวัน ด้วยงบลงทุนกว่า1.07 แสนล้านบาท(ทันหุ้น)

 

+TICON จับมือ “เอสทีที จีดีซี” พัฒนาดาต้าเซ็นเตอร์ ลงทุนเฟสแรก 7,300 ล้านบาท เริ่มก่อสร้างปี 2019 พร้อมเปิดให้บริการภายในปี 2020 รองรับดีมานด์เศรษฐกิจดิจิทัล(ข่าวหุ้น)

 

+TPIPP แย้มผลงานปี 2019 แกร่ง เบิกฤกษ์ COD โรงไฟฟ้าถ่านหิน TG8 กำลังผลิต 150 เมกะวัตต์ ดันกำลังผลิตรวมพุ่งแตะ 440 เมกะวัตต์ พร้อมเดินหน้าประมูลโรงไฟฟ้าขยะพื้นที่ กทม. อ่อนนุช-หนองแขม กำลังผลิตรวมกว่า 40เมกะวัตต์ แย้มพันธมิตรกว่า 10 รายตบเท้าเข้าเจรจา คาดชัดเจนต้นปีหน้า(ทันหุ้น)

 

0TU แจ้งบริษัทย่อย “TUM” ทำสัญญาเช่าพื้นที่โกดังสินค้าที่จ.สมุทรสาคร รองรับการโอนย้ายงานของพื้นที่เก็บบรรจุภัณฑ์สินค้าและพื้นที่ในการติดฉลากเป็นระยะเวลา 1 ปี ตั้งแต่ 1 ม.ค.-31 ธ.ค.19 ในอัตราค่าเช่า 543,725บาท/เดือน(ข่าวหุ้น)

 

+VIBHA มั่นใจปีนี้กำไรนิวไฮ มองทิศทางอุตสาหกรรมปี 2019 เติบโตต่อเนื่อง เล็งเพิ่มตลาดผู้สูงอายุมากขึ้น พร้อมวางกลยุทธ์ลงทุนหุ้นรพ. ชั้นนำที่มีศักยภาพ เตรียมเปิดพลาซ่า ลุยธุรกิจค้าปลีกในเดือนมิ.ย.19 เสริมรายได้โตแกร่ง(ทันหุ้น)