KGI ประเมิน SET Index วันศุกร์ลดลงต่อ แรงขายจากต่างชาติยังกดดันตลาด... ขณะที่เมื่อวาน ดัชนีฯ ลงตามหุ้นโลก (ตามคาด)... เรามองว่าการปรับขึ้นของดอกเบี้ยพันธบัตรสหรัฐฯ (ตัว 10 ปีขึ้นมาที่ 3.20%) และพันธบัตรไทย (ตัว 10 ปีขึ้นมาที่ 2.87%) ผนวกกับการแข็งค่ารุนแรงของค่าเงินดอลล่าร์ฯ จะยังส่งผลลบต่อค่าเงินเอเชียและค่าเงินบาทในระยะสั้น ด้านราคาน้ำมันปรับฐาน 2% เมื่อคืนนี้หลังจากสำนักข่าวบลูมเบิร์กรายงานว่าซาอุดิอาระเบียและรัสเซียพร้อมผลิตน้ำมันดิบเพิ่มเพื่อชดเชยการผลิตที่หายไปจากอิหร่าน ทั้งนี้ตลาดการเงินจะชะลอเพื่อติดตามตัวเลขการจ้างงานสหรัฐฯ ในค่ำวันนี้ โดยเฉพาะตัวเลขค่าจ้างแรงงานสหรัฐฯ ก.ย. ซึ่งตลาดคาดไว้ที่ 2.8% YoY หากตัวเลขออกมาสูงกว่าคาด อาจดันให้ดอกเบี้ยพันธบัตรสหรัฐฯ และเงินดอลล่าร์ฯ แข็งขึ้นอีก (อาจเป็นลบต่อค่าเงินและหุ้นเอเชียสัปดาห์หน้า) ด้านความเสี่ยงทางลงของ SET Index นั้น เราประเมินด้วยพีอีแบนด์โมเดล มองว่าทางลงของดัชนีฯ กรณีปกติอยู่ที่ 1,705 จุด (อิงพีอี 15.4 เท่า) และกรณีแย่สุดมีทางลงอยู่ที่ 1,660 จุด (อิงพีอี 15.0 เท่า)

 

  ASK (เป้าพื้นฐาน 28 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 23.3 บาท และถัดไปที่ 23.0 บาท / แนวต้าน 24.0 บาท 2) ประเมิน Laggard หุ้นกลุ่มลีสซิ่ง ขณะที่ลุ้นได้อานิสงส์หากกรณีรถตู้หมดอายุ และเปลี่ยนเป็นรถมินิบัส (โอกาสปล่อยกู้) 3) Consensus คาด Dividend yield ปี 2561 - 62 สูงราว 6.7% และ 7.2% ตามลำดับ

  SCCC (เป้าพื้นฐาน 310 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 251 บาท และถัดไปที่ 248 บาท / แนวต้าน 266 บาท (สำหรับนักลงทุนที่ซื้อตามที่แนะนำก่อนหน้ากำหนด Trailing stop ล๊อกกำไร 14.0 บาท) 2) จากบทวิเคราะห์ SCC* ล่าสุด (3 ต.ค.61) ฝ่ายวิจัยประเมินแนวโน้มกำไรจากธุรกิจปูนซีเมนต์จะโตเด่น ขณะที่ธุรกิจอื่นๆ (ปิโตรเคมี, กระเบื้อง) ของ SCC* อ่อนแอ เราแนะนำ "เปลี่ยนตัวเล่น" สำหรับนักลงทุนที่ถือ SCC* มาที่ SCCC (ซึ่งทำธุรกิจปูนซีเมนต์เพียงอย่างเดียว) 3) ฝ่ายวิจัยฯคาดกำไรโต 57% CAGR 2560 - 62 จากแนวโน้มดีมานด์ปูนซีเมนต์ที่เป็นขาขึ้น จากโครงการลงทุนภาครัฐฯ และการขยายตัวของการลงทุนภาคเอกชน

  SIMAT (เป้าพื้นฐาน 4.8 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 2.34 บาท / แนวต้านแรก 2.48 บาท หากผ่านได้ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 2.78 บาท (Stop loss 2.28 บาท) 2) ประเมินราคาหุ้น Laggard หุ้นกลุ่มงานรับเหมาระบบฯ อาทิ ITEL, ALT, SAMART โดยหุ้นกลุ่มนี้เริ่มฟื้นตัวหลังมีประเด็นข่าวการเปิดประมูลโครงการ "NET ห่างไกล Zone C" แบ่งเป็น 8 สัญญา สัญญาละ 2 พันล้านบาท 3) เราคาดแนวโน้มผลการดำเนินงาน 3Q61 จะเติบโตเด่นจากการรับรู้กำไรธุรกิจ Silk screen ที่เพิ่งซื้อเข้ามาปลาย 2Q61 ขณะที่ธุรกิจอื่นๆคาดมีกำไรจากการดำเนินงาน

 

  หุ้นเด่น Quantamental เดือน ต.ค.61: / KTB* (Stop loss / Trailing stop 19.8 บาท) / AMATA* (Stop loss 22.3 บาท) / SGP* (Stop loss 11.6 บาท) / ASK (Stop loss 22.9 บาท) ... นักลงทุนอาจพิจารณาเก็งกำไรหุ้นเด่นตัวอื่นๆในรายงาน Quantamental เดือน ต.ค.ได้

 

หุ้นมีข่าว

  (- กลุ่มอสังหาฯ, ธนาคารพาณิชย์) คุมเพดานกู้บ้าน 80% (โพสต์ทูเดย์) ธปท.กำกับสินเชื่อหลังที่ 2 ราคาเกิน 10 ล้านคาดใช้ม.ค.62 เอกชนเร่งล้างสต๊อก ธปท.ออกเกณฑ์คุมปล่อยกู้บ้านหลังที่ 2 และบ้านราคา 10 ล้านขึ้นไป ลดความเสี่ยงเก็งกำไร

  (-) น้ำมันฉุดเชื่อมั่นผู้บริโภควูบ (โพสต์ทูเดย์) นักท่องเที่ยวจีนลด ราคาน้ำมันพุ่ง ฉุดดัชนีเชื่อมั่นผู้บริโภคเดือน ก.ย. ปรับตัวลดครั้งแรกรอบ 4 เดือน

  (+) ไฟเขียวเพิ่มทุนนกสกู๊ต (โพสต์ทูเดย์) ขยายเส้นทางบินต่างประเทศดันรายได้ หนุนอนาคตนกแอร์รุ่ง ผู้ถือหุ้นนกแอร์ไฟเขียวเพิ่มทุนนกสกู๊ต 490 ล้าน นำเงินขยายเส้นทางบิน ดันฐานะการเงินฟื้น ลั่น 6 เดือนข้างหน้า รายได้วันละ 40 ล้าน

  (-) จีนหนีไทยเที่ยวพม่า-เวียดนาม (โพสต์ทูเดย์) ท่องเที่ยวภูเก็ตฝั่งอันดามันทรุด โกลเด้นวีกทัวร์จีนหนีไปเที่ยว เมียนมาและเวียดนามแทน ผลกระทบจากเรือล่ม รปภ.ทำร้ายชาวจีน

  (+) CPN* ถอนหุ้น GLAND อีก 1 ปีพ้นสภาพบจ. (โพสต์ทูเดย์) เซ็นทรัลพัฒนาเปลี่ยนใจเล็งถอนหุ้น GLAND ออกจากตลาดหลักทรัพย์ในอีก 12 เดือนข้างหน้า

  (+) อีอีซีสั่งลุย 4.7 แสนล้าน หุ้นนิคม-ไฟฟ้าอิ่มปลิ้น (ทันหุ้น) บอร์ดอีอีซี ปลดล็อกการลงทุน 4 โครงการ มูลค่า 4.7 แสนล้านบาท คาดออกหนังสือชี้ชวนให้เอกชนมาร่วมลงทุนได้ภายในเดือนตุลาคมนี้ สร้างสตอรี่หุ้นกลุ่มนิคม โรงไฟฟ้า และสาธารณูปโภค ชู WHA*-AMATA*-WHAUP-GULF-BGRIM*-GPSC*-EASTW เด่น ด้าน WHA* ขานรับเชื่อหนุนที่ดินขายดี แย้มอยู่ระหว่างเจรจาลูกค้า 3-4 ราย คาดเซ็นสัญญาเร็วๆ นี้

  (+) AMATA* มั่นใจขาย 925 ไร่ จ่อลงทุนนิคมลาวปีหน้า (ทันหุ้น) AMATA* ผนึกพันธมิตรญี่ปุ่น ปรับโฉมนิคมอุตสาหกรรมอมตะชลบุรีเป็น Smart City ภายใน 4-5 ปี ด้านบิ๊ก "วิกรม กรมดิษฐ์" คาดยอดขายที่ดินปี 2562 ใกล้เคียงปี 2561 มั่นใจทำได้ตามเป้าที่ 925 ไร่ คาดโครงการนิคมอุตสาหกรรมซิตี้ในลาว พื้นที่ 2-3 หมื่นไร่ ทำ EIA เสร็จกลางปี 2562 พร้อมลงทุนทันที

  (0) EA* ลั่นโรงงานแบตเตอรี่ไม่กระทบ (ข่าวหุ้น) ย้ำไม่เกี่ยวข้องนิคมฯ ย้ายลงทุนที่อื่นแทนได้ EA ลั่นแผนลงทุนโรงงานแบตเตอรี่ไม่กระทบ ย้ำไม่เกี่ยวข้องกับทางนิคมอุตสาหกรรม พร้อมย้ายลงทุนที่อื่นแทนได้ ฟาก “ศรีสุวรรณ” นำชาวบ้านร้องศาลปกครองระงับเดินหน้านิคมอุตสาหกรรม EEC

 

  SGP* (เป้าพื้นฐาน 14.9 บาท) ประเมินแนวรับ 11.8 บาท / แนวต้าน 12.9 - 13.2 บาท (Stop loss 11.7 บาท) 

  TFG (เป้า Consensus 4.2 บาท) ประเมินแนวรับ 4.14 บาท / แนวต้าน 4.30 - 4.40 บาท (Stop loss 4.14 บาท) 

  UNIQ (เป้าพื้นฐาน 19.9 บาท) ประเมินแนวรับ 14.0 บาท / แนวต้าน 15 บาท (Trailing stop ล๊อกกำไร 14.0 บาท)

  KTB* (เป้าพื้นฐาน 21.5 บาท) แนะนำ "Let profit run" (Trailing stop ล๊อกกำไร 19.8 บาท)   

  AMATA* (เป้าพื้นฐาน 30 บาท) แนะนำ "Let profit run" (Trailing stop ล๊อกกำไร 23.7 บาท)   

  SEAFCO (เป้าพื้นฐาน 10.3 บาท) แนะนำ "Let profit run" (Trailing stop ล๊อกกำไร 9.0 บาท)

  TISCO* (เป้าพื้นฐาน 118 บาท) แนะนำ "Let profit run" (Trailing stop ล๊อกกำไร 83 บาท)  

  CPALL* (เป้าพื้นฐาน 87 บาท) แนะนำ "Let profit run" (Trailing stop ล๊อกกำไร 69 บาท)  

  BGRIM* (เป้าพื้นฐาน 31 บาท) แนะนำ "Let profit run" (Trailing stop ล๊อกกำไร 28.5 บาท)   

  COM7* (เป้า Consensus 21.5 บาท) แนะนำ "Let profit run" (Trailing stop ล๊อกกำไร 21.4 บาท)

 

  KTC* แนะนำ "ซื้อ" เป้าพื้นฐาน 44 บาท ฝ่ายวิจัยฯ คาดกำไรสุทธิของ TOP ใน 3Q61 = 1.4 พันล้านบาท (+7% QoQ, +66% YoY) ปรับประมาณการกำไรปี 2561 และ 2562 ขึ้น 15% และ 23% ตามลำดับ สะท้อน i) สมมติฐาน Yield ที่คาดจะเพิ่มขึ้นจากการเพิ่มพอร์ตสินเชื่อบุคคล ที่อัตราดอกเบี้ยสูงกว่าบัตรเครดิต ii) ต้นทุนค่าใช้จ่ายที่ลดลง ผลจาก Economy of scale และ iii) ปรับนโยบายการตั้งสำรองที่เช้มงวดเกินไปในอดีตลง 

  BEM* แนะนำ "ถือ" เป้าพื้นฐาน 8.6 บาท ฝ่ายวิจัยฯคาดกำไรสุทธิของ BEM* ใน 3Q61 = 1.02 พันล้านบาท (+8.0% YoY, +3.8% QoQ) โดยในไตรมาสนี้คาดจะมีกำไรพิเศษจากการขายหุ้น ไซยะบุรี ราว 120 ล้านบาท Upside จำกัดแล้ว จึงแนะนำเพียง "ถือ"

 

  จิตวิทยาตลาดวันนี้:  --- ค่าเฉลี่ยสามสิบวันที่นัยรับ 1725 จุด

   วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นหรือปิดเหนือนัยรับ 1725 จุดนั้น อาจผลักราคาขึ้นในกรอบ 1725-1753 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงปิดต่ำกว่านัยรับ 1725 จุดนั้น อาจทรงราคาลงในกรอบ 1725-1711 จุด

  แนวรับวันนี้:          1725/1712                 แนวต้านวันนี้:          1735/1746

 

หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ