- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 17 December 2018 16:51
- Hits: 2320
บล.เมย์แบงก์ กิมเอ็ง : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน At The Open
Market summary
เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา SET ยังคงเผชิญกับแรงอย่างต่อเนื่อง โดยพบแรงขายเด่นใน PTTEP และกลุ่มธนาคารอย่าง KBANK, SCB, BBL และกลุ่มอสังหาอย่าง LH, QH, SIRI, ORI และกลุ่ม BSR (BTS ,STEC) ณ.สิ้นวัน SET ปิดที่ 1,609.4 จุด (-5.5 จุด) ด้วยมูลค่าการซื้อขายราว 4.4 หมื่นล้านบาท ลดลงเมื่อเทียบกับวันก่อนหน้าที่ 5.2 หมื่นล้านบาท
นักลงทุนต่างชาติกลับมาขายหุ้นไทยที่ 1,477 ล้านบาท (สถาบันขายสุทธิสูงกว่า 2,016 ล้านบาท) แต่ยังเปิดสถานะ Short SET50 index future สุทธิ 292 สัญญา
Investment theme
สัปดาห์แห่งการประชุมธนาคารกลาง : ในช่วงวันที่ 18-19 ธันวาคมนี้ แนะนักลงทุนจับตาการประชุมธนาคารกลางสหรัฐและประเทศไทย เบื้องต้นตลาดคาด FED จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งที่ 4 ของปี 25bps เป็น 2.50% ซึ่งเราประเมินว่าตลาดหุ้นทั่วโลกรวมถึงไทยได้ตอบรับประเด็นดังกล่าวไปแล้ว อย่างไรก็ตามประเด็นที่สำคัญกว่านั้นคือ การแถลงของคุณ Powell ต่อทิศทางการปรับขึ้นดอกเบี้ยและเศรษฐกิจสหรัฐ ภายหลังเริ่มเห็นสัญญาณการชะลอตัวของเศรษฐกิจ และ PMI ที่ต้ำสุดในรอบ 19 เดือน ซึ่งหากเป็นภาพ Hawkish ที่ลดลงอาจทำให้นักวิเคราะห์เริ่มปรับโอกาสการปรับขึ้นดอกเบี้ยในปีหน้าจากเดิม 3 เหลือ 2 ครั้ง (Dotplot) ซึ่งอาจเป็นปัจจัยบวกต่อการลงทุนในตลาดหุ้น ในขณะที่การประชุมกนง.ครั้งนี้มีความสำคัญไม่แพ้กัน โดยอิงจากการประชุมกนง.ตั้งแต่เดือนพ.ค.ที่ผ่านมาพบว่าเริ่มมีบอร์ดเห็นด้วยกับการปรับขึ้นเพิ่มขึ้นเรื่อยๆ จาก 7:0 เป็น 3:4 ในรอบล่าสุด โดยหากอิงจากตัวเลขเศรษฐกิจและเงินเฟ้อแล้ว เราไม่แนะให้นักลงทุนเก็งกำไรประเด็นดังกล่าว เพราะมีความไม่แน่นอนสูงพร้อมประเมินว่าถึงแม้ผลจะปรับขึ้นในครั้งนี้ แต่เราไม่มองว่าจะเป็นเทรนด์ขาขึ้นในระยะยาว เนื่องจากยังมีหลายปัจจัยเสี่ยง
Investment Theme: เราคงมุมมองลบต่อปัจจัยต่างประเทศ พร้อมแนะให้นักลงทุนชะลอแรงเก็งกำไรในกลุ่ม Global play และ Commodity หันสะสมกลุ่มที่ได้รับผลกระทบจำกัดอย่างกลุ่มค้าปลีก (BJC, CPALL) และ สื่อ Out of home media อย่าง VGI, MACO พร้อมถือเงินสดไม่ต่ำกว่า 40%
Big issue
เมื่อคืนที่ผ่านมา : แหล่งข่าวระบุกลุ่มซีพีและพันธมิตร (CK,BEM,ITD) ชนะการประมูลรถไฟความเร็วสูงเชื่อม 3 สนามบิน
Stock pick : -
Trading idea - ในระยะสั้นเพิ่มความระมัดระวังการลงทุนกลุ่ม Petrochemical ประเภท Olefins ภายหลังเริ่มเห็นราคา HDPE ปรับลดลงกว่า 4.5% ในสัปดาห์ที่ผ่านมา (-14.6%MoM) กดดัน PTTGC ,ในขณะที่ HDPE-Naptha ปรับลดเช่นกันกว่า -8.6% WoW กดดัน SCC /
ทยอยสะสมกลุ่ม Defensive Plays เช่น EGCO, BEM / ทยอยสะสม BJC, CPALL, VGI (3 หุ้น Stock pick ในบทวิเคราะห์กลยุทธ์การลงทุนเดือนธันวาคม)
Technical View
แนวโน้มเป็นขาลง แต่ที่แนวรับสำคัญอาจ Rebound สั้นๆ มองเป็นโอกาสขาย: ดัชนีปรับตัวติดต่อกัน 6 วัน ขณะนี้ปรับตัวลงทดสอบแนวรับสำคัญที่ 1600 พร้อม Modified Stochastic ในกราฟรายวันที่เข้าเขต Oversold จึงทำให้คาดว่าแม้แนวโน้มหลักจะเป็นขาลง แต่อาจมีจังหวะ Rebound สั้นๆ ซึ่งยังมองเป็นโอกาสขายเพื่อลดพอร์ตตามแนวต้านบริเวณ 1620 และ 1630 แต่หากผิดทางดัชนีปรับตัวหลุดแนวรับ 1600 มองแนวรับที่ 1585 ตามลำดับ สำหรับนักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้น้อยยังแนะนำชะลอการเก็งกำไร
กลยุทธ์การลงทุน 1) มีหุ้น: หลังหลุด 1612 ต้อง Stop Loss หากยังมีหุ้นถ้าหลุด แนวรับที่ 1600 แนะนำ Stop Loss หรือหากมีจังหวะ Rebound ยังมองเป็นโอกาสขายทำกำไรเพื่อลดพอร์ต 2) ไม่มีหุ้น: แนะนำชะลอการเก็งกำไร จนกว่าจะเริ่มมีสัญญาณเริ่มหยุดลงหรือ Rebound อย่างชัดเจนที่แนวรั
แนวรับ : 1585, 1600 แนวต้าน : 1620, 1630
Keep an eye on…
ปัจจัยต่างประเทศ: 18-19 ประชุมFOMC
ปัจจัยในประเทศ: 19 ประชุม กนง.
หุ้นเทคนิค:
CENTEL (B 40.50-41.50, Tp 43.00//45.00, Cut 40.00)
CKP (B 5.00-5.10, Tp 5.45//5.60, Cut 4.96)
ข่าวเด่นเช้านี้
CP เสนอราคาต่ำกว่า BTS จ่อซิวไฮสปีดสามสนามบิน (ข่าวหุ้น)
ไม่พลิกโผ! CP เสนอต่ำกว่า BTS จ่อซิวงานรถไฟความเร็วสูงเชื่อม 3 สนามบิน 2.24 แสนล้านบาท คณะกรรมการคัดเลือกฯ นัดชี้แจงรายละเอียดเพิ่มเติมภายในสัปดาห์นี้
ความเห็น : โครงการรถไฟความเร็วสูงเชื่อม 3 สนามบิน กลุ่มCP และพันธมิตร คือ บริษัท เจริญโภคภัณฑ์โฮลดิ้ง จำกัด (70%) , ITD (5%) , CRCC (10%) , CK (5%) , BEM (10%) เป็นผู้เสนอราคาต่ำสุด คาดงานโยธาประมาณ 1.5 แสนล้านบาท จะแบ่งระหว่าง CK กับ ITD เรามองเป็นบวกต่อ CK, ITD เป็นกลางต่อ BEM เราแนะนำเก็งกำไรใน CK (เป้าหมาย 31 บาท) เทคนิคแนวรับ 25 ต้าน 28 บาท
HMPRO ส่งคาราวานสินค้า จัด 'โฮมโปร แฟร์ เชียงใหม่' ตั้งเป้ายอดขาย 100 ล้านบ. (ทันหุ้น)
โฮมโปร จัดมหกรรมงานแฟร์เรื่องบ้าน ส่งความสุขส่งท้ายปี รับลมหนาวกลางบรรยากาศงานปีใหม่ กับงาน "โฮมโปร แฟร์ เชียงใหม่" งานแฟร์ "เรื่องบ้าน" ที่ทุกคนต้องมา เอาใจชาวเหนือช็อปสนุกท่ามกลางบรรยากาศสุดฟิน ในคอนเซ็ปต์ "ช้อป ชิม ชิลล์ โชว์" ตั้งแต่วันที่ 14-23 ธันวาคม 2561 ที่ศูนย์แสดงสินค้า นานาชาติเชียงใหม่ ตั้งเป้ายอดขายกว่า 100 ล้านบาท
ความเห็น : ช่วยเพิ่มยอดขายในต่างจังหวัดนอกเหนือไปจากการจัด HomePro Expo ที่กรุงเทพฯ ประกอบกับไตรมาส 4 เป็นไฮซีซั่น เราคาดกำไร 4Q61 สูงเป็นประวัติการณ์ แนะนำ Trading Buy ราคาเป้าหมาย 17 บาท เทคนิคแกว่งขึ้นต่อ ต้าน 16 รับ 15 บาท
AP โชว์ผลงาน 11 เดือนโต กวาดยอดขาย 41,460 ล้านทะลุเป้าทั้งปี (ข่าวหุ้น)
AP โชว์ยอดขาย 11 เดือนแรก ทำได้แล้ว 41,460 ล้านบาท ทะลุเป้าหมายทั้งปีที่ตั้งไว้ 39,800 ล้านบาท ส่วนรายได้รวมโครงการร่วมทุนใน 9 เดือนแรกอยู่ที่ 27,113 ล้านบาท สูงสุดเป็นประวัติการณ์
ความเห็น : ยอด Presales ของ AP ในปีนี้ที่ประมาณ 41,500 ล้านบาท (-3.4% YoY) เป็นยอดที่สูงกว่าเป้าที่ตั้งไว้ที่ 38,500 ล้านบาท ยอดที่เกิดขึ้นเป็นการเพิ่ม backlog ส่วนหนึ่ง และเราคาดว่าใน 4Q61 ทิศทางผลประกอบการจะลดลงทั้ง YoY และ QoQ คาดรายได้ของปีนี้ที่ 25,284 ล้านบาท (+14% YoY) และกำไรสุทธิที่ 3,667 ล้านบาท (+16.5% YoY) ทิศทางปี 2562 คาด EPS เติบโตลดลงเหลือเพียง 1% YoY คงคำแนะนำ Trading Buy ราคาเป้าหมาย 12 เดือนที่ 9.60 บาท/หุ้นและต้องติดตาม Downside จาก LTV ใน 2Q62 เป็นต้นไป เทคนิคอยู่ในกรอบขาลง แนวรับ 5.5 ต้าน 7.0 บาท
ATP30 ได้งานบริการรถตู้ เซ็นสัญญา 4 ปี-ตุนพอร์ต (ทันหุ้น)
ATP30 ได้งานเซ็นสัญญาการให้บริการรับส่งพนักงานด้วยรถตู้ปรับอากาศ จำนวน 10 คัน มีระยะเวลาให้บริการ 4 ปี เริ่มให้บริการตั้งแต่วันที่ 26 กุมภาพันธ์ 2562 เป็นต้นไป ส่งซิกแนวโน้มธุรกิจปี 2562 ไปได้ดีรับอานิสงส์การขยายงานเขตเศรษฐกิจพิเศษอีอีซีหนุน
ความเห็น : ธุรกิจแบบ New Economy ยังคงค่อยๆกินส่วนแบ่งตลาดจากการทำธุรกิจแบบเก่าไปเรื่อยๆ ซึ่งรูปแบบของสัญญาระยะ 4-5 ทำต่อเนื่อง และลูกค้าเก่าทยอยต่อสัญญาต่อไป ทำให้กำไรของบริษัทจะทำ All time high ทุกปี คงคำแนะนำ ซื้อ 2.32 บาท/ หุ้น แต่เทคนิคอยู่ในช่วงปรับฐาน แนวรับ 1.54 ต้าน 1.68 บาท
GPSC ท็อปพิกกลุ่มโรงไฟฟ้า คาดปี62 กำลังผลิต 1,922 MW (ข่าวหุ้น)
โบรกฯ ชู GPSC เป็น Top Pick ของกลุ่มโรงไฟฟ้า คาดเดินหน้าลงทุนตามแผน เน้นเติบโตไปตามกลุ่ม PTT มองปี 62 จะมีกำลังผลิตตามส่วนของผู้ถือหุ้นเพิ่มอีก 392 MW เป็น 1,922 MW พร้อมเชียร์ "ซื้อ" ราคาเป้าหมาย 73 บาท
ความเห็น : เรามอง GPSC มี Valuation น่าสนใจมากขึ้นหลัง YTD ปรับตัวลงมากกว่า 20% จุดเด่นของ GPSC ได้แก่ การมี PTT เป็นผู้ถือหุ้นใหญ่ ทำให้มีโอกาสเติบโตไปพร้อมกับกลุ่ม ซึ่งเราเชื่อว่ากลับเข้าสู้ช่วงการลงทุนรอบใหม่ แนะนำ Trading Buy ราคาเป้าหมาย 66 บาท เทคนิคลุ้นฟื้นตัว ต้าน 58/60 รับ 55 บาท
นักวิเคราะห์ : สรพล วีระเมธีกุล / วิจิตร อารยะพิศิษฐ / จรูญพันธ์ วัฒนวงศ์
Research Department Tel. 02-658-5000
