ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)

KGI ประเมิน SET Index วันอังคารลดลงต่อ... มีโอกาสลงมาเทรดตํ่ากว่าระดับจิตวิทยาที่ 1,600 จุดหลังจากตลาดหุ้นโลกยังปรับลงแรง รับรู้ความกังวลต่อการชะลอตัวของเศรษฐกิจโลกในปี 2562 เมื่อคืนนี้หุ้นสหรัฐฯ ร่วงกว่า 2% หลังจากดัชนีชี้นำเศรษฐกิจเดือน ธ.ค. 2561 เช่น New York Empire State Indexและ NAHB Housing Market Index ร่วงหนักกว่าที่ consensus คาดมาก เพิ่มความกังวลต่อนักลงทุนว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ จะรับมืออัตราดอกเบี้ยที่กำลังปรับขึ้นในขณะนี้ได้หรือไม่ ขณะที่ความไม่แน่นอนของปัจจัยการเมืองในยุโรปยังคงอยู่ หลังจาก ส.ส. ฝ่ายค้านของอังกฤษเตรียมอภิปรายไม่ไว้วางใจนายกฯอังกฤษ รอบสอง หลังจากเธอรอดพ้นการโหวตไม่ไว้วางใจรอบแรกไปเมื่อสัปดาห์ก่อน ขณะที่ราคาน้ำมันดิบลดลงต่อทำจุดต่ำสุดใหม่รอบ 14 เดือน น่าจะกดดันจิตวิทยาของหุ้นพลังงานขนาดใหญ่ใน SETมากขึ้นเราประเมินว่าความมั่นใจการกลับสู่ตลาดหุ้นอาจยังไม่มากในวันนี้ เนื่องจากตลาดรอปัจจัยสำคัญในวันพรุ่งนี้ได้แก่ i) ผลประชุม กนง. ซึ่งทางเราคาดว่าจะปรับขึ้นดอกเบี้ยนโยบาย 0.25% สู่1.75% และ ii) ผลประชุม ธ.กลางสหรัฐฯ (เฟด) ทั้งนี้เราคงมองว่า valuations ของหุ้นไทยอยู่ในระดับน่าสนใจแล้ว และในสัปดาห์หน้า SET มีโอกาสฟื้นตัวหลังต่างชาติทยอยปิดสถานะและไม่เข้าตลาดในช่วงสัปดาห์สุดท้ายของปี

หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)

สะสม KTB*, CPALL*

 KTB* (เป้าพื้นฐาน 22.4 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 20 บาท และ 19.8 บาท / แนวต้าน 20.6 บาทและถัดไปที่ 21.2 บาท (Stop loss 19.7 บาท) 2) เราประเมินหุ้นกลุ่มธนาคารจะเป็นกลุ่มที่ได้อานิสงส์โดยตรงทั้งจาก i) การปล่อยกู้โครงการลงทุนโครงสร้างพื้นฐานทั้งภาครัฐฯ + การลงทุนเอกชน และ ii) คาดที่ประชุม กนง เดือนนี้ลุ้นขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย 1 ครั้ง 0.25% 3) Valuationของ KTB* ที่ไม่แพง (PBV 0.95 เท่า / Dividend yield เฉลี่ย 3.5%)

 CPALL* (เป้าพื้นฐาน 90 บาท) 1) สำหรับนักลงทุนที่ซื้อตามที่เราแนะนำมาก่อนหน้า หากราคาปิดต่ำกว่า 70 บาท แนะนำ Short against พอร์ต โดยขายล๊อกกำไรก่อนแล้วรอซื้อคืนแนวรับถัดไปที่บริเวณ 68 บาท แต่หากยืนได้ไม่ตํ่ากว่า 70 บาท ประเมินแนวต้าน 72 บาท และถัดไป76 บาท 2)คาดผลการดำเนินงานพ้นช่วงตํ่าสุดแล้ว ขณะที่แนวโน้มการบริโภคในประเทศฟื้นตัวตามเศรษฐกิจแลSentiment บวกจากการเลือกตัง้ คาดแนวโน้มกำไรฟื้นตัวขึ้นใน 4Q61 - 1Q62 3) ประเมินValuation ลงมาในระดับ น่าสนใจ PE ปี 2562 ±25 เท่า คิดเป็นเพียงระดับ -1.5 เท่าของส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานของค่าเฉลี่ยย้อนหลังในอดีต (ค่าเฉลี่ย PE ของ CPALL* = 32 เท่า)หุ้นเชิงปริมาณ & พื้นฐาน "Quantamental"

 หุ้นเด่น Quantamental เดือน ธ.ค. 61: ประเมิน Valuation หุ้นไทย ณ สิน้ เดือน พ.ย.61 เริ่มอยู่ในระดับสมดุล และลุ้นการกลับสู่ระดับน่าซื้ออีกครั้งในเดือน ม.ค.62 แนะนำ ทยอยเพิ่มน้ำหนักการลงทุในหุ้นจากเดือนก่อนหน้า ถือ GUNKUL* (3.04), CPF* (Stop loss 23.8 บาท), KTB* (Stop loss19.5 บาท) และ ASK (Stop loss 23.1 บาท)

(+) GULF-WHA* ติด SET50 SET100 มีเข้าใหม่ 6 หุ้น (ข่าวหุ้น) ตลาดหลักทรัพย์ฯ ประกาศรายชื่อหลักทรัพย์ใช้สำหรับคำนวณดัชนี SET50 ทั้ง GULF และ WHA* มาตามคาด ส่วน BEAUTY* และ CBG*ร่วง ขณะที่ SET100 ได้ 6 หุ้นใหม่ AEONTS ANAN GOLD GULF MBK และ PLANB ทัง้ หมดมีผลในช่วงครึ่งปีแรก 2562

(+) TRITN เซ็นเอ็มโอยู SGP* สร้างคลังก๊าซ 9 พันล้าน (ข่าวหุ้น) TRITN แจ้งข่าวดี STREGA เซ็นMOU กับ SIAM LNG บริษัทย่อยของ SGP* ลุยโครงการก่อสร้างคลังก๊าซธรรมชาติ มาบตาพุด จ.ระยองคาดมูลค่าราว 9,000 ล้านบาท

(+) EPG* ลุยรถยนต์ไฟฟ้า (โพสต์ทูเดย์) ชูนวัตกรรมพลาสติกผลิตตัวถังรับทิศต้องการใช้วัสดุน้ำหนักเบา อีพีจี คาดปี 2562 ธุรกิจชิน้ ส่วนอุปกรณ์และตกแต่งยานยนต์โต 20% แตะ 5,000 ล้าน

(+) BAFS ลงทุนอู่ตะเภา (โพสต์ทูเดย์) BAFS เตรียมประมูลวางท่อขนส่งน้ำมันในสนามบินอู่ตะเภาเชื่อศักยภาพบริษัทมีเพียงพอ หลังเข้าไปเจรจากับ EEC และกองทัพเรือแล้ว

(0) ECF ป่วนดิ่งฟลอร์ยันยังซื้อ 'STREK' (โพสต์ทูเดย์) ทุบหุ้น ECF ฟลอร์มือมืดปล่อยข่าวดีลSTREK ล้มด้าน "อารักษ์" ออกโรงยันไม่จริง

(+) ACAP ส่งลูกเข้า mai (โพสต์ทูเดย์) จ่อขายไอพีโอ 90 ล้านหุ้น ใช้สิทธิในฐานะแม่ซื้อ 30% เทรดปี'62 ACAP ส่งโกลบอล เซอร์วิส เซ็นเตอร์ เข้าระดมทุนในตลาดหุ้น เตรียมขายหุ้น IPO จำนวน 90 ล้านหุ้นคาดจ่อเทรด mai ปี 2562

(+) UWC คว้างานกฟผ. เสาไฟแรงสูง 700 ล. (โพสต์ทูเดย์) เอือ้ วิทยาคว้างานเสาส่ง 500 kV ของกฟผ. กว่า 700 ล้าน ตุนงานในมือกว่า 1,000 ล้าน จ่อปรับธุรกิจครั้งสำคัญปี 2562

(+) IRPC* ขายที่ดิน 152 ไร่ ปตท.ซื้อเก็บลงทุนต่อ (ไทยโพสต์) ไออาร์พีซีขายที่ดินเปล่าจังหวัดระยอง 152 ไร่ มูลค่า 325 ล้านบาท ให้ ปตท.หนุนลงทุนอีอีซี

(+) S ทุ่ม1.7หมื่นล.รุกออฟฟิศ-ค้าปลีก (กรุงเทพธุรกิจ) กางแผน 5 ปีสิงห์ฯ รุกหนักอสังหาฯประเภทคอมเมอร์เชียล 4-5 โครงการใหม่ โฟกัสออฟฟิศเกรดบี หนีแข่งขันเกรดเอเดือด เสริมทัพด้วย พื้นที่ค้าปลีกคาดพื้นที่เช่ารวมแตะ 3 แสนตารางเมตร ขยับรายได้ประจำเพิ่มเป็น 50%

 

 PYLON (เป้าพื้นฐาน 8.4 บาท) ประเมินแนวรับ 7.2 บาท / แนวต้าน 7.5 บาท และ 7.8 บาท (Stoploss 7.05 บาท)

 TRUE* (เป้าพื้นฐาน 9.0 บาท) ประเมินแนวรับ 5.8 บาท / แนวต้าน 6.0 บาท และ 6.35 บาท(Stop loss 5.7 บาท)

 EGCO* (เป้าพื้นฐาน 280 บาท) ประเมินแนวรับ 240 บาท / แนวต้าน 248 บาท (Trailing stopล๊อกกำไร 240 บาท)

 

 กลุ่มโรงไฟฟ้าและสาธารณูปโภค นํ้าหนักการลงทุน "เท่ากับตลาดฯ" จากการเข้าร่วมประชาพิจารณ์แผน PDP ปี 2561 - 2580 ฝ่ายวิจัยฯประเมินจะยังไม่มี Catalyst ใหม่ๆที่น่าสนใจสำหรับกลุ่มโรงไฟฟ้าในเร็วๆนี้ โดยการประมูล IPP น่าจะเริ่มตัง้ แต่ปี 2563 เป็นต้นไป ขณะเดียวกัน ค่าไฟฟ้าเฉลี่ยตามแผนซึ่งกำหนดไว้ที่ 3.576 บาท/หน่วย (ลดลงจากแผนเดิมค่อนข้างมาก) และสัดส่วนของการผลิตไฟฟ้าจากก๊าซธรรมชาติจะเพิ่มขึ้นเป็น 53% จากแผนเดิมที่ 37% ซึ่งหมายความว่าราคาก๊าซที่เปลี่ยนไปอาจจะทำให้เกิด downside กับอัตราค่าไฟได้ นอกจากนี้การสนับสนุนแนวทาง IPSเพิ่มขึ้นจะเพิ่มโอกาสการลงทุนให้กับผู้เล่นประเภท SPP ซึ่งมีลูกค้าอุตสาหกรรมอยู่ในมือ เลือกBGRIM* และ EGCO* เป็นหุ้นเด่น (คาดมีการลงทุนในต่างประเทศเป็น Catalyst การลงทุนในระยะสั้น )