SET เคลื่อนไหวแคบตลอดวันปิด +0.21% ที่ 1,634.27 จุด ด้วยมูลค่าการซื้อขาย 3.7 หมื่นล้านบาท นักลงทุนต่างชาติขาย 2.2 พันล้านบาท

นักลงทุนส่วนใหญ่รอดู 2 เรื่อง 1) ถ้อยแถลง J.Powell วันที่ 29 พ.ย.นี้ ว่าจะส่งสัญญาณ Hawkish “ลดลง” หรือไม่? โดยล่าสุดสมาชิก Fed นายRichard Clarida มองดอกเบี้ยนโยบายใกล้จุดสมดุลแล้ว 2) การเจรจาการค้าระหว่างทรัมป์-สี จิ้นผิง สุดสัปดาห์นี้ โดยเจ้าหน้าที่ระดับสูงสหรัฐฯส่งสัญญาณมีการคุยกับระหว่างทีมงานสหรัฐฯ-จีนตลอดช่วงนี้ โดยดัชนีDow Jones +0.44% เมื่อคืนนี้...เรามอง Upside มากกว่า Downside และแนะนำ “ซื้อ” มากกว่า “ขาย” ต่อไป ด้วย 1) Valuation ตลาด “ไม่แพง” 2)SET กำลังเข้าสู่ช่วง election rally 3) ปัจจัยต่างประเทศมีโอกาสกลับมาเป็นปัจจัย “บวก” ต่อตลาดหุ้นโลกปลายสัปดาห์นี้

ทำอะไรดี: “ซื้อ” PTG ราคาหุ้นลงมามากไป คาดกำไร Turnaround ใน4Q18 และปี 2019 ที่ PE19 17x ต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 30x มาก ขณะที่พอร์ตหลักเน้นภาพ Election Rally เหมือนเดิม ชอบ 1) กลุ่มธนาคาร เลือกธนาคารที่ปรับลดลงแรงก่อนหน้า KBANK SCB และปันผลสูง KKPTISCO 2) ค้าปลีก CPALL CPN GLOBAL ROBINS RS 3) สื่อโฆษณาVGI PLANB 4) รับเหมาฯ และนิคมฯ STEC CK SEAFCO AMATA WHA

 

Tactical Portfolio (1-3 months): 

แนะนำ “ถือ” AMATA CK CPALL COM7 CPN HMPRO EA RS ROBINS และ STEC (ไม่เปลี่ยน)

Fundamental: 

PTG: “ซื้อ” พื้นฐาน 12.20 บาท (เดิม 15.4)... เราไม่เคยเห็นPTG น่าสนใจมากขนาดนี้มาก่อน แม้ต้องปรับกำไรลง 30-38%ในปี 2018-20 จากต้นทุนที่สูงขึ้น ด้วย 1) กำไร 4Q18 จะฟื้นตัวหลังค่าการตลาดกลับสู่ภาวะปกติ 2) PE ปัจจุบันต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 1 Standard Deviation 3) แนวโน้มธุรกิจระยะยาวยังเติบโตได้ดี คาดกำไรกลับมาขยายตัว 25% ปีหน้า

SUSCO: “ซื้อ” พื้นฐาน 5.10 บาท (เดิม 5.7)...กำไร 4Q18 จะกลับมาเติบโตได้ดีจากค่าการตลาดเข้าสู่ระดับปกติ โดยSUSCO เป็น value play ที่ PE19 ต่ำ 6.8x, มีเงินสดมากกว่าหนี้, PBV 0.8x ต่ำสุดตั้งแต่ปี 2011 และคาดปันผล > 5%

HANA: “ซื้อ” พื้นฐาน 42 บาท...สงครามการค้าเป็นความเสี่ยงแต่การพัฒนาสินค้าอย่างต่อเนื่องทำให้ HANA มีส่วนแบ่งตลาดเพิ่มขึ้นที่ PE19 10.5x และปันผล 5.9% ยังแนะนำ “ซื้อ”

Fund Selection: เราแนะนำกองทุนแบบ Passive Fund ที่มีค่าธรรมเนียมในการซื้อ และค่าบริหารกองทุนต่ำ โดยเน้นกองที่มีการลงทุนในหุ้นกลุ่มธนาคาร อย่าง K-Banking ที่คาดว่าจะให้ผลตอบแทนดีกว่าตลาดในช่วงก่อนเลือกตั้ง Election Rally

 

Technical SET range: 1,620-1,648

Technical Story:

มี Momentum ส่งขึ้นต่อ: (The Technical Story)

SET ฟื้นตัวขึ้นต่อเนื่อง มีด่านที่ 1,638 จุด หากยืนได้มีโอกาสกลับขึ้นไปที่ 1,642 และ/หรือ 1,648 จุด ส่วนแนวรับกรณีแกว่งตัวที่ 1,624 จุดหากยืนไม่อยู่อาจถอยลงไปที่ 1,620 จุด

 

PTTGC เข้าซื้อเพิ่มเมื่อทะลุ 78.25 เป้าหมาย 80.25 / 82.50

ERW เข้าซื้อเพิ่มที่ 6.60 เป้าหมาย 7.10 / 7.30

BEM เข้าซื้อที่ 8.50 เป้าหมาย 9.40

Derivatives Recommendation:(ดูรายงาน The Derivatives Story)

“รอเปิด” Long เมื่อ S50Z18 ทะลุ 1,088...เป้าหมาย 1,100 / 1,115

“Long” Block PTG เป้าหมาย 9.10 / 10.90...Leverage 4x

TradeCode: Buy > CENTEL, GUNKUL, BEM

 

Tactical Portfolio (1-3 เดือน)

Tactical Portfolio: ในสัปดาห์ที่ผ่านมา (20 -26 พ.ย.) Tactical Portfolio ให้ผลตอบแทน -0.8% w-w ต่ำกว่า SET ที่ให้ผลตอบแทน -0.3% w-w แม้กลุ่มรับเหมาฯ อย่าง STEC CK ให้ผลตอบแทนดีกว่าตลาด +0% w-w และ +2%w-w ตามลำดับ แต่การปรับลดลงแรงของ PLANB EA ROBINS ในสัปดาห์ที่ผ่านมา 2.2-3.1% w-w ทำให้ Tactical Portfolio ให้ผลตอบแทนตํ่ากว่า SETในสัปดาห์ที่ผ่านมา...แม้เรายังชอบ PLANB จากแนวโน้มการเติบโตกำไรที่ดีต่อเนื่อง แต่เราแนะนำ “ซื้อ” RS เข้ามาแทน PLANB (แนะนำ วันที่ 27 พ.ย.)มองกำไรผ่านจุดแย่ที่สุดไปแล้ว ขณะที่ราคาปรับลดลงแรงกว่า 50% จากช่วงต้นปี กำไร 4Q18 จะกลับมาทำจุดสูงสุดใหม่ ทำให้มองว่า RS จะให้ผลตอบแทนดีกว่า PLANB ในช่วง 1-3 เดือนข้างหน้า โดยหลังปรับพอร์ตมีหุ้น10 ตัว ได้แก่ AMATA CK COM7 CPALL CPN EA HMPRO ROBINS RSและ STEC

 

Siam Senses Portfolio (6-12 เดือน)หุ้นใน Siam Senses Portfolio

 AMATA: ถูกที่ 40% discount ของ NAV และมีรายได้หลักมากกว่า50% ของรายได้

 AOT: ได้ประโยชน์ทั้งจำนวนนักท่องเท่ยี วฟื้นตัวและการประมูลพื้นที่เชิงพาณิชย์ปีหน้า

 BEAUTY: เป็นหุ้น growth stock ที่ได้ประโยชน์จากการเติบโตของอุตสาหกรรมเครื่องสำอาง และได้ market share ที่สูงขึ้น

 CHG: เข้าสู่รอบการเติบโตใหม่ โดยมีปัจจัยผลักดันจากผู้ป่วยเงินสดชาวไทยที่เติบโต และฐานรายได้ใหม่จากผู้ป่วยต่างชาติ

 CPN: เข้าสู่รอบเติบโตสูงด้วย 23% EPS CAGR ช่วง 2017-20Fจากการเปิดศูนย์การค้า 3-4 แห่งต่อปี และ operating leverageจากการปรับค่าเช่า

 EA: เป็นหุ้น growth stock ยังโตสูงต่อเนื่องถึงปี 2019 จากสัญญาในมือที่จะทยอยดำเนินการ และมีโอกาสโตมหาศาลต่อเนื่องจาการขยายธุรกิจสู่แบตเตอรี่เก็บกักพลังงานซึ่งเป็นแนวโน้มของการพัฒนาอุตสาหกรรมไฟฟ้า

 GLOBAL: มีการเติบโตของกำไรที่สูงต่อเนื่องใน 3 ปีข้างหน้า จากการปรบั กลยุทธ์ในบริษัทฯ และได้ประโยชน์จากการฟื้นตัวของการบริโภคในต่างจังหวัด

 KCE: ได้ประโยชน์จากแนวโนม้ เงินบาทที่อ่อนค่า ในขณะที่การเติบโตของสินค้าอิเล็กทรอนิกส์ยานยนต์เร่งตัวขึ้นชัดเจนในตลาดโลก

 RS: หุ้นเติบโตสูงจากการต่อยอดธุรกิจมีเดียมายังธุรกิจรีเทล โดยใช้ความแข็งแกร่งของฐานคนดูดิจิตอลทีวีช่อง 8 เสริมรายได้และกำไร

 STEC: กำไรจะกลับมาเติบโตโดดเด่นจากรายได้ และ margin ที่ฟื้นตัว

 

+mai ตลาดหลักทรัพย์เอ็ม เอ ไอ (mai) เผย ผลการดำเนินงานของ บจ. งวด 9 เดือน ปี 2018 มียอดขายรวม 126,625ล้านบาท เพิ่มขึ้น 14.10% และมีกำไรสุทธิรวม 4,412 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 51.66% กลุ่มอุตสาหกรรมที่มีกำไรสุทธิเติบโตโดดเด่น ได้แก่ กลุ่มบริการ กลุ่มเทคโนโลยี กลุ่มเกษตรและอุตสาหกรรมอาหาร และกลุ่มทรัพยากร(ข่าวหุ้น)

 

+AMATA คงเป้ายอดขายที่ดินปีนี้ 925 ไร่ มั่นใจไตรมาส 4Q18 ยอดขายเติบโตแรง ส่วนปีหน้าคาดยอดขายโต 10% ทะลุ1 พันไร่ ดีมานด์ลูกค้าจีน-ญี่ปุ่นแน่น ตุนที่ดินในมือกว่า 1.3 หมื่นไร่ เล็งอัพราคาที่ดินอมตะซิตี้ชลบุรี พร้อมคาดสัดส่วนรายได้ประจำเพิ่มขึ้นแตะ 80% จากปัจจุบันที่ 61% เดินหน้าลงทุนนิคมอุตสาหกรรมในเมียนมา-ลาว หวังชัดเจนปี 2019(ทันหุ้น)

 

+AMATAV ลั่นรายได้และยอดขายปี 2018 โต 5-10% พร้อมตั้งเป้าปี 2019 รายได้และยอดขายที่ดินโต 10% วางงบ 3,000ล้านบาท พัฒนานิคมฯ ต่อเนื่อง(ข่าวหุ้น)

 

+ASK รกั ษาระดับการโตต่อเนื่อง ปี 2019 ขยายตัวรับอานิสงส์โครงการลงทุนภาครัฐ หนุนความต้องการสินเชื่อสูงมั่นใจสินเชื่อปีนี้ตามเป้าโต 10-15%(ทันหุ้น)

 

+BIZ โชว์แบ็กล็อก 1,400 ล้านบาท ทยอยรับรู้ถึงปี 2020 พร้อมประมูลงานใหม่มูลค่ากว่า 400-500 ล้านบาท ลุ้นทราบผล 4Q18 หรือ 1Q19 มั่นใจรายได้ปีนี้โตตามแผน ส่วนปี 2019 ลั่นรายได้โต 10% เล็งเปิด รพ.แคนเซอร์อลิอันซ์ศรีราชา(ข่าวหุ้น)

 

+CNT ชูธงปี 2019 กลับมาเทิร์นอะราวด์ วางเป้ารายได้แตะ 8 พันล้านบาท เดินเกมประมูลโครงการเมกะโปรเจ็กต์มูลค่ากว่า 3-4 หมื่นล้านบาท หวังคว้างานไม่น้อยกว่า 10% แย้มเจรจาพันธมิตรใน-นอกเสรมิ แกร่ง(ทันหุ้น)

 

0GULF จ่อออกและเสนอขายหุ้นกู้ 10,000 ล้านบาท ในช่วงไตรมาส 1Q19 ย้ำเป้าปีนี้รายได้พุ่ง 20,000 ล้านบาท ส่วนปีหน้าดันรายได้โตสนั่น 32,000 ล้านบาท เหตุบุ๊กขายไฟฟ้าเพิ่ม 600 เมกะวัตต์ จากสิ้นปีนี้คาดอยู่ที่ 2,253 เมกะวัตต์(ข่าวหุ้น)

 

+JKN มั่นใจปีนี้รายได้โต 20% รุกขายลิขสิทธิ์คอนเทนต์ในระบบดิจิทัลทีวีในประเทศเป็นหลัก เผยมีลิขสิทธิ์คอนเทนต์อยู่ระหว่างส่งมอบมูลค่า 335 ล้านบาท วางเป้าปี 2019 รายได้โต 15-20% เดินหน้าขยายตลาดต่างประเทศต่อเนื่อง(ข่าวหุ้น)

 

+RSP ส่งซิกผลงานไตรมาส 4Q18 โชว์ผลงานโตแกรง่ รับอานิสงส์ไฮซีซัน เร่งทำการตลาดกระตุ้นยอดขายเพิ่ม พร้อมลุยขยายสาขาต่อเนื่องจากปัจจุบันอยู่ที่ 201 สาขา ขณะที่มีแผนเพิ่มแบรนด์ใหม่ ตอบสนองความต้องการของลูกค้า(ทันหุ้น)

 

+SAM โชว์ผลงาน 3Q18 แจ่ม หลังรุกประมูลซื้อหนี้แบงก์กวาด NPL เข้าพอร์ตกว่าหมื่นล้านบาท ยอดจำหน่ายทรัพย์NPA สูงเฉียด 2.5 พันล้านบาท ผุดโครงการพิเศษช่วยเหลือลูกค้าอย่างต่อเนื่อง ทั้งปรับหนี้ และชูคลินิกแก้หนี้ช่วยลูกค้าแบบยั่งยืน(ข่าวหุ้น)

 

+SENA แย้มผลงานไตรมาส 4Q18 ดีสุดของปีนี้ จ่อบุ๊กแบ็กล็อก 1,500 ล้านบาท รับอานิสงส์มาตรการควมคุมสินเชื่อของธปท. เร่งการตัดสินใจซื้อ-โอนบ้าน มั่นใจรายได้ปีนี้ 6,200 ล้านบาท(ข่าวหุ้น)

 

0TVD ผู้ถือหุ้น TVD อนุมัติบริษัทเข้าซื้อหุ้น 90.1% ในสปริงนิวส์ เทเลวิชั่น เพื่อเข้าดำเนินธุรกิจสถานีโทรทัศน์ระบบดิจิทัล ช่อง 19 เพิ่มโอกาสเข้าถึงกลุ่มลูกค้าที่เป็นตลาดแมส วางแผนเตรียมปรับเปลี่ยนชื่อสถานีและผังรายการใหม่(ทันหุ้น)

 

+TWZ ปักเป้าปี 2019 กำไรโต 5% จากปี 2018 รุกขายสินค้าไฮมาร์จิ้น-บรอดแบนด์หนุน มองตลาดมือถือสดใสรับกระแส 5G พร้อมเร่งระบายสต๊อกอสังหาราว 800 ล้านบาท เสริมรายรับเพิ่ม แถมลุ้นผู้ถือหุ้นใส่เงินลุยไฟฟ้าขยะระบุได้สัญญาขายไฟ-EIA ผ่านแล้ว แถม FIT อยู่ที่ 7.78 บาทต่อหน่วย คาด COD ได้ในธ.ค.ปีหน้า(ทันหุ้น)