KGI คาด SET Index วันพฤหัสฯ ลดลงต่อ... คาดว่าต่างชาติจะยังขายหุ้นเอเชียและหุ้นไทยหนักมือ ตามปัจจัยลบต่างประเทศที่เข้ามาต่อเนื่อง ได้แก่ i) ตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯ และยุโรปอ่อนแอกว่าคาด โดยยอดขายบ้านใหม่สหรัฐฯ เดือน ก.ย. ต่ำสุดรอบเกือบ 2 ปี และยุโรปรายงานดัชนี PMI เบื้องต้น ต.ค. ต่ำกว่า consensus คาดการณ์ และ ii) หลายบริษัทใหญ่ๆ ในสหรัฐฯ ลดแนวโน้มยอดขายและกำไรในไตรมาส 4/61 และในปี 2562 จากความกังวลเศรษฐกิจโลกชะลอตัว ทั้งนี้การปรับลงของ SET รอบนี้รุนแรงกว่าที่เราประเมินไว้ (เราเคยมองดัชนีฯ จะลงมาแถว 1,660 จุด อิงพีอีแบนด์ 15 เท่า... ซึ่งก็ผิดทางไปแล้ว) และด้วยแรงขายจากต่างชาติที่แรงกว่าคาด เราปรับระดับความเสี่ยงทางลงไปที่ 1,600 จุด อิงพีอีแบนด์ 14.5 เท่า ซึ่งเป็นระดับเดียวกับที่ SET Index เคยซื้อขายช่วงไตรมาส 4/2556 ซึ่งมีการชุมนุมทางการเมืองกลาง กทม. เรามองว่าสถานการณ์ ณ ปัจจุบันรวมทุกแง่มุมแล้ว ไม่ได้แย่เท่าช่วงดังกล่าว เราจึงเชื่อว่า SET Index จะสร้างเสถียรภาพได้ในเร็วๆ นี้ (อ่านกลยุทธ์หุ้น เพิ่มเติมในส่วนถัดไป)

 

  แนะนำ Wait & See เราประเมิน SET index ปรับฐานเนื่องจาก Valuation หุ้นไทยที่ก่อนหน้านี้ "ไม่ถูก" (ดูบทวิเคราะห์ Quantamental วันที่ 1 ต.ค. เพิ่มเติม) แต่การปรับฐานของตลาดรอบนี้แรงกว่าคาด เราจึงแนะนำ Wait&see รอการสร้างฐานจึงเข้าซื้ออีกครั้ง โดยแนะนำหุ้นในกลุ่ม i) ธนาคารพาณิชย์ (เลือก BBL*, KTB*), ii) กลุ่มค้าปลีก (เลือก COM7*, CPALL*), กลุ่มวัสดุฯ (เลือก SCCC), กลุ่มนิคมฯ (เลือก AMATA*)  

 

  หุ้นเด่น Quantamental เดือน ต.ค.61:  AMATA* (Stop loss 22.3 บาท) / ASK (Stop loss 22.9 บาท)  

 

  (+) WHA* จ่อบุ๊คกำไร ขายสินทรัพย์เข้า'กองทรัสต์' (กรุงเทพธุรกิจ) ชี้สงครามการค้า หนุนลูกค้า "จีน-ไต้หวัน" แห่ซื้อที่ดินเพิ่ม "ดับบลิวเอชเอคอร์ปอเรชั่น" เตรียมบันทึกกำไรจากการขายสินทรัพย์เข้ากองทรัสต์ WHART ภายในงวดไตรมาส 4 ปีนี้ พร้อมลุ้นรายได้ ทั้งปีโตเกินเป้า 20% จากปีก่อน เหตุสงครามการค้าหนุนลูกค้าจีนและไต้หวันแห่ซื้อที่ดินในไทย

  (+) ผู้ถือหุ้นใหญ่ RS บิ๊กล็อต 200 ล.ปิดบวก 20 สต. (โพสต์ทูเดย์) "โสรัตน์" ผู้ถือหุ้นใหญ่อันดับ 2 บิ๊กล็อตหุ้น RS กว่า 200 ล้าน ดึงความเชื่อมั่นนักลงทุนวันเดียวกำไร 5.4 ล้าน

  (+) รัฐบาลไต้หวันหนุน EA* ลงทุนสตอเรจ (กรุงเทพธุรกิจ) "อีเอ" ผนึก รัฐบาลไต้หวัน ลงนามในหนังสือแสดงเจตจำนงให้การสนับสนุน "อีเอ" เดินหน้าพัฒนาเทคโนโลยีกักเก็บพลังงานรองรับอุตสาหกรรมไฟฟ้ารถยนต์ไฟฟ้า ปูทางผู้ประกอบการไทยจับมือ ไต้หวันผงาดเวทีโลก

  (+) ถก 'สมคิด' มาตรการ 'วีซ่า' พรุ่งนี้ เร่งฟื้นเชื่อมั่นตลาด'จีนเที่ยวไทย' (กรุงเทพธุรกิจ) ททท.เล็งผนึกสมาคมค้าปลีก จัด "พาสปอร์ต เซล" ดึงต่างชาติช้อปไทย "ททท." นัดถก "สมคิด"-"วีระศักดิ์" มาตรการยกเว้นค่าวีซ่าหน้าด่าน  พรุ่งนี้ หวังห้ามเลือดตลาดนักท่องเที่ยวจีน หลังแนวโน้มไตรมาส 4 คาดยอดจีนเที่ยวไทยหดเท่าตัว เหลือ 5 แสนคนต่อเดือน จากเคยได้ 1 ล้านคนต่อเดือน เร่งเฟ้น ยาแรงตลาด ผนึกสมาคมผู้ค้าปลีกไทย จัด "พาสปอร์ต เซล" แกรนด์เซลครั้งใหญ่ ดึงต่างชาติชอปปิงส่งท้ายปี

  (+) SAMART จับมือสตม.ลงนามบันทึกข้อตกลงรุกพัฒนาระบบ E-VOA (ทันหุ้น) "วัฒน์ชัย วิไลลักษณ์" เอ็มดีใหญ่ SAMART ลงนามกับสำนักงานตรวจคนเข้าเมือง เพื่อบันทึกข้อตกลงความร่วมมือนำร่องการพัฒนาคุณภาพการให้บริการโครงการคัดกรอง ตรวจสอบเอกสารล่วงหน้าทางอิเล็กทรอนิกส์สำหรับผู้ยื่นขอรับการตรวจลงตรา E-VISA ON ARRIVAL (E-VOA) ระยะเวลา 3 ปี นับตั้งแต่วันที่ 1 ตุลาคม 2561

  (+) TPBI ออกPP16.8ล้านหุ้น ขายกลุ่มผู้บริหารของ Intelipac (ผู้จัดการรายวัน 360 องศา) ทีพีบีไอ ออกหุ้น PP 16,879,900 หุ้น ในราคาขายหุ้นเฉลี่ยย้อนหลังไม่เกิน 7-15 วันทำการตามราคาซื้อขายบนกระดาน ให้ผู้บริหารของ Intelipac Limited Intelipac Paper Manufacturing Ltd. และ Intelipac Australia PTY Ltd. ผู้ผลิตและจำหน่ายบรรจุภัณฑ์กระดาษและพลาสติกในอังกฤษและออสเตรเลีย

  (+) OCEAN เดินหน้าธุรกิจน้ำมันปาล์ม 'ชัชชญา’ ลั่นป้องกันความขัดแย้ง (ข่าวหุ้น) OCEAN ลุยธุรกิจซื้อขายน้ำมันปาล์มดิบ CPOA หลังได้เงินจาก “ชัชชญา” พร้อมแจ้งหยุดดำเนินธุรกิจซื้อขายน้ำมันปาล์มดิบ CPOA ใน “พารากอนอกรีเทค-ละแมน้ำมันปาล์ม” และขายหุ้น “ทริปเปิ้ลพีโกลบอลอินเตอร์เทรด” ป้องกันความขัดแย้งทางผลประโยชน์ ย้ำยังดำเนินธุรกิจปกติ ไม่มีพัฒนาการใดๆ ที่สำคัญ

 

  KTB* (เป้าพื้นฐาน 21.5 บาท) ประเมินแนวรับ 19.4 บาท / แนวต้าน 20.4 บาท (Stop loss 19.4 บาท)

  BBL* (เป้าพื้นฐาน 220 บาท) ประเมินแนวรับ 208 บาท / แนวต้าน 214 บาท (Stop loss 206 บาท)

  SCCC* (เป้าพื้นฐาน 304 บาท) ประเมินแนวรับ 236 บาท / แนวต้าน 249 บาท (Stop loss 236 บาท)

 

  SCC* แนะนำ "ถือ" เป้าพื้นฐาน 480 บาท รายงานกำไร 3Q61 = 9.5 พันล้านบาท (-20.0% YoY, -23.6% QoQ) แต่หากไม่รวมผลขาดทุนจากการด้อยค่า และการขายทรัพย์สินออกไป กำไรจากธุรกิจหลักใน 3Q61 จะอยู่ที่ 1.04 หมื่นล้านบาท (-12.5% YoY, -16.0% QoQ) ซึ่งกำไรจากธุรกิจหลักเป็นไปตามคาด เบื้องต้นประเมินกำไรสุทธิใน 4Q61F จะเพิ่มขึ้น QoQ เนื่องจาก i) อุปสงค์ปูนในประเทศเพิ่มขึ้น และ ii) ได้อานิสงส์จากค่าเงินบาทที่อ่อนลง โดยค่าเงินบาทที่อ่อนลงทุกๆ 1 บาท/US$ จะทำให้กำไรสุทธิของ SCC เพิ่มขึ้น 1.5%

  AP* แนะนำ "ถือ" เป้าพื้นฐาน 9.4 บาท ฝ่ายวิจัยฯคาดกำไร 3Q61 = 859 ล้านบาท (+35% YoY แต่ลดลง -27% QoQ) การเติบโต YoY เป็นผลจากยอดขายที่ดีขึ้นและการโอนบ้าน Low-rise ขณะเดียวกันแม้ว่า Backlog ยังมากพอที่จะทำให้ประมาณการฯปี 2561 ของฝ่ายวิจัยฯมีความเสี่ยง Downside ต่ำ แต่ปี 2562 ยังมีความเสี่ยงที่สูง ฝ่ายวิจัยฯจึงยังแนะนำเพียงแค่ "ถือ"

 

  จิตวิทยาตลาดวันนี้:  --- นัยต้าน 1628 จุด

  วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นปิดเหนือนัยต้าน 1628 จุด อาจผลักราคาขึ้นในกรอบ 1628-1648 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงหรือปิดต่ำกว่านัยต้าน 1628 จุด อาจทรงราคาลงในกรอบ 1628-1607 จุด 

   แนวรับวันนี้:          1619/1608              แนวต้านวันนี้:          1628/1641

 

หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ