สะสม/ เก็งกำไรหุ้นรายตัว

 

ระดับความเสี่ยงของตลาด

  Neutral

  เรามองว่า BBL เป็นหุ้นปลอดภัยในกลุ่มธนาคารจากกรณีธปท.ส่งสัญญาณคุมเข้มสินเชื่อคอนโดมิเนียม เพราะสัดส่วนสินเชื่อหลักมาจาก Corporate Loan  

  เราคาดกำไรสุทธิ 3Q61 ของ BBL เติบโตสูง +17.4% YoY และเพิ่มขึ้น +4.2% QoQ หนุนจากสินเชื่อที่ขยายตัว และรับรู้รายได้ค่าธรรมเนียมขายประกัน AIA ขณะที่ราคา ณ ปัจจุบันซื้อขายที่ระดับ PBV เพียง 0.9 เท่า

 

  TU ได้ประโยชน์จากสงครามการค้า หลังสหรัฐฯเรียกเก็บภาษีนำเข้าผลิตภัณฑ์อาหารหลายรายการจากจีนตั้งแต่ 24 ก.ย.ที่ผ่านมา ส่งผลให้ TU ซึ่งรายได้ 90% มาจากการส่งออก ย่อมมีโอกาสส่งออกไปยังตลาดสหรัฐฯมากขึ้น และเป็น Upside Risk ต่อประมาณการของเรา

  แนวโน้มกำไร 3Q61 เป็นไตรมาสที่ดีที่สุดของปี คาดโตเด่น QoQ จากราคาปลาแซลม่อนที่ลดลง 22.7% QTD เหลือ NOK53.5/กก และเงินบาท/USD อ่อนค่า 3.3% QoQ หนุนอัตรากำไรขั้นต้น

 

  เรามองว่ากลุ่มรับเหมาก่อสร้างจะตอบรับเชิงบวก เพราะวันนี้ กกต.นัดประชุมกับตัวแทนพรรคการเมือง เพื่อหารือขอบเขตและแนวทางการหาเสียง ยืนยันภาพการเดินหน้าสู่การเลือกตั้งในปีหน้า

  นอกจากนั้น กลุ่มรับเหมาก่อสร้างยังมี Sentiment บวกจากโอกาสเปิดการประมูลงานขนาดใหญ่ในช่วงที่เหลือของปี เช่น รถไฟฟ้าความเร็วสูง 3 สนามบิน, Motorway, รถไฟฟ้าสายสีส้มและม่วง และทางด่วนพระราม 3-ดาวคะนอง

 

  ภาพทางเทคนิคเป็นบวก หากปรับตัวผ่าน 16.00 บาทได้ มีโอกาสขึ้นทดสอบ 16.50 บาทเป็นแนวต้านถัดไป แนวรับ 15.70 บาท และ Stop loss หากต่ำกว่า 15.50 บาท 

  แนวโน้มกำไรสุทธิ 3Q61 คาดเติบโต YoY และ QoQ เป็นปัจจัยหนุนที่รออยู่ ซึ่งบริษัทจดทะเบียนที่ไม่ใช่ธนาคารพาณิชย์จะเริ่มทยอยประกาศงบการเงินตั้งแต่ปลายเดือนต.ค.ถึงกลางเดือนพ.ย.

  ความผันผวนของ SET INDEX ที่เกิดขึ้นระหว่างชั่วโมงการซื้อขายบ่ายวานนี้ เป็นผลจากการซื้อขายวันสุดท้ายของ Series U ใน TFEX ส่งผลให้เกิดผลกระทบต่อสินทรัพย์อ้างอิงทั้ง SET50 Index และหุ้นรายตัวใน SET100 ดังนั้นการเคลื่อนไหวของSET INDEX วันนี้คาดจะมีเสถียรภาพมากขึ้น กลุ่มพลังงาน / โรงกลั่น / ปิโตรเคมี กลับมาช่วยพยุงภาพรวมของตลาดหุ้นไทย หลังราคาน้ำมันดิบปิดบวกอีกครั้ง แต่ด่าน 1,760-1,770 จุดยังไม่น่าผ่าน ประเมินกรอบแกว่ง 1,740-1,760 จุด 

วันนี้จับตา PTT / BEM / BTS ต่อประเด็นการประชุมบอร์ดของ PTT เพื่อพิจารณาเลือกพันธมิตรที่จะเข้าร่วมประมูลโครงการรถไฟความเร็วสูงเชื่อมต่อ 3 สนามบิน นอกจากนี้บอร์ด PTT อาจพิจารณาเงินปันผลงวด 1H61 เราคาด 0.90 บาท/หุ้น ทำให้มองว่า PTT วันนี้จะฟื้นตัวและกลับมามีสีสันที่เด่นสุดในบรรดาหุ้น Big Cap ของตลาดหุ้นไทย

  นอกจากนี้หุ้นกลุ่มไฟแนนซ์ / ลิสซิ่ง อาจยังไม่ฟื้นตัวจากวานนี้ เมื่อ ธปท.ประกาศกำหนดเพดานการปล่อยสินเชื่อจำนำทะเบียนรถยนต์ / รถมอเตอร์ไซท์ ที่ 28% จากเดิมที่ไม่มีการกำหนดเพดานดังกล่าว ซึ่งเรามองว่า SAWAD จะไม่ได้รับผลกระทบดังกล่าว เพราะการปล่อยสินเชื่อประเภทนี้อยู่ภายในการกำกับดูแลของ ธปท. ผ่าน BFIT อยู่แล้ว ขณะที่ MTC มีความเสี่ยงต่อประเด็นดังกล่าว 

สัปดาห์หน้าเป็นต้นไปเข้าสู่เทศกาลประกาศงบการเงิน 3Q61 เริ่มด้วยกลุ่มธนาคารพาณิชย์ วานนี้เราออกบทวิเคราะห์คาดงบการเงินไปแล้ว BBL / TISCO / TMB จะเป็นธนาคารที่กำไรงวดนี้โต QoQ และ YoY ขณะที่วันนี้กลุ่มส่งออกอาหารเราได้ประเมินเบื้องต้นต่อกำไรปกติใน 3Q61 พบว่า TU จะมีความโดดเด่นที่สุด (ติดตามบทวิเคราะห์เช้านี้

  กลยุทธ์ช่วงนี้เรายังคงแนะนำให้นักลงทุน “ทยอยสะสมหุ้นรายตัว” ที่แนวโน้มผลการดำเนินงานใน 3Q61 เด่นที่สุดในกลุ่ม หรือหุ้นที่มีประเด็นบวกเฉพาะตัว เป็นทางเลือกเพื่อรอขายทำกำไรบริเวณ 1,770-1,780 จุด

 

1. กกต.นัดประชุมกับตัวแทนพรรคการเมือง เรามองว่าความคืบหน้าปัจจัยการเมืองเป็นบวกต่อการเก็งกำไรกลุ่มรับเหมาก่อสร้าง

2. SCB วานนี้ปรับขึ้นเด่น วันนี้เราแนะนำหุ้นตัวใดในกลุ่มธนาคาร?

3. บทวิเคราะห์หุ้นกลุ่มส่งออกอาหาร แนวโน้มกำไร 3Q61 เป็นเช่นไร

4. ตลาดหุ้นวานนี้ผันผวนมาก เรามองทิศทางอย่างไรวันนี้

 

วานนี้ SET INDEX ลงไปทำจุดต่ำสุดที่บริเวณ 1735 จุด ก่อนฟื้นตัวขึ้นมาปิดที่ 1752.95 จุด เพิ่มขึ้น 3.02 จุด มูลค่าการซื้อขาย 6.3 หมื่นล้านบาท เรามองว่า ความผันผวนสูงที่เกิดขึ้นวานนี้ ส่วนหนึ่งเป็นผลจากการซื้อขายวันสุดท้ายของ Series U18 ในตลาดฟิวเจอร์ส 

กระแสเงินทุน: นักลงทุนต่างชาติขายสุทธิเป็นวันแรกในรอบ 3 วันทำการราว 1.7 พันล้านบาท เช่นเดียวกับสถาบันในประเทศที่ขายสุทธิเป็นวันที่ 4 อีกราว 974 ล้านบาท รวม 4 วันทำการขายสุทธิสะสมราว 5.6 พันล้านบาท ด้านตลาด SET50 Index Futures กลุ่มนักลงทุนต่างชาติมีสถานะ Short สุทธิเป็นวันที่ 2 อีกราว 8.8 พันสัญญา รวม 2 วันทำการ Short สุทธิสะสมทั้งสิ้น 2 หมื่นสัญญา ส่งผลให้ QTD มีสถานะ Long สุทธิสะสมราว 3.3 หมื่นสัญญา สวนทางกับกลุ่มสถาบันในประเทศและบัญชี บล. ที่มีสถานะ Long สุทธิวันแรกในรอบ 3 วันทำการราว 6.7 พันสัญญา ส่งผลให้ QTD มีสถานะ Short สุทธิสะสมราว 1.9 หมื่นสัญญา

ตลาดตราสารหนี้: นักลงทุนต่างชาติขายสุทธิราว 1.5 พันล้านบาท จากวันก่อนหน้าที่ซื้อสุทธิราว 2.6 พันล้านบาท

 

 

องค์การการค้าโลก (WTO) ปรับลดคาดการณ์มูลค่าการค้าโลก จาก +4.4% YoY ปีนี้ เป็น 3.9% YoY และปีหน้าปรับจาก 4% YoY สู่ระดับ 3.7% YoY

สหรัฐฯรายงาน GDP 2Q61 ครั้งที่ 3 ขยายตัว 4.2%YoY ไม่เปลี่ยนแปลงจากประมาณการครั้งก่อน และเป็นการเติบโตสูงสุดนับตั้งแต่ 3Q57

ธนาคารกลางอินโดนิเซียและฟิลิปปินส์ ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย 25bps และ 50bps เป็น 5.75% และ 4.5% ตามลำดับ

รัฐบาลจีนเตรียมใช้มาตรการกระตุ้นการลงทุนจากต่างชาติ โดยเพิ่มความสะดวกให้นักลงทุน และมีการปกป้องทรัพย์สินทางปัญญาที่รัดกุมมากขึ้น

ซาอุดิอาระเบีย เตรียมเพิ่มกำลังการผลิตน้ำมันดิบภายใน 2-3 เดือนข้างหน้า เพื่อชดเชยการคว่ำบาตรธุรกิจน้ำมันอิหร่านของสหรัฐฯ

รัฐบาลอิตาลีส่งสัญญาณเตรียมใช้นโยบายงบประมาณขาดดุลที่ระดับ 2.4% ของ GDP ในปี 2562 โดยจะทราบรายละเอียดในเดือน ต.ค.2561

ผู้ว่าการทางพิเศษแห่งประเทศไทย (กทพ.) เผยเตรียมออก TOR โครงการทางพิเศษพระราม 3 – ดาวคะนอง – วงแหวนรอบนอก มูลค่าลงทุน 3.1 หมื่นล้านบาท และจะเปิดประมูลภายในเดือน ต.ค.2561

กกต. เชิญพรรคการเมืองหารือ วันนี้

ติดตามการรายงานเงินเฟ้อ PCE เดือน ส.ค. ของสหรัฐฯ ตลาดคาดขยายตัว 2.0% YoY , การรายงาน GDP 2Q61 ของอังกฤษ และการรายงานภาวะเศรษฐกิจไทยของธปท. วันนี้

ปัจจัยสำคัญสัปดาห์หน้า

 

ติดตามการรายงานเงินเฟ้อไทยเดือนก.ย. ตลาดคาดขยายตัว 1.25% YoY วันที่ 1 ต.ค.

ติดตามการรายงานภาวะตลาดแรงงานสหรัฐฯ วันที่ 5 ต.ค.