แรงขายหุ้นตลอดช่วงบ่ายวานนี้กดดัน SET -0.8% ปิด 1,638.83 จุด ด้วยมูลค่าการซื้อขาย 4.4 หมื่นล้านบาท ต่างชาติขายสุทธิ 1.3 พันล้านบาท

 

SET อ่อนแอกว่าตลาดหุ้นภูมิภาคที่มีการฟื้นตัววานนี้ และปิดต่ำกว่าแนวรับ 1,645 จุด นำโดยหุ้นกลุ่มสื่อสารอย่าง ADVANC และกลุ่มค้าปลีกอย่างBJC และ CPALL… แม้ตลาดหุ้น Dow Jones จะฟื้นตัวได้ดีเมื่อคืนนี้+0.82% แต่ในทางเทคนิคจะเห็นการฟื้นตัวอย่างมีเสถียรภาพได้ SETจะต้องกลับไปยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ย 1 เดือน 1,667 จุดก่อน ขณะที่นักลงทุนมีความกังวลต่อการ “เลื่อน” เลือกตั้งพลังกลุ่มพรรคการเมืองกว่า 9 พรรครวมตัวกันยื่นขอ กกต.เลื่อนเลือกตั้งเป็น 5 พ.ค.19 เพื่อให้มีเวลาเตรียมตัว

 

แม้ความกังวลต่อการ “เลื่อน” เลือกตั้งจะกระทบ sentiment อ่อนแอกว่าคาด แต่ไม่ได้ให้ภาพการกระตุ้นเศรษฐกิจก่อนเลือกตั้ง และกลยุทธ์เปลี่ยนไป แนะนำ “ซื้อ” หุ้นเข้าพอร์ตต่อ ด้วย valuation ที่ “ถูก” แล้ว ชอบ1) กลุ่มหุ้นที่กำไร 3Q18 ออกมาดี และคาดว่าจะแข็งแกร่งต่อใน 4Q18อย่าง BDMS CPALL STEC SEAFCO SAWAD 2) กลุ่มท่องเที่ยวที่กำลังเข้าสู่ช่วง High Season ชอบ AOT MINT 3) พลังงานทางเลือก EA ขณะที่เลี่ยงลงทุนกลุ่มโรงกลั่น และอสังหาฯ ไปก่อน

 

แนะนำ “ถือ” AMATA CK CPALL COM7 CPN HMPRO EA PLANB ROBINS และ STEC (ไม่เปลี่ยน)

 

CPF: “ซื้อ” พื้นฐาน 29 บาท...กำไร 3Q18 ที่แข็งแรงมาจากธุรกิจต่างประเทศที่ดี ขณะที่ธุรกิจไก่ในประเทศถูกกดดันจากภาวะ oversupply ทั้งนี้เรายังเชื่อว่าธุรกิจต่างประเทศจะยังเป็นปัจจัยหลักที่สนับสนุนการเติบโตกำไร และธุรกิจในประเทศจะค่อยๆ ฟื้นตัวขึ้น คาดกำไรเติบโต 14% ปีนี้ 5.7% ปีหน้า

ผลการดำเนินงาน 3Q18: ASAP กำไร 3Q18 ต่ำกว่าคาดมากที่ 20 ล้านบาท -46% y-y และ -39% q-q จากต้นทุนดอกเบี้ยจ่ายที่เพิ่มขึ้น และ NIM ที่ลดลงเนื่องจากเป็นการปล่อย fleetให้กับลูกค้ารายใหญ่

 

ภาษีที่ดิน และสิ่งปลูกสร้าง: สนช.จะลงมติ พรบ.ภาษีที่ดินและสิ่งปลูกสร้างวาระ 2 และ 3 วันนี้ โดยหุ้นกลุ่มอสังหาฯนอกจากถูกกดันจากมาตราการคุมสินเชื่ออสังหาฯ ของ ธปท.จะถูกกดดันจากประเด็นภาษีที่ดินต่อ คาดหุ้นจะยังunderperform ตลาดต่อไป

LTF: รองนายกฯสมคิด ให้คลังพิจารณารอบคอบในการยกเลิกกองทุน LTF และพิจารณากองทุนรูปแบบใหม่แทน LTF ด้วย

 

ยังรอดูอาการและสัญญาณต่อไป: (The Technical Story)SET ถูกกดดันจากหุ้นอสังหาฯ ค้าปลีก สื่อสาร หลุดแนวรับ 1,643 จุดลงมา มีแนวรับถัดไปที่ 1,637 / 1,632 จุด หากยืนไม่อยู่อาจถอยลงไปที่ 1,625 จุด กรณีรีบาวด์มีด่านที่ 1,646 และ/หรือ 1,653 จุด

 

BH เข้าซื้อที่ 185.50 เป้าหมาย 190 / 192

CPN รับเพิ่มเมื่อทะลุ 79.75 เป้าหมาย 83

Derivatives Recommendation:(ดูรายงาน The Derivatives Story)

“Trading” S50Z18 ในกรอบ 1,076 – 1,100 จุด

“Long” Block MINT เป้าหมาย 38.00 / 39.00...Leverage 13x

TradeCode: Buy > EA, BDMS, PTL

(ดูรายงาน Trade Code)

 

Tactical Portfolio: ในสัปดาห์ที่ผ่านมา (5.-9 พ.ย.) Tactical Portfolio ให้ผลตอบแทน -1.3% w-w ต่ำกว่า SET ที่ให้ผลตอบแทน -0.9% w-w โดยPLANB CPALL ให้ผลตอบแทนสูง +1.5%, +0.4% มองหุ้นกลุ่มที่มีรายได้อิงกับการบริโภคภายในประเทศ outperform ตลาดปลายปีนี้ ขณะที่ EA DTACROBINS ให้ผลตอบแทนต่ำที่สุดในพอร์ต ช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา…ทั้งนี้เราแนะนำ “ซื้อ” COM7 และ CK เข้ามาแทน DTAC และ SAWAD ในสัปดาห์นี้มอง COM7 กำไร 3Q18 ออกมาดีกว่าที่เราและตลาดคาด มี upside risk ต่อประมาณการกำไร ขณะที่ CK ที่เข้าประมูลรถไฟความเร็วสูงเชื่อม 3 สนามบินกับกลุ่ม CP และราคาหุ้นยังต่ำกว่า NAV มาก มอง upside มากกว่าdownside โดยหลังปรับพอร์ตมีหนุ้ 10 ตัว ได้แก่ AMATA CK COM7 CPALLCPN EA HMPRO PLANB ROBINS และ STEC

 

 

 AMATA: ถูกที่ 40% discount ของ NAV และมีรายได้หลักมากกว่า50% ของรายได้

 AOT: ได้ประโยชนทั้งจำนวนนักท่องเที่ยวฟื้นตัวและการประมูลพื้นที่เชิงพาณิชย์ปีหน้า

 BEAUTY: เป็นหุ้น growth stock ที่ได้ประโยชน์จากการเติบโตของอุตสาหกรรมเครื่องสำอาง และได้ market share ที่สูงขึ้น

 CHG: เข้าสู่รอบการเติบโตใหม่ โดยมีปัจจัยผลักดันจากผู้ป่วยเงินสดชาวไทยที่เติบโต และฐานรายได้ใหม่จากผู้ป่วยต่างชาติ

 CPN: เข้าสู่รอบเติบโตสูงด้วย 23% EPS CAGR ช่วง 2017-20Fจากการเปิดศูนย์การค้า 3-4 แห่งต่อปี และ operating leverageจากการปรับค่าเช่า

 EA: เป็นหุ้น growth stock ยังโตสูงต่อเนื่องถึงปี 2019 จากสัญญาในมือที่จะทยอยดำเนินการ และมีโอกาสโตมหาศาลต่อเนื่องจาการขยายธุรกิจสู่แบตเตอรี่เก็บกักพลังงานซึ่งเป็นแนวโน้มของการพัฒนาอุตสาหกรรมไฟฟ้า

GLOBAL: มีการเติบโตของกำไรที่สูงต่อเนื่องใน 3 ปีข้างหน้า จากการปรับกลยุทธ์ในบริษัทฯ และได้ประโยชน์จากการฟื้นตัวของการบริโภคในต่างจังหวัด

 KCE: ได้ประโยชน์จากแนวโน้มเงินบาทที่อ่อนค่า ในขณะที่การเติบโตของสินค้าอิเล็กทรอนิกส์ยานยนต์เร่งตัวขึ้นชัดเจนในตลาดโลก

 RS: หุ้นเติบโตสูงจากการต่อยอดธุรกิจมีเดียมายังธุรกิจรีเทล โดยใช้ความแข็งแกร่งของฐานคนดูดิจิตอลทีวีช่อง 8 เสริมรายได้และกำไร

 STEC: กำไรจะกลับมาเติบโตโดดเด่นจากรายได้ และ margin ที่ฟื้นตัว

 

0Media ส่องงบหุ้นสื่อไตรมาส 3Q18 หุ้นทีวีดิจิทัลกำไรโตแค่ 3 บริษัท “BEC-AMARIN-GRAMMY” ฟากสิ่งพิมพ์ MATIพลิกกำไรรายเดียว ส่วน WORK-RS-MONO ทรุดหลังเม็ดเงินโฆษณาชะลอตัว ขณะที่ MCOT-NEWS ขาดทุนลดลงรับแผนคุมต้นทุนได้ผล(ข่าวหุ้น)

 

+BANPU มั่นใจปี 2018 ฟันรายได้โตแกร่ง 3.2 พันล้านเหรียญฯ เพิ่มขึ้น 20% รับยอดขายถ่านหินพุ่ง 45 ล้านตัน ลั่นปี2019 โตต่อเนื่อง ผลบวกราคาถ่านหินเคลื่อนไหวกรอบ 98-108 เหรียญฯ(ข่าวหุ้น)

 

+BGC เผยโรงงานผลิตบรรจุภัณฑ์แก้วแห่งใหม่ ที่ จ.ราชบุรี เดินเครื่องเชิงพาณิชย์แล้ว หนุนกำลังการผลิตเพิ่มขึ้นอีก400 ตันต่อวัน รวมเป็นประมาณ 3,495 ตันต่อวัน ส่งผลดีต่อการขยายตลาดในประเทศและตลาดส่งออก ในภูมิภาคอาเซียน มุ่งเน้นการขยายตลาดใหม่ๆ เพื่อเพิ่มยอดขาย(ทันหุ้น)

 

+BPP คว้าข่าวดี 1 ธ.ค.นี้ COD โรงไฟฟ้าที่ญี่ปุ่นเพิ่ม มั่นใจสิ้นปี 2018 ฐานกำลังผลิตพุ่ง 2,140 MW โชว์ฐานะการเงินมั่นคง D/E ต่ำ 0.13 เท่าโฟกัสลงทุนเวียดนามเพิ่ม หลังภาครัฐกางแผนเพิ่มกำลังผลิตไฟฟ้าเป็น 55 GW(ข่าวหุ้น)

 

+CPF วางเป้า 5 ปีข้างหน้า ดันยอดขายมากกว่า 6 แสนล้านบาท เดินหน้าธุรกิจในต่างประเทศ หวังเพิ่มสัดส่วนยอดขายจากกิจการในต่างประเทศพุ่ง 75% จากปัจจุบัน 67% พร้อมโชว์กำไรสุทธิ 9 เดือนแรก 13,855 ล้านบาทโต 7% รับผลราคาสุกรในเวียดนาม-กัมพูชาฟื้น(ข่าวหุ้น)

 

+DEMCO เตรียมเข้าประมูลงานในประเทศกว่า 1.6-1.7 หมื่นล้านบาท พร้อมยื่นเสนอราคางานในเมียนมา 300-400 ล้านบาท คาดชดั เจนเร็วๆ นี้ ด้านงบ 9 เดือนแรก ทำกำไรสุทธิ 191.22 ล้านบาท โต 27.06% หลังบุ๊กส่วนแบ่งกำไรจากการลงทนุ โดยเฉพาะโครงการพลังงานลมห้วยบงเพิ่มขึ้น(ข่าวหุ้น)

 

+ERW คาดไตรมาส 4Q18 รายได้โต 10% เชื่อผ่านจุดต่ำสุดแล้ว มีแผนเปิดโรงแรม 4 แห่ง พร้อมเปิดโรงแรม “เจดับบลิว แมริออท กรุงเทพฯ” หลังรีโนเวทเสร็จ หนุนทั้งปีอัตราการเข้าพักเฉลี่ยพุ่ง 79-80% หั่นเป้ารายได้ปี2018 เหลือโต 5-6%(ข่าวหุ้น)

 

+JWD ลั่นผลงานไตรมาส 4Q18 โต บุ๊กธุรกิจอาหารเต็มไตรมาส ชูอัตราเช่าพื้นที่พุ่ง 85% พร้อมเตรียมขายคลังสินค้าห้องเย็น มูลค่า 100 ล้านบาท เข้ากองทรัสต์ AIMIRT หนุนอัพเป้ารายได้ปีนี้ทะลุ 3 พันล้านบาท(ข่าวหุ้น)

 

+KTC มั่นใจผลประกอบการปี 2018 โตทะลุ 5,000 ล้านบาท ตามพอร์ตลูกหน้าโต 10% เร่งอัดแคมเปญกระตุ้นการใช้จ่ายช่วงสิ้นปี หนุนไตรมาส 4Q18 โตกว่าไตรมาสก่อน พร้อมคุม NPL ต่ำ 1.2% ด้านพิโกไฟแนนซ์-นาโนไฟแนนซ์ ลุ้นบอรด์ กรงุ ไทยอนุมัติ คาดเร่มิ ดำเนินการปีหน้า(ทันหุ้น)

 

-MVP บิ๊กบอส MVP "โอภาส เฉิดพันธุ์" แจงเหตุขาดทุนไตรมาส 3Q18 อ่วม โดนพิษจากโปรเจ็กต์พิเศษถูกผิดสัญญาต้องแบกรับภาระมือถือกว่าหมื่นเครื่อง จนต้องตั้งสำรอง พร้อมยันธุรกิจหลักยังเติบโตได้ดี แถมทำนิวไฮตลอด(ทันหุ้น)

 

+/-OSP แจ้งไตรมาส 3Q18 กำไรสุทธิ 771.9 ล้านบาท ลดลง 12.40% จากไตรมาส 3Q17 แต่เพิ่มขึ้น 16.80% จากไตรมาส 2Q18 มั่นใจกำไรปีนี้เป็นไปตามเป้าหมายจากแผนการเพิ่มประสิทธิภาพการผลิต-การควบคุมต้นทุนผลิต(ข่าวหุ้น)

 

+PPPM รุกหนักธุรกิจอาหารสัตว์น้ำ-สัตว์เลี้ยง เกรดพรีเมียม เจาะตลาดเวียดนาม-มาเลเซีย-อินเดีย-จีน ขยายฐานลูกค้าใหม่ๆ เข้าพอร์ต มั่นใจรายได้ปีนี้ทะลุ 2,000 ล้านบาท โชว์ศักยภาพสถานะทางการเงินแข็งแกรง่ ลดหน้รี ะยะยาวหนุนขาดทุนลดลง เล็งขยายการลงทุนในอนาคตได้ต่อ(ทันหุ้น)

 

+UREKA พร้อมเทิร์นอะราวด์ โชว์ผลงานงวด 9 เดือนปีนี้พลิกเป็นกำไร 14.65 ล้านบาท เติบโต 129.04% จากช่วงปีก่อนที่ขาดทุน 50.45 ล้านบาท หลังเน้นรับงานมาร์จิ้นสูง ตุนแบ็กล็อกในมือ 170 ล้านบาท ทยอยรับรู้รายได้ปีนี้ และปีหน้า(ทันหุ้น)