กลยุทธ์ : อาทิตย์นี้ เรามองว่าตลาดหุ้นไทยอาจผันผวนได้อีก ตามทิศทางตลาดหุ้นสหรัฐที่คาดว่ายังได้รับผลจากตัวเลขเศรษฐกิจ แต่อย่างไรก็ตามความผันผวนที่จะเกิดไม่น่าจะแรงเท่าสัปดาห์ที่ผ่านมา หลังดัชนีตลาดหุ้นลงไปรับข่าว เราจึงมองว่าในกลางถึงปลายอาทิตย์นี้ดัชนีตลาดหุ้นสหรัฐ น่าจะดีดตัวกลับ โดยมีประเด็นที่ต้องติดตามคือ 1. อัตราผลตอบแทนพันธบัตร10 ปีของสหรัฐ 2. ค่างินดอลลาร์ และ 3. ผลการดำเนินงาน Q3/18 ของหุ้นธนาคารใหญ่ ที่คาดว่าจะเริ่มประกาศในวันศุกร์นี้ สำหรับแนวโน้มดัชนี SET หลังลงมาที่กรอบ 1710-1720จุด คือปิดที่ 1718 จุด เรามองว่า หากจะปรับตัวลงไปอีก คงไม่มาก คือคงไม่หลุด 1700 จุดเนื่องจากปัจจัยในเชิงลบที่เข้ามากระทบ ตลาดรับทราบไปมากแล้ว ขณะที่กำลังมีปัจจัยหนุนใหม่ คือ งบ Q3/18 โดยในสัปดาห์นี้ เรามองจะเกิดการรีบาวน์ของดัชนี โดยมีปัจจัยหนุน คือความผันผวนในตลาดหุ้นต่างประเทศเริ่มลดลงและการประกาศงบ Q3/18 ส่วนทิศทางราคาน้ำมัน คาดน่าจะยังซึมตัว ทิศทางดัชนี SET วันนี้ คาดดัชนี SET จะค่อยๆ รีบาวน์กลับ หรือหากเปิดในแดนลบจะลบไม่มากแล้วค่อยๆ ขึ้นมาเล่นในแดนบวก หลังตลาดรับข่าวในเชิงลบกับตัวเลขเศรษฐกิจรวมทั้งการปรับตัวขึ้นของอัตราผลตอบแทนพันธบัตร 10 ปีของสหรัฐ โดยมองแนวต้านที่ 1725-1730 จุดและแนวรับที่ 1715-1710 จุด วันนี้แนะนำ ซื้อเก็งกำไร AH AOT BANPU TU

 

  QH : เราแนะนำ ซื้อ QH โดยมีราคาเป้าหมาย 4.20 บาท เราคาดว่า QH จะทำกำไรสุทธิ1.1 พันล้านบาทใน 3Q18 หรือเติบโต 30.4% qoq (-1.9% yoy) จากการโอนกรรมสิทธิ์ที่อยู่อาศัยแนวราบเพิ่มขึ้นและการบันทึกกำไรพิเศษรวม 170 ล้านบาทจากการขายที่ดินย่านเจริญนคร ส่วน 4Q18 น่าจะเป็นไตรมาสที่บริษัททำกำไรสูงสุดของปีนี้จาก 1)โครงการ Q Sukhumvit ที่จะเริ่มโอนในเดือนพ.ย. นี้, 2) presales ที่เพิ่มขึ้นจากที่อยู่อาศัยแนวราบ, 3) อัตรากำไรขั้นต้นจากที่อยู่อาศัยแนวราบที่น่าจะทรงตัวสูงที่อย่างน้อย 34%และ 4) การโอนกรรมสิทธิ์โครงการ Point Condo Laem Chabang (500 ล้านบาท) เราเชื่อว่าการฟื้นตัวของรายได้จากธุรกิจอสังหาฯ และรายได้ค่าเช่าที่เติบโตแข็งแกร่งจะเป็นปัจจัยที่ผลักดันการเติบโตของ QH ในปีหน้า โดยเราคาดว่าธุรกิจอสังหาฯ จะมีรายได้กลับมาเติบโต 14.8% ในปี 2019 เทียบกับ -5.8% ในปี 2018 ด้วยยอดโอนที่เพิ่มขึ้นจากโครงการ Q Sukhumvit และ The Point Laem Chabang บวกกับ QH จะมีการโอนกรรมสิทธิ์ที่อยู่อาศัยแนวราบเพิ่มขึ้นจากการเปิดตัวโครงการเพิ่มในทำเลที่มีอุปสงค์แข็งแกร่ง ขณะที่รายได้ค่าเช่าคาดจะเติบโต 20.8% yoy เป็น 1.52 พันล้านบาทในปี 2019

 

  11 ต.ค. : สหรัฐประกาศตัวเลข CPI MoM เดือนก.ย. โดยตลาดคาด 0.2% จากเดือนก่อนหน้าที่0.2%

  11 ต.ค. : คาด TISCO ประกาศผลการดำเนินงานไตรมาส 3/61 โดยคาดมีกำไรสุทธิ 1,660ล้านบาท (+5.6% yoy, -2.9% qoq)

  12 ต.ค. : จีนประกาศตัวเลข Export YoY เดือนก.ย. จากเดือนก่อนหน้าที่ 9.8%

  15 ต.ค. : สหรัฐประกาศตัวเลข Retail Sales Advance MoM เดือนก.ย. จากเดือนก่อนหน้าที่0.1%

  16 ต.ค. : สหรัฐประกาศตัวเลข Industrial Production เดือนก.ย. โดยตลาดคาด -0.1% จากเดือนก่อนหน้าที่ 0.4%

  17 ต.ค. : สหรัฐประกาศตัวเลข Housing Starts เดือนก.ย. โดยตลาดคาด 1.2 ล้านยูนิต จากเดือนก่อนหน้าที่ 1.282 ล้านยูนิต

  17 ต.ค. : สหรัฐประกาศตัวเลข Building Permits เดือนก.ย. โดยตลาดคาด 1.275 ล้านยูนิตจากเดือนก่อนหน้าที่ 1.229 ล้านยูนิต

 

  TU : Company Note คำแนะนำ: ซื้อ ราคาเป้าหมาย 20.60 บาท

 

  กลยุทธ์ : SET Index ปรับตัวลดลงหลุดแนวรับสำคัญที่ 1725-1730 จุดลงไป ซึ่งเรากำหนดให้เป็นจุดขายหุ้นออกสำหรับการเข้าซื้อที่แนวรับ 1730-1740 จุดเนื่องจากแนวโน้มหลักกลับมีความเสี่ยงในการปรับตัวลดลงไปทดสอบแนวรับที่ 1700 และ 1670 จุด โดยมีแนวต้านสำคัญที่ 1740 จุด

  Asia Capital Group (ACAP TB; THB 7.35) – ซื้อ

  JMT Network Services (JMT TB; THB 11.60) –ซื้อ