- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 20 November 2018 15:58
- Hits: 6670
บล.กรุงศรี : Money Wizard
Money Wizard
Daily Strategy
" ปัจจัยลบทั้งในนอก "
ตลาดหุ้นวานนี้ :SET Index แกว่งตัวแคบ +1.48 จุด (+0.09%) ปิดที่ 1,636 จุด ด้วยมูลค่าการซื้อขาย 2.99 หมื่นล้านบาท เนื่องจากขาดปัจจัยกระตุ้นการลงทุนหลังจบช่วงประกาศงบ 3Q18 ประกอบกับแรงกดดันจากตัวเลข GDP 3Q18 ไทยที่ขยายตัวน้อยกว่าคาดจากผลกระทบภาคการส่งออกและท่องเที่ยว อย่างไรก็ตามได้แรงบวกจากราคาน้ำมันที่ฟื้นตัวขึ้นส่งผลให้ดัชนีปิดบวกเล็กน้อย ส่วนนักลงทุนต่างชาติพลิกเป็นฝั่งซื้อสุทธิที่ 470 ล้านบาท และ Net Long TFEX 3,169 สัญญา แต่ขายสุทธิในตลาดพันธบัตร 903 ล้านบาท
แนวโน้มตลาดหุ้นวันนี้: มุมมองเป็นลบ คาดดัชนีอ่อนตัวลงทดสอบ 1,625 จุด เนื่องจากถูก sentiment เชิงลบทั้งในและนอกประเทศกดดัน โดยตลาดหุ้นสหรัฐที่ทรุดตัวลงแรงตามความกังวลยอดขาย Iphone รวมถึงสหรัฐเผยจะไม่เปลี่ยนแปลงมาตรการเรียกเก็บภาษีต่อสินค้านำเข้าจากจีนวงเงิน 2.5 แสนล้านดอลลาร์ หากจีนไม่เปลี่ยนพฤติกรรมการทำการค้ากับสหรัฐส่งผลให้ปัญหา Trade war ยังคงยืดเยื้อต่อไปจนกว่าจะมีการเจรจานอกรอบการประชุม G20 ในช่วงปลายเดือนพ.ย. นอกจากนี้ภาวะเศรษฐกิจไทยที่ชะลอตัวลงหลัง GDP 3Q18 หดตัวลงเหลือ +3.3% (จาก 2Q18 +4.6%) หลังการส่งออกและการท่องเที่ยวชะลอตัว รวมถึงปรับลดคาดการณ์ GDP 2018 ลงสู่กรอบล่างที่ 4.2% ซึ่งเป็นลบต่อภาพการลงทุนรวมถึงทิศทางดัชนีหุ้นไทยอีกด้วย
กลยุทธ์การลงทุนวันนี้ : Selective Buy
- กลุ่มสายการบิน (AAV, THAI, BA) ได้อานิสงส์ราคาน้ำมันดิบปรับตัวลงแรงและครม.ออกมาตรการกระตุ้นการท่องเที่ยวและผ่อนปรนวีซ่าเข้าประเทศ
- กลุ่มค้าปลีก (HMPRO, ROBINS, CPALL) คาดหวังรัฐบาลออกมาตรการช็อปช่วยชาติในช่วงปลายปี
- กลุ่มรับเหมา (STEC, SEAFCO) นิคมฯ (AMATA) รับผลบวกจากการเลือกตั้ง และโครงการขนาดใหญ่ภาครัฐ
หุ้นแนะนำวันนี้: SAWAD (ปิด 46 ซื้อ/เป้า 55) คาดตลาดจะทยอยปรับประมาณการณ์กำไรและราคาเป้าหมายขึ้นหลังจากที่ผลประกอบการ 3Q18 เพิ่มขึ้นอย่างโดดเด่นและดีกว่าที่ตลาดคาดไว้ จากแรงหนุนของยอดสินเชื่อที่ยังเติบโต และ NPLs ลดลง, ROBINS (ปิด 67.50 ซื้อ/เป้า 76) เก็งกำไรข่าวภาคเอกชนเรียกร้องภาครัฐออกมาตรการช็อปปิ้งช่วยชาติกระตุ้นการใช้จ่ายช่วงปลายปี มองเป็นบวกกับ ROBINS มากสุด
Top picks ปีนี้ : ANAN, BBL, CPALL, MTC, ROBINS และ SPALI
KSS report วันนี้ : EPG (ปิด 7.35 ซื้อ/เป้าใหม่ 9.0 เดิม 9.6) , JMT (ปิด 11.9 ซื้อ/เป้าใหม่ 14.2 เดิม 17.5), STA (ปิด 16.2 ซื้อ/เป้า 22)
ประเด็นสำคัญวันนี้ :
(-) ดาวโจนส์ร่วงแรง Trade war ยังไม่นิ่งล่าสุดสหรัฐระบุจะไม่เปลี่ยนแปลงมาตรการเรียกเก็บภาษีจากจีน ขณะที่หุ้นเทคโนโลยีไหลไม่หยุดจากข่าว Apple ปรับลดยอดขาย iPhone : ดาวโจนส์ลดลง 396 จุด (-1.56%) ปิดที่ 25,017 จุด จาก 2 ปัจจัย คือ 1) ปัญหา Trade war ยังพลิกไปมา(คาดเหตุการณ์แบบนี้จะดำเนินไปจนถึงการประชุม G20 ในช่วงปลายเดือน) ล่าสุด นายไมค์ เพนซ์ รองประธานาธิบดีสหรัฐ กล่าวว่า สหรัฐจะไม่เปลี่ยนแปลงมาตรการเรียกเก็บภาษีต่อสินค้านำเข้าวงเงิน 2.5 แสนล้านดอลลาร์จากจีน จนกว่าจีนจะเปลี่ยนแปลงแนวทางการทำการค้ากับสหรัฐ 2) หุ้นกลุ่มเทคโนโลยีถูกเทขายตามการลดลงของหุ้น Apple หลังจากที่ Apple ประกาศปรับลดคำสั่งการผลิต iPhone ใหม่ทั้ง 3 รุ่น (iPhone XR, iPhone XS และ iPhone XS Max) เนื่องจากดีมานด์ไม่เป็นไปตามที่คาดไว้
(-) GDP ไตรมาส 3/18 ของไทยออกมาต่ำกว่าคาด กดดันหน่วยงานต่างๆทยอยปรับลดคาดการณ์ GDP ปีนี้และปีหน้า : สภาพัฒน์ประกาศตัวเลข GDP 3Q18 ขยายตัว 3.3% ชะลอตัวลงจาก 4.6% ใน 2Q18 และต่ำกว่าที่ตลาดส่วนใหญ่คาดว่าจะขยายตัว 4.2% หลักๆมาจากปัจจัยภายนอกคือ 1) มูลค่าการส่งออกหดตัวแรงจากเติบโต 12.3% ใน 2Q18 เหลือโต 2.6% เป็นผลจากสงครามการค้าและ GDP ของประเทศเศรษฐกิจคู่ค้าชะลอตัว และ 2) รายรับจากนักท่องเที่ยวต่างประเทศหดตัวจากที่ขยายตัวสูงถึง 13.7%yoy ใน 2Q18 เหลือเพียง 0.5%yoy ตามจำนวนนักท่องเที่ยวที่ลดลง (รัสเซียลดลงในช่วงบอลโลก, จีนลดลงจากเหตุการณ์เรือล่มที่ภูเก็ต) อย่างไรก็ตามเนื่องจากปัจจัยหนุนในประเทศยังเติบโตได้ดี ทำให้ตลาดไม่ได้วิตกกังวลมากนักและคาดหวัง GDP จะกลับมาฟื้นตัวใน 4Q18 จากการบริโภคภาคเอกชนโต 5%yoy จาก 4.5%yoy ใน 2Q18, การลงทุนภาคเอกชนโต 3.9%yoy จาก 3.2%yoy ใน 2Q18 และปัญหานักท่องเที่ยวน่าจะกลับมาฟื้นตัวจากการออกมาตรการกระตุ้นของภาครัฐ แต่ด้วย GDP ที่หดตัวแรงใน 3Q18 เป็นไปได้สูงที่หน่วยงานต่างๆจะทยอยปรับลดคาดการณ์ GDP ในปีนี้และปีหน้า ตามการปรับลดคาดการณ์ของสภาพัฒน์ที่คาด GDP ในปีนี้จะขยายตัวเพียง 4.2% จากเดิม 4.5% และคาด GDP ปีหน้าขยายตัวในกรอบ 3.5-4.5% (ค่ากลาง 4%)
นักวิเคราะห์ ปัจจัยพื้นฐาน :
อาทิตย์ จันทร์สว่าง Registration No.16475
นักวิเคราะห์ เทคนิค และ นักกลยุทธ์:
ชัยยศ จิวางกูร Registration No. 15942
ผู้ช่วยนักวิเคราะห์:
ยุภาวณี เล้าตระกูลชัย
ณัฐกานต์ โพธิ์ศรี
