KGI คาด SET Index วันอังคารไซด์เวย์... หลังวานนี้ปรับลงกรอบจำกัด (ตามคาด) หลังมีสัญญาณชะลอตัวของฟันด์โฟลว์หุ้นไทยในช่วงสั้น เนื่องจาก i) valuations หุ้นไทยถือว่าสูง ด้วย consensus forward PE2561 เกิน 16 เท่า ii) ข่าวสารเรื่องสงครามการค้ารับรู้อยู่ในราคาหุ้นมากแล้ว หลังสหรัฐฯ และจีนเริ่มใช้มาตรการภาษีนำเข้ารอบใหม่เมื่อวานนี้ (สหรัฐฯ เก็บภาษีสินค้าจีน 2 แสนล้านเหรียญฯ และจีนเก็บภาษีสินค้าสหรัฐฯ 6 หมื่นล้านเหรียญฯ) iii) นักลงทุนส่วนหนึ่งน่าจะชะลอเพื่อติดตามผลประชุม ธ.กลางสหรัฐฯ (เฟด) ในคืนวันพุธเวลาบ้านเรา ซึ่งนักเศรษฐศาสตร์ KGI และ consensus ประเมินว่าเฟดจะปรับขึ้นดอกเบี้ยระยะสั้นอีก 0.25% ทั้งนี้หุ้นกลุ่มน้ำมันน่าจะเด่นในวันนี้ และช่วยจำกัดทางลงของดัชนีฯ หลังราคาน้ำมัน WTi ขึ้นสู่ระดับสูงสุดรอบกว่า 2 เดือน ตามการแถลงของ OPEC ที่ว่าไม่มีนโยบายเพิ่มกำลังการผลิตน้ำมันดิบในระยะนี้ (ส่วนหนึ่งเป็นการตอบโต้โดนัลด์ ทรัมป์ ที่เรียกร้องให้ OPEC ทำให้ราคาน้ำมันลดลง) กลยุทธ์เลือกหุ้นในระยะสั้นยังคงเน้นหุ้นไม้สอง (second tier) ซึ่งราคาหุ้นยังปรับขึ้นไม่มาก (laggards)

 

  TFG (เป้า Consensus 4.2 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 4.20 บาท / แนวต้าน 4.40 - 4.60 บาท (Stop loss 4.14 บาท) 2) ประเมินราคาหุ้น Laggard GFPT ขณะที่ฝ่ายวิจัยฯประเมินแนวโน้มอัตรากำไรของธุรกิจเนื้อสัตว์จะเริ่มฟื้นตัวได้ตั้งแต่ 3Q61 จากราคาเนื้อไก่และสุกรที่ฟื้นตัว + เป็น High season ของการส่งออก 

  TRUE* (เป้าพื้นฐาน 9 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 5.95 บาท / แนวต้านแรก 6.10 บาท หากผ่านได้แนะนำ "เก็งกำไร" ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 6.3 บาท (Stop loss 5.75 บาท) 2) ประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงาน 2H61 จะมีกำไรจากการดำเนินงาน หลังมีการบันทึกด้อยค่าสินทรัพย์ไปก้อนใหญ่ใน 2Q61 (ต้นทุนทางบัญชีลดลง) 3) ราคาหุ้นปรับลงสะท้อนความกังวลกรณีพิพาทกับทาง TOT ไปบ้างแล้ว 

  KTB* (เป้าพื้นฐาน 21.5 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 20.0 บาท / แนวต้านแรก 20.5 และถัดไป 20.9 บาท (Trailing stop ล๊อกกำไร 19.8 บาท) 2) ประเมิน Valuation ไม่แพง PBV 0.97 เท่า (ค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 5 ปี = 1.1 เท่า) ขณะที่แนวโน้มอัตราดอกเบี้ยกำลังเป็นขาขึ้น + แนวโน้มเศรษฐกิจที่ขยายตัว และ NPL ที่น่าจะผ่านจุดสูงสุดไปแล้ว ตามวัฏจักรเศรษฐกิจ ทำให้คาดว่า PBV มีโอกาสที่จะกลับสู่ระดับที่สูงกว่าค่าเฉลี่ยได้ 3) คาดปันผลปี 2561 - 62  เท่ากับ 4.0% และ 4.5% ตามลำดับ

 

  หุ้นเด่น Quantamental เดือน ก.ย.61: MBK (Stop loss 24.0 บาท) / KTB* (Stop loss 18.5 บาท) / SF (Stop loss 8.6 บาท) / COL (Stop loss 28 บาท) / D (Stop loss 10.4 บาท) ... นักลงทุนสามารถเลือกพิจารณาหุ้น Top picks ตัวอื่นๆนอกเหนือจากที่เราเลือกมา 5 ตัวนี้ได้ใน บทวิเคราะห์ Quantamental

 

  (+) รัฐรับทรัพย์ 8 แสนล้าน ประมูลบงกช-เอราวัณ (ข่าวหุ้น) PTTEP* วิ่ง! รับข่าวดีร่วมประมูล-ราคาน้ำมันพุ่ง “กระทรวงพลังงาน” เดินหน้าประมูล “เอราวัณ-บงกช” วันนี้เปิดเอกชนยื่นข้อเสนอเทคนิค คาดสร้างผลประโยชน์ให้รัฐสูงถึง 8 แสนล้านบาท และเกิดการลงทุนหมุนเวียนในไทยอีก 1.2 ล้านล้านบาท ฟาก “ส.อ.ท.” หนุนเปิดประมูล ชี้หากล่าช้ากระทบเศรษฐกิจ-โครงการ EEC ด้านราคาหุ้น PTTEP บวกสวนตลาด รับข่าวดีร่วมประมูล-ราคาน้ำมันดิบพุ่ง

  (+) เปิดแท็กซ์รีฟันด์ในห้าง 1 ต.ค. (โพสต์ทูเดย์) สรรพากรแย้มมีนิติบุคคล 3 ราย ลงชิงเปิดบูธคืนภาษีนักท่องเที่ยว เริ่มให้บริการ 1 ต.ค.นี้ หวังไทยติดอันดับช็อปปิ้งพาราไดซ์

  (+) TVD ล้างชื่อสปริง (โพสต์ทูเดย์) จ่อเปลี่ยนปลายปีนี้ รับกลยุทธ์ขยายลุยคนเมืองหลังได้ช่องดิจิทัล ทีวี ไดเร็ค เตรียมเปลี่ยนชื่อช่องสปริงนิวส์ หลังเข้าถือหุ้น 91% ระบุคอนเทนต์หลักของช่องยังคงเป็นข่าวตามที่ กสทช.กำหนด

  (+) TTA ออกหุ้นกู้ 1,500 ล้านบาทลุยซื้อกองเรือ (โพสต์ทูเดย์) โทรีเซนไทย ออกหุ้นกู้ 1,500 ล้าน นำเงินซื้อกองเรือเพิ่มเป็นทุนหมุนเวียน ทริสให้เรทติ้ง BBB ทริสเรทติ้ง รายงานว่า ได้จัดอันดับความน่าเชื่อถือหุ้นกู้ของ บริษัท โทรีเซนไทย เอเยนต์ซีส์ (TTA) วงเงิน 1,500 ล้านบาท ที่ระดับ BBB โดยจะนำเงินที่ได้จากการออกหุ้นกู้ชุดใหม่นี้ไปใช้ในการซื้อเรือขนส่งสินค้าแห้งเทกองลำใหม่และใช้เป็นเงินทุนหมุนเวียน

  (+) SYNTEC ส่งซิกครึ่งหลังฟื้นรุกเสาเข็ม-แบ็กล็อกกินยาว (ทันหุ้น) SYNTEC ใจชื้น ปรับโครงสร้างหันรับงานใหญ่ แตกไลน์ธุรกิจเสาเข็มหนุนผลงานครึ่งปีหลังกระเตื้อง ตุนแบ็กล็อก 13,000 ล้านบาท หนุนกินยาว 3 ปี พร้อมดันสัดส่วนรายได้โรงแรม เซอร์วิสอพาร์ตเมนต์ แตะระดับ 10%

  (+) KKP* รับทรัพย์2ดีลใหญ่ 'โอสถสภา-TFF’ บุ๊กQ4 (ข่าวหุ้น) เกียรตินาคิน (KKP) กำไรโตรับค่าฟี 2 ดีลใหญ่ของปีนี้ ไอพีโอฟิวเจอร์ฟันด์และโอสถสภา (OSP) จาก บล.ภัทรเป็นที่ปรึกษา กว่า 300 ล้านบาท บันทึกเข้าไตรมาสที่ 4 ขณะที่สินเชื่อเดือนม.ค.-ส.ค. เพิ่มขึ้นโดดเด่นสุดของกลุ่มแบงก์ กว่า 13.1% ราคาเป้าหมาย 86 บาท

 

  WHAUP* (เป้าพื้นฐาน 8.7 บาท) ประเมินแนวรับ 6.2 บาท / แนวต้าน 6.45 - 6.80 บาท (Trailing stop ล๊อกกำไร 6.15 บาท) 

  AMATA* (เป้าพื้นฐาน 30 บาท) ประเมินแนวรับ 22.0 บาท / แนวต้าน 23.7 บาท (Trailing stop ล๊อกกำไร 21.5 บาท)

  SEAFCO (เป้าพื้นฐาน 10.3 บาท) ประเมินแนวรับ 8.8 บาท / แนวต้าน 9.2 บาท (Trailing stop ล๊อกกำไร 8.7 บาท)

  SCCC (เป้าพื้นฐาน 310 บาท) แนะนำ "Let profit run" (Trailing stop ล๊อกกำไร 249 บาท)   

  TISCO* (เป้าพื้นฐาน 118 บาท) แนะนำ "Let profit run" (Trailing stop ล๊อกกำไร 82.5 บาท)  

  CPALL* (เป้าพื้นฐาน 87 บาท) แนะนำ "Let profit run" (Trailing stop ล๊อกกำไร 69 บาท)  

  BGRIM* (เป้าพื้นฐาน 31 บาท) แนะนำ "Let profit run" (Trailing stop ล๊อกกำไร 27.25 บาท)   

  COM7* (เป้า Consensus 21.5 บาท) แนะนำ "Let profit run" (Trailing stop ล๊อกกำไร 19.8 บาท) 

 

  กลุ่มธนาคารพาณิชย์ น้ำหนักการลงทุน "มากกว่าตลาดฯ" ฝ่ายวิจัยฯ ประเมินข้อมูลจากงบดุลเดือน ส.ค.61 สรุปดังนี้ i) SCB* เริ่มรุกการระดมเงินฝาก และปล่อยกู้ในตลาดเงิน ii) KTB*, KBANK*, BBL* ลดการปล่อยกู้ในตลาดเงิน iii) สินเชื่อของ KTB* และ TMB* เร่งตัวขึ้น ฝ่ายวิจัยฯเลือก KBANK*, KKP*, KTB* เป็นหุ้นเด่น

 

  จิตวิทยาตลาดวันนี้:  --- ค่าเฉลี่ยสี่วันที่นัยรับ 1748 จุด

   วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นหรือปิดเหนือนัยรับ 1748 จุดนั้น อาจทรงราคาขึ้นในกรอบ 1748-1770 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงปิดต่ำกว่านัยรับ 1748 จุดนั้น อาจทรงราคาลงในกรอบ 1748-1736 จุด

  แนวรับวันนี้:          1748/1737           แนวต้านวันนี้:          1753/1766