SET ถอยมาที่แนวรับ 1,601.48 จุด -0.50% ด้วยมูลค่าการซื้อขาย 4 หมื่นล้านบาท นักลงทุนต่างชาติขายสุทธิ 472 ล้านบาท

 

กังวลเศรษฐกิจจีนชะลอตัว กดดันตลาดหุ้น Dow Jones ปรับลดลงแรง2.1% เมื่อคืนนี้ ใกล้กรอบแนวรบั Downtrend Channel บริเวณ 23,350 จุด(และเป็นจุดต่ำสุดเดิมช่วงต้นปี) ประกอบกับมีโอกาสที่ Fed จะส่งสัญญาณHawkish ลดลงในการประชุม FOMC คืนนี้ มีโอกาสเห็น TechnicalRebound ของตลาดหุ้น Dow Jones ช่วงปลายสัปดาห์นี้...สำหรับ SETวันนี้ คาดว่าจะถูกกดดันจากปัจจัยต่างประเทศต่อแนวรับ 1,585 +/- จุดกลุ่มหุ้น Defensive ให้ผลตอบแทนจากเงินปันผลสูงจะดูแข็งแรงกว่าตลาดอย่าง TISCO GLOW TTW และ EGCO (ดู Tactical Weekly เพิ่ม)

 

SET อ่อนแอกว่าคาด แต่ Valuation อยู่ในโซน “ต่ำ” และคาด TechnicalRebound ที่แนวรับของ Dow Jones ปลายสัปดาห์นี้ ลุ้น Fed ส่งสัญญาณHawkish ลดลง...กลุ่มหุ้นที่คาดว่ากำไรจะกลับมาเร่งตัวได้ดีใน 4Q18 ราคาปรับลดลงแรงก่อนหน้า อย่าง PTG STEC (รับ 21.6) จะเป็นทางเลือกของนักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้มาก ขณะที่นักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้ต่ำกว่าเน้น Defensive ให้ผลตอบแทนปันผลสูง TISCO GLOW และ KKP

Trading Range: 1,585-1,622

 

Tactical Portfolio (1-3 months): (หน้า 2)

แนะนำ “ถือ” AMATA CPALL COM7 CPN HMPRO EA RS ROBINS และ STEC...Tactical Weekly แนะนำ “ถือ” เงินสดในสัดส่วน 10% ของพอร์ตหลัง TradeCode ที่เป็นเครื่องมือวิเคราะห์แนวโน้ม SET ปรับลดลงมาที่ระดบั 3 (รอฟื้นตัว) มองหุ้น Defensive ให้ผลตอบแทนจากปันผลสูงจะดูแข็งแรงกว่าตลาดช่วงนี้อย่าง TISCO GLOW TTW และ EGCO ให้ผลตอบแทนจากปันผลเฉลี่ย 4-7% ต่อปี

 

Fundamental: (หน้า 5)

CPN: “ซื้อ” 90 บาท (ไม่เปลี่ยน)...Occupancy ที่ค่อยเพิ่มขึ้นพร้อมกับค่าเช่าที่เพิ่มขึ้นของ Central World หลังปรับปรุงเสร็จจะหนุนกำไร 4Q18 +35% y-y ที่ 3.1 พันล้านบาท แนะนำ“ซื้อ” มองกำไรเติบโตมีเสถียรภาพที่ดีเฉลี่ย 18% ต่อปีช่วง2018-21 จากค่าเช่าพื้นที่ที่ค่อยเติบโตทั้งด้านราคา และศูนย์การค้าใหม่

 

สรุปหุ้นเข้า-ออก SET50 และ SET100 รอบ 1H18:

SET50 +เข้า GULF WHA

-ออก BEAUTY CBG

SET100 +เข้า AEONTS ANAN GOLD GULF MBK PLANB

-ออก BLA GGC ITD LPN TPIPL UV

 

ระวังซิกแซกลงต่อ: (The Technical Story)SET ถอยต่อลงมาจากแรงขายวนมาที่ค้าปลีกและธนาคาร มีแนวรับถัดไปที่ 1,588 / 1,584 จุด หากยืนไม่อยู่อาจถอยลงไปที่ 1,577 จุดส่วนในกรณีรีบาวด์มีด่านที่ 1,609 และ/หรือ 1,613-15 จุด

 

BH รับเพิ่มที่ 194 เป้าหมาย 199 / 204

Derivatives Recommendation:(ดูรายงาน The Derivatives Story)

S50Z18 หลุด Uptrend Line มีแนวรับถัดไปที่ 1,062 / 1,048 จุด

“Short” Block CBG เป้าหมาย 38.50 / 35.00...Leverage 7x

TradeCode: Buy > GULF, BDMS

Sell > CBG

(ดูรายงาน Trade Code)

Technical SET range: 1,577-1,615

 

 

Tactical Portfolio (1-3 เดือน)

Tactical Portfolio: ในสัปดาห์ที่ผ่านมา (12-18 ธ.ค.) Tactical Portfolioให้ผลตอบแทน -2.4% ต่ำกว่า SET ที่ -2.0% โดยกลุ่มรับเหมาฯ ที่เดิมคาดว่าจะได้ผลตอบแทนที่ดีจากการประมูลรถไฟความเร็วสูงเชื่อม 3 สนามบินจะให้ผลตอบแทนที่ดี แต่ STEC และ CK ปรับลดลงแรง 8.7% และ 5.5%ในสัปดาห์ที่ผ่านมา ขณะที่หุ้นกลุ่มค้าปลีก แข็งแรงกว่าตลาดโดยรวม CPNและ HMPRO +2.7% และ +1.3% w-w ตามลำดับ...เนื่องด้วย SETอ่อนแอกว่าที่เราคาดไว้ และ TradeCode ของ SET อยู่ที่ระดับ 3 หรือ “รอฟื้นตัว” ทำให้เราแนะนำ “ถือ” เงินสดเพิ่มในสัดส่วน 10% ของพอร์ต และขายกลุ่มรับเหมาฯ อย่าง CK ออกจาพอร์ต

 

Siam Senses Portfolio (6-12 เดือน)

หุ้นใน Siam Senses Portfolio

 AMATA: ได้ประโยชน์โดยตรงจากนโยบาย EEC ของรัฐบาล และมูลค่าไม่เเพง

 AOT: ได้ประโยชน์ทั้งจำนวนนักท่องเท่ยี วฟื้นตัวและการประมูลพื้นที่เชิงพาณิชย์ปีหน้า

 CPALL: ธุรกิจ 7-11 ที่ขยายสาขาต่อเนื่อง มีอำนาจต่อรองสูง และเสนอสินค้าและบริการเข้าถึงคนทุกกลุ่ม

 CPN: เข้าสู่การเติบโตรอบใหม่ด้วย 18% EPS CAGR ช่วง 2018-21F จากการเปิดศูนย์การค้า 3 แห่ง/ปี และ operating leverageจากการปรับค่าเช่า

 EA: เป็นหุ้น growth stock ยังโตสูงต่อเนื่องถึงปี 2019 จากสัญญาในมือที่จะทยอยดำเนินการ และมีโอกาสโตมหาศาลต่อเนื่องจาการขยายธุรกิจสู่แบตเตอรี่เก็บกักพลังงานซึ่งเป็นแนวโน้มของการพัฒนาอุตสาหกรรมไฟฟ้า

 GLOBAL: มีการเติบโตของกำไรที่สูงต่อเนื่องใน 3 ปีข้างหน้า จากการปรบั กลยุทธ์ในบริษัทฯ และได้ประโยชน์จากการฟื้นตัวของการบริโภคในต่างจังหวัด

 HMPRO: ผู้นำตลาดปรับปรุงบ้าน ที่คาดความต้องการฟื้นตัวปีหน้าและมีกลยุทธ์การเพิ่มอัตรากำไรขั้นต้นที่ดี

 KCE: ได้ประโยชน์จากแนวโน้มเงินบาทท่อ่อนค่า ในขณะที่การเติบโตของสินค้าอิเล็กทรอนิกส์ยานยนต์เร่งตัวขึ้นชัดเจนในตลาดโลก

 STEC: กำไรจะกลับมาเติบโตโดดเด่นจากรายได้ และ margin ที่ฟื้นตัว

 WHA: ได้ประโยชน์โดยตรงจากนโยบาย EEC ของรัฐบาล และมูลค่าไม่เเพง

 

0SET ตลาดหลักทรัพย์ฯ ประกาศรายชื่อหลักทรัพย์ใช้สำหรับคำนวณดัชนี SET50 ทั้ง GULF และ WHA มาตามคาดส่วน BEAUTY และ CBG ร่วง ขณะที่ SET100 ได้ 6 หุ้นใหม่ AEONTS ANAN GOLD GULF MBK และPLANB ทั้งหมดมีผลในช่วงครึ่งปีแรก 2019(ข่าวหุ้น)

 

+BAY เล็งขยายฐานธุรกิจเช่าซื้อในต่างประเทศ เพื่อต่อยอดรายได้โตต่อเนื่องในอนาคต พร้อมเดินหน้ารุกดิจิทัลมากขึ้นปลื้มสินเชื่อออนไลน์ปีนี้แตะ 1,800 ล้านบาท สูงกว่าปีก่อนที่ 1,300 ล้านบาท คาดช่วยหนุนยอดปล่อยสินเชื่อฯ ปีนี้โตตามเป้า 17% คิดเป็น 3.78 แสนล้านบาท(ข่าวหุ้น)

 

+BTS เปิดแผนปีหน้ารายได้งานเดินรถโต 50% งานก่อสร้างเดินหน้าสายสีชมพู, สีเหลือง, สีทอง เล็งประมูลสายสีส้มด้านธุรกิจสื่อ VGI โตทั้งใน-ต่างประเทศ ตั้งเป้า 3 ปี รายได้ 7-8 พันล้านบาท ขณะที่ U ปรบั โครงสร้างเรียบร้อยพร้อมเทิร์นอะราวด์ มั่นใจรายได้ทั้งกลุ่มโตเฉลี่ย 20-25% ต่อเนื่อง 5 ปี(ทันหุ้น)

 

+CGD เตรียมรับรู้รายได้โปรเจกต์ใหญ่ “เจ้าพระยา เอสเตท” มูลค่ากว่า 32,000 ล้านบาท เริ่มทยอยบุ๊กตั้งแต่ต้นปี 2019มั่นใจจะกลายเป็นแลนด์มาร์กแห่งใหม่ของเมืองไทย พร้อมโชว์ผลงานปีหน้าโตสูงสุดเป็นประวัติการณ์(ข่าวหุ้น)

 

+CPF ย้ำเป้า 5 ปี ปั๊มยอดขายโตปีละ 8-10% ปักธงปี 2023 พุ่ง 6 แสนล้านบาท อานิสงส์ตลาดต่างประเทศโตสูง คาดอีก 5 ปีดนั สัดส่วนยอดขายในตา่ งประเทศพุ่ง 70-75% จากปัจจบุ นั 64% ส่วนตลาดในประเทศเนน้ สินค้าแปรรูปเพื่อสร้างมูลค่าเพิ่ม(ข่าวหุ้น)

 

+EA คาดปีหน้ากำไรสุทธิพุ่งกระฉูด 7,676 ล้านบาท บุ๊กผลตอบแทนโรงไฟฟ้าพลังงานลม “หนุมาน” กำลังการผลิต260 MW เข้ามาเต็มปี ปูพรมบุกตลาด “สปป.ลาว” เซ็นเอ็มโอยู “Petrotrade Trading Lao” ศึกษาแผนส่งรถยนต์EV จำนวน 4 แสนคันตีตลาดในอนาคต(ข่าวหุ้น)

 

+MILL ส่งซิกงบไตรมาส 4Q18 โต หลัง KMS เริ่มพลิกมีกำไร มั่นใจยอดขายปี 61 พุ่ง 2.5 หมื่นล้านบาท ส่วนปี 62 วางเป้ารายได้เพิ่ม 10% คาดอุตสาหกรรมยานยนต์โลกโตต่อเนื่อง(ข่าวหุ้น)

 

+PREB ตั้งเป้าปี 2019 รายได้ทะยาน 30% จากปีนี้ รับธุรกิจรับเหมาคึกคัก แถมเล็งทุ่มงบ 1 พันล้านบาท ช็อปที่ดินแปลงสวยเพ่มิ บอสใหญ  "วิโรจน ์ เจริญตรา" จัดทัพชิงงานใหม่ 4 พันล้านบาท เติม Backlog จากเดิมราว 8พันล้านบาท กินยาวถึงปี 2021 พร้อมเดินหน้าปั้น 3 โครงการอสังหาใหม่ เปิดช่องรับทรัพย์เพิ่ม(ทันหุ้น)

 

+PSH เผยปีหน้าเตรียมรุกธุรกิจปล่อยสินเชื่อบุคคล หวังเสริมแกร่งธุรกิจอสังหาฯ รองรับเกณฑ์ LTV ใหม่ของธปท. คาดมาตรการควบคุมสินเชื่อหนุนลูกค้าเร่งโอนปลายปีนี้หนุนโต 5% ชี้โอนกรรมสิทธิ์สต๊อกแล้ว 3,000-4,000 ล้านบาท(ข่าวหุ้น)

 

+S กางแผน 5 ปี ทุ่มงบลงทุน 17,000 ล้านบาท เพื่อพัฒนาอสังหาริมทรัพย์เพื่อเช่าโครงการใหม่และซื้อโครงการเดิมมาปรับปรุง 4-5 โครงการ หวังเพิ่มพื้นที่ให้เช่าพุ่ง 350,000 ตารางเมตร ภายในปี 2022 จากปัจจุบันอยู่ที่253,328 ตารางเมตร(ข่าวหุ้น)

 

+SPALI จับตายอดขายทั้งปี 2018 ทะลุเป้า 3.3 หมื่นล้านบาท หลังการตอบรับโครงการใหม่-เก่าดีเกินคาด ส่งซิกผลงาน4Q18 จ่อโอน 8,000 ล้านบาท หลังตุน Backlog ในมือกว่า 4 หมื่นล้านบาท แย้มปี 2019 อัดฉีดงบซื้อที่ดินกว่า 9พันล้านบาท ส่วนงบลงทุนในการพัฒนาโครงการ คาดไม่ต่ำกว่า 3.2 หมื่นล้านบาท(ทันหุ้น)

 

+UWC ประกาศข่าวดีคว้างานเสาส่ง 500 kV กฟผ. 700 ล้านบาท หนุนบริษัทเติบโตในอนาคต กำหนดส่งมอบงานต้นปี2019 โชว์แบ็กล็อกในมือแน่น 1,000 ล้านบาท(ข่าวหุ้น)