KGI ประเมิน SET Index วันอังคารรีบาวด์ได้บ้าง ก่อนจะไซด์เวย์ รอข่าวต่างประเทศได้แก่ผลเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐฯ ซึ่งน่าจะทราบเบื้องต้นในช่วงสายของวันพรุ่งนี้ (เวลาไทย)... ขณะนี้เมื่อวานนี้ ความสับสนต่อกระแสข่าวการค้าสหรัฐฯ-จีน กดดันดัชนีฯ ให้ปรับลง (ตามคาด) ทั้งนี้นักวิเคราะห์การเมืองส่วนใหญ่มองว่าพรรครีพับลิกันจะยังครองเสียงข้างมากในวุฒิสภาสหรัฐฯ แต่น่าจะเสียสภาผู้แทนให้กับพรรคเดโมแครต (หากออกมาเช่นนั้น ไม่น่าจะส่งผลเชิงลบต่อตลาดหุ้นโลก) ด้านผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ (บอนด์ยิลด์) 10 ปี ปรับขึ้นต่อหลังจากตัวเลข ISM ภาคบริการสหรัฐฯ ต.ค. ออกมาสูงกว่าที่ consensus คาดค่อนข้างมาก อาจมีผลจำกัดอัพไซด์ของหุ้นเอเชียและหุ้นไทยในระยะสั้นอีกครั้ง สำหรับปัจจัยภายใน การประชุม ครม. วันนี้น่าจะมีการพิจารณามาตรการกระตุ้นภาคการท่องเที่ยว ขณะที่เมื่อสัปดาห์ก่อน สศค. ยังส่งสัญญาณว่ามีโอกาสที่รัฐบาลจะออกมาตรการกระตุ้นการบริโภคช่วงปลายปีอีกด้วย (แต่ไม่ใช่มาตรการช้อปช่วยชาติ)

 

 

          BANPU* (เป้าพื้นฐาน 26 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 17.5 บาท / แนวต้าน 18.3 บาท และ 18.7 บาท ตามลำดับ (Stop loss 17.1 บาท) 2) วันนี้ฝ่ายวิจัยฯออกบทวิเคราะห์คาดกำไร 3Q61 = 3.5 พันล้านบาท (+72% YoY แต่ลดลง -13% QoQ) โดยคาดจะมีผลขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยน 571 ล้านบาท ... อ่านรายละเอียดในบทวิเคราะห์วันนี้เพิ่มเติม 3) ราคาหุ้นปรับลง จนทำให้ PE ปีนี้ลดลงเหลือ 10.9 เท่า และ PE ปี 2562 = 8.9 เท่า ขณะที่ PBV ปี 2562 ลดลงมาสู่ระดับ 0.9 เท่า 

          SCC* (เป้าพื้นฐาน 480 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 420 บาท / แนวต้าน 444 บาท (Trailing stop ล๊อกกำไร 418 บาท) 2) เราประเมินแนวโน้ม Spread ปิโตรเคมีสาย Olefins ของ SCC* เริ่มฟื้นตัว หลังราคาน้ำมันดิบปรับลงแรง ส่งผลให้ Spread ของ HDPE และ PP ที่มีสัดส่วนกำไรสูงปรับขึ้น (การผลิตปิโตรเคมีของ SCC* เป็น Naphtha based ซึ่งอิงกับราคาน้ำมันดิบ ต่างจาก PTTGC* ที่เป็น Gas based ... ดูบทวิเคราะห์ Commodities update วันนี้เพิ่มเติม) 3) แนวโน้มธุรกิจปูนซีเมนต์ยังดี โดยล่าสุดดีมานด์การใช้ปูนซีเมนต์ในประเทศเดือน ก.ย. เติบโต +4.2% YoY และคาดว่าจะโตต่อเนื่องใน 4Q61 เนื่องจากพ้นฤดูฝน

          CPALL* (เป้าพื้นฐาน 87 บาท) ประเมินแนวรับ 66.75 บาท และ 66.25 บาท / แนวต้าน 69 บาท และถัดไป 72 บาท (Stop loss 65.5 บาท) 2) Valuation ลงมาในระดับที่น่าสนใจ PE ปี 2562 = 24.5 เท่า (-1.5 เท่าของส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานจากค่าเฉลี่ยย้อนหลังในอดีต) 3) ประเมินราคาอาหารสด (หมู ไก่) ที่เป็นปัจจัยกดดันผลการดำเนินงานของ บ.ลูก อย่าง MAKRO เริ่มฟื้นตัว 4) เริ่มธุรกิจขนส่งพัสดุ "SPEED-D (สปีด-ดี)" ซึ่งยังไม่รวมในประมาณการฯของฝ่ายวิจัยฯ

 

          หุ้นเด่น Quantamental เดือน พ.ย.61: แนะนำซื้อ CPF* (Stop loss 23.8 บาท) และ KTB* (Stop loss 19.4 บาท), แนะนำ "ถือ / สะสม" AMATA* (Stop loss 22.3 บาท) และ  ASK (Stop loss 22.9 บาท) 

 

          (+ กลุ่มนิคมฯ AMATA*, WHA*) 'สมคิด' กล่อมจีนลงทุนไทยบุกเซี่ยงไฮ้ดึง'หัวเว่ย-แซดทีอี'ลุย 5 จี นำร่อง'อีอีซี' (กรุงเทพธุรกิจ) สั่ง "บีโอไอ" งัดมาตรการโกลเด้นพีเรียด กระตุ้น "สมคิด" ชูจีนพาเศรษฐกิจโลก ผ่านสภาวะความไม่แน่นอน ชี้ 3 ปัจจัยเศรษฐกิจไทยเข้มแข็ง หนุนจีนขยายการลงทุน มาไทยก้าวกระโดด พร้อมหารือสปริงแอร์ไลน์ เพิ่มเที่ยวบินขนนักท่องเที่ยวจีนมาไทย แลกลดค่าธรรมเนียมสนามบิน ยืนยันเร่งแก้ปัญหาท่องเที่ยวทุกด้าน สั่งบีโอไอออกมาตรการ "โกลเด้นพีเรียด" กระตุ้นลงทุนอีอีซี ปี 2562 กล่อมหัวเหว่ย-แซดทีอี ลงทุน 5จี  พัฒนาดิจิทัลไทยให้ก้าวกระโดด

          (+ UVAN, UPOIC, LST, OCEAN) ชงครม.อุ้มปาล์ม (โพสต์ทูเดย์) พาณิชย์ชงมติ กนป.แก้ปัญหาน้ำมันปาล์มเข้า ครม. เคาะโรงไฟฟ้าซื้อ 1.6 แสนตัน ในราคาสูงกว่าตลาด

          (+) NUSA ปิดเสี่ยงทิ้งหุ้น'วินด์'ขายคืน'ดีดีมาร์ท'อ้างไม่เข้าตลาดตามแผน (กรุงเทพธุรกิจ) รับคืน886ล้าน ให้แบ่งจ่าย 3งวด คาดแล้วเสร็จก.ค.62 บอร์ด "ณุศาศิริ"ไฟเขียว ขายหุ้น "วินด์ เอนเนอร์ยี่ โฮลดิ้ง" คืนให้แก่ "ดีดีมาร์ท" หวังลดความเสี่ยงในการถือหุ้น ที่ยังไม่ได้เข้าตลาดฯ แถมได้ราคาสูงกว่าที่ซื้อมาและสูงกว่าที่ซื้อขายในปัจจุบัน รับเงิน กว่า 886  ล้านบาท ให้แบ่งจ่าย 3 งวด ก้อนแรก 15 พ.ย.นี้กว่า 400 ล้าน  คาดกระบวนการเสร็จสิ้นก.ค.ปีหน้า

          (+) "อาคม" ชงครม.เคาะสร้างรถไฟฟ้า 2 สาย 6 ธ.ค.เปิดปากน้ำ-เชื่อมเซ็นทรัลนั่งส.ค.62 (ผู้จัดการรายวัน 360 องศา) "อาคม" ดันรถไฟฟ้า 2 โครงการสุดท้าย "สีแดง-ส้ม (ตะวันตก)" ในแผนแม่บท เสนอ "ครม.ประยุทธ์" อนุมัติเปิดประมูลก่อสร้าง รฟม.คาดเปิด TOR ประมูลสร้างและเดินรถสีส้ม ใน ก.พ.62 ปิดท้าย เปิดหวูดสายปากน้ำ 6 ธ.ค.นี้ ทดลองนั่งฟรี 4 เดือน ส่วนเขียวเหนือเปิด 1 สถานี (หมอชิต-เซ็นทรัล) ส.ค.62 แก้รถติดห้าแยก

          (+) บอร์ด CHO ไฟเขียว ตั้งอมรรัตนโกสินทร์ ลุยบริหารสมาร์ตบัส (ข่าวหุ้น) บอร์ด CHO ไฟเขียวลงทุนตั้งบริษัท "อมรรัตนโกสินทร์" หรือ ARK ถือหุ้น 99.97% เพื่อทำธุรกิจบริการจัดการรถโดยสารประจำทางอัจฉริยะ (SMART BUS) คาดใช้เงินลงทุนกว่า 100 ล้านบาท ย้ำรายได้ปีนี้ตามแผนโต 15%

          (+) COM7* ทุ่ม 210 ล้านซื้อกิจการ DRL หวังดันยอดขายสมาร์ตโฟน-สาขาเพิ่มขึ้น (ข่าวหุ้น) บอร์ด COM7* อนุมัติให้ "บานาน่า กรุ๊ป" เข้าซื้อหุ้น DRL ทั้งหมด 1.5 ล้านหุ้น มูลค่า 210 ล้านบาท ได้สิทธิ์บริหารร้าน KingKong Phone กว่า 95 สาขา ดันยอดขายสมาร์ตโฟน-สาขาพุ่ง คาดโอนหุ้นและรับรู้รายได้ตั้งแต่ต้นปี 2562

          (+) SIAM ส่งชีวมวลอัดเม็ดล็อตแรกใช้ในโรงไฟฟ้าดันผลงานก้าวกระโดด (ทันหุ้น) SIAM ส่งออกเชื้อเพลิงชีวมวลอัดเม็ดล็อตแรกไปญี่ปุ่น เตรียมเจรจาทำสัญญาซื้อขายระยะยาว เพื่อสร้างรายได้ต่อเนื่องหนุนปี 2562 เติบโตอย่างก้าวกระโดด มั่นใจผลการดำเนินงานทั้งปีเป็นไปตามเป้าหมาย

 

          AMATA* (เป้าพื้นฐาน 30 บาท) ประเมินแนวรับ 23.7 บาท / แนวต้าน 25.0 บาท (Trailing stop ล๊อกกำไร 23.6 บาท) 

          KTB* (เป้าพื้นฐาน 22.4 บาท) ประเมินแนวรับ 20.0 บาท / แนวต้าน 20.4 บาท (Trailing stop ล๊อกกำไร 20.0 บาท) 

          BBL* (เป้าพื้นฐาน 220 บาท) ประเมินแนวรับ 212 บาท / แนวต้าน 220 บาท (Stop loss 205 บาท)

          PLANB* (เป้าพื้นฐาน 8.65 บาท) ประเมินแนวรับ 6.5 บาท / แนวต้าน 6.7 บาท และถัดไป 6.9 บาท (Stop loss 6.3 บาท) 

          SCCC* (เป้าพื้นฐาน 304 บาท) ประเมินแนวรับ 240 บาท / แนวต้าน 255 บาท (Stop loss 236 บาท) 

 

          BANPU* แนะนำ "ซื้อ" เป้าพื้นฐาน 26 บาท ฝ่ายวิจัยฯคาดกำไร 3Q61 = 3.5 พันล้านบาท (+72% YoY แต่ลดลง -13% QoQ) กำไรที่โต YY เป็นผลจากราคาถ่านหินที่ปรับตัวขึ้นในปีนี้ ขณะที่กำไรที่ลดลง QoQ เป็นผลจากขาดทุนอัตราแลกเปลี่ยน ยังคงแนะนำ "ซื้อ"

          GPSC* แนะนำ "ถือ" เป้าพื้นฐาน 58 บาท รายงานกำไร 3Q61 = 917 ล้านบาท (-2.4% YoY, -10.4% QoQ) ต่ำกว่าที่คาด -13% และต่ำกว่า Consensus คาด 7% ฝ่ายวิจัยฯทำการปรับลดประมาณการฯลง อย่างไรก็ดีราคาหุ้นที่ปรับลงแรงก่อนหน้า ทำให้ราคาเหมาะสมหลังการปรับประมาณการฯลงยังมี Upside เล็กน้อย ฝ่ายวิจัยฯจึงปรับคำแนะนำขึ้นจากเดิม "ขาย" เป็น "ถือ"

          LPN* แนะนำ "ถือ" เป้าพื้นฐาน 9.6 บาท ฝ่ายวิจัยฯคาดกำไร 3Q61 = 265 ล้านบาท (+7% QoQ, +31% YoY) และคาดแนวโน้มผลการดำเนินงาน 4Q61 จะโตเด่นจากการโอนคอนโดฯ 3 โครงการและโครงการบ้าน 1 โครงการ แม้ว่าราคาหุ้นจะปรับลงแรง แต่ฝ่ายวิจัยฯประเมินว่ายังไม่ใช่จังหวะที่ดีในการเข้าซื้อ เนื่องจากกลุ่มลูกค้าของ LPN (ระดับล่าง) ที่มีแนวโน้มได้รับผลกระทบจากการฟื้นตัวของรายได้ รวมทั้งปัจจัยเสี่ยงของนโยบายคุมอสังหาฯของรัฐฯ

          PYLON แนะนำ "ซื้อ" เป้าพื้นฐาน 8.4 บาท ฝ่ายวิจัยฯคาดกำไร 3Q61 = 52 ล้านบาท (+223% YoY และ +66.9% QoQ) และคาดแนวโน้มกำไร 4Q61 จะโตเด่นจากโครงการ MRT สายสีเหลือง ฝ่ายวิจัยฯปรับคำแนะนำขึ้นเป็น "ซื้อ" จากเดิม "ถือ"

          SEAFCO แนะนำ "ซื้อ" เป้าพื้นฐาน 12 บาท ฝ่ายวิจัยฯคาดกำไร 3Q61 = 102 ล้านบาท (+127% YoY, +9.7% QoQ) ฝ่ายวิจัยฯปรับเพิ่มประมาณการกำไรปี 2562 - 64 ขึ้น สะท้อนการคาดการณ์ว่า SEAFCO จะชนะการประมูลโครงการรถไฟความเร็วสูง 1 สัญญา (เชื่อม 3 สนามบิน) 

          LPH* แนะนำ "ถือ" เป้าพื้นฐาน 7.36 บาท ฝ่ายวิจัยฯคาดกำไร 3Q61 = 49 ล้านบาท (+4.7% YoY, +217.4% QoQ)