- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 19 November 2018 15:29
- Hits: 4019
บล.กรุงศรี : Money Wizard
Daily Strategy
" ขาดปัจจัยกระตุ้น "
ตลาดหุ้นวานนี้:SET Index ปรับตัวลง -3.83 จุด (-0.23%) ปิดที่ 1,635 จุด ด้วยมูลค่าการซื้อขาย 3.71 หมื่นล้านบาท จากแรงขาย Sell on fact หลังประกาศผลการดำเนินงาน 3Q18 ประกอบกับแรงกดดันจากกกระแส Fund flow ต่างชาติที่ไหลออกต่อเนื่องหลังคาดการณ์ FED จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนธ.ค. ทั้งนี้เป็นแรงขายในกลุ่ม CONS, PROP และ ICT สำหรับนักลงทุนต่างชาติยังคงเป็นฝั่งขายสุทธิที่ 304 ล้านบาท และ Net Long TFEX 14,490 สัญญา แต่ขายสุทธิในตลาดพันธบัตร 142 ล้านบาท
แนวโน้มตลาดหุ้นวันนี้: มุมมองเป็นกลาง คาดดัชนีแกว่งตัว 1,630 - 1,645 จุด โดยภาวะตลาดได้ sentiment เชิงบวกจากความคาดหวังสหรัฐ-จีนจะสามารถเจรจาทางการค้ากันได้ โดยปธน.ทรัมป์เผยว่าจีนต้องการทำข้อตกลงการค้ากับสหรัฐหลังถูกผลกระทบจากการเรียกเก็บภาษีนำเข้า นอกจากนี้ราคาน้ำมันที่รีบาวด์ขึ้นจากคาดการณ์ว่ากลุ่มโอเปกจะปรับลดกำลังการผลิตลงในการประชุมวันที่ 6 ธ.ค.ซึ่งเป็นแรงหนุนต่อกลุ่มพลังงาน อย่างไรก็ตามแรงกดดันจากความกังวล FED ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยหลังตัวเลขเงินเฟ้อและการจ้างงานสหรัฐที่แข็งแกร่งซึ่งกดดันต่อกระแส Fund flow ให้มีแนวโน้มไหลออกต่อเนื่อง ประกอบกับภาวะตลาดที่ขาดปัจจัยใหม่กระตุ้นการลงทุนในระยะสั้นหลังประกาศงบ 3Q18 แล้วซึ่งจะส่งผลให้มีแรงขายทำกำไรกดดันดัชนีได้
กลยุทธ์การลงทุนวันนี้ : Selective Buy
- กลุ่มสายการบิน (AAV, THAI, BA) ได้อานิสงส์ราคาน้ำมันดิบปรับตัวลงแรงและครม.ออกมาตรการกระตุ้นการท่องเที่ยวและผ่อนปรนวีซ่าเข้าประเทศ
- กลุ่มค้าปลีก (HMPRO ROBINS CPALL) คาดหวังรัฐบาลออกมาตรการช็อปช่วยชาติในช่วงปลายปี
- กลุ่มรับเหมา (STEC, SEAFCO) นิคมฯ (AMATA) รับผลบวกจากการเลือกตั้ง และโครงการขนาดใหญ่ภาครัฐ
หุ้นแนะนำวันนี้: SAWAD (ปิด 46 ซื้อ/เป้า 55) คาดตลาดจะทยอยปรับประมาณการณ์กำไรและราคาเป้าหมายขึ้นหลังจากที่ผลประกอบการ 3Q18 เพิ่มขึ้นอย่างโดดเด่นและดีกว่าที่ตลาดคาดไว้ จากแรงหนุนของยอดสินเชื่อที่ยังเติบโต และ NPLs ลดลง, ROBINS (ปิด 67.50 ซื้อ/เป้า 76) เก็งกำไรข่าวภาคเอกชนเรียกร้องภาครัฐออกมาตรการช็อปปิ้งช่วยชาติกระตุ้นการใช้จ่ายช่วงปลายปี มองเป็นบวกกับ ROBINS มากสุด
Top picks ปีนี้ : ANAN, BBL, CPALL, MTC, ROBINS และ SPALI
KSS report วันนี้ : BA (ปิด 12 ถือ/เป้า 13), PTT (ปิด 48.75 ถือ/เป้า 52), TRUE (ปิด 5.8 ถือ/เป้าใหม่ 6.1 เดิม 7.3)
ประเด็นสำคัญวันนี้ :
(+) ดาวโจนส์บวกต่อเนื่องเป็นวันที่ 2 จากข่าวทรัมป์ส่งสัญญาณเชิงบวกระบุจีนพร้อมทำข้อตกลงทางการค้ากับสหรัฐ : ดัชนีดาวโจนส์บวก 124 จุด (+0.49%) ปิดที่ 25,413 จุด ปัจจัยบวกยังเป็นเรื่องเดิมคือนักลงทุนยังคาดหวัง สหรัฐ และจีนจะสามารถตกลงข้อพิพาททางการค้าระหว่างกันได้ โดยล่าสุด ทรัมป์ ออกมาระบุว่าสหรัฐอาจจะชะลอการเรียกเก็บภาษีสินค้านำเข้าจากจีนรอบใหม่ หลังจีนแสดงถึงความตั้งใจที่จะทำข้อตกลงการค้ากับสหรัฐ โดยจีนได้ส่งรายการสินค้าจำนวนมากเสนอให้กับสหรัฐเพื่อเปิดกว้างทางการค้าและคลี่คลายข้อพิพาททางการค้าที่เกิดขึ้น
(+) กลุ่มธุรกิจน้ำมัน - ข่าวโอเปกลดกำลังการผลิตจะช่วยพยุงราคาน้ำมันดิบไปจนถึงการประชุมใหญ่ของกลุ่มโอเปกในวันที่ 6 เดือนหน้า : เรามองว่าราคาน้ำมันดิบที่ลดลงกว่า 30% ในช่วง 2 เดือนที่ผ่านมาได้สะท้อนการหดตัวของอุปสงค์และการเพิ่มขึ้นของซัพพลายน้ำมันดิบไปแล้ว ทำให้สัปดาห์นี้มีโอกาสที่จะเห็นการฟื้นตัวของราคาน้ำมันดิบ จากปัจจัยด้านเทคนิค (Technical rebound) และมีปัจจัยพื้นฐานช่วยหนุนคือข่าว โอเปกและกลุ่มผู้ผลิต เตรียมหาลือเพื่อลดกำลังการผลิตเพิ่มอีก 1.4 ล้านบาร์เรลต่อวัน ซึ่งเราเชื่อว่าปัจจัยนี้จะถูกพูดถึงต่อเนื่องไปจนถึงการประชุมใหญ่ของกลุ่มโอเปกในวันที่ 6 ธ.ค.18
(+) กลุ่มค้าปลีก - คาดหวังภาครัฐออกมาตรการกระตุ้นการใช้จ่ายช่วงปลายปี หลังจาก ภาคเอกชนเรียกร้องจัดช็อปช่วยชาติ : ถือเป็นธรรมเนียมปฏิบัติกันไปแล้วสำหรับในช่วงปลายปีที่ภาครัฐมักจะออกมาตรการกระตุ้นการใช้จ่ายด้วยการให้สิทธิลดหย่อนภาษี ปีนี้มีความเป็นไปได้เช่นกันที่ภาครัฐอาจจะออกมาตรการดังกล่าวออกมา หลังจากล่าสุดภาคเอกชน เรียกร้องให้ภาครัฐจัดมาตรการช็อปช่วยชาติเพื่อกระตุ้นการใช้จ่ายชดเชยกำลังซื้อต่างชาติที่ชะลอตัวจากการลดลงของกลุ่มนักท่องเที่ยวจีน (Top pick :ROBINS)
(+/-) วันนี้ติดตามไทยประกาศตัวเลข GDP ไตรมาส 3/18 Consensus คาดขยายตัว 4.2% และวันพุธติดตามตัวเลขส่งออกเดือนต.ค.ตลาดคาดพลิกเป็น +3.85%yoy : หลังจากที่ตัวเลขนักท่องเที่ยวเริ่มลดลงและการส่งออกเริ่มหดตัวทำให้ตลาดวิตกว่าจะกดดันให้ GDP บ้านเราชะลอตัวลงไปด้วย ซึ่งในวันนี้สภาพัฒน์จะประกาศตัวเลข GDP ไตรมาส 3/18 ของไทยตลาดส่วนใหญ่คาด GDP จะเติบโต 4.2% ลดลงจากไตรมาส 2/18 ที่ขยายตัว 4.6% ขณะที่วันพุธ กระทรวงพาณิชย์จะรายงานตัวเลขส่งออกเดือนต.ค.ซึ่งจะบ่งชี้ถึงทิศทาง GDP ของไทยในไตรมาส 4/18 หากตัวเลขพลิกกลับมาเป็นบวกคาดว่าจะช่วยดึง Sentiment ของตลาดกลับมา ตรงกันข้ามหากยังหดตัวต่อจะกลายเป็นปัจจัยลบซ้ำเติมตลาดอีก (ตลาดคาด+3.85%yoy)
นักวิเคราะห์ ปัจจัยพื้นฐาน :
อาทิตย์ จันทร์สว่าง Registration No.16475
นักวิเคราะห์ เทคนิค และ นักกลยุทธ์:
ชัยยศ จิวางกูร Registration No. 15942
ผู้ช่วยนักวิเคราะห์:
ยุภาวณี เล้าตระกูลชัย
ณัฐกานต์ โพธิ์ศรี
