KGI คาด SET Index วันพฤหัสฯ ลดลงตามจิตวิทยาลบจากตลาดหุ้นโลกที่ร่วงหนักเมื่อคืนนี้... โดยความกังวลต่อเศรษฐกิจโลกชะลอตัว จากประเด็นข่าวที่ตลาดหยิบยกขึ้นมาเล่น เช่น i) IMF มองจีดีพีสหรัฐฯ และจีดีพีจีนปี 2562 ชะลอตัว ii) บริษัทยักษ์ใหญ่ในยุโรปเช่น LVMH (เจ้าของหลุยส์ วิตตอง) เตือนถึงกำลังซื้อที่ชะลอลงชัดเจนในจีน และ iii) ผู้ผลิตรถยนต์ใหญ่ๆ ในสหรัฐฯ เช่น GM และ Ford ให้แนวโน้มผลประกอบการครึ่งปีหลังชะลอตัว ได้กดดันตลาดหุ้นสหรัฐฯ ร่วง 3.29% และน่าจะส่งผลลบเชิงจิตวิทยาต่อตลาดหุ้นที่เชื่อมโยงสหรัฐฯ และเชื่อมโยงกับกลุ่มเทคโนโลยีเช่นตลาดหุ้นในแถบเอเชียเหนือ แต่ผลกระทบต่อตลาดหุ้นไทยน่าจะมีจำกัด เนื่องจากโครงสร้างเศรษฐกิจไทยที่เน้นการเติบโตจากภายในประเทศ (ปีหน้ายิ่งชัดเจนซึ่งนักเศรษฐศาสตร์ทุกรายประเมินอยู่แล้วว่าการส่งออกจะชะลอตัว แต่เศรษฐกิจในประเทศเร่งตัว) ดังนั้น ฝ่ายวิจัยฯ ยังมองการปรับฐานของ SET Index เป็นโอกาสในการเข้าสะสม ประเมินระดับความเสี่ยงทางลงที่เดิมคือแถว 1,700 จุด (อิงการวิเคราะห์พีอีแบนด์)

 

  หาหลุมหลบภัย หุ้นปันผล ประเมิน SET index ที่ยังคงผันผวนเป็นผลจาก Valuation ในปัจจุบันที่ "ไม่ถูก" เป็นผลจากกำไรของบริษัทจดทะเบียนที่โตไม่ทันการเร่งตัวขึ้นของอัตราดอกเบี้ยเป็นสำคัญ และ Cyclical Adjusted PE ที่อยู่ในระดับที่ค่อนข้างสูง เทียบกับในอดีต (อ่านรายละเอียดเพิ่มเติมในบทวิเคราะห์ Qauntamental) ดังนั้น สำหรับนักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้น้อยอาจพิจารณา เน้นสะสมหุ้นปันผลสูง พื้นฐานดี เมื่อราคาหุ้นย่อตัวลง สำหรับหุ้นใหญ่ เลือก KKP* (คาด Dividend yield  6.9%) และ INTUCH* (คาด Dividend yield 5.6%) / หุ้นเล็ก เลือก ASK (คาด Dividend yield 6.7%)

  KTB* (เป้าพื้นฐาน 21.5 บาท) 1) เราประเมินหุ้นกลุ่มธนาคารจะเป็นกลุ่มที่ได้อานิสงส์โดยตรงจากแนวโน้มดอกเบี้ยขาขึ้น 2) Valuation ของ KTB* ที่ไม่แพง (PBV 0.98 เท่า / Dividend yield 3.5%) 3) วันนี้ฝ่ายวิจัยฯ ออกบทวิเคราะห์กลุ่มธนาคารพาณิชย์ คาดงบ 3Q61 ของ KTB* โต 4.3% QoQ และ 36.9% YoY เด่นสุดในกลุ่มธนาคารฯ 4) ประเมินแนวรับ 19.6 บาท และถัดไปที่ 19 บาท / แนวต้าน 20.5 บาท

 

  หุ้นเด่น Quantamental เดือน ต.ค.61:  AMATA* (Stop loss 22.3 บาท) / ASK (Stop loss 22.9 บาท) 

 

  (+) เร่งพีพีพีรถไฟฟ้า 2 แสนล้าน (โพสต์ทูเดย์) นายภคพงศ์ ศิริกันทมาศ ผู้ว่าการรฟม. เปิดเผยว่าอยู่ในระหว่างการเร่งรัดประกวดราคาโครงการรถไฟฟ้า ในรูปแบบพีพีพี มูลค่า 2.8 แสนล้านบาท ประกอบไปด้วยโครงการรถไฟฟ้าสายสีส้มตะวันตก ช่วงศูนย์วัฒนธรรม - บางขุนนนท์ วงเงิน 1.4แสนล้านบาท โครงการรถไฟฟ้าสายสีม่วงใต้ช่วงเตาปูน - ราษฎร์บูรณะ วงเงิน 1.01 แสนล้านบาท และโครงการรถไฟฟ้ารางเบาภูเก็ต วงเงิน 4 หมื่นล้านบาท   สำหรับรถไฟฟ้าสายสีส้มตะวันตกเตรียมเสนอคณะรัฐมนตรี (ครม.) เร็วๆ นี้ ขณะที่สายสีม่วงใต้อยู่ระหว่างจัดทำ ข้อมูลแผนการก่อสร้างคาดว่าจะเสนอ เข้าบอร์ด รฟม.เห็นชอบได้ภายใน ต.ค.นี้  ซึ่งทั้งสองโครงการจะลงนามสัญญาได้ภายในไตรมาสแรกของปีหน้า ความเห็น: เรามีมุมมองเชิงบวกต่อข่าวดังกล่าว ในกรณีที่ดีที่สุด ทั้งสองโครงการจะเกิดขึ้นได้พร้อมกัน แต่ในมุมมองของเรา โครงการรถไฟฟ้าสายสีม่วงใต้มีความเป็นไปได้มากที่สุดที่จะออกทีโออาร์ในช่วงไตรมาส 4 ของปีนี้ เรายังคงให้น้ำหนัก overweight กลุ่มรับเหมาฯ และให้ STEC* และ SEAFCO เป็นหุ้นเด่น

  (+) BGRIM ข่าวดีเซ็น PPA แล้ว โซลาร์ฯ เวียดนาม 257 MW (ข่าวหุ้น) BGRIM ประกาศข่าวดี! วานนี้โซลาร์ฟาร์มที่ฟูเยี้ยน 257 เมกะวัตต์ เซ็นสัญญาซื้อขายไฟฟ้า (PPA) กับการไฟฟ้าเวียดนามแล้ว คาด COD ตามแผน 30 มิ.ย.62 หนุนรายได้ปี 62 โตตามเป้า 15-20% พร้อมเดินหน้าเจรจาเข้าลงทุนเวียดนามต่อเนื่อง หลังมองเห็นโอกาสเติบโตสูง

  (+) ไข้หวัดนกระบาดจีน GFPT จะรับอานิสงส์ (ทันหุ้น) GFPT ชี้กรณีโรคไข้หวัดนกระบาดในฟาร์มไก่จีน จะกระตุ้นความต้องการไก่มากขึ้น ดันโอกาสส่งออกไปจีนสูงขึ้นต่อเนื่อง เล็งผลงานครึ่งปีหลัง 2561 โตแจ่ม ราคาไก่ยังดี โบรกประเมินธุรกิจ GFPT แกร่ง ประเมินกำไรปี 2562 ที่ 1.7 พันล้านบาท พุ่ง 56% จากปีนี้

  (+) WHART ลุยเพิ่มทุน (โพสต์ทูเดย์) พ.ย.นี้ระดมเงิน 299.18 ล้านหน่วย ซื้อสินทรัพย์ 4.4 พันล้าน WHART ขายหน่วยทรัสต์เพิ่มทุนครั้งที่ 3 ลงทุนในทรัพย์สินเพิ่ม ดันพื้นที่เช่าคลังสินค้า/โรงงาน พุ่ง 1.13 ล้าน ตร.ม.

  (+) BCP* รุกธุรกิจนอนออยล์ในลาว-เขมร เปิด'อินทนิล'สิ้นปี 6 แห่ง-คิวต่อไป 'SPAR' (ผู้จัดการรายวัน 360 องศา) บางจากฯรุกธุรกิจที่ไม่ใช่น้ำมันในประเทศเพื่อนบ้าน สิ้นปีนี้เปิดร้านกาแฟอินทนิลในลาวและกัมพูชารวม 6 สาขาก่อนขยายเพิ่มเป็น 50 สาขาใน 2-3 ปีข้างหน้า แย้มมีนักลงทุนท้องถิ่นจีบซื้อแฟรนไชส์ร้านสะดวกซื้อ SPAR ส่วนในไทยจ่อเปิดร้านกาแฟใต้ตึกคอนโดฯปีนี้ 3-5 สาขา

  (+) DRT เตรียมผลิตหลังคาคอนกรีตเพิ่ม รับแผนป้อนตลาดใน-นอกดันผลงานโต (ผู้จัดการรายวัน 360 องศา) "ผลิตภัณฑ์ตราเพชร" เตรียมชงบอร์ดบริษัทฯ อนุมัติแผนลงทุนขยายกำลังการผลิตกลุ่มสินค้าหลังคาคอนกรีตและโครงหลังคาสำเร็จรูปเดือน พ.ย.นี้ รองรับแผนขยายตลาดในประเทศและส่งออก หลังเดินเครื่องจักรเกือบเต็มกำลังผลิต หวังเพิ่มสัดส่วนยอดขายสินค้ากลุ่มหลังคาคอนกรีตเป็น 30% จากปัจจุบันอยู่ที่ 25% มั่นใจยอดขายปีนี้โตทะลุ 5%

  (+) SIAM เฮ!โรงไฟฟ้าในญี่ปุ่น COD หนุนรายได้กำไรปี 62 โตกระโดด (ผู้จัดการรายวัน 360 องศา) สยามสตีลอินเตอร์เนชั่นแนล เผยโรงไฟฟ้าโซลาร์ฟาร์มที่เมืองมิยากิในญี่ปุ่น กำลังการผลิตติดตั้ง 18 เมกะวัตต์  ก่อสร้างเสร็จ พร้อมเปิดขายไฟเข้าระบบเชิงพาณิชย์ครั้งแรก 1 พ.ย.นี้ ด้าน "สุรพล คุณานันทกุล" ผู้อำนวยการ มั่นใจช่วยผลักดันรายได้-กำไรในปี62เติบโตอย่างก้าวกระโดด

 

  SIMAT (เป้าพื้นฐาน 4.8 บาท) ประเมินแนวรับ 2.30 บาท / แนวต้าน 2.48 บาท (Stop loss 2.28 บาท)  

  ASK (เป้าพื้นฐาน 28 บาท) ประเมินแนวรับ 23.4 บาท และถัดไปที่ 23.0 บาท / แนวต้าน 24.0 บาท และถัดไปที่ 24.5 บาท 

  GFPT (เป้าพื้นฐาน 16.5 บาท) ประเมินแนวรับ 14.3 บาท / แนวต้าน 15.5 - 15.7 บาท (Stop loss 13.8 บาท) 

  SEAFCO (เป้าพื้นฐาน 10.3 บาท) แนะนำ "Let profit run" (Trailing stop ล๊อกกำไร 9.2 บาท)

 

  กลุ่มธนาคาร น้ำหนักการลงทุน "มากกว่าตลาดฯ" ฝ่ายวิจัยฯ คาดกำไรสุทธิ 3Q61 i) ธนาคารใหญ่คาดผลประกอบการชะลอตัวลง เว้น KTB* ii) ธนาคารเล็ก คาดกำไรชะลอตัว เลือก KBANK* และ KTB* เป็นหุ้นเด่น

  DELTA* แนะนำ "ซื้อ" เป้าพื้นฐาน 85 บาท ฝ่ายวิจัยฯคาดกำไร 3Q61 = 1.6 พันล้านบาท (+15.3% YoY, +16.8% QoQ) 

  HANA* แนะนำ "ซื้อ" เป้าพื้นฐาน 45 บาท  ฝ่ายวิจัยฯคาดกำไร 3Q61 = 545 ล้านบาท (-29.2% YoY, +101.7% QoQ)

  KCE* แนะนำ "ถือ" เป้าพื้นฐาน 40 บาท ฝ่ายวิจัยฯคาดกำไร 3Q61 = 675 ล้านบาท (+10.2% YoY, +21% QoQ)

  SVI แนะนำ "ถือ" เป้าพื้นฐาน 4.9 บาท ฝ่ายวิจัยฯคาดกำไร 3Q61 = 223 ล้านบาท (+179.4% YoY, -17.7% QoQ)

  IRPC* แนะนำ "ซื้อ" เป้าพื้นฐาน 7.5 บาท ฝ่ายวิจัยฯคาดกำไร 3Q61 = 2.5 พันล้านบาท (-24% YoY, -39% QoQ)

 

  จิตวิทยาตลาดวันนี้:  --- ค่าเฉลี่ยสามสิบวันที่นัยต้าน 1725 จุด

   วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นปิดเหนือนัยต้าน 1725 จุดนั้น อาจสะสมแรงผลักขึ้นในกรอบ 1725-1749 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงหรือปิดต่ำกว่านัยต้าน 1725 จุดนั้น อาจทรงราคาในกรอบ 1725-1707 จุด

  แนวรับวันนี้:          1716/1709                แนวต้านวันนี้:          1725/1738